顏雙桂

摘 要：企業(yè)經(jīng)營決策是指企業(yè)對實(shí)現(xiàn)未來經(jīng)營發(fā)展的目標(biāo)進(jìn)行最佳選擇的過程。一個正確的、適合本企業(yè)現(xiàn)狀的經(jīng)營決策至關(guān)重要，它直接關(guān)系著企業(yè)興衰成敗和生存發(fā)展。而財務(wù)分析是企業(yè)經(jīng)營決策的重要手段，它通過系統(tǒng)化的財務(wù)數(shù)據(jù)處理和結(jié)構(gòu)信息整合，真實(shí)、客觀地評價企業(yè)經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況的重要依據(jù)，能夠有效的為企業(yè)經(jīng)營決策提供強(qiáng)有力的依據(jù)。本文剖析了財務(wù)分析對企業(yè)經(jīng)營決策的重要性越來越顯著，并對財務(wù)分析服務(wù)企業(yè)發(fā)展決策中存在的問題進(jìn)行具體分析，并進(jìn)一步提出完善財務(wù)分析、提升財務(wù)分析質(zhì)量的有關(guān)對策。

關(guān)鍵詞：財務(wù)分析 集團(tuán)企業(yè) 經(jīng)營決策 對策

中圖分類號：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：2096-0298（2018）11（c）-111-02

財務(wù)分析又稱財務(wù)報表分析，是通過收集、整理已經(jīng)發(fā)生的財務(wù)報表中的相關(guān)數(shù)據(jù)或信息，并對企業(yè)現(xiàn)在的財務(wù)經(jīng)營成果、財務(wù)狀況以及現(xiàn)金流量、流向等情況進(jìn)行綜合比較分析與評價。其最主要的職能是把財務(wù)報表中的各項(xiàng)數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為有用于企業(yè)決策的經(jīng)濟(jì)信息，為企業(yè)經(jīng)營管理層提供真實(shí)、全面、客觀的決策信息，使管理者對企業(yè)過去的經(jīng)營業(yè)績進(jìn)行系統(tǒng)的評價，衡量現(xiàn)在的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量和預(yù)測未來的發(fā)展趨勢等，并作出及時、正確的判斷。因此，財務(wù)報表分析對企業(yè)的發(fā)展決策起著至關(guān)重要的作用。

1 財務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營決策中的作用

1.1 財務(wù)分析有助于找出企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的內(nèi)在規(guī)律

財務(wù)分析全面地反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況，通過報表、數(shù)據(jù)計算、比對分析等會計工具及時發(fā)現(xiàn)經(jīng)營管理中存在的問題，并客觀、準(zhǔn)確地反映企業(yè)資金的流量、流向。進(jìn)而摸索出企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的內(nèi)在規(guī)律，為企業(yè)管理者決策提供有效的財務(wù)信息。

1.2 財務(wù)分析有助于提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益

通過獲利能力分析，對企業(yè)一定期間的收入、成本、費(fèi)用的同（環(huán)）比等橫向、縱向相結(jié)合的多維度對比分析，進(jìn)而形成差異化比對，透析出企業(yè)經(jīng)營管理中的人、財、物、供、產(chǎn)、銷等各環(huán)節(jié)存在的潛在問題，并結(jié)合預(yù)算執(zhí)行情況，進(jìn)而評價各部門的經(jīng)營業(yè)績，以有效提高經(jīng)濟(jì)效益。

1.3 財務(wù)分析有助于加強(qiáng)集團(tuán)企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險管控

通過對資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、償債能力和現(xiàn)金流量等的綜合分析，可以反映出集團(tuán)企業(yè)的整體負(fù)債水平、各產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是否健全、資本結(jié)構(gòu)是否合理以及資金活動情況等有利于管理者在經(jīng)營管理中加強(qiáng)經(jīng)營風(fēng)險控制，確保資金安全管控，進(jìn)而保障企業(yè)有序發(fā)展。

