劉繼熙

[摘 要] 供應鏈金融不斷發(fā)展和中小企業(yè)融資難問題突出的雙重背景下，發(fā)展中小企業(yè)供應鏈金融成為一種支持中小企業(yè)發(fā)展的金融新手段。中小企業(yè)供應鏈金融是從供應鏈上下游和宏觀經(jīng)濟環(huán)境兩個層面來影響中小企業(yè)融資的。文章對供應鏈鏈條上的供應商、中小企業(yè)和金融機構(gòu)在供應鏈金融中的地位進行了分析并指出了問題所在。最后對供應鏈各節(jié)點的應對策略對發(fā)展中小企業(yè)供應鏈，促進中小企業(yè)更好地發(fā)展進行了對策分析。以期通過供應鏈金融的發(fā)展幫助中小企業(yè)提高融資能力和金融資本利用率。

[關(guān)鍵詞] 中小企業(yè)；供應鏈金融；金融機構(gòu)；上下游廠商

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2018. 11. 042

[中圖分類號] F830.5 [文獻標識碼] A [文章編號] 1673 - 0194（2018）11- 0097- 03

1 引 言

供應鏈金融在金融領域大的發(fā)展和運用也引起了金融研究者的注意和興趣，供應鏈金融可以簡單地解釋為：銀行在向企業(yè)供應鏈中的核心企業(yè)提供融資、結(jié)算、理財服務時，也向其供應商和分銷商提供金融服務。供應鏈金融不僅是商業(yè)銀行信貸業(yè)務的一種創(chuàng)新，對于中小企業(yè)、第三方物流、和銀行而言，也是發(fā)展下去的新助力，它有著巨大的市場潛力和良好的風險控制效果。許多金融機構(gòu)也進行了中小企業(yè)供應鏈金融的嘗試，其不僅為中小企業(yè)提供了新的融資渠道，還為銀行，信用社等機構(gòu)提供了更大的利潤空間。最重要的是，供應鏈金融對于助推中小企業(yè)發(fā)展，解決我國中小企業(yè)普遍存在的融資難問題以及繁榮市場經(jīng)濟有極大的促進作用。

在現(xiàn)實企業(yè)實踐中，發(fā)展中小企業(yè)供應鏈金融是因為中小企業(yè)的發(fā)展狀況一直不樂觀。中小企業(yè)規(guī)模小，可抵押的固定資產(chǎn)少的同時，融資難、貸款難問題也特別突出，使得中小企業(yè)發(fā)展前景不容樂觀。本文將從中小企業(yè)供應鏈金融談起，分析發(fā)展中小企業(yè)供應鏈金融對中小企業(yè)的影響以及發(fā)展中小企業(yè)供應鏈金融時遇到的現(xiàn)實問題。同時，本文也對中小企業(yè)供應鏈金融是通過怎樣的途徑和方式來影響中小企業(yè)發(fā)展進行一定探索，通過結(jié)合多方的力量，就當下的經(jīng)濟形勢下，提出發(fā)展中小供應鏈金融的新辦法，來促進中小企業(yè)供應鏈金融的發(fā)展，解決企業(yè)融資難問題，讓供應鏈金融更好地促進中小企業(yè)的成長。

2 中小企業(yè)發(fā)展供應鏈金融的模型結(jié)構(gòu)

在學術(shù)界，允許延期支付的EOQ（Economic Order Quantity）模型被公認為供應鏈金融領域的萌芽，隨后的學者們都以這個模型為基礎更加深入地研究了供應鏈金融。加入世貿(mào)組織以后，我國經(jīng)濟、金融的發(fā)展成果是有目共睹的，但是和大中型企業(yè)和國有企業(yè)相比，中小企業(yè)普遍存在融資難和貸款難的問題。有學者認為供應鏈金融可以向大型企業(yè)上下游的弱勢企業(yè)提供信貸支持和融資服務，促進大型企業(yè)本身和供應鏈上下游企業(yè)完善自身的經(jīng)營和管理方式，解決融資難問題[1]。伴隨這一理論思想的出現(xiàn)供應鏈金融進入萌芽階段。在當前經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)下，已有多位學者對供應鏈金融進行了相關(guān)深入研究，他們從供應鏈金融理論出發(fā)，積極探索解決中小企業(yè)金融抑制現(xiàn)象，探索支持中小企業(yè)繁榮發(fā)展的新方法，同時，鼓勵金融機構(gòu)和中小企業(yè)大膽地進行金融創(chuàng)新[2]。

中小企業(yè)供應鏈金融是近年出現(xiàn)的一種新型融資模式，是銀行信貸業(yè)務創(chuàng)新。中小企業(yè)供應鏈金融眼于整個企業(yè)供應鏈體系的評估（從核心企業(yè)生產(chǎn)、上下游企業(yè)的加工運輸，再到經(jīng)銷企業(yè)的銷售和最終消費者等環(huán)節(jié)），以核心企業(yè)為出發(fā)點，為產(chǎn)業(yè)鏈的整體運行提供資金支持，改變了過往企業(yè)融資主要依賴直接的銀行信貸融資，即改變了銀行對企業(yè)一對一的信貸授信。中小企業(yè)供應鏈金融的流程如圖 1所示。

