杜雅靜

（蘇州大學(xué)東吳商學(xué)院，江蘇 蘇州 215000）

一、引言

隨著世界經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，金融一體化程度逐漸提高，各國(guó)銀行業(yè)不斷創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，發(fā)展多元化。

尤其是利率市場(chǎng)化的放開(kāi)，使得凈息差收窄，傳統(tǒng)的存貸盈利模式難以為繼。這就要求銀行業(yè)大膽實(shí)施多元化經(jīng)營(yíng)，增加交易性服務(wù)收入。

近年來(lái)，盡管法律環(huán)境和政策條件正在不斷改善，各家商業(yè)銀行也持續(xù)開(kāi)展多元化業(yè)務(wù)，以期創(chuàng)造新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)；但是我國(guó)銀行多元化經(jīng)營(yíng)模式還不是特別成熟，無(wú)法有效促進(jìn)利潤(rùn)增長(zhǎng)。有鑒于此，分析多元化經(jīng)營(yíng)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的雙重影響，并找出合理對(duì)策，擴(kuò)大正面影響、縮小負(fù)面影響，就顯得尤為必要了。

二、商業(yè)銀行多元化經(jīng)營(yíng)的理論基礎(chǔ)

（一）多元化經(jīng)營(yíng)

安索夫(H.I.Ansoff，1957)最早在《多元化戰(zhàn)略》中提出多元化的概念，他認(rèn)為多元化是“用新的產(chǎn)品去開(kāi)發(fā)新的市場(chǎng)”，這一觀點(diǎn)主要針對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)品種類數(shù)量。

彭羅斯(E.T.Penrose，1959)在其著作《企業(yè)成長(zhǎng)理論》中強(qiáng)調(diào)多元化是企業(yè)在基本保留原有產(chǎn)品生產(chǎn)線的情況下，開(kāi)展若干新產(chǎn)品的生產(chǎn)。

魯梅爾特(R.P.Rumelt，1974)提出，多元化戰(zhàn)略是企業(yè)向其他領(lǐng)域延伸，由此要求發(fā)展新能力或者增強(qiáng)現(xiàn)有能力。

本文認(rèn)為，多元化經(jīng)營(yíng)是指企業(yè)依托原有業(yè)務(wù)和市場(chǎng)，通過(guò)業(yè)務(wù)創(chuàng)新或資源整合，向多個(gè)新經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域拓展業(yè)務(wù)范圍，以此帶來(lái)營(yíng)業(yè)空間的擴(kuò)張和收入來(lái)源的增加，進(jìn)而提高經(jīng)營(yíng)效益，促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略行為。

（二）商業(yè)銀行的多元化經(jīng)營(yíng)

根據(jù)上文所述，可以把商業(yè)銀行這一特殊企業(yè)的多元化經(jīng)營(yíng)界定為：商業(yè)銀行在傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，以自身業(yè)務(wù)創(chuàng)新或整合其他金融機(jī)構(gòu)資源的方式，來(lái)擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)范圍、拓寬收入來(lái)源，從而提升自身競(jìng)爭(zhēng)力的戰(zhàn)略行為。根據(jù)此概念，商業(yè)銀行不僅要在原有服務(wù)的基礎(chǔ)上創(chuàng)新出其他業(yè)務(wù)，如結(jié)算業(yè)務(wù)、代收業(yè)務(wù)等，還要把服務(wù)擴(kuò)展到新的行業(yè)，如證券、保險(xiǎn)、基金等。

三、商業(yè)銀行多元化經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)狀描述

隨著我國(guó)法律環(huán)境和政策條件的完善，各主要商業(yè)銀行加快開(kāi)展多元化經(jīng)營(yíng)，逐步形成一種新的發(fā)展局面。目前我國(guó)商業(yè)銀行的多元化經(jīng)營(yíng)模式大致可以分為兩類：橫向多元化和縱向多元化。

（一）橫向多元化

橫向多元化發(fā)展是銀行組織結(jié)構(gòu)的廣度發(fā)展。指銀行以融合其他金融機(jī)構(gòu)資源的方式，逐步涉足證券、保險(xiǎn)等領(lǐng)域，從而實(shí)現(xiàn)多元化的過(guò)程。比如并購(gòu)相關(guān)業(yè)務(wù)公司、成立不從事銀行業(yè)務(wù)的子公司等。然而，這種方式對(duì)銀行的規(guī)模和資本有一定的要求。我國(guó)五大國(guó)有銀行以及招商銀行是橫向擴(kuò)張的典型代表，具體情況見(jiàn)下表：

表1 我國(guó)商業(yè)銀行橫向多元化的情況

（二）縱向多元化

縱向多元化發(fā)展是銀行業(yè)務(wù)層次的深度發(fā)展。指銀行在傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，通過(guò)自身金融產(chǎn)品的研發(fā)創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)銀行內(nèi)部產(chǎn)品多樣化的過(guò)程。對(duì)于規(guī)模較大的銀行而言，進(jìn)行新的子公司投資是縱向多元化的較好途徑，但我國(guó)許多銀行只有中等規(guī)模，達(dá)不到子公司投資的要求。因此，近年來(lái)，這些銀行大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，通過(guò)產(chǎn)品創(chuàng)新開(kāi)展業(yè)務(wù)多元化。如發(fā)展投資咨詢、項(xiàng)目評(píng)估、市場(chǎng)調(diào)查、委托代理等業(yè)務(wù)，具體情況見(jiàn)下表：

