劉兵

【摘要】中小企業(yè)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要貢獻(xiàn)者，據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)中小企業(yè)數(shù)占比高達(dá)94.15%。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國(guó)中小企業(yè)也有著飛速的發(fā)展，但在發(fā)展過(guò)程中仍存在著較為明顯的問(wèn)題：融資難，融資貴，這似乎是每個(gè)國(guó)家中小企業(yè)都會(huì)面臨的發(fā)展瓶頸。因此，解決中小企業(yè)融資難，融資貴的問(wèn)題，成為當(dāng)前中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的重要前提。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè) 融資難 融資渠道

一、中小企業(yè)的定義

在我國(guó)，中小企業(yè)是指那些能夠獨(dú)立、自主經(jīng)營(yíng)，在所在行業(yè)或者所屬領(lǐng)域內(nèi)不占?jí)艛嗟匚?，在人員規(guī)模，資產(chǎn)規(guī)模以及經(jīng)營(yíng)規(guī)模上都比較小的經(jīng)濟(jì)單位[1]。在我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，中小企業(yè)所做的貢獻(xiàn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)大型企業(yè)，而且在數(shù)量上也遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)大型企業(yè)的數(shù)量，同時(shí)，中小企業(yè)向社會(huì)提供了大量的就業(yè)崗位，增加了人們的收入，提高了人們的生活質(zhì)量；中小企業(yè)也是實(shí)施“雙創(chuàng)”的重要載體，是技術(shù)創(chuàng)新浪潮中的重要組成部分，因此，解決中小企業(yè)融資問(wèn)題是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展首要解決的問(wèn)題。

二、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

融資分為內(nèi)源融資（指企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)結(jié)果產(chǎn)生的資金足以支持企業(yè)自身投資生產(chǎn)的需要）和外源融資（指企業(yè)通過(guò)一定方式向企業(yè)之外的其他經(jīng)濟(jì)主體籌集資金，包括直接融資和間接融資兩種方式），只有當(dāng)企業(yè)的自有資金無(wú)法滿足企業(yè)發(fā)展所需的資金需求時(shí)，企業(yè)才會(huì)考慮外源融資的方式來(lái)籌集資金。

資金是一個(gè)企業(yè)的“血液”，如果沒(méi)有充足的資金，企業(yè)將無(wú)法健康、穩(wěn)定、持續(xù)地發(fā)展。根據(jù)我國(guó)2015年中小企業(yè)生存報(bào)告，70%的中小企業(yè)都有資金需求，其主要目的是用于技術(shù)創(chuàng)新和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的作用越來(lái)越大，對(duì)于中小企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中遇到的融資難、融資貴等問(wèn)題政府部門(mén)給予了高度重視。特別是在2008年金融危機(jī)之后，銀行和各級(jí)金融機(jī)構(gòu)都給予中小企業(yè)一些政策性支持，中國(guó)人民銀行也進(jìn)一步引導(dǎo)商業(yè)銀行等銀行性金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)中小企業(yè)的信貸投放、出臺(tái)各種完善中小企業(yè)借貸政策以及方針[1]。但由于我國(guó)資本市場(chǎng)相對(duì)于西方發(fā)達(dá)國(guó)家起步較晚，發(fā)展較不完善，因此中小企業(yè)的融資問(wèn)題仍面臨著眾多困難。具體問(wèn)題如下：

（一）銀行貸款抵押條件相對(duì)于大型企業(yè)較高，中小企業(yè)申請(qǐng)能力弱

對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，他們的融資方式主要是銀行貸款，但由于中小企業(yè)規(guī)模小，資產(chǎn)能力弱，內(nèi)部管理不規(guī)范等因素，很難成為銀行的重點(diǎn)貸款客戶與幫助對(duì)象[2]。而使得中小企業(yè)貸款困難的最主要因素是其信用等級(jí)低，難以滿足銀行借款的硬性規(guī)定，與此同時(shí)，為了降低銀行不良貸款率，銀行形成了一套貸款風(fēng)險(xiǎn)終身責(zé)任制，嚴(yán)格控制有可能產(chǎn)生不良貸款的操作，比如說(shuō)，以前銀行業(yè)務(wù)人員為了提高自己的業(yè)績(jī)，降低了對(duì)貸款企業(yè)的審核要求。