理論和實踐的發(fā)展，不斷促使供應鏈金融不斷發(fā)展完善。在中小企業(yè)供應鏈金融發(fā)展過程中，結(jié)合我國經(jīng)濟的實際情況，不斷創(chuàng)新出合適中小企業(yè)融資的模式。黑龍江省龍江銀行是較早探索農(nóng)業(yè)供應鏈的銀行之一，其利用供應鏈金融模式（“核心企業(yè)+上下游中小企業(yè)+金融機構(gòu)”）對核心企業(yè)的供應鏈上下游廠商提供金融融資服務，給其他地區(qū)在發(fā)展中小企業(yè)供應鏈金融提供了借鑒。

3 供應鏈金融對供應鏈上下游和金融機構(gòu)的影響

中小企業(yè)供應鏈金融的影響主要有兩方面。一方面，供應鏈金融適合中小企業(yè)借助核心企業(yè)供應鏈上下游的優(yōu)勢，既可以幫助中小企業(yè)緩解自身資金不足的問題，也可以從側(cè)面幫助核心企業(yè)完善供應鏈；另一方面在大城市銀行業(yè)務競爭日益激烈，銀行必須開始探索新的利潤增長點，努力創(chuàng)新信貸金融產(chǎn)品和金融服務方式。最早將供應鏈金融在企業(yè)實踐的是黑龍江省龍江銀行。龍江銀行通過對宏河米業(yè)所在的整個鏈條提供資金支持，這種模式使得宏河米業(yè)成功獲得了2 580萬元的貸款，而鏈條上的其他47家涉農(nóng)企業(yè)共獲得43 851萬元的貸款[3]。供應鏈金融是從企業(yè)層面入手，通過影響供應鏈條上的企業(yè)來實現(xiàn)宏觀層面上對整個供應鏈金融的影響，協(xié)助解決供應鏈上中小企業(yè)融資難題。

3.1 供應鏈金融對中小企業(yè)和龍頭企業(yè)的影響

3.1.1 對中小企業(yè)的影響

供應鏈金融可以幫助核心企業(yè)生產(chǎn)過程中供應鏈上的中小企業(yè)收益。中小企業(yè)作為市場主體之一，存在于大企業(yè)供應鏈體系中的諸多環(huán)節(jié)，然而與規(guī)模較大、競爭力較強的核心企業(yè)相比，它們處于劣勢地位，在交貨價格、應收賬款賬期等方面缺乏足夠的話語權(quán)和議價能力[4]。它們的資金回收期很長，因而時常會出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難的現(xiàn)象。但是由于供應鏈金融的存在，它們可以借助與龍頭企業(yè)商業(yè)往來，從銀行那里獲得所需資金，從而解決它們?nèi)谫Y難的問題。在這個過程中，中小企業(yè)獲得商業(yè)信用的方式有很多，例如從龍頭企業(yè)那里賒購生產(chǎn)資料，收到龍頭企業(yè)預付的農(nóng)產(chǎn)品應付購款，或者讓龍頭企業(yè)轉(zhuǎn)讓應收賬款給他們。供應鏈金融使得資金流流向在產(chǎn)業(yè)鏈上處于弱勢地位的中小企業(yè)，短期來看可以增強他們的盈利能力，長遠來看可以讓他們與核心企業(yè)之間建立起長期的合作關(guān)系，使整個供應鏈的市場競爭力得到提升[5]。對于中小企業(yè)而言，他們不再是被孤立的、高風險低收益的信貸群體，而變身成為銀行的重要客戶，其生產(chǎn)經(jīng)營與核心企業(yè)捆綁在了一起，大家謀求共贏、共同承擔風險。

3.1.2 對龍頭企業(yè)的影響

龍頭企業(yè)不僅是整個供應鏈鏈條的核心，其規(guī)模和盈利能力也直接影響著上下游企業(yè)。在供應鏈金融中，基于整個產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè)會與其中意的供應商、經(jīng)銷商合作，再利用他們的預付賬款融資，來周轉(zhuǎn)資金。當供應鏈金融發(fā)揮其功能時，作為鏈條核心的龍頭企業(yè)可以說受益匪淺，它既可以將自己面臨的市場風險分散到整個產(chǎn)業(yè)鏈，還可以改變原有落后的管理方式，提高資本利用率，實現(xiàn)企業(yè)的規(guī)?；a(chǎn)，節(jié)約成本的同時擴大盈利空間。

