段星宇

摘要：2017年，經(jīng)歷了世界經(jīng)濟(jì)七年來(lái)最低，國(guó)際金融市場(chǎng)持續(xù)波動(dòng)等具有挑戰(zhàn)性的外部環(huán)境。同時(shí)，雖然國(guó)內(nèi)的GDP增長(zhǎng)在持續(xù)創(chuàng)新高，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力正面臨加重的問(wèn)題；加之，國(guó)際金融的急劇波動(dòng)也為國(guó)內(nèi)本身就存在動(dòng)蕩的國(guó)內(nèi)金融環(huán)境埋下深刻影響的伏筆。2017年，國(guó)內(nèi)金融領(lǐng)域頻發(fā)的“黑天鵝”事件，也為金融行業(yè)的眾多參與者敲響了警鐘，促使相關(guān)監(jiān)管部門(mén)加快和加大了金融監(jiān)管的力度。2017年被稱為“史上最嚴(yán)”金融監(jiān)管年，監(jiān)管條例頻發(fā)，并且不斷開(kāi)出巨額罰單。

關(guān)鍵詞：金融監(jiān)管；風(fēng)險(xiǎn)防控；銀行業(yè)；國(guó)企混改

2017年的開(kāi)端，伴隨著銀監(jiān)會(huì)45號(hào)、46號(hào)文的發(fā)布，金融行業(yè)從業(yè)者已經(jīng)嗅到了今年行業(yè)不同尋常的意味。緊接著的4月、5月，銀監(jiān)會(huì)又密集發(fā)布了多項(xiàng)關(guān)于規(guī)范，整治銀行業(yè)從業(yè)亂象，以及強(qiáng)調(diào)銀行加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控等的系列措施和指導(dǎo)意見(jiàn)。銀監(jiān)會(huì)快速而密集的指令發(fā)布，為年中第五次全國(guó)金融工作會(huì)議奠定了嚴(yán)肅而沉重的基調(diào)。

此次金融工作會(huì)議確定了四大原則與三大任務(wù)，可以充分看出國(guó)家在嚴(yán)控金融風(fēng)險(xiǎn)以及促進(jìn)金融行業(yè)健康持續(xù)發(fā)展上的決心。此次金融工作會(huì)議確定的四大原則包括：回歸本源、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、強(qiáng)化監(jiān)管、市場(chǎng)導(dǎo)向這四個(gè)方面；而從踐行金融落地上，宏觀維度強(qiáng)調(diào)國(guó)內(nèi)從上至下，微觀維度則強(qiáng)調(diào)要從國(guó)家金融政策制定的相關(guān)部委到金融各行業(yè)從業(yè)人員全體一心，以“服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、防控金融風(fēng)險(xiǎn)、深化金融改革”三個(gè)核心和根本任務(wù)作為深入踐行黨的十九大對(duì)于在金融行業(yè)上以監(jiān)管、健康持續(xù)發(fā)展為長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)的明確標(biāo)桿。

