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        財政政策對產(chǎn)業(yè)結構調整的影響研究

        2018-09-06 08:20:04劉力張麗麗
        海南金融 2018年4期
        關鍵詞:供給側投資財政政策

        劉力 張麗麗

        摘要:供給側結構性改革是中國經(jīng)濟發(fā)展進入新常態(tài)的必然要求,而財政政策作為宏觀調控的主要手段之一,其調控思路及實施方式將直接作用于供給端,進而影響產(chǎn)業(yè)結構的調整效果。本文以財政政策為主線,圍繞財政政策與產(chǎn)業(yè)結構調整的關聯(lián)關系、財政政策對產(chǎn)業(yè)結構調整的總量與結構效應等問題進行了研究,并從供給側視角提出優(yōu)化財政政策調控的思路。

        關鍵詞:財政政策;產(chǎn)業(yè)結構;供給側;投資

        中圖分類號:F812.4

        文獻標識碼:A

        文章編號:1003-9031(2018)04-0010-07

        財政政策作為政府實施宏觀調控的主要手段之一,其調控思路及實施方式直接作用于供給端,進而影響產(chǎn)業(yè)結構的調整效果。目前,各項政策已初見成效,但問題依然突出:產(chǎn)業(yè)結構調整中存在著因政策刺激而伴生的產(chǎn)能過剩和結構失衡,也存在著“市場失靈”和“政府失靈”的雙重矛盾。那么,財政政策對產(chǎn)業(yè)結構調整的影響有多大?我們應采取何種財政政策以推進供給側結構性改革,進而高效推動經(jīng)濟發(fā)展方式轉型和產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化?本文擬就上述問題,分析我國財政政策對產(chǎn)業(yè)結構調整的效應和實際影響。

        一、供給側結構性改革背景下產(chǎn)業(yè)結構調整的財政政策作用機理分析

        (一)稅收政策影響產(chǎn)業(yè)結構的機理分析

        1.稅制結構間接影響產(chǎn)業(yè)偏好

        (1)稅制結構政策通過確定稅率配合產(chǎn)業(yè)結構調整。需要采取某種形式的差別稅率,如行業(yè)差別稅率等,引導資本在部門間的調整,將稅負均等的分攤在所有資本的收入和投放上。(2)通過影響稅種、稅基來發(fā)揮稅收的調控職能。在產(chǎn)業(yè)政策既定的情況下,政府往往通過稅種和稅基的設置來發(fā)揮稅收調控職能。面對既定稅制結構和財政體制所形成的財政增收激勵,政府往往會形成對產(chǎn)業(yè)結構選擇的特殊偏好。

        2.稅收優(yōu)惠激勵產(chǎn)業(yè)發(fā)展

        稅收優(yōu)惠政策會通過稅收減免及征收管理上的差異,改變其支持產(chǎn)業(yè)與其他產(chǎn)業(yè)之間要素收入的比價關系,從而使供給或需求發(fā)生變動,引導其支持產(chǎn)業(yè)領域內的企業(yè)擴大投資,進而影響其經(jīng)營業(yè)績。

        (二)財政支出政策影響產(chǎn)業(yè)結構的機理分析

        1.資本性支出直接引導產(chǎn)業(yè)投資

        資本性支出是指政府投入社會再生產(chǎn)領域、形成各類資產(chǎn)的支出。因為資金供給是影響產(chǎn)業(yè)發(fā)展與結構調整最直接且最重要因素。作為市場經(jīng)濟條件下政府配置資源的重要實現(xiàn)途徑,資本性財政支出正是通過對增量資本的結構進行調整,進而調整資產(chǎn)存量,使生產(chǎn)要素合理流動,以此來實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結構的合理化和高級化。

        2.經(jīng)常性支出影響產(chǎn)業(yè)結構調整

        經(jīng)常性支出是指政府對日常的社會事務進行管理所需的支出,包括工資福利支出、科教文衛(wèi)支出、對個人和家庭的補助支出等。政府投資于教育、科技,有利于促進人力資本和技術進步。人力資本及技術創(chuàng)新的提升有利于形成充裕的資本,改變稟賦結構,進而改變產(chǎn)業(yè)結構。同時,政府調整不同部門間的社會保障支出,進而引起勞動力在農(nóng)業(yè)部門和非農(nóng)業(yè)部門之間的流動,進而調整產(chǎn)業(yè)結構。

        3.轉移性支出扶持產(chǎn)業(yè)發(fā)展

        (1)政府間轉移支付可彌補財力薄弱地區(qū)的財力缺口,專項轉移支付可以通過設置專項資金來支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等領域發(fā)展。(2)財政補貼是轉移性支出的重要組成部分之一,主要以直接獎勵企業(yè)創(chuàng)新或向企業(yè)發(fā)放財政貼息貸款等為主要方式來影響產(chǎn)業(yè)結構的調整。