1.4 財務(wù)分析有助于為企業(yè)管理者的經(jīng)營決策提供數(shù)據(jù)支持

財務(wù)分析的核心指標(biāo)主要體現(xiàn)在企業(yè)的獲利能力、償債能力、營運(yùn)能力、現(xiàn)金流量以及投資、籌資活動等進(jìn)行分析，首先，企業(yè)的獲利能力指標(biāo)主要評價企業(yè)在一定時期內(nèi)通過資源的整合運(yùn)作，以及它的市場效益和獲取利潤的能力。財務(wù)分析通過該指標(biāo)的分析，可以評價企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，衡量企業(yè)為達(dá)到經(jīng)營目標(biāo)的能力，并進(jìn)一步調(diào)整企業(yè)經(jīng)營策略和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。其次，通過償債能力分析可以較好地掌握公司在運(yùn)營過程中的經(jīng)營風(fēng)險。其中流動比率、速動比率等都是反映償債能力的重要指標(biāo)，然而，該指標(biāo)的財務(wù)分析是指企業(yè)在某一時間點(diǎn)償債能力的分析，而不是某一時間段的分析，特別是債權(quán)人就非常關(guān)注企業(yè)的償債能力，因?yàn)槠髽I(yè)的償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人的權(quán)益越有保障。然后，企業(yè)的營運(yùn)能力強(qiáng)弱直接關(guān)系著企業(yè)資產(chǎn)的使用狀況和效益的發(fā)揮。一般地，營運(yùn)能力的分析用來評價企業(yè)資源是否合理調(diào)配以及有效使用。最后，通過現(xiàn)金流量分析是綜合反映了企業(yè)一定會計期間內(nèi)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物流入和流出信息的動態(tài)報表。它主要評價了日常經(jīng)營、投資活動、籌資活動的結(jié)構(gòu)是否合理，現(xiàn)金流量分析是財務(wù)分析的重要組成部分，因此，財務(wù)分析能夠很好地將各項(xiàng)數(shù)據(jù)整合轉(zhuǎn)化成決策有用的經(jīng)濟(jì)信息并跟蹤反饋，為經(jīng)營者決策提供了重要參考依據(jù)。

2 財務(wù)分析服務(wù)企業(yè)經(jīng)營決策過程中存在的問題

2.1 財務(wù)分析資料來源存在局限性

企業(yè)的財務(wù)初始數(shù)據(jù)是進(jìn)行財務(wù)分析與評價的基礎(chǔ)，財務(wù)分析數(shù)據(jù)來源的局限性將導(dǎo)致財務(wù)分析的局限性，財務(wù)分析數(shù)據(jù)來源的局限性主要表現(xiàn)在以下三個方面：（1）財務(wù)報表缺乏一定的時效性。財務(wù)分析是基于對過去的事項(xiàng)、已經(jīng)發(fā)生的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行歷史信息的總結(jié)與分析，但對于瞬息萬變的市場來說，財務(wù)報表的分析存在著相對滯后的原因，故而，財務(wù)報表中一些應(yīng)該反映的內(nèi)容沒有得到及時、有效的反映，從而影響對企業(yè)的分析評價。（2）財務(wù)報表缺乏一定的可靠性。財務(wù)報表分析來源于基層生產(chǎn)部門和其他部門基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的采集、統(tǒng)計和分析。各部門負(fù)責(zé)人有時候會只著眼于本部門的局部利益，為完成公司規(guī)定的各項(xiàng)生產(chǎn)指標(biāo)，而虛報、瞞報部分?jǐn)?shù)據(jù)。（3）財務(wù)報表缺乏一定的完整性。由于分析報表自身的原因，它所提供的數(shù)據(jù)是有限的，因此，對報表使用者來說，可能他們需要的信息在財務(wù)報表或附注里找不到。

