葉鋮 謝歡艷 林宇聰 林卓異

摘 要：近年來(lái)隨著我國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資的增多，企業(yè)也面臨著形式各樣的投資壁壘，對(duì)我國(guó)企業(yè)的對(duì)外投資產(chǎn)生了嚴(yán)重的影響。本文分析了投資壁壘產(chǎn)生的原因，并提出了相應(yīng)的對(duì)策，以供企業(yè)及政府部門(mén)進(jìn)行參考。

關(guān)鍵詞：直接投資；投資壁壘；應(yīng)對(duì)措施

近年來(lái)，我國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資不斷增多，從總體上促進(jìn)了我國(guó)企業(yè)的產(chǎn)品出口（蔣冠宏，蔣殿春，2014），同時(shí)對(duì)東道國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也做出了重要的貢獻(xiàn)，促進(jìn)了世界經(jīng)濟(jì)的繁榮。然而，在我國(guó)企業(yè)實(shí)現(xiàn)“走出去”的過(guò)程中，卻不斷面臨著東道國(guó)所設(shè)置的不合理的投資壁壘的阻礙，導(dǎo)致對(duì)外直接投資不斷受挫：2009年，中國(guó)鋁業(yè)股份有限公司與澳大利亞力拓集團(tuán)之間的并購(gòu)交易，受到了澳大利亞外國(guó)投資審查委員會(huì)長(zhǎng)期的干預(yù)，最終走向了失敗；2011年，美國(guó)國(guó)會(huì)小組以所謂的“安全考慮”為借口，撤銷了華為公司對(duì)三葉公司技術(shù)資產(chǎn)的收購(gòu)，使得華為公司在美國(guó)的并購(gòu)受到了阻礙。

所謂的“投資壁壘”，根據(jù)陳怡（2005）的闡述，簡(jiǎn)單地說(shuō)，就是指某項(xiàng)措施被外國(guó)（或地區(qū)，下文相同）政府所實(shí)施或支持，對(duì)該國(guó)與我國(guó)共同簽訂的與投資活動(dòng)相關(guān)的多邊貿(mào)易條約或者與我國(guó)簽訂的雙邊投資保護(hù)協(xié)定的實(shí)施造成了損害或帶來(lái)了不利的影響；或?qū)?lái)自我國(guó)的投資進(jìn)入或退出該國(guó)造成或可能造成不合理的阻礙或限制；或?qū)ξ覈?guó)在該國(guó)投資而設(shè)立的經(jīng)營(yíng)實(shí)體的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)造成的不合理的危害，那么此措施就能夠被視作是投資壁壘。近年來(lái)，國(guó)際投資壁壘愈演愈烈，已成為了我國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資的巨大障礙。

一、投資壁壘愈演愈烈的原因

當(dāng)今國(guó)際投資壁壘愈演愈烈，背后是有其深刻原因的，筆者認(rèn)為主要可以概括為以下三個(gè)方面：

第一，在2007年世界金融危機(jī)之后，全球投資保護(hù)主義興起，所以中國(guó)對(duì)外直接投資額的激增引起了相關(guān)國(guó)家的恐慌。在本次金融危機(jī)中受到嚴(yán)重影響的國(guó)家，一方面希望本國(guó)的投資復(fù)興從而帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)；另一方面又擔(dān)心外國(guó)資本的大量涌入伺機(jī)“趁火打劫”，以低價(jià)兼并或收購(gòu)本國(guó)企業(yè)，因此制定了一系列的投資壁壘。與此同時(shí)，中國(guó)在本次金融危機(jī)中所受的影響遠(yuǎn)未及歐美發(fā)達(dá)國(guó)家，在2009年，當(dāng)許多國(guó)家仍深受金融危機(jī)的影響時(shí)，中國(guó)的對(duì)外直接投資卻較上年增長(zhǎng)了1.1%，躋身全球排名第五位，而對(duì)歐盟的直接投資額也幾乎創(chuàng)下歷史記錄，接近于30億美元，較上一年增長(zhǎng)了5.35倍。中國(guó)對(duì)外直接投資額的大大增加引起了相關(guān)國(guó)家的警惕，為了保護(hù)本國(guó)企業(yè)的發(fā)展，這些國(guó)家針對(duì)中國(guó)特定地設(shè)置了較高的投資壁壘。