        (三)財政政策工具影響產(chǎn)業(yè)結構調整的特點

        1.稅收政策調整方式靈活多樣,對市場機制的負面影響小,但作用力不夠集中

        稅收政策調整產(chǎn)業(yè)結構的優(yōu)勢:一是調整方式靈活多樣,包括稅種的設置、稅率的設定、計稅依據(jù)的確定、稅目的選取、稅收優(yōu)惠政策的實施等;二是應用范圍廣泛,通過提高或降低特定經(jīng)濟主體的稅收負擔,既可以引導鼓勵一些產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,又可以限制一些產(chǎn)業(yè)的發(fā)展來實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結構的優(yōu)化,某些稅收政策也體現(xiàn)了我國的產(chǎn)業(yè)政策,如出口退稅就可以鼓勵一些產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。稅收調控手段的不足就是優(yōu)惠力度不大,作用力度不夠集中,需要其他手段配合共同實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結構升級。

        2.財政支出直接影響產(chǎn)業(yè)結構調整,投資乘數(shù)效應明顯,但對市場機制干擾性較強

        一方面,政府可根據(jù)國家經(jīng)濟發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結構調整戰(zhàn)略,直接投資于優(yōu)先發(fā)展的產(chǎn)業(yè);另一方面,通過政府購買、財政補貼等方式,通過乘數(shù)效應引導企業(yè)調整投資結構、擴大投資規(guī)模。但是,政府過多的直接干預產(chǎn)業(yè)結構調整,易產(chǎn)生對民間資本的“擠出效應”和權利尋租,不利于市場充分發(fā)揮資源配置的基礎性作用。

        二、財政政策對產(chǎn)業(yè)結構調整影響的實證分析

        (一)財政政策對產(chǎn)業(yè)結構調整的總量效應

        1.變量的選取及數(shù)據(jù)來源

        (1)產(chǎn)業(yè)結構調整的度量。產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化包括產(chǎn)業(yè)結構合理化和產(chǎn)業(yè)結構高度化兩方面,按照配第一克拉克定理及庫茲涅茨理論,產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化不僅表現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值變化上,同時也表現(xiàn)在就業(yè)結構的變化上。因此,本文在測度我國產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化上,運用兩個不同的指標進行測度。一是用產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化率(ISR)來測度產(chǎn)業(yè)結構合理化,其計算公式為:ISR=(第二產(chǎn)業(yè)增加值+第三產(chǎn)業(yè)增加值)/GDP+(第二產(chǎn)業(yè)就業(yè)人口+第三產(chǎn)業(yè)就業(yè)人口)/總就業(yè)人口,產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化率越高,表示產(chǎn)業(yè)結構越合理。二是產(chǎn)業(yè)結構高度化指數(shù)(TS)計算公式為:TS=第三產(chǎn)業(yè)增加值/第二產(chǎn)業(yè)增加值。TS值越高,表示產(chǎn)業(yè)結構越趨向于高度化

        (2)財政政策指標的度量。財政政策的指標包括財政支出和稅收收入,分別用財政支出(FE)和稅收收入(TAX)占GDP的比重表示。

        (3)數(shù)據(jù)來源及處理。本文選取1990-2015年樣本數(shù)據(jù),所有數(shù)據(jù)均來自歷年統(tǒng)計年鑒、中經(jīng)網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫。另外,由于本文所有變量一律采用相對指標定義,因而不需要利用價格指數(shù)進行平減以消除通脹或通縮的影響。同時,為消除異方差影響,將各變量進行對數(shù)變換,變量的對數(shù)形式分別表示為InISR、InTS、InFE、InTAX。

        2.單位根檢驗

        采用ADF檢驗對各變量進行單位根檢驗。結果表明,變量InISR、InTS、InFE、InTAX時間序列的ADF統(tǒng)計值都大于10%的臨界值,因此,它們都是非平穩(wěn)的時間序列。進而對其一階、二階差分序列進行檢驗,結果顯示二階差分序列都不存在單位根,都是平穩(wěn)的。因此,它們都是二階單整序列,即I(2)。

        3.Johansen協(xié)整檢驗及模型估計

        在多元回歸模型中,對于多個協(xié)整關系的檢驗,需要使用基于向量自回歸模型的Johansen檢驗方法。從檢驗結果看(見表2),無論跡檢驗還是最大特征值檢驗都表明在5%的顯著水平上至少存在1個協(xié)整向量,即產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化率、高度化與財政支出、稅收之間存在協(xié)整關系。

