林芷 杜洵

摘要：利率市場(chǎng)化是金融領(lǐng)域的一項(xiàng)重大變革，在給商業(yè)銀行帶來發(fā)展機(jī)遇的同時(shí)也帶來了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。本文分析了我國(guó)利率市場(chǎng)化的改革進(jìn)程以及利率市場(chǎng)化為商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量管理帶來的沖擊與挑戰(zhàn)，在此基礎(chǔ)上，提出了商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量管理的應(yīng)對(duì)思路。

關(guān)鍵詞：利率市場(chǎng)化；銀行信貸資產(chǎn)；風(fēng)險(xiǎn)控制

目前我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)去產(chǎn)能、去庫(kù)存、去杠桿進(jìn)程加速，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革不斷深化，利率市場(chǎng)化也在實(shí)質(zhì)性推進(jìn)。利率市場(chǎng)化改革在提高資源配置效率，建立社會(huì)投資和消費(fèi)的市場(chǎng)傳導(dǎo)機(jī)制，進(jìn)一步推進(jìn)我國(guó)金融體制改革和國(guó)有企業(yè)改革的同時(shí)，也使得商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)環(huán)境更為復(fù)雜，傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)發(fā)展面臨各種風(fēng)險(xiǎn)，銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量把控即將迎來嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

一、我國(guó)利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程

近年來，我國(guó)利率市場(chǎng)化改革穩(wěn)步推進(jìn)并取得重要進(jìn)展，貨幣市場(chǎng)利率、債券市場(chǎng)利率、外幣存貸款利率已先后實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化。在此基礎(chǔ)上，中國(guó)人民銀行進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，取消金融機(jī)構(gòu)除商業(yè)性個(gè)人住房貸款以外的貸款利率下限，放開票據(jù)貼現(xiàn)利率管制，同時(shí)對(duì)農(nóng)村信用社貸款利率不再設(shè)立上限，至此，金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制也己全面放開。目前，中央銀行仍然控制著存款利率的上限，中國(guó)利率市場(chǎng)化改革到了最后一步，也是最關(guān)鍵、最實(shí)質(zhì)、最艱難的一步。

二、利率市場(chǎng)化形勢(shì)下商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)面臨的挑戰(zhàn)

利率市場(chǎng)化對(duì)銀行信貸業(yè)務(wù)的沖擊主要表現(xiàn)在以下三個(gè)方面。

一是存貸利差縮小，信用風(fēng)險(xiǎn)加大，威脅商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量。利率市場(chǎng)化后，一方面存款市場(chǎng)上的激烈競(jìng)爭(zhēng)會(huì)使存款利率上升，加大商業(yè)銀行的資金成本；另一方面貸款市場(chǎng)上的激烈競(jìng)爭(zhēng)使得貸款利率的總體上升幅度有限，為爭(zhēng)奪優(yōu)質(zhì)大客戶，商業(yè)銀行還會(huì)下調(diào)對(duì)優(yōu)質(zhì)客戶的貸款利率。兩重因素疊加，會(huì)使商業(yè)銀行存貸利差逐步縮小。商業(yè)銀行為了追求高收益，他往往會(huì)提高風(fēng)險(xiǎn)偏好，傾向于把貸款投向愿意支付高利率的借款人，使大量信貸資金流向高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，而正常利率水平的貸款需求者和低風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目則被擠出，從而引發(fā)逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。由于高風(fēng)險(xiǎn)貸款人充斥信貸市場(chǎng)，違約概率大大增加，銀行業(yè)整體的資產(chǎn)質(zhì)量將會(huì)受到威脅。

二是優(yōu)質(zhì)客戶結(jié)構(gòu)遭受沖擊。隨著優(yōu)質(zhì)大企業(yè)客戶和有發(fā)展?jié)撡|(zhì)的中小企業(yè)客戶迅速被資本市場(chǎng)分流，商業(yè)銀行客戶群體質(zhì)量趨于下降，具體來說，商業(yè)銀行要想維持原有的信貸業(yè)務(wù)量，必然加大對(duì)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大的中小企業(yè)貸款的投放力度，這就對(duì)商業(yè)銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力提出了更高要求。

