關(guān) 旭 章 品

采用Excel提供的函數(shù)和公式，可以巧妙地設(shè)計(jì)出持有至到期投資應(yīng)用中計(jì)算實(shí)際利率法的財(cái)務(wù)模型。使用該模型能夠快速方便地得到實(shí)際利率和攤余成本，不需要太多復(fù)雜的步驟和估算。在進(jìn)行實(shí)際利息收益和利息調(diào)整攤銷計(jì)算時(shí)，減輕了會計(jì)核算大部分工作量。

一、持有至到期投資及核算方法概述

（一）持有至到期投資的內(nèi)涵。持有至到期投資是指到期日固定、回收金額固定或可確定，且企業(yè)有明確意圖和能力持有至到期的非衍生金融資產(chǎn)。持有至到期投資的主要類型是購入的持有至到期的以收取利息為主要目的，有活躍市場的投資類債券，如從二級市場購入的國債、企業(yè)債券、金融債券等。持有至到期投資一般存在以下幾個特點(diǎn)：

1.有能力持有至到期：有足夠的財(cái)務(wù)資源，不受外部因素影響持有至到期；

2.有明確意圖持有至到期：除非遇到一些特殊事項(xiàng)，否則企業(yè)將投資持有至到期；

3.到期日固定、回收金額固定或可確定：因此權(quán)益工具不能劃分為持有至到期投資。

（二）持有至到期投資的核算簡述。持有至到期投資通常下設(shè)“成本”、“利息調(diào)整”和“投資收益”三個明細(xì)科目，分別用來核算投資債券的面值、投資的初始確認(rèn)金額與持有至到期投資面值之間的差額和投資持有期間按實(shí)際利率計(jì)算確認(rèn)的投資收益；根據(jù)付息頻率的不同有時(shí)還會設(shè)置“應(yīng)計(jì)利息”明細(xì)科目，反映到期一次還本付息債券期末確認(rèn)的應(yīng)計(jì)利息。持有至到期投資的會計(jì)處理主要包含以下幾個要點(diǎn)：

1.初始計(jì)量。持有至到期投資應(yīng)按取得時(shí)的公允價(jià)值和相關(guān)交易費(fèi)用之和作為初始確認(rèn)金額。支付價(jià)款中包含已宣告發(fā)放的債券利息的，應(yīng)單獨(dú)確認(rèn)為應(yīng)收項(xiàng)目。

2.后續(xù)計(jì)量。持有至到期投資在持有期間應(yīng)當(dāng)按照實(shí)際利率法確認(rèn)利息收入，計(jì)入投資收益。資產(chǎn)負(fù)債表日，持有至到期投資應(yīng)當(dāng)按攤余成本計(jì)量。處置持有至到期投資時(shí)，應(yīng)將所取得價(jià)款與該投資賬面價(jià)值之間的差額確認(rèn)為投資收益。

（三）實(shí)際利率法。在持有至到期投資的計(jì)量過程中，其難點(diǎn)在于實(shí)際利率法的運(yùn)用。實(shí)際利率法是指按照金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的實(shí)際利率計(jì)算其攤余成本及各期利息收入或利息費(fèi)用的方法。其關(guān)鍵在于正確理解和計(jì)算實(shí)際利率和攤余成本。

1.實(shí)際利率。實(shí)際利率，是指將金融資產(chǎn)或金融負(fù)債在預(yù)期存續(xù)期間或適用的更短期間內(nèi)的未來現(xiàn)金流量，折現(xiàn)為該金融資產(chǎn)或金融負(fù)債當(dāng)前賬面價(jià)值所使用的利率。從本質(zhì)上看，實(shí)際利率就是財(cái)務(wù)管理上的內(nèi)部收益率。

金融資產(chǎn)的未來現(xiàn)金流量或存續(xù)期間無法可靠預(yù)計(jì)時(shí)，應(yīng)當(dāng)采用該金融資產(chǎn)在整個合同期內(nèi)的合同現(xiàn)金流量。持有至到期投資初始確認(rèn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)計(jì)算確定其實(shí)際利率，并在該持有至到期投資預(yù)期存續(xù)期間或適用的更短期間內(nèi)保持不變。

2.攤余成本。攤余成本是指該金融資產(chǎn)的初始確認(rèn)金額經(jīng)下列調(diào)整后的結(jié)果：①扣除已償還的本金；②加上或減去采用實(shí)際利率法將該初始確認(rèn)金額與到期日金額之間的差額進(jìn)行攤銷形成的累計(jì)攤銷額；③扣除已發(fā)生的減值損失。在實(shí)際應(yīng)用中考慮會計(jì)分期確認(rèn)、計(jì)量、記錄和報(bào)告的要求，各期的攤余成本可以用下列公式計(jì)算：

期末攤余成本=期初攤余成本+實(shí)際應(yīng)計(jì)利息（本期應(yīng)該確認(rèn)的投資收益）-收到的利息（本期實(shí)際收到的利息）-已發(fā)生的減值損失-已償還的本金

在應(yīng)用實(shí)際利率法的過程中，實(shí)際利率及各期攤余成本的計(jì)算過程都較為繁瑣。因此，使用EXCEL設(shè)計(jì)出相應(yīng)的計(jì)算模型，可以大大減輕財(cái)務(wù)人員會計(jì)核算的工作量。