表2 我國(guó)商業(yè)銀行縱向多元化的情況

四、商業(yè)銀行多元化經(jīng)營(yíng)的影響分析

（一）正面影響

1.擴(kuò)大收入來(lái)源。首先，產(chǎn)品和服務(wù)種類的增加拓寬了商業(yè)銀行的收入渠道，銀行通在母子公司交叉銷售，獲得更多的收入現(xiàn)金流；其次，多元化經(jīng)營(yíng)為商業(yè)銀行帶來(lái)更多調(diào)整和轉(zhuǎn)換的空間，便于改善收入結(jié)構(gòu)；再次，優(yōu)質(zhì)便利的服務(wù)可以收取更高的價(jià)格，而且客戶普遍愿意為此買單；最后，多元化經(jīng)營(yíng)可以提高市場(chǎng)占有率，很可能形成市場(chǎng)壟斷，從而提高收入。

2.產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)。同一人員可以開(kāi)發(fā)和管理不同業(yè)務(wù)、同一網(wǎng)點(diǎn)可以銷售不同產(chǎn)品，這樣不僅降低了市場(chǎng)成本、管理費(fèi)用，而且提高了資本的使用效率和收益率。這就是多元化經(jīng)營(yíng)的資本協(xié)同效應(yīng)。

3.降低交易成本。銀行的相關(guān)人員可以結(jié)合銀行的經(jīng)營(yíng)狀況以及業(yè)務(wù)需要，對(duì)資源配置進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。減少對(duì)低增長(zhǎng)、低利潤(rùn)的業(yè)務(wù)的資源分配，增加對(duì)增高增長(zhǎng)、高利潤(rùn)的業(yè)務(wù)的資源分配，從而提高資源利用效率，降低內(nèi)部交易成本。

4.分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。第一，銀行可以更全面地掌握客戶的財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況，降低信息不對(duì)稱的程度，減少不良貸款和投資；第二，通過(guò)對(duì)各個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域中固定資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)、長(zhǎng)期負(fù)債和短期負(fù)債的多種匹配和組合，實(shí)質(zhì)性降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；第三，許多銀行通過(guò)發(fā)展中間業(yè)務(wù)實(shí)施多元化經(jīng)營(yíng)，而中間業(yè)務(wù)通常不會(huì)產(chǎn)生資產(chǎn)與負(fù)債，收入穩(wěn)健、風(fēng)險(xiǎn)可控；第四，當(dāng)一種業(yè)務(wù)收入情況不好時(shí)，可以通過(guò)另一種業(yè)務(wù)進(jìn)行彌補(bǔ)，從而分散總體經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）負(fù)面影響

1.增加風(fēng)控難度。多元化經(jīng)營(yíng)不當(dāng)會(huì)增加業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這是由于多元化業(yè)務(wù)一般不反映在銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中，其風(fēng)險(xiǎn)具有高度的隱蔽性，難以科學(xué)預(yù)測(cè)和防控。比如股票買賣、衍生品交易等業(yè)務(wù)，高風(fēng)險(xiǎn)與高收益同在，增加了銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制難度。

2.提高監(jiān)管成本。銀行實(shí)施多元化經(jīng)營(yíng)，需要增加下屬部門(mén)或子公司，從而引起管理跨度的增加，這勢(shì)必會(huì)提高銀行監(jiān)管成本，影響經(jīng)濟(jì)績(jī)效。

3.盲目引進(jìn)產(chǎn)品。各類銀行為了競(jìng)爭(zhēng)，往往一個(gè)新產(chǎn)品剛被推出，就蜂擁而上、盲目引入，而不顧自身特點(diǎn)、規(guī)模和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。這樣不僅不會(huì)增加競(jìng)爭(zhēng)力，反而會(huì)失去原有的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。此外，我國(guó)目前的多元化業(yè)務(wù)基本集中在信用卡和一些代理業(yè)務(wù)上，自主開(kāi)發(fā)的低風(fēng)險(xiǎn)、高收益產(chǎn)品較為缺乏。

五、結(jié)論與對(duì)策建議

多元化經(jīng)營(yíng)是中國(guó)銀行業(yè)未來(lái)發(fā)展的大勢(shì)所趨，并且仍有較大的發(fā)展空間和潛力。本文根據(jù)前面對(duì)多元化經(jīng)營(yíng)的兩方面影響分析，有針對(duì)性地提出如下幾點(diǎn)建議：

（一）加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理

一方面，設(shè)置專門(mén)的多元化經(jīng)營(yíng)的風(fēng)控部門(mén)以及多元化業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)運(yùn)作的監(jiān)管部門(mén)，健全銀行的內(nèi)控機(jī)制；另一方面，培育整個(gè)集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，重視多元化文化的溝通與交流，發(fā)揮文化對(duì)銀行員工的影響作用。

（二）注重成本控制

銀行在多元化經(jīng)營(yíng)時(shí)要衡量規(guī)模、效率與費(fèi)用，提高成本管理水平。一方面通過(guò)預(yù)算等制度手段控制成本，另一方面努力提高技術(shù)水平以節(jié)約人力資源成本。

（三）培養(yǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

銀行在具體經(jīng)營(yíng)決策中，要結(jié)合自身的特點(diǎn)、規(guī)模、抗風(fēng)險(xiǎn)能力以及戰(zhàn)略規(guī)劃，明確市場(chǎng)定位，量力而行進(jìn)行多元化。對(duì)于中小銀行來(lái)說(shuō)，應(yīng)該從縫隙市場(chǎng)中尋找機(jī)會(huì)，創(chuàng)建自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力；對(duì)于大銀行而言，應(yīng)該加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度，大力開(kāi)發(fā)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品，建立自己的優(yōu)勢(shì)品牌，從而提高客戶忠誠(chéng)度。