        可以看出,模型的擬合優(yōu)度較好,各參數(shù)的t檢驗顯著。

        從模型的經(jīng)濟意義看:財政支出與稅收政策對產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化具有顯著的影響。一是財政支出與產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化顯著正相關,即財政支出增長1%,能使產(chǎn)業(yè)結構合理化和高度化水平分別提高0.66%、1.1%;二是稅收的回歸系數(shù)顯著為負,說明減稅能促進產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化,即減稅規(guī)模擴大1%,能使產(chǎn)業(yè)結構合理化和高度化水平分別提高0.41%、0.73%;三是從產(chǎn)業(yè)結構調整的政策效應看,財政支出政策的影響程度要高于稅收政策,也反映出我國財政支出政策對促進產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化、推動經(jīng)濟發(fā)展的作用依然突出。

        (二)案例研究——“四萬億”投資的結構效應

        為應對2008年全球金融危機,我國于2009年和2010年分兩輪投放四萬億投資計劃。本文以2008年的四萬億投資計劃為時期轉折點,利用構建的宏觀經(jīng)濟模型研究2009-2010年政府投資的短期影響,以及之后持續(xù)性政府投資的影響,實證考察政府投資增加時,其對產(chǎn)業(yè)結構調整的作用。

        1.模型的建立

        依據(jù)按支出法計算的GDP中資本形成總額的構成,并考慮數(shù)據(jù)的可獲取性,建立8個主要行業(yè)產(chǎn)業(yè)增加值與政府投資問的擬合方程:

        InGi=αlnFIt+c

        (3)

        其中,Gi(i=l,2,…,8)表示第i個行業(yè)的產(chǎn)業(yè)增加值;FIt為政府投資,即資本性財政支出,由于我國尚未明確劃分經(jīng)常性財政支出和資本性財政支出,故選取資本形成總額作為資本性財政支出的替代變量。本文選取1990-2013年的樣本數(shù)據(jù),所有數(shù)據(jù)均來自歷年統(tǒng)計年鑒、中經(jīng)網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫。同時,采用面板數(shù)據(jù)分析方法,并將各變量進行對數(shù)變換以消除異方差影響。

        2.四萬億投資對產(chǎn)業(yè)結構調整的短期影響

        首先,模擬預測未實施四萬億投資下的各行業(yè)產(chǎn)業(yè)增加值。以1990-2008年的歷史數(shù)據(jù),利用向量自回歸方法( ARMA)得到2009年政府投資的預測值。該預測值取決于2008年之前的經(jīng)濟狀況,并未受到金融危機的影響。采用AIC準則和BIC準則,經(jīng)多次擬合,對InFI序列建立ARMA(2,1)模型為:

        InFI=1.23AR(1)-0.27AR(2)+0.71MA(1)+13.69

        (4)

        (3.7)

        (-1.85)

        (3.11)

        (3.88)

        R2=0.99

        將政府投資預測值帶人1990-2010年區(qū)間估計的模型(4)內,得到未受“四萬億”政府投資沖擊影響的各行業(yè)發(fā)展模擬情況。

        其次,比較分析2009-2010年8個主要行業(yè)的產(chǎn)業(yè)增加值的歷史值與無四萬億投資影響的預測值(見表3)。

        由表3可知,短期內四萬億投資對三大產(chǎn)業(yè)的拉動作用較突出,對第三產(chǎn)業(yè)的拉動效應尤為明顯。從細分行業(yè)看,政府投資對金融業(yè)的帶動效應(17.19%)最強,主要是行業(yè)基數(shù)較低,而且四萬億投資對房地產(chǎn)及股市的刺激效應帶動金融業(yè)利潤增長較快;交通運輸、倉儲及郵政業(yè)次之(14.53%),這與投資主要集中于“鐵公基”的影響相符;對于工業(yè)的負向作用(-5.87%)可能歸因于世界經(jīng)濟形勢不佳影響工業(yè)產(chǎn)品出口下滑較多,同時較強的政府投資也造

        3.四萬億投資對產(chǎn)業(yè)結構調整的持續(xù)性影響

        針對2010年后地方政府投資的持續(xù)推出,本文對2009-2013年增加的政府投資進行政策模擬,考察全區(qū)間持續(xù)性政府投資對各行業(yè)發(fā)展的影響。

        假設自2009年起,政府投資在原基礎上每年增加1萬億元,依據(jù)模型(3),得出8個主要行業(yè)2009-2013年產(chǎn)業(yè)增加值的模擬值,其模擬產(chǎn)值變化率如圖3所示。

