張恒

之前《汽車人》有過(guò)報(bào)道，由于剛果（金）大幅征收資源稅，包括礦權(quán)權(quán)利金費(fèi)率、特別礦權(quán)權(quán)利金稅率，及暴利稅，使得國(guó)際貴金屬市場(chǎng)上，鈷的價(jià)格大幅上漲，再加上投機(jī)炒家們火上澆油，使得鈷價(jià)格成為了新能源汽車行業(yè)之痛。

戰(zhàn)略資源

今年的前四個(gè)月，新能源汽車可謂步步高升。中汽協(xié)發(fā)布的新能源汽車產(chǎn)銷數(shù)據(jù)來(lái)看，4月份，新能源汽車產(chǎn)銷量分別為8.1萬(wàn)輛、8.2萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)118%和138%。今年1-4月新能源汽車產(chǎn)銷量分別為23.2萬(wàn)輛和22.5萬(wàn)輛，同比增142%和149%，其中今年新能源乘用車?yán)塾?jì)產(chǎn)量23.3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)142.4%；新能源商用車?yán)塾?jì)產(chǎn)量2.6萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)151.1%。

作為新能源汽車核心的動(dòng)力電池，目前市場(chǎng)種類主要有磷酸鐵鋰電池、三元電池和錳酸鋰電池三種。磷酸鐵鋰電池和錳酸鋰電池以金屬鋰為主，而鈷則是三元電池必不可少的原料。

據(jù)節(jié)能網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年磷酸鐵鋰電池累計(jì)裝機(jī)電量2.89gwh，同比增長(zhǎng)329%，占比35.73%；三元電池累計(jì)裝機(jī)電量為5.10gwh，同比增長(zhǎng)257%，占比60%；錳酸鋰電池累計(jì)為0.14gwh，占比1.71%。三元電池由于密度高的優(yōu)勢(shì)，使得市場(chǎng)占有率不斷攀升。

三元電池的瓶頸，非鈷材料莫屬。鈷是磁化一次就能保持磁性的金屬，并且鈷基合金的耐熱性極強(qiáng)，溫度在1038攝氏度以上時(shí)，優(yōu)勢(shì)突出。三元鋰使用鈷酸鋰是為了提高電池的熱穩(wěn)定性。作為稀缺資源，鈷常用于軍事工業(yè)和電池產(chǎn)業(yè)中，使它成為了戰(zhàn)略性的稀有金屬資源。然而問(wèn)題是，全球60%的鈷產(chǎn)量出自于政權(quán)不穩(wěn)定的剛果（金）。該國(guó)在2016年和2017年，分別出產(chǎn)了66000噸和64000噸鈷。產(chǎn)量排名第二的中國(guó)，2016年僅出產(chǎn)了7700噸。毫無(wú)疑問(wèn)，鈷已然成為新能源汽車產(chǎn)業(yè)的掣肘。

2017年，倫敦金屬交易所鈷價(jià)格漲到了75000美元一噸，全年漲幅超過(guò)130%，進(jìn)入2018年，鈷的價(jià)格依舊氣勢(shì)如虹，2月2日，鈷價(jià)突破80000美元整數(shù)關(guān)口，3月21日，創(chuàng)出95000美元一噸的十年新高。

然而，最近鈷價(jià)格下跌了，5月4日單日跌幅達(dá)到了3.64%，為2017年以來(lái)最大單日跌幅。截至5月4日，單周跌幅達(dá)到了5.12%。受此影響，A股鈷相關(guān)上市公司，華友鈷業(yè)、寒銳鈷業(yè)、洛陽(yáng)鉬業(yè)，均遭到拋售，股價(jià)回調(diào)。5月3日和4日兩天，華友鈷業(yè)下跌9.3%，寒銳鈷業(yè)下跌8.2%。值得注意的是，華友鈷業(yè)發(fā)布的2017年報(bào)顯示，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為19億元，同比增長(zhǎng)了26倍以上。

技術(shù)突破

原因是5月3日，在特斯拉的財(cái)報(bào)電話會(huì)議上，有一位分析師談到了對(duì)于鈷等稀有金屬大宗商品價(jià)格劇烈變動(dòng)的擔(dān)憂，并詢問(wèn)公司在電池技術(shù)方面的的研發(fā)趨勢(shì)。馬斯克回答：是的，我認(rèn)為我們可以把鈷的使用量降到零。該消息一出，立刻轟動(dòng)業(yè)界。

特斯拉在2018年第一季度的財(cái)報(bào)中表示，Model 3使用的電池，是特斯拉電動(dòng)汽車當(dāng)中使用最高能量密度的電池。能夠?qū)崿F(xiàn)這一點(diǎn)，是因?yàn)樵谠黾与姵劓嚦煞值耐瑫r(shí)，大幅降低了鈷的用量，在做出這一改變的同時(shí)仍然保持了電池優(yōu)異的熱穩(wěn)定性。

據(jù)悉，特斯拉已經(jīng)將松下為其生產(chǎn)的三元聚合物鋰電池中鈷的用量，減少到低于其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的水平。無(wú)獨(dú)有偶，LG化學(xué)和三星SDI等生產(chǎn)三元聚合鋰電池的韓國(guó)電池公司，也預(yù)計(jì)將在明年量產(chǎn)低鈷含量的電池產(chǎn)品。

目前新能源汽車野蠻生長(zhǎng)導(dǎo)致對(duì)鈷的用量仍有很大缺口，有機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，2016年鈷礦供給中56%來(lái)自銅礦伴生，34%來(lái)自鎳礦伴生，由于銅價(jià)和鎳價(jià)在2011-2016年持續(xù)低迷導(dǎo)致銅礦和鎳礦資本開(kāi)支持續(xù)走低，而礦山建設(shè)一般需要3-5年，這將導(dǎo)致未來(lái)3-5年鈷礦石供應(yīng)增量將十分有限，綜合考慮鈷礦山供給、手抓礦及鈷回收量，預(yù)計(jì)2017-2020年全球鈷總供給分別為12.26萬(wàn)噸、13.44萬(wàn)噸、15萬(wàn)噸、16.39萬(wàn)噸。

業(yè)內(nèi)已然認(rèn)識(shí)到問(wèn)題的嚴(yán)重性，隨著技術(shù)的快速提升和普及，可以預(yù)見(jiàn)的是，對(duì)于三元鋰電池，無(wú)論是鈷對(duì)用量逐步降低，還是最終形成技術(shù)替代，對(duì)行業(yè)發(fā)展來(lái)說(shuō)是一個(gè)好消息。