鄭宜坤

文獻(xiàn)綜述：國內(nèi)外對于外部審計是否為四大會計師事務(wù)所與上市公司的盈余管理程度的研究并不充分，多集中在對審計主體進(jìn)行分析，一般來說，審計師的工作經(jīng)驗越豐富，資歷越老，職稱越高，他所提供的審計報告質(zhì)量越高。Owhoso et al.（2002）也指出，審計師豐富的工作經(jīng)驗利于其發(fā)現(xiàn)被審計單位的錯報，加強(qiáng)審計報告質(zhì)量。國內(nèi)學(xué)者研究結(jié)果基本與其相似，盡管Denolo（1981）年已經(jīng)從理論上證明了規(guī)模越大，越具有品牌效應(yīng)的會計師事務(wù)所提供的審計報告質(zhì)量更高。但本文與其主要區(qū)別由：（1）選取的樣本不同：本文基于本國視角，力求發(fā)現(xiàn)外部審計對我國上市商業(yè)銀行的影響；（2）對審計報告質(zhì)量的評價標(biāo)準(zhǔn)不同，本文側(cè)重于分析被審計單位的盈余管理程度；（3）政策背景不同：2007年新會計準(zhǔn)則的實施，對審計工作提出了新的要求。

理論分析及研究假設(shè)：

（一）外部審計與上市商業(yè)銀行盈余管理程度的假設(shè)

盈余管理就是旨在有目的地干預(yù)對外財務(wù)報告過程，以獲取某些私人利益的“披露管理”（Katherine Schipper,1989）由于國際四大會計師事務(wù)所審計費(fèi)用較高，而審計費(fèi)用直接計入當(dāng)期管理費(fèi)用，對衡量上市公司高管管理水平的凈利潤等財務(wù)指標(biāo)產(chǎn)生直接影響，為了營造良好的財務(wù)指標(biāo)，獲得股東的青睞以及更多的獎勵，上市商業(yè)銀行高管可能會傾向與進(jìn)行一定程度的盈余管理；另外，會計主體的財務(wù)信息除了受到內(nèi)部審計和外部審計的監(jiān)督外，還受到證券市場上每一個投資者的監(jiān)督。國際四大會計師事務(wù)所在國內(nèi)外都享有較高的聲譽(yù)，會計審計質(zhì)量好，投資者對其信賴程度也高，但是正因為資本市場上的這種盲目信賴，降低了高管進(jìn)行盈余管理被發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險水平。因而我們可以作出如下假設(shè)：

H1：限定其他條件，由國際四大會計師事務(wù)所進(jìn)行的外部審計行為與商業(yè)銀行盈余管理程度呈正相關(guān)關(guān)系。

樣本選擇及數(shù)據(jù)來源

我國于2007年1月1日起正式執(zhí)行新會計準(zhǔn)則，為了防止新舊會計準(zhǔn)則變更對數(shù)據(jù)可比性的影響，本文選擇A股上市銀行2007-2016年數(shù)據(jù)為樣本。如表（1），本文對被解釋變量和解釋變量作出了明確的定義，由于商業(yè)銀行與其他一般企業(yè)在主要經(jīng)營對象上存在很大的差異，主要以貸款余額、貸款損失撥備、貸款變動額為盈余管理對象，故本文采用艾林(2013)測量我國商業(yè)銀行盈余管理程度的方法,即異常貸款損失撥備計量模型。該模型計算了與不良貸款的發(fā)生相關(guān)的事項,進(jìn)而估算出不可計量的異常貸款損失撥備的金額,并通過分析實際值與估算值之間的差額得出商業(yè)銀行盈余管理的程度。該模型求取商業(yè)銀行盈余管理度公式如(2.1)所示:

BEM=[ε]

其中，本期貸款損失撥備用LLPt表示，上期貸款損失撥備金額用ELLPt表示，本期的不良貸款額用NPLt表示，本期貸款總額用LOANt表示，上期末資產(chǎn)總額用At-1△LOANt=LOANt-LOANt-1，△NPLt=NPLt-NPLt-1.的絕對值即為商業(yè)銀行的盈余管理程度測度值。

為了檢驗假設(shè)1，，構(gòu)建模型2

以上變量具體解釋見表1

表1 ：主要變量及說明

實證分析：

(一)描述性統(tǒng)計

描述性統(tǒng)計如表2所示。被解釋變量BEM的均值為0.06%，表明中國上市商業(yè)銀行存在盈余管理行為，但是由于其行業(yè)性質(zhì)的特殊性，盈余管理情況很小；最大值0.2%和最小值0.003%.說明不同商業(yè)銀行盈余管理水平不同。BIG4均值99.21%，說明上市銀行的多由國際四大會計師事務(wù)所執(zhí)行審計工作。在控制變量當(dāng)中，SIZE均值28.69%，標(biāo)準(zhǔn)差為1.26，說明上市商業(yè)銀行規(guī)模相當(dāng)，整體變異性低，ROA均值0.01122，最大值0.01474，最小值0.0047，說明我國上市商業(yè)銀行盈利情況整體較均衡，波動幅度?。籆OUNTRE的均值為0.8125表明上市商業(yè)銀行多為全國性商業(yè)銀行。

表2 .變量的描述性統(tǒng)計

(二)多元回歸結(jié)果

表3列示了外部審計與盈余管理程度之間的OLS多元回歸分析結(jié)果：

由表3可知，BIG4第（2）列t值=3.18，系數(shù)水平為0.0010574，這充分說明外部審計工作由國際四大會計師事務(wù)所完成，顯著增加了上市商業(yè)銀行的盈余管理程度，支持了假設(shè)H1。我國的資本市場發(fā)展晚，審計制度建立時間短，不夠成熟，資本市場上的投資者相關(guān)經(jīng)驗不足，過度信賴審計結(jié)果為上市商業(yè)銀行高管進(jìn)行盈余管理創(chuàng)造了條件，而四大會計師事務(wù)所審計較高的費(fèi)用，也為上市銀行高管的盈余管理提供了動機(jī)。

研究結(jié)論、政策建議

基于上述研究，我們發(fā)現(xiàn)上市商業(yè)銀行盈余管理程度較低，但是外部審計為國際四大會計事務(wù)所顯著增加了上市商業(yè)銀行盈余管理。

本文的政策啟示：（1）與西方成熟的經(jīng)濟(jì)相比，外部審計為知名度更高，專業(yè)化更強(qiáng)的國際四大會計師事務(wù)所非但沒有抑制商業(yè)銀行的盈余管理水平，反而在一定程度上起到了推動作用，說明我國證券市場的相關(guān)監(jiān)管制度尚不完善，投資者對于國際知名會所的認(rèn)可和信賴過于盲目，需要加強(qiáng)對會計主體的公眾監(jiān)管力度，政府投資者不應(yīng)過度信賴審計意見，應(yīng)有相對獨(dú)立的判斷。（2）發(fā)展國內(nèi)諸如瑞華、立信會計師事務(wù)所的實力，完善其審計機(jī)制，有利于降低我國上市公司的審計成本，減小審計費(fèi)用對盈余管理的推動作用。

表3

限于研究主題，本文具有以下局限性：（1）本文僅研究了上市的16家商業(yè)銀行，數(shù)據(jù)量較小，（2）對于會計質(zhì)量水平有很多度量指標(biāo)，比如及時性、穩(wěn)健性和相關(guān)性，本文僅選擇了盈余管理水平這一度量指標(biāo)，未分析外部審計對其他質(zhì)量指標(biāo)的影響。因而上述兩點(diǎn)可以成為未來研究的方向。