        由圖3可知,隨著政府投資增加,行業(yè)整體產(chǎn)值均得到提高,但長期的增長效應逐漸減弱。政府投資帶動產(chǎn)值增幅較高的是交通運輸、倉儲及郵政業(yè),房地產(chǎn)業(yè),金融業(yè),同時其長期增長效應回落也較快;平均增幅較小的是教育、文化、體育和娛樂業(yè)以及科學研究和綜合技術服務業(yè),但其增長效應比較平穩(wěn)。

        (三)結論

        本文通過從總量與結構效應雙重視角實證考察我國財政政策對產(chǎn)業(yè)結構調整的實際影響,結果發(fā)現(xiàn):在總量效應方面,減稅和財政支出政策有利于產(chǎn)業(yè)結構調整,而且財政支出的帶動效應更強。在結構效應方面,資本性財政支出短期內對產(chǎn)業(yè)發(fā)展推動作用明顯,但長期的拉動效應逐漸減弱;同時,政府投資對不同行業(yè)發(fā)展的影響具有不同特點,應根據(jù)其穩(wěn)定性和帶動作用調整投資結構,一方面,增加長期效應明顯、具有投資持續(xù)力的行業(yè)投資,如增加教育和科技的經(jīng)常性支出,另一方面,對交通運輸業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)的投資力度需要考慮短期績效和長期利益的權衡,避免資產(chǎn)泡沫聚集增長。

        三、促進產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化的財政政策選擇

        (一)支持傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)技術改造,加強去產(chǎn)能過程中對下崗人員的社會保障

        通過技術改造就能創(chuàng)造新的附加值,是一個投入少、見效快的產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化捷徑。財政部門可通過設立技術改造專項資金,大規(guī)模地引導企業(yè)加快技術改造,鼓勵企業(yè)改造為“綠色企業(yè)”,延長產(chǎn)業(yè)鏈條,提高加工深度,發(fā)展配套產(chǎn)業(yè),實現(xiàn)裝備制造、鋼鐵等優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)高端化和紡織、輕工等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)品牌化。同時,要堅持“去產(chǎn)能,調結構”的改革方向,對于化解過剩產(chǎn)能引發(fā)的失業(yè)現(xiàn)象,政府應增加對勞動者技能培訓的投入,扶助失業(yè)人員再就業(yè)。

        (二)持續(xù)增加經(jīng)常性財政支出,加快補上產(chǎn)業(yè)發(fā)展短板

        長期以來,我國的經(jīng)濟增長一直是依賴資本深化,全要素生產(chǎn)率以及勞動力的貢獻相對較少。本文的實證結果顯示,四萬億投資雖在短期內推動了經(jīng)濟增長,但也加劇了產(chǎn)業(yè)結構的扭曲,教育、科技等服務功能也存在政府缺位情況。因此,應持續(xù)增加教育、科技等民生領域的經(jīng)常性財政支出,促進勞動力素質提升和技術進步。

        (三)推進財稅體制改革,有效降低企業(yè)稅費負擔

        進一步推進預算制度改革,優(yōu)化預算收支績效管理,提高財政資金使用效率;完善營改增實施細則,重點加大對現(xiàn)代服務業(yè)、新興產(chǎn)業(yè)稅收扶持力度。同時,落實企業(yè)技術進步和技術改造、促進企業(yè)節(jié)能減排等方面的稅收優(yōu)惠政策,降低企業(yè)稅費負擔,促進產(chǎn)業(yè)結構升級。

        (四)發(fā)揮財政“綠色引導”作用,降低競爭性領域的政府投資

        與傳統(tǒng)財政作用機制相同,綠色財政主要通過收支促進綠色發(fā)展。在收入方面,主要通過綠色稅收、綠色國債促進綠色發(fā)展;在支出方面,主要通過政府綠色采購和綠色轉移支付促進綠色發(fā)展。例如,為鼓勵資源節(jié)約和環(huán)境保護,對環(huán)境友好類產(chǎn)業(yè)給予貼息貸款、減稅免稅等優(yōu)惠,對在資源環(huán)境方面作出重要貢獻的地區(qū)或企業(yè)實施綠色財政轉移支付。另外,按照市場經(jīng)濟要求,科學界定財政投資的范圍,逐步減少和退出在競爭性領域的投資,集中財力確保國家投資重點,增強民營企業(yè)投資意愿,為民間投資和政府投資創(chuàng)造公平的競爭環(huán)境來實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結構的轉型升級。

        參考文獻:

        [1]張斌.財政政策對產(chǎn)業(yè)結構動態(tài)沖擊效應的實證分析[J].新疆財經(jīng)大學學報,2011(1)

        [2]吳俊培,李淼焱.調整產(chǎn)業(yè)結構的稅收政策研究[J]財政監(jiān)督,2012(13).

        [3]張帆.中國經(jīng)濟增長與財政收入關系研究[D].北京:北京交通大學,2015.

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