四大原則與三個(gè)任務(wù)是不可割裂開(kāi)來(lái)審視的，在筆者看來(lái)，四大原則是與三大任務(wù)一一進(jìn)行協(xié)同樹(shù)立和配合實(shí)踐的。中國(guó)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)在經(jīng)歷了從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代到市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的重大發(fā)展，也讓人們逐漸了解了金融這一作為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)的核心工具的根本性質(zhì)，發(fā)展金融要立足站在與實(shí)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展相穩(wěn)定、相協(xié)同的共同面，以及要站在注重生產(chǎn)效率提升的水平面，利用金融的各個(gè)工具、產(chǎn)品去助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)值和價(jià)值提升。通過(guò)此次金融工作會(huì)議的展開(kāi)以及最終的定論，可以看出未來(lái)五年內(nèi)，金融將一直強(qiáng)調(diào)的系列手段和工具都會(huì)集中在實(shí)體企業(yè)的各個(gè)端口，通過(guò)加強(qiáng)內(nèi)控以及遵守金融市場(chǎng)合法合規(guī)的相關(guān)實(shí)操準(zhǔn)則上，做到嚴(yán)防實(shí)體企業(yè)的資金空轉(zhuǎn)，高杠桿負(fù)債問(wèn)題的出現(xiàn)，以及深化企業(yè)去杠桿的創(chuàng)新改革。這是有效的將金融融于實(shí)業(yè)發(fā)展的第一步，也是最重要的一步。其次，國(guó)內(nèi)的金融行業(yè)發(fā)展經(jīng)歷了亂象叢生，各種違規(guī)操作充斥，行業(yè)監(jiān)管不充分不完善的混亂一年，所以在2018年，以及未來(lái)的五年內(nèi)，嚴(yán)防金融帶來(lái)的巨大風(fēng)險(xiǎn)，在惡性交易和操作事件發(fā)生之前，就采取系列防范措施，有效的遏制金融“黑天鵝”事件頻發(fā)，以及由于蝴蝶效應(yīng)引發(fā)的種種金融海嘯現(xiàn)象出現(xiàn)，將會(huì)是相關(guān)監(jiān)管和市場(chǎng)參與者引起重視的核心方面。一行三會(huì)通過(guò)發(fā)布的各項(xiàng)規(guī)定和指令強(qiáng)調(diào)在各類金融工具、產(chǎn)品操作過(guò)程中應(yīng)最大程度的優(yōu)化結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化監(jiān)管，將理論條規(guī)落實(shí)到企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)的各個(gè)層面，特別是面對(duì)中小微企業(yè)融資成本高、融資渠道窄等方面?？v觀前兩層意義的解讀，不難發(fā)現(xiàn)，中國(guó)的金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展，在已經(jīng)通過(guò)市場(chǎng)陸續(xù)試水之后，慢慢往高度市場(chǎng)規(guī)則化的正確方向循序漸進(jìn)。

2018年是實(shí)施“十三五”規(guī)劃承上啟下重要的一年，十九大報(bào)告?zhèn)鬟f和指引了2018工作開(kāi)展的根本要求是：推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展。各行各業(yè)在經(jīng)歷了連續(xù)十二個(gè)五年計(jì)劃發(fā)展之后，我國(guó)迎來(lái)了從無(wú)到有，從量的積累到質(zhì)的飛躍的第十三個(gè)五年，在持續(xù)穩(wěn)定的推動(dòng)各行各業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，更應(yīng)該做到的是加快和促進(jìn)各行各業(yè)往升級(jí)轉(zhuǎn)型、提高生產(chǎn)效率，以及高質(zhì)量發(fā)展道路上繼續(xù)前進(jìn)，應(yīng)對(duì)十九大的這一核心要求，金融行業(yè)的相關(guān)領(lǐng)域也應(yīng)在“一行三會(huì)”的帶動(dòng)和推進(jìn)下做好快速成長(zhǎng)和繁榮的內(nèi)生發(fā)展攻堅(jiān)準(zhǔn)備。

最后，縱觀2017年“一行三會(huì)”發(fā)布的各條新規(guī)和指令，以及結(jié)合2017年金融工作會(huì)議的核心思想解讀，也引發(fā)了本文對(duì)以下兩個(gè)金融相關(guān)細(xì)分領(lǐng)域以及所涉及的行業(yè)主體的一些思考。

