高方方

市場情緒已經(jīng)開始向好，北上資金也是連續(xù)凈流入，加上政策的不斷推動，市場底部特征較為明顯

市場經(jīng)過長期調(diào)整，前期利空逐步得到消化，上周周漲幅為2.27%。整體估值與盈利已趨于匹配，但風(fēng)險偏好仍然處于低位，安信證券陳果分析稱，目前從估值、投資者情緒、市場特征等多個維度看，A股市場基本具備了底部區(qū)域的特征。雖然指數(shù)仍在不斷夯實底部，但是部分景氣向上，確定性較強(qiáng)的行業(yè)逐步呈現(xiàn)向上趨勢，伴隨風(fēng)險偏好的逐步修復(fù)，部分低估值行業(yè)也有望走出一波估值修復(fù)行情。

也有機(jī)構(gòu)分析稱，市場情緒已經(jīng)開始向好，北上資金也是連續(xù)凈流入，加上政策的不斷推動，市場底部特征較為明顯。可以預(yù)計，雖然這里的反彈未必是指數(shù)的底部，但是近日的反彈并未結(jié)束，短期仍有繼續(xù)上行的基礎(chǔ)和空間，建議逢低積極低吸，尤其是基本面良好的超跌個股。

愛建證券表示，在增量資金有限存量資金博弈的大背景下，市場依然缺乏大的趨勢性機(jī)會，更多地還是體現(xiàn)為板塊輪動的結(jié)構(gòu)性行情。

光大證券表示，陸股通的資金流入情況與MSCI事件明顯關(guān)聯(lián)，方案披露及納入MSCI時點附近是陸股通凈流入高點。納入MSCI指數(shù)對A股市場短期走勢有積極影響，但不決定長期趨勢。重點關(guān)注與陸股通資金流入重疊度高的消費，科技龍頭。

站在當(dāng)前時點，對于短期A股市場而言，國金證券李立峰稱，更傾向于“搶A股反彈”的收益風(fēng)險比仍不具備對稱，建議投資者控制倉位前提下耐心靜待轉(zhuǎn)機(jī)。在行業(yè)配置上，主推低估值“大金融”，其他板塊輪動依舊，且輪動速度快；主題方面，推薦“信息安全、高端裝備、粵港澳大灣區(qū)”等。

國泰君安證券李少君表示，國改迎來再次加速：混改擴(kuò)圍、整合重組、國有資本投資運營試點以及降杠桿減負(fù)債為接下來四大重要主線，建議從央企和地方國企兩個維度三個方向配置：1.在央企重組重點領(lǐng)域和混改有望取得突破的行業(yè)，如煤炭、裝備制造、電力等；2.有望受益四大新興平臺搭建的央企；3.改革推進(jìn)具備看點的地方國企，如山西、廣東、上海、山東、浙江等。

海通證券表示，受險資及外資在市場連續(xù)下挫的情況下持續(xù)加倉大盤藍(lán)籌股的消息影響，短期藍(lán)籌板塊走勢相對較強(qiáng)，而8月底更多的大盤藍(lán)籌股將披露半年報業(yè)績。中期來看，依然認(rèn)為基建及5G為核心的科技板塊將引領(lǐng)反彈行情，建議擇優(yōu)布局，關(guān)注板塊優(yōu)質(zhì)龍頭，而醫(yī)藥、大消費等板塊如后續(xù)能持續(xù)調(diào)整，估值回歸合理空間，對于投資者來說，仍是長線配置的核心品種。

華創(chuàng)證券表示，一個明顯的右側(cè)配置方向就是漲價景氣領(lǐng)域，比如銀行、保險、煤炭、鋼鐵等板塊。

華泰證券表示，看好消費板塊，認(rèn)可其品牌、渠道門檻及防御屬性；看好基建板塊，因其估值低且未來仍有加大基建投資的預(yù)期。

容維證券表示，繼續(xù)關(guān)注科技板塊、大基建和周期股，另外對于期貨聯(lián)動的個股也可保持關(guān)注。

也有機(jī)構(gòu)認(rèn)為，繼續(xù)留意科技、國企改革、受益于漲價資源類板塊機(jī)會，同時跟蹤大金融板塊動向。