2.2 財務(wù)分析方法存在局限性

任何一種財務(wù)指標(biāo)的分析都有著它適用的范圍與局限，單一運(yùn)用某種分析方法來評價企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，勢必導(dǎo)致報表使用者對企業(yè)的財務(wù)狀況產(chǎn)生錯誤認(rèn)識，甚至造成決策失誤。常用的財務(wù)分析方法主要包含比較分析法、比率分析法和因素分析法。這些分析方法均是對過去經(jīng)濟(jì)情況進(jìn)行反映且存在一定的自身局限性。比如：比較分析法對應(yīng)用范圍有著較大限制，綜合程度較差。它在進(jìn)行行業(yè)內(nèi)數(shù)據(jù)比較時，需要選取相同的行業(yè)且盡可能類似性質(zhì)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)事項(xiàng)，否則很難得出較為客觀的分析結(jié)果，又比如：比率分析法的指標(biāo)，是利用指標(biāo)的計算來分析數(shù)據(jù)，但所采用的對比口徑或分析方法不同，其分析的結(jié)果也會差別迥異，例如，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度指標(biāo)的計算，就需要先得出“平均余額”，而“平均余額”通常以期初數(shù)與期末數(shù)的取平均值來確定，然而，每月數(shù)額變化不大時，計算值將趨于相對穩(wěn)定，但每月數(shù)額存在較大波動時，就會影響到計算結(jié)果的準(zhǔn)確性，因此，比率指標(biāo)所提供的信息與決策之間的相關(guān)性較差。因素分析法又稱連環(huán)替代法，是用來確定幾個相互關(guān)聯(lián)的因素對分析對象產(chǎn)生的影響程度。在計算各因素對指標(biāo)的影響額時，先假定各因素的變化順序，以及每次只有一個因素發(fā)生變化，其他因素都不變，然而這些假定往往只是主觀的假設(shè)。而且，隨著經(jīng)營環(huán)境的變化，這些比較的標(biāo)準(zhǔn)也會隨之發(fā)生變化，然而在分析時，只是單純地側(cè)重數(shù)據(jù)的比較，而忽略經(jīng)營環(huán)境的變化，如此得出的分析結(jié)論是不全面的。

2.3 財務(wù)分析人員的能力存在局限性

作為財務(wù)分析的具體執(zhí)行者，財務(wù)人員的能力存在以下局限性：（1）財務(wù)人員大多數(shù)慣性地從財務(wù)本位的角度去作分析，而未能從管理的角度出發(fā)，以戰(zhàn)略管理的高度去分析，因此，財務(wù)分析人員主觀意識的片面性直接受影響了財務(wù)分析的片面性。（2）隨著企業(yè)的不斷發(fā)展，企業(yè)管理者對財務(wù)人員的要求也越來越高，一方面，現(xiàn)階段大部分企業(yè)的財會人員還停留在會計核算基礎(chǔ)工作，處于純指標(biāo)性單一的分析階段，而不能結(jié)合公司的實(shí)際業(yè)務(wù)，進(jìn)行橫向、縱向的全面綜合性的分析；另一方面，財務(wù)人員業(yè)務(wù)綜合水平參差不齊、對財務(wù)風(fēng)險認(rèn)知較差、對財務(wù)理論知識理解的深度與廣度存在較大差異等，導(dǎo)致財務(wù)分析結(jié)果缺乏可靠性、有效性，甚至脫離企業(yè)的實(shí)際情況。

3 完善財務(wù)分析服務(wù)企業(yè)經(jīng)營決策的對策

3.1 建立健全科學(xué)合理的財務(wù)分析體系

建立健全財務(wù)分析體系應(yīng)該從源頭規(guī)范抓起，首先，基礎(chǔ)數(shù)據(jù)應(yīng)建立規(guī)范，比如：報表基礎(chǔ)數(shù)據(jù)來源的判斷與分析、報表指標(biāo)性的分析、關(guān)鍵性細(xì)項(xiàng)分析。特別是對基礎(chǔ)數(shù)據(jù)必須認(rèn)真審查與核對，辨別數(shù)據(jù)真?zhèn)尾⒑藢ο嚓P(guān)資料的完整性，以確?；A(chǔ)數(shù)據(jù)的真實(shí)可靠。其次，應(yīng)該完善財務(wù)分析方法。比如：從綜合的角度出發(fā)，采用定量、定性相結(jié)合的方法，對企業(yè)的償債能力、營運(yùn)能力等指標(biāo)進(jìn)行多重分類與評價。最后，用心觀察市場環(huán)境和客觀因素的變化，進(jìn)而在企業(yè)戰(zhàn)略管理、創(chuàng)新和風(fēng)險管控方面進(jìn)行了綜合分析，以規(guī)避單一的分析方法導(dǎo)致的局限性。綜上所述，只有合理制定科學(xué)完整的財務(wù)分析體系，強(qiáng)化財務(wù)分析工作的規(guī)范度，得出的分析結(jié)果才具備有效性、完整性。