第二，企業(yè)在對(duì)外直接投資過(guò)程中，社會(huì)責(zé)任意識(shí)淡薄，缺乏跨文化管理的觀念。中國(guó)企業(yè)的對(duì)外投資，尤其是在對(duì)第三世界國(guó)家的投資中，很大一部分是與能源相關(guān)的，如石油、礦產(chǎn)等。在開(kāi)發(fā)資源的過(guò)程中，許多企業(yè)不顧東道國(guó)的利益，盲目地進(jìn)行掠奪式的開(kāi)發(fā)，導(dǎo)致當(dāng)?shù)氐沫h(huán)境遭到了嚴(yán)重的破壞，引起了東道國(guó)政府與人民的強(qiáng)烈不滿，某些別有用心的西方國(guó)家也借機(jī)煽風(fēng)點(diǎn)火，批評(píng)中國(guó)的投資是“新殖民主義”。此外，許多企業(yè)因?yàn)閷?duì)文化差異不重視等原因，沒(méi)有進(jìn)行良好的跨文化管理，導(dǎo)致與當(dāng)?shù)貑T工的沖突加劇，遭到了當(dāng)?shù)厝嗣竦牡钟|。因此，許多國(guó)家對(duì)中國(guó)企業(yè)的直接投資感到擔(dān)憂，認(rèn)為其所帶來(lái)的弊端將會(huì)大于收益，因此通過(guò)設(shè)定投資壁壘，以減少中方直接投資的數(shù)量。

第三，雙邊投資條約缺乏或內(nèi)容不夠完善，企業(yè)對(duì)條約內(nèi)容缺乏了解。所謂的雙邊投資條約，是指在兩個(gè)國(guó)家間，為了鼓勵(lì)一國(guó)到對(duì)方國(guó)家進(jìn)行投資，對(duì)相關(guān)投資者的投資待遇以及投資保障措施做出承諾，從而簽訂的雙邊協(xié)定，由于此協(xié)定能夠有效地規(guī)避政治風(fēng)險(xiǎn)，因此是一種具有很高實(shí)用性的投資工具（徐科瓊，2011）。中國(guó)與許多國(guó)家都簽訂了雙邊投資條約，然而，也有一部分國(guó)家至今還未與中國(guó)簽訂類似的條約，致使這些國(guó)家在不受條約的限制下，隨意地對(duì)中方企業(yè)設(shè)置投資壁壘。此外，部分條約由于內(nèi)容并不完善，條款解釋不清晰，容易被東道國(guó)“鉆空子”，成為其設(shè)置投資壁壘的借口。與此同時(shí)，許多企業(yè)在進(jìn)行直接投資的時(shí)候，對(duì)雙邊投資條約的內(nèi)容缺乏了解，導(dǎo)致其無(wú)法充分地利用條約來(lái)維護(hù)自身的合法利益，故面對(duì)投資壁壘時(shí)，沒(méi)能采取有力的手段進(jìn)行應(yīng)對(duì)。

二、應(yīng)對(duì)投資壁壘的措施

筆者認(rèn)為，要應(yīng)對(duì)愈演愈烈的投資壁壘，我國(guó)企業(yè)與政府應(yīng)該共同努力。

1.從企業(yè)層面上看

第一，企業(yè)應(yīng)對(duì)主動(dòng)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，樹(shù)立良好的形象。在企業(yè)進(jìn)行對(duì)外直接投資的過(guò)程中，應(yīng)對(duì)恪守東道國(guó)與我國(guó)的法律法規(guī)，遵守國(guó)際上關(guān)于能源、礦產(chǎn)、金融等領(lǐng)域的規(guī)則體系，杜絕過(guò)度開(kāi)發(fā)、隨意排污等不良現(xiàn)象，努力減少對(duì)東道國(guó)環(huán)境、社會(huì)可持續(xù)發(fā)展等方面所帶來(lái)的種種問(wèn)題，從而實(shí)現(xiàn)雙贏的目標(biāo)，為我國(guó)樹(shù)立良好的國(guó)際形象。此外，企業(yè)可以從其收益中提取一部分的資金，投入于東道國(guó)環(huán)境治理、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、社區(qū)服務(wù)等公益事業(yè)中，提升企業(yè)在東道國(guó)人民中的口碑，從而為企業(yè)自身樹(shù)立良好的社會(huì)形象。

第二，企業(yè)應(yīng)當(dāng)重視跨文化管理的作用，提升跨文化管理水平。在直接投資的過(guò)程中，企業(yè)不可避免地將面臨文化上的差異，因此進(jìn)行有效的跨文化管理，是實(shí)現(xiàn)成功投資的關(guān)鍵。企業(yè)對(duì)東道國(guó)進(jìn)行直接投資，應(yīng)努力克服“定型觀念”，避免先入為主地思考所面臨的問(wèn)題。企業(yè)在投資前就應(yīng)當(dāng)對(duì)東道國(guó)的文化背景進(jìn)行詳細(xì)的調(diào)查，尋找出雙方文化中顯著差異的因素，為實(shí)施跨文化管理做充分的準(zhǔn)備。在企業(yè)的管理過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)充分尊重東道國(guó)的宗教、風(fēng)俗、習(xí)慣等因素，保障當(dāng)?shù)毓蛦T的合理權(quán)益，避免任何歧視行為，實(shí)現(xiàn)求同存異，為企業(yè)創(chuàng)造良好的發(fā)展環(huán)境。