三是存在著監(jiān)管套利空間。作為利率市場(chǎng)化的試驗(yàn)田之一的前海地區(qū)，其雙向跨境人民幣貸款業(yè)務(wù)的正式啟動(dòng)既為前海地區(qū)的發(fā)展建設(shè)提供了多樣化的融資選擇和較低的融資成本，也為離岸人民幣的持有者提供了多元化的投資渠道和較高的回報(bào)率。同時(shí)，香港跨境貸款的低廉成本或?qū)?nèi)地銀行的貸款業(yè)務(wù)帶來挑戰(zhàn)，由于境內(nèi)外融資成本的差異，前海企業(yè)獲批拿到香港銀行的貸款后再轉(zhuǎn)貸境內(nèi)，可以從中賺取息差，某種程度上對(duì)內(nèi)地信貸市場(chǎng)和信貸質(zhì)量也造成了一定影響。

三、利率市場(chǎng)化形勢(shì)下商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)控制思路

為了應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化，商業(yè)銀行應(yīng)本著有所為、有所不為的原則，立足自身優(yōu)勢(shì)，實(shí)施有計(jì)劃、有重點(diǎn)、差別化的發(fā)展策略。在風(fēng)控理念上，直面風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)持審慎經(jīng)營(yíng)，堅(jiān)守風(fēng)險(xiǎn)防控底線，持續(xù)推進(jìn)信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整，不斷提高信貸資源的配置效率。

（一）直面風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)持審慎經(jīng)營(yíng)

在利率風(fēng)險(xiǎn)逐漸顯現(xiàn)，同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇，創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)不斷涌現(xiàn)的背景下，商業(yè)銀行既要堅(jiān)守商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理底線，要?jiǎng)e關(guān)注利率風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)市場(chǎng)，繼續(xù)貫徹全面風(fēng)險(xiǎn)管理原則；也要堅(jiān)持商業(yè)銀行服務(wù)于經(jīng)濟(jì)實(shí)體的宗旨，防止過度杠桿化，避免高風(fēng)險(xiǎn)、高收益、高波動(dòng)，避免給宏觀經(jīng)濟(jì)造成系統(tǒng)性的負(fù)面影響。

（二）盡快建立定價(jià)轉(zhuǎn)型機(jī)制

為了應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化，商業(yè)銀行必須推進(jìn)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。在經(jīng)營(yíng)理念上，從規(guī)模擴(kuò)張型轉(zhuǎn)變?yōu)閮r(jià)值導(dǎo)向型：在業(yè)務(wù)模式上，建立多元化的盈利渠道，分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；在資金運(yùn)營(yíng)上，從現(xiàn)有的以存定貸，轉(zhuǎn)變?yōu)橐孕б鏋槟繕?biāo)和按照資金需求來決定負(fù)債規(guī)模。通過經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，能夠減少商業(yè)銀行對(duì)利差的過度依賴，加強(qiáng)自主定價(jià)和利率風(fēng)險(xiǎn)管理的能力，提高綜合管理水平和核心競(jìng)爭(zhēng)力。

（三）貫徹資本節(jié)約化原則

在牢牢把握核心產(chǎn)業(yè)、重點(diǎn)行業(yè)、優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目信貸市場(chǎng)機(jī)遇的同時(shí)，商業(yè)銀行還應(yīng)注重降低資本消耗和提高貸款收益，加快信貸資源向新興業(yè)務(wù)市場(chǎng)領(lǐng)域的轉(zhuǎn)移。具體來說，以產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈、資金鏈為紐帶，整體推進(jìn)貿(mào)易融資項(xiàng)下各類產(chǎn)品發(fā)展；以核心企業(yè)上下游、專業(yè)市場(chǎng)、產(chǎn)業(yè)園為目標(biāo)，加快拓展優(yōu)質(zhì)小企業(yè)信貸市場(chǎng)；以提高消費(fèi)類和經(jīng)營(yíng)類個(gè)人貸款比重為方向，積極促進(jìn)個(gè)人信貸業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。

（四）扎實(shí)提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力

新的金融市場(chǎng)發(fā)展格局和新的發(fā)展方式要求商業(yè)銀行要以全新的管理手段和風(fēng)險(xiǎn)管理模式不斷支撐新的管理體制機(jī)制、新的業(yè)務(wù)模式和服務(wù)模式。在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、度量、監(jiān)控、補(bǔ)償?shù)确矫娌粩鄤?chuàng)新，全面提高風(fēng)險(xiǎn)控制和管理能力，有效應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化帶來的負(fù)面影響。具體包括：