二、使用Excel建立實(shí)際利率計(jì)算模型

手工計(jì)算實(shí)際利率時(shí)首先要進(jìn)行估算可能取值，查找年金現(xiàn)值系數(shù)表和復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)表后，再采用插值法計(jì)算實(shí)際利率。通過Excel建?？梢詼p少復(fù)雜的核算過程，幫助會計(jì)人員快速、準(zhǔn)確地計(jì)算出實(shí)際利率，其模型如表1所示。

表1 EXCEL實(shí)際利率計(jì)算模型

持有至到期投資實(shí)際利率計(jì)算模型建好后，只要在相應(yīng)的單元格中輸入債券面值、票面利率、債券期限、初始投資金額，并在“組合框”中選擇相應(yīng)的付息頻率，則可自動生成實(shí)際利率，表中斜體為需手工輸入部分。

三、到期一次還本付息債券投資的計(jì)算模型

表2 采用Excel計(jì)算折價(jià)購買到期付息債券實(shí)際利率表

表3 折價(jià)購買到期一次還本付息債券攤余成本計(jì)算表 計(jì)量單位：元

下面分折（溢）價(jià)購買和提前贖回兩種情況舉例說明，如何使用模型對到期一次還本付息債券投資的實(shí)際利率和攤余成本進(jìn)行計(jì)算。

（一）折（溢）價(jià)購買債券的計(jì)算模型。折價(jià)與溢價(jià)購買債券的情況相似，當(dāng)Excel模型建好之后，只需要根據(jù)折價(jià)或溢價(jià)的具體情況更換債券面值、初始投資金額等與溢價(jià)購買存在差別的數(shù)據(jù)，就可以得到實(shí)際利率值等相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。本文以折價(jià)購買債券為例，對模型的應(yīng)用進(jìn)行說明。

例：2011年1月1日，蘇利公司支付20000元從市場上購入百力公司5年期債券，票面利率是4.72%，面值25000元，到期一次還本付息。購買該債券作為蘇利公司持有至到期投資管理。有關(guān)賬務(wù)處理分析如下：

根據(jù)前述方法，實(shí)際利率及各期現(xiàn)金流量計(jì)算如表2所示。根據(jù)持有至到期投資的核算方法，持有期間各年攤余成本計(jì)算如表3所示，表3計(jì)算過程中所涉及的公式如表4所示。

（二）提前收回本金債券的財(cái)務(wù)建模。

例：沿用例1資料，假設(shè)2013年1月1日，甲公司預(yù)計(jì)本金的一半（即12500元）將會在2011年12月31日收回，其余的本金將到期收回。其他條件不變，有關(guān)賬務(wù)處理分析如下：

在這種情況下，蘇利公司應(yīng)當(dāng)按照最初確定的實(shí)際利率調(diào)整2013年期初攤余成本。要將表3折價(jià)購買一次還本付息債券利息調(diào)整攤銷模型做相應(yīng)的調(diào)整。

因?yàn)楣久磕瓿耸盏嚼⒁酝猓袝r(shí)還收回成本，所以把原來的“應(yīng)計(jì)利息”改為“應(yīng)計(jì)利息及現(xiàn)金流入”，把原來的“利息調(diào)整攤銷”改為“利息調(diào)整攤銷及收回本金”。添加“剩余本金”即E10=B11/2。

第3年的現(xiàn)金流入=利息+收回本金=12500×4.72%+12500=13680.00（元）

即E6=$E$10×$B$12+E10。

第1、2年的應(yīng)計(jì)利息都是25000×4.72%=1180.00（元）

第4年的應(yīng)計(jì)利息為12500×4.72%=590.00（元），即E7=$E$10×$B$12。

第5年的現(xiàn)金流入=利息+收回本金=12500×4.72%+12500=13090.00（元）

即E8=$E$10×$B$12+E10。

第3年即2013年的期初攤余成本=未來3年現(xiàn)金流入的現(xiàn)值之和，

用凈現(xiàn)值計(jì)算為：NPV（9.09%，13680.00，590.00，13090.00）=23118.68（元），

即C6=NPV（B14，E6：E8）。

表4 到期一次還本付息債券攤余成本計(jì)算模型

表5 到期一次還本付息提前收回部分債券攤余成本計(jì)算表 計(jì)量單位：元

模型其他部分的設(shè)置與表4相同，設(shè)計(jì)出的利息調(diào)整攤銷模型如表5所示。

四、結(jié)語

當(dāng)所投資債券為分期還本付息模式時(shí)，仍可采用表1設(shè)計(jì)的Excel模型自動計(jì)算實(shí)際利率，輸入債券面值、票面利率、債券期限和初始投資金額，唯一不同之處是將付息頻率設(shè)置按年付息，即可計(jì)算出實(shí)際利率；各項(xiàng)攤余成本的計(jì)算也與前述表3類似。

本文通過設(shè)計(jì)模型，計(jì)算持有至到期投資實(shí)際利率和攤余成本。該模型建立起來后，可以通過修改原始數(shù)據(jù)而重復(fù)計(jì)算，從而快速求出債券的實(shí)際利率和持有期間的攤余成本。再運(yùn)用Excel自有的公式、函數(shù)，進(jìn)行實(shí)際利息收益的計(jì)算和利息調(diào)整攤銷，能減輕財(cái)務(wù)人員會計(jì)核算大部分工作量，使得持有至到期投資的核算不再復(fù)雜。