2.從政府層面上看

第一，政府應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的引導(dǎo)，規(guī)范企業(yè)投資行為。中國(guó)許多企業(yè)進(jìn)行對(duì)外直接投資，尤其是對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家進(jìn)行投資時(shí)，熱衷于一次性絕對(duì)控股，以期快速獲得東道國(guó)企業(yè)的技術(shù)、人才，并獲得所謂的“民資自豪感”。這樣的方式雖然能夠快速實(shí)現(xiàn)對(duì)并購(gòu)企業(yè)的直接控制，但是卻容易引起東道國(guó)政府與國(guó)民對(duì)我國(guó)企業(yè)的疑慮，導(dǎo)致其對(duì)我國(guó)企業(yè)設(shè)定更多的投資壁壘。因此，政府應(yīng)加強(qiáng)對(duì)企業(yè)對(duì)外直接投資的引導(dǎo)，具體分析企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境，權(quán)衡海外并購(gòu)、新建企業(yè)、設(shè)立獨(dú)資經(jīng)營(yíng)企業(yè)、合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)等方式的優(yōu)劣利弊，以及投資的區(qū)位和行業(yè)結(jié)構(gòu)后，再做出正確的投資方式選擇，而不應(yīng)該盲目地鼓勵(lì)企業(yè)實(shí)施大規(guī)模的兼并、收購(gòu)。

第二，政府要與相關(guān)國(guó)家簽訂與完善多邊投資協(xié)定，增進(jìn)國(guó)家之間政治、經(jīng)濟(jì)、文化交流。我國(guó)政府應(yīng)當(dāng)不斷修改和完善與相關(guān)國(guó)家已經(jīng)簽署的雙邊投資協(xié)定，簽訂新的協(xié)定，強(qiáng)化對(duì)我國(guó)企業(yè)海外投資的保護(hù)，使企業(yè)在投資的過(guò)程中能夠有相關(guān)協(xié)議作為支撐，增強(qiáng)企業(yè)的投資信心。同時(shí)，許多國(guó)家，特別是第三世界國(guó)家，之所以對(duì)我國(guó)的對(duì)外直接投資抱有疑慮，是因?yàn)槠鋵?duì)中國(guó)的具體情況不了解，再加上近年來(lái)西方熱炒所謂的“中國(guó)威脅論”“新殖民主義”，這些在歷史上深受西方殖民之苦的國(guó)家更是對(duì)中國(guó)企業(yè)的對(duì)外直接投資持謹(jǐn)慎的態(tài)度。我國(guó)政府應(yīng)該增強(qiáng)與這類國(guó)家的友好交流，通過(guò)領(lǐng)導(dǎo)人友好訪問(wèn)、組織企業(yè)考察、舉辦文化節(jié)等方式，宣揚(yáng)中國(guó)反對(duì)不平等貿(mào)易、崇尚雙贏的理念，增進(jìn)彼此互信，從而減少相關(guān)政府及其國(guó)民對(duì)我國(guó)企業(yè)的抵觸。

參考文獻(xiàn)：

[1]蔣冠宏，蔣殿春.中國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資的“出口效應(yīng)”經(jīng)濟(jì)研究[J].2014.

[2]陳怡.中國(guó)對(duì)外投資遭遇投資壁壘的問(wèn)題及對(duì)策研究[J].理論月刊， 2005（8）：163-165.

[3]龐明川，劉殿和，倪乃順.歐債危機(jī)背景下中國(guó)對(duì)歐盟直接投資問(wèn)題研究[J].財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì)，2012（7）：79-87.

[4]王曉峰，王林彬.絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶背景下哈薩克斯坦投資壁壘及中國(guó)的對(duì)策研究[J].國(guó)際商務(wù)研究，2016，37（4）：68-79.

[5]詹政，王鐵山.日本企業(yè)打破美國(guó)投資壁壘的經(jīng)驗(yàn)[J].經(jīng)濟(jì)縱橫， 2008（3）：113-115.

[6]徐科瓊.中國(guó)企業(yè)應(yīng)對(duì)海外投資壁壘的對(duì)策研究[J].中國(guó)商貿(mào)， 2011（12X）：184-185.

作者簡(jiǎn)介：葉鋮，謝歡艷，林宇聰，林卓異，華中師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)與工商管理學(xué)院本科生