1.更加重視第二還款來源，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力

當(dāng)前，違約風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率明顯提高，僅依靠第一還款來源遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，必須強(qiáng)化第二還款來源的作用。在授信業(yè)務(wù)中，要適當(dāng)增加抵押擔(dān)保措施，降低抵押率，選擇抵押物要注意價(jià)值的充足性、處置的可變現(xiàn)性、手續(xù)的完善性等關(guān)鍵點(diǎn)。應(yīng)重點(diǎn)考慮一線城市或部分不動(dòng)產(chǎn)價(jià)格穩(wěn)定的二線城市房地產(chǎn)、上市公司股權(quán)、擬上市公司股權(quán)、非上市公司但有實(shí)業(yè)有效益有現(xiàn)金流的股權(quán)、價(jià)格穩(wěn)定易于保管流通的大宗商品等。在缺乏擔(dān)保物的情況下，也可接受有實(shí)力主體的保證，但應(yīng)回避上下游企業(yè)、關(guān)聯(lián)企業(yè)、貿(mào)易型企業(yè)等，防止出現(xiàn)抵押擔(dān)保效力喪失的情況。同時(shí)，應(yīng)加強(qiáng)押品價(jià)值評(píng)估、貸后檢查、壓力測(cè)試等工作，防止出現(xiàn)價(jià)值虛高、法律瑕疵、價(jià)值波動(dòng)幅度過大甚至低于止損線等風(fēng)險(xiǎn)。

2.扎實(shí)開展貸后檢查，扭轉(zhuǎn)貸后管理流于形式的問題

應(yīng)健全和完善信貸風(fēng)險(xiǎn)全流程管理，明確業(yè)務(wù)線、客戶經(jīng)理在貸前、貸中、貸后各環(huán)節(jié)的職責(zé)分工、評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)、定性定量考核指標(biāo)、獎(jiǎng)懲辦法等。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)敞口較大的業(yè)務(wù)，應(yīng)由相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)直接參與貸后檢查及風(fēng)險(xiǎn)處置工作。建立信貸風(fēng)險(xiǎn)全流程監(jiān)督機(jī)制，對(duì)貸前調(diào)查報(bào)告、授信審批報(bào)告、貸后檢查報(bào)告、清收處置方案要抽樣檢查評(píng)估，必要時(shí)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)核實(shí)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)漏洞。當(dāng)前階段，尤其要強(qiáng)調(diào)貸后檢查的針對(duì)性。要突出重點(diǎn)，對(duì)于問題貸款高發(fā)區(qū)域、行業(yè)、客戶、產(chǎn)品應(yīng)適當(dāng)加大貸后檢查頻率和覆蓋面；對(duì)于產(chǎn)能過剩行業(yè)及其上下游客戶、集團(tuán)客戶、中小企業(yè)、異地客戶、交易融資及票據(jù)業(yè)務(wù)貿(mào)易背景真實(shí)性、聯(lián)?；ケ?、涉及兼并重組題材的客戶、涉及反腐牽連客戶等，應(yīng)作為貸后檢查重點(diǎn)。

3.健全信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的考核機(jī)制，提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)

建立嚴(yán)格的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理全過程評(píng)價(jià)考核辦法，將履職評(píng)價(jià)結(jié)果與員工待遇及晉升等掛鉤。應(yīng)將不良率、逾期率、清收處置任務(wù)等指標(biāo)，通過責(zé)任書層層落實(shí)到人，視目標(biāo)任務(wù)完成情況按考核標(biāo)準(zhǔn)給予處罰或獎(jiǎng)勵(lì)。同時(shí)，積極建立長(zhǎng)效考核機(jī)制，將對(duì)短期目標(biāo)與長(zhǎng)期目標(biāo)的考核有機(jī)結(jié)合，建立績(jī)效薪資延期支付制度，根據(jù)授信業(yè)務(wù)全周期風(fēng)險(xiǎn)，分段兌付，客觀、公允、平穩(wěn)兌現(xiàn)激勵(lì)。強(qiáng)化信貸管理，提高資產(chǎn)質(zhì)量，從根本上在于提高全員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、責(zé)任意識(shí)，形成風(fēng)險(xiǎn)管理的長(zhǎng)效機(jī)制。商業(yè)銀行應(yīng)按照銀監(jiān)會(huì)授信盡職工作指引等要求，及時(shí)對(duì)新發(fā)生不良貸款開展責(zé)任認(rèn)定，對(duì)存在違規(guī)違紀(jì)行為或不盡職行為導(dǎo)致發(fā)生不良資產(chǎn)的行為嚴(yán)格問責(zé)。此外，應(yīng)開展案例教育，強(qiáng)化薄弱環(huán)節(jié)管理，這是做好新形勢(shì)下信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的根本之策。

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