3.2 有效提高財務(wù)分析人員的綜合能力

首先，不論集團(tuán)企業(yè)還是中小型企業(yè)，財務(wù)人員作為報表分析的主體，財務(wù)人員專業(yè)水平的高低直接影響表報數(shù)據(jù)的質(zhì)量。高質(zhì)量的財務(wù)分析將有利于企業(yè)對經(jīng)營決策發(fā)揮著至關(guān)重要的作用，這是因?yàn)楦哔|(zhì)量的財務(wù)分析結(jié)論可以讓決策者對企業(yè)狀況進(jìn)行較為準(zhǔn)確的掌握。因此，企業(yè)應(yīng)該致力于提升財務(wù)分析人員的專業(yè)素質(zhì)，選擇專業(yè)素質(zhì)過硬的人才從事財務(wù)分析工作。其次，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對財務(wù)分析人員進(jìn)行內(nèi)部專業(yè)培訓(xùn)，使其充分認(rèn)識到財務(wù)分析的重要性，學(xué)習(xí)多種分析方法、工具及操作流程等整套的體系化，使得財務(wù)人員從簡單的會計核算型轉(zhuǎn)向財務(wù)管理型的綜合性專業(yè)人才，以有效提升財務(wù)人員對數(shù)據(jù)的收集、掌握和綜合運(yùn)用的能力，提高財務(wù)分析效率，保證財務(wù)分析工作的有序開展。最后，企業(yè)應(yīng)當(dāng)科學(xué)合理地制定相應(yīng)的績效考評標(biāo)準(zhǔn)，并且考評遵循“公開、公平、公正”的原則，如此，財務(wù)分析方能真正為企業(yè)經(jīng)營決策提供客觀依據(jù)，避免因偏差較大或錯誤的數(shù)據(jù)，導(dǎo)致決策失誤等問題。

3.3 加快財務(wù)分析的信息化系統(tǒng)的開發(fā)運(yùn)用

高質(zhì)量的財務(wù)分析，離不開先進(jìn)的財務(wù)分析系統(tǒng)，目前許多集團(tuán)企業(yè)使用著各種財務(wù)分析系統(tǒng)，主要還是會計核算部分，極少成份的分析功能，即便是集團(tuán)內(nèi)的聯(lián)機(jī)處理也只是數(shù)據(jù)簡易并表處理，并未能實(shí)現(xiàn)企業(yè)管理決策所需的信息化分析處理。因此，加快集團(tuán)信息系統(tǒng)的建立，能較好地提高財務(wù)分析的時效性。然而，由于實(shí)務(wù)操作中各種因素的限制與影響，財務(wù)分析對企業(yè)的發(fā)展支持仍存有一定的局限性，企業(yè)應(yīng)該客觀地看待這些局限因素，并結(jié)合有效的解決方案，最大程度地減少局限性的影響。

4 結(jié)語

財務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營決策中發(fā)揮著舉足輕重的作用，已經(jīng)受到越來越多的關(guān)注，而企業(yè)發(fā)展決策既要考量過去的客觀性，又要適時地把握現(xiàn)在，以科學(xué)地規(guī)劃未來，所以財務(wù)分析應(yīng)該是一個動態(tài)平衡的系統(tǒng)工程，這就對財務(wù)分析提出更高的要求，因此，只有科學(xué)地制定相應(yīng)的制度體系規(guī)范，對財務(wù)分析的各個環(huán)節(jié)進(jìn)行監(jiān)督、指導(dǎo)與優(yōu)化調(diào)整，并不斷總結(jié)和逐步完善，才能保證高質(zhì)量的財務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營決策中發(fā)揮出應(yīng)有的作用，進(jìn)而提升企業(yè)經(jīng)營決策的正確性和有效性。

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