第一、銀行業(yè)面臨升級(jí)和挑戰(zhàn)。從2018年1月13日中國(guó)銀監(jiān)會(huì)印發(fā)的《關(guān)于進(jìn)一步深化整治銀行業(yè)市場(chǎng)亂象的通知》可知，2018年或者乃至以后的三年，整個(gè)銀行業(yè)將面臨嚴(yán)峻的整改形勢(shì)，以及在體制管理，業(yè)務(wù)創(chuàng)新等層面的轉(zhuǎn)型升級(jí)。據(jù)相關(guān)信息數(shù)據(jù)披露，截至2017年11月月底，我國(guó)銀行業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模突破244萬(wàn)億元，不僅遠(yuǎn)超其他金融類別，同時(shí)也居世界之首。這一數(shù)據(jù)也足以說(shuō)明，銀行業(yè)的穩(wěn)定直接關(guān)乎我國(guó)金融的穩(wěn)定，而金融作為服務(wù)實(shí)體產(chǎn)業(yè)的重要工具，金融的穩(wěn)定也將進(jìn)一步促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的長(zhǎng)效穩(wěn)定。個(gè)人認(rèn)為，銀行業(yè)未來(lái)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型之路，應(yīng)該牢牢堅(jiān)守行業(yè)底線風(fēng)險(xiǎn)控制，并使之成為掌控整個(gè)金融行業(yè)健康持續(xù)發(fā)展的無(wú)形抓手。另外，國(guó)有銀行在實(shí)施戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型方面，作為中國(guó)銀行業(yè)前行和發(fā)展的生力軍，更應(yīng)該使銀行業(yè)發(fā)展進(jìn)一步朝著金融工作會(huì)議中強(qiáng)調(diào)的市場(chǎng)導(dǎo)向原則去延伸和實(shí)踐；探索高度切合市場(chǎng)的新型經(jīng)營(yíng)和管理模式，甚至可以逐步探索并嘗試混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，取長(zhǎng)補(bǔ)短，充分發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，規(guī)避和掌控可能發(fā)生的經(jīng)營(yíng)性風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，對(duì)于中小銀行以及其他的民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，銀行業(yè)的整改既是敲響警鐘，也是為大家各自在摸索發(fā)展模式過(guò)程中，提供了一個(gè)可深究的機(jī)會(huì)。中小銀行以及其他民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，應(yīng)抓住服務(wù)中小微企業(yè)切實(shí)的落腳點(diǎn)而展開(kāi)實(shí)際的創(chuàng)新金融業(yè)務(wù)，以更好的服務(wù)企業(yè)降低融資成本，開(kāi)拓多元化融資渠道，提供更好的行業(yè)解決方案為己任。同時(shí)，應(yīng)特別強(qiáng)調(diào)對(duì)于“三農(nóng)問(wèn)題”的惠農(nóng)金融服務(wù)。

第二、國(guó)企混改，緣來(lái)于此。筆者認(rèn)為，未來(lái)的3年，也是地方國(guó)企和全國(guó)范圍內(nèi)的國(guó)企面臨發(fā)展與淘汰的重要一年，隨著中央對(duì)地方政府在政績(jī)考核方面的創(chuàng)新以及多點(diǎn)，連帶負(fù)債制可追溯等政策的制定和落實(shí)，也將進(jìn)一步倒逼國(guó)有企業(yè)在新經(jīng)濟(jì)成井噴之勢(shì)發(fā)展的大市場(chǎng)環(huán)境下，不得不借助市場(chǎng)這只有力大手的助推之力。新一波的三年經(jīng)濟(jì)發(fā)展，落后和效能低下的國(guó)有企業(yè)將面臨一波波的混改大浪，在這個(gè)大浪淘沙的過(guò)程中，真正經(jīng)歷優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)化清洗過(guò)程。同時(shí)，在合理的范圍內(nèi)處理好國(guó)有資產(chǎn)流失與否的時(shí)候，應(yīng)加強(qiáng)地方政府與社會(huì)資本的友好合作和推進(jìn)國(guó)企混改的產(chǎn)業(yè)發(fā)展新進(jìn)程；真正意義上實(shí)現(xiàn)資源、政策、發(fā)展、雙贏等重要方面的全面通力合作，共同助推我國(guó)國(guó)有經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展。而這一過(guò)程的實(shí)現(xiàn)和推動(dòng)，由國(guó)家隊(duì)和產(chǎn)業(yè)投資管理精英組成并運(yùn)營(yíng)管理的國(guó)企混改產(chǎn)業(yè)基金將充當(dāng)決定性的角色。

（作者單位：北京對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)）