（二）銀行貸款程序復(fù)雜，審批時(shí)間長(zhǎng)，使得中小企業(yè)錯(cuò)過(guò)資金需求的最佳時(shí)期

任何事情都有一個(gè)時(shí)效性，中小企業(yè)的發(fā)展也是如此。對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，遇到一個(gè)好的項(xiàng)目是發(fā)展自身的一個(gè)重要機(jī)遇，但往往由于缺乏資金支持，向銀行申請(qǐng)貸款到資金下放時(shí)間期限較長(zhǎng)，從而使中小企業(yè)錯(cuò)過(guò)投資的最佳時(shí)期。

（三）內(nèi)源融資無(wú)法滿足中小企業(yè)自身發(fā)展需要，而外源融資中的直接融資門(mén)檻較高

直接融資主要是指在資本市場(chǎng)上獲得資金，包括股票融資、債券融資等方式。在我國(guó)，中小企業(yè)主要通過(guò)在證券市場(chǎng)融資，然而，證券市場(chǎng)有著較高的準(zhǔn)入門(mén)檻，大部分中小企業(yè)很難達(dá)到準(zhǔn)入要求，即使達(dá)到準(zhǔn)入要求的中小企業(yè)，其在證券市場(chǎng)上的融資情況依然不樂(lè)觀。

（四）新形勢(shì)下，融資渠道增加，中小企業(yè)面臨更大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，中小企業(yè)的融資渠道呈現(xiàn)多樣化。眾籌、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)等新融資方式如雨后春筍般涌現(xiàn)，為解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題帶來(lái)了新的契機(jī)。然而，由于金融監(jiān)管體制的不健全、不完善，導(dǎo)致監(jiān)管套利頻頻出現(xiàn)，給金融體系的穩(wěn)定發(fā)展帶來(lái)了更大的不確定性，因此，中小企業(yè)在這樣的金融環(huán)境下，自身又不具備完善的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大大提高。

三、中小企業(yè)融資難的原因

（一）中小企業(yè)與銀行之間的信息不對(duì)稱(chēng)

中下企業(yè)與銀行之間的信息不對(duì)稱(chēng)是中小企業(yè)融資難的主要原因之一。由于一些中小企業(yè)的財(cái)務(wù)制度不健全，信息不透明，使得銀行對(duì)他們的信息了解不全面，且銀行獲得他們的信息的渠道也不多，因此增加了銀行的放貸風(fēng)險(xiǎn)，提高了銀行的放貸成本，從而降低了銀行對(duì)中小企業(yè)的放貸積極性。

（二）中小企業(yè)的信用體系不健全，信用等級(jí)低

相比于大型企業(yè)，中小企業(yè)的信用等級(jí)低，存在較高的違約率，因此銀行等金融機(jī)構(gòu)都不愿意為其提供資金。

（三）信用擔(dān)保體系不完善

目前，我國(guó)中小企業(yè)幾乎都是非資產(chǎn)密集型產(chǎn)業(yè)，其特點(diǎn)是規(guī)模小，固定資產(chǎn)少，流動(dòng)資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)占資產(chǎn)比重較大，缺少能夠作為銀行抵押物的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)[3]；另外，由于中小企業(yè)自身的條件，他們起點(diǎn)低且可持續(xù)發(fā)展能力低，經(jīng)營(yíng)模式粗放，盈利能力差，管理水平有限，存在較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，因此很難找到愿意為其提供擔(dān)保的擔(dān)保人。而銀行貸款往往需要借款企業(yè)有擔(dān)保人，從而增加了中小企業(yè)的融資難度。

（四）現(xiàn)有金融體系缺乏對(duì)中小企業(yè)的支持

由于現(xiàn)有金融體制的不健全和不完善，缺乏對(duì)中小企業(yè)資金需求的支持，這是中小企業(yè)融資難問(wèn)題的原因之一。如我們所知，現(xiàn)有國(guó)有四大行幾乎不對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行放貸。

（五）投資者對(duì)中小企業(yè)的預(yù)期不看好

中小企業(yè)從證券市場(chǎng)上獲得資金，可以克服資金時(shí)效性的問(wèn)題，然而由于進(jìn)入門(mén)檻較高，使得一部分中小企業(yè)被拒之門(mén)外，能夠進(jìn)入證券市場(chǎng)的中小企業(yè)的融資情況也不容樂(lè)觀，因?yàn)榇蟛糠滞顿Y者對(duì)其企業(yè)前景不看好，再加上投資者投資都是追求效益最大化的，因此只有風(fēng)險(xiǎn)偏好者會(huì)購(gòu)買(mǎi)少量的中小企業(yè)股，但大部分投資者對(duì)中小企業(yè)股都持觀望態(tài)度。