3.2 供應鏈金融對金融機構(gòu)的影響

銀行等金融機構(gòu)是促進農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展必不可少的動力，發(fā)展企業(yè)供應鏈金融可以不斷完善農(nóng)村金融體系有利于銀行減少損失，降低不確定性風險。對于銀行而言，貸前資產(chǎn)審查和貸后監(jiān)督都很消耗成本。供應鏈金融的發(fā)展依賴于強大信息流，發(fā)展供應鏈金融時銀行能夠借助物流企業(yè)清楚地知道資金和商品的狀態(tài)，減少信息不對稱性和道德風險。此外，供應鏈金融是以核心企業(yè)為起點的統(tǒng)一融資管理，比起傳統(tǒng)的簡單信貸模式，其業(yè)務明顯集中，信貸額度增大，結(jié)算方式簡化，服務成本更低，節(jié)約了銀行成本[6]。供應鏈金融不僅會刺激金融機構(gòu)的不斷創(chuàng)新，還能吸引更多的金融機構(gòu)為中小企業(yè)服務，為中小企業(yè)發(fā)展提供更多金融服務，因此從側(cè)面來講，發(fā)展企業(yè)供應鏈金融也有利于銀行金融產(chǎn)品的創(chuàng)新。

4 中小企業(yè)發(fā)展供應鏈金融的問題及對策

4.1 供應鏈金融在發(fā)展中遇到的問題

許多中小企業(yè)發(fā)展供應鏈金融的過程中遇到許多問題：（1）從整個產(chǎn)業(yè)鏈的角度出發(fā)，目前產(chǎn)業(yè)鏈條涉及的企業(yè)數(shù)量少、規(guī)模小、供應鏈條短，鏈上的企業(yè)合作不緊密，協(xié)調(diào)性差。另外，現(xiàn)存龍頭企業(yè)的產(chǎn)業(yè)化規(guī)模還比較小，有的剛引入物流管理和供應鏈管理，管理體制還不夠健全。（2）信息技術(shù)的制約，使得物流、資金流和信息流不能協(xié)調(diào)順暢，交易費用高，缺乏供應鏈運作堅實的基礎。許多企業(yè)缺乏系統(tǒng)的管理軟件，信息流的傳遞慢。（3）在思想觀念上，中小企業(yè)很多是依賴銀行的貸款和民間借貸，對結(jié)算和融資、理財，供應鏈金融等金融服務還沒有充分地利用起來[7]。同時目前面對中小企業(yè)的金融市場還很不發(fā)達，金融產(chǎn)品種類也少，不能滿足每個供應鏈環(huán)節(jié)產(chǎn)生的融資需求，在中小縣城落戶的銀行最主要的金融服務還是吸收存款和住房抵押貸款。

4.2 發(fā)展中小企業(yè)供應鏈金融的對策

對于銀行來說，供應鏈金融本來就是自己信貸業(yè)務的一種創(chuàng)新，要使它達到預期的效果，就必須認清中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀，大膽認真地設計金融產(chǎn)品。同時，認真完善風險內(nèi)部控制制度。銀行可以嘗試利用無網(wǎng)點銀行為農(nóng)村提供金融服務。

對于核心企業(yè)而言，其在供應鏈上的作用十分關(guān)鍵，核心企業(yè)是把分散生產(chǎn)與整個市場聯(lián)系起來的橋梁，而且它的經(jīng)營能力直接關(guān)系到中小企業(yè)的收入，所以核心企業(yè)必須加強自身建設，完善管理制度、健全財務管理機制，減少與銀行之間的信息不對稱現(xiàn)象。再則作為核心的龍頭企業(yè)要和中小企業(yè)合理分配利益，實現(xiàn)共贏是供應鏈金融發(fā)展的核心。

產(chǎn)業(yè)鏈上的中小企業(yè)要充分利用供應鏈金融來補充資金流，在應收賬款的賬期還很短的時候，可以以應收賬款為擔保獲得貸款提高企業(yè)資金的利用率。除此之外，企業(yè)應該自覺自主地加大對生產(chǎn)經(jīng)營方式的創(chuàng)新力度，進一步提高生產(chǎn)水平，加強對質(zhì)量的管理力度，留下好的品牌和企業(yè)形象。

最后，發(fā)展供應鏈金融離不開政府的宏觀調(diào)控。要使供應鏈金融在中小企業(yè)融資方面發(fā)揮其作用，對于這政府而言，首先應該建立健全供應鏈金融的金融法規(guī)制度，尤其是銀行授信制度、擔保制度和保險制度。其次，扶持培育龍頭企業(yè)，讓龍頭企業(yè)帶領中小企業(yè)通過規(guī)?；?、專業(yè)化的生產(chǎn)模式，實現(xiàn)供應鏈協(xié)調(diào)發(fā)展，協(xié)助金融機構(gòu)建立風險補償基金，以增強供應鏈抵御風險的能力。此外，還可以在企業(yè)和金融機構(gòu)之間搭建公開透明的信息服務平臺，為發(fā)展企業(yè)供應鏈金融提供良好的外部環(huán)境。

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