四、對(duì)策或建議

（一）中小企業(yè)提高自身信用度

中小企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中，應(yīng)不斷加強(qiáng)自身的經(jīng)營(yíng)能力以及抗風(fēng)險(xiǎn)能力；同時(shí)，在向銀行等金融機(jī)構(gòu)借款時(shí)要充分考慮自身當(dāng)前以及未來(lái)的償還能力，即根據(jù)自己實(shí)際的還款能力來(lái)確定籌集資金額度。通過(guò)日積月累，使其信用度逐漸提升。

（二）提高中小企業(yè)自身建設(shè)，增強(qiáng)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力

“打鐵還需自身硬”，中小企業(yè)的發(fā)展首先應(yīng)該不斷提高自身建設(shè)的實(shí)力，比如內(nèi)部管理水平的不斷提升，內(nèi)部控制制度的不斷完善等。同時(shí)，應(yīng)該培養(yǎng)良好的企業(yè)文化，文化是一個(gè)國(guó)家的靈魂，同樣也是企業(yè)生存的靈魂，不斷增強(qiáng)企業(yè)的社會(huì)責(zé)任感，樹(shù)立良好的社會(huì)信譽(yù)。增強(qiáng)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

（三）大力實(shí)施政府相關(guān)政策

由于中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中有著重要的作用，所以政府對(duì)其發(fā)展給予了極大的重視。為緩解中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀，我國(guó)提出普惠金融這一發(fā)展戰(zhàn)略，重在發(fā)展中小企業(yè)。因此，中小企業(yè)應(yīng)積極響應(yīng)政府號(hào)召，并積極實(shí)施政府政策，在政府的帶領(lǐng)下打破自身發(fā)展的瓶頸。

（四）建立完善的信用擔(dān)保體系，建立健全的征信體制

在數(shù)字經(jīng)濟(jì)越來(lái)越發(fā)達(dá)的今天，各種事物的發(fā)展都會(huì)或多或少的以信用為基礎(chǔ)。因此，建立一個(gè)制度完善，可行性強(qiáng)的信用擔(dān)保體系是刻不容緩的。而在這個(gè)過(guò)程中，需要政府以及金融機(jī)構(gòu)的共同努力。政府對(duì)其進(jìn)行引導(dǎo)，幫助建立一個(gè)能夠吸引社會(huì)資本，鼓勵(lì)大型公司的進(jìn)入，大公司參股的信用擔(dān)保體系，從而增強(qiáng)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的資金支持。

（五）建立中小企業(yè)群，降低融資成本

由于單個(gè)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力有限，銀行等金融機(jī)構(gòu)為降低自己的貸款風(fēng)險(xiǎn)，很不愿意對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行放貸。因此，中小企業(yè)可以在同行業(yè)之間建立一個(gè)中小企業(yè)借貸群，通過(guò)幾家聯(lián)合在一起，統(tǒng)一向銀行貸款，這樣不僅擴(kuò)大了企業(yè)的融資規(guī)模，而且也降低了融資成本。

（六）加快金融體制改革，強(qiáng)化金融監(jiān)管

互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)為中小企業(yè)融資帶來(lái)了新的發(fā)展契機(jī)，增加了融資渠道，降低了融資成本，但由于金融監(jiān)管體系的不完善，很多企業(yè)包括金融機(jī)構(gòu)在發(fā)展過(guò)程中打金融監(jiān)管的擦邊球，降低了金融體系的穩(wěn)定性，因此，我國(guó)應(yīng)加快金融體制改革，強(qiáng)化金融監(jiān)管，抓住新形勢(shì)下的發(fā)展機(jī)遇。

五、綜述

中小企業(yè)融資問(wèn)題是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中遺留的歷史性問(wèn)題，解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題是一個(gè)系統(tǒng)性的，全面性的難題，需要政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)以及個(gè)人投資者的共同努力?！傲_馬不是一天建成的”，面對(duì)中小企業(yè)融資難問(wèn)題，我們不應(yīng)該追求速度而忽略成效。面對(duì)日益復(fù)雜的金融環(huán)境以及更加激烈的外部競(jìng)爭(zhēng)，中小企業(yè)除了不斷加強(qiáng)自身建設(shè)外，還要緊隨我國(guó)政府的政策走。在黨和政府的引導(dǎo)下，我們相信，中小企業(yè)一定會(huì)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大浪潮中大展身手，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)、健康、穩(wěn)定的發(fā)展做出新的、更大的貢獻(xiàn)。

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