張文靖

【摘要】在國內(nèi)經(jīng)濟高度市場化和全球經(jīng)濟一體化的大背景下，企業(yè)存在急進急出的特點，中小型企業(yè)和新進企業(yè)極易受市場價格波動的影響，導致市場風險的暴露，從而引起流動性風險帶來的資金鏈斷裂，最終甚至面臨破產(chǎn)或并購的結(jié)局。而這些企業(yè)通常都是杠桿經(jīng)營，持有銀行貨款，它們的經(jīng)常性破產(chǎn)會給銀行帶來嚴重的信用風險損失。其次，從銀行自身的角度來看，在信貨風險管理過程中普遍存在“重貨前輕貨后”的現(xiàn)象，而貨后工作的不到位會讓銀行錯失處理風險預警事件的最佳時機，處于被動的地位，最終導致監(jiān)測不及時帶來的信用風險的暴露。

【關(guān)鍵詞】貨后調(diào)查；信貨風險；信用風險；風險監(jiān)測

對于地方性商業(yè)銀行，它的主營業(yè)務利潤來源于存貸差，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融和利率市場化的到來，銀行開始豐富貸款的產(chǎn)品類型，針對不同類型的客戶開發(fā)不同的貸款產(chǎn)品，與此同時降低貸款利率，更好地提高貸款市場的競爭力度。凡事有利必有弊，降低貸款利率可以在自由競爭時期有效地提高競爭力，但是這個方案并不是長久之計，而且本身也有很多弊端，比如容易引起惡性競爭，增加銀行貸款維護成本，降低銀行利潤，風險溢價與實際信用風險不匹配等等。但是在利率市場化的大環(huán)境下，任何一家金融機構(gòu)都不能避免去降低利率，但是與此同時要牢記降低利率只是短期策略，想要真正提高金融機構(gòu)的核心競爭力，就是提高銀行的風險管理能力，而其中信用風險的管理是金融機構(gòu)風險管理的重中之重。今天我們就信用風險管理中的貸后環(huán)節(jié)做一個詳細地闡述。

在信貸管理過程中，“重貸前輕貸后”是銀行在貸款調(diào)查過程中存在的普遍現(xiàn)象。誠然，貸前調(diào)查是信貸風險管理的重要基礎(chǔ)，但是貸后調(diào)查環(huán)節(jié)的重要性同樣不容忽視。一方面由于經(jīng)濟的市場化，自由競爭時期的企業(yè)存在易進易出的特點。通常有貸款需求的企業(yè)分為兩類，一是繼續(xù)擴大規(guī)?；蜷_拓海外市場的大型企業(yè)，二是新進入企業(yè)，但無論是哪一種企業(yè)都是在進行杠桿經(jīng)營，對市場風險的承受能力更低，極易受價格或突發(fā)事件的影響，從而產(chǎn)生流動性風險，繼而導致放貸的銀行遭受信用風險暴露。另一方面，從銀行自身的角度來看，如果銀行貸后調(diào)查工作缺失或不到位，導致風險事件監(jiān)測不及時，很容易讓銀行遭受信用風險的暴露。一旦信用風險暴露，銀行的信用風險和非預期損失增加，經(jīng)濟資本充足率降低，銀行自身信用評級調(diào)低，風險管理成本增加，資本使用率也會大大降低。所以無論從哪個方面來看，貸后調(diào)查工作的積極開展勢在必行，刻不容緩。

貸后調(diào)查工作主要分為三個環(huán)節(jié)，第一是識別信用風險因子，第二是對風險因子進行實時監(jiān)測，定期進行VAR映射和回測，第三是根據(jù)銀行自身的風險容忍度，對達到不同風險預警級別的事件進行區(qū)別處理。

首先談談第一個環(huán)節(jié)風險因子的識別。風險因子的選擇與設(shè)定非常重要，通常遵循不多不少的原則，風險因子過多會導致計算復雜維護成本增加，難于執(zhí)行；風險因子過少又會導致計算不準確，信用VAR訓算值低于真實值。通常每家銀行情況不同選用的因子類型以及數(shù)目也不不同，但是從以往經(jīng)驗來看，風險因子數(shù)目設(shè)定為8-9比較合適。具體風險因子的類型因貸款和銀行的差異區(qū)別設(shè)定，下面就地方性商業(yè)銀行企業(yè)貸款為例進行簡要闡述。通常企業(yè)貸款的風險因子分為以下幾類：1.企業(yè)經(jīng)營者的銀行賬戶和征信情況以及經(jīng)營理念與能力；2.企業(yè)主要股東和債權(quán)人的資產(chǎn)負債狀況和征信狀態(tài)；3.企業(yè)擔保人的資產(chǎn)負債狀況和征信狀態(tài)；4.企業(yè)主要上下游對手的經(jīng)營狀態(tài)；5.企業(yè)所涉及行業(yè)的風險和發(fā)展前景；6.企業(yè)主營業(yè)務的實時跟蹤；七企業(yè)自身的資產(chǎn)負債池和現(xiàn)金流入流出狀況；八.企業(yè)突發(fā)性經(jīng)濟或社會事件的監(jiān)測。

關(guān)于第二個環(huán)節(jié)一一風險因子的實時監(jiān)測和VAR訓算。這個環(huán)節(jié)涉及到信息數(shù)據(jù)的收集和篩選，模型的選擇等方面。其中關(guān)于信息數(shù)據(jù)的獲取和篩選是非常重要的一步，因為無論模型多么的準確，一旦數(shù)據(jù)存在問題，那么VAR的計算必然錯誤。關(guān)于數(shù)據(jù)主要分為定性數(shù)據(jù)和定量數(shù)據(jù)，定性數(shù)據(jù)對調(diào)查人主觀經(jīng)驗依賴性強，因此建議由多名調(diào)查人聯(lián)合收集和篩選數(shù)據(jù)，降低主觀偏差；而定量數(shù)據(jù)易于獲取，客觀性強，主要靠技術(shù)平臺的支持，因此技術(shù)部門對于數(shù)據(jù)挖掘的渠道和效率以及準確性負主要責任，最終由客戶經(jīng)理對平臺收集的數(shù)據(jù)做最后的甄別與采用。關(guān)于貸款違約模型，銀行通常選擇Credit metrics模型，KMV模型或Credit risk+模型。至于銀行信用風險評級方法的選擇，銀行主要采用標準評級法或內(nèi)部評級法，通常地方性商業(yè)銀行選擇標準評級法進行風險評估，因為標準評級法更適用于中小型業(yè)務簡單的銀行，而且維護成本低，大大縮小風險管理成本的預算，更有實用性。

最后，銀行對不同級別的風險預警觸發(fā)事件進行差別處理。通過銀行自身設(shè)定的風險預警級別進行風險貸款的處理，處理方法主要有以下四種：一般關(guān)注，重點關(guān)注，要求客戶提前還款，為客戶進行貸款展期。關(guān)于風險預警級別的設(shè)定，通常選擇4個級別，第一道防線主要看企業(yè)現(xiàn)金流是否出現(xiàn)明顯的流出小于流人；第二道防線主要看企業(yè)是否出現(xiàn)持續(xù)性的現(xiàn)金流惡化狀況；第三道防線主要看企業(yè)是否出現(xiàn)重大經(jīng)濟或社會事件，比如信用違約，資金鏈斷裂，社會負面新聞等情況；第四道防線也就是最后一道防線，主要依據(jù)銀行自身最大風險容忍度，一般來說沒有突破第四道防線的時候，風險事件的處理權(quán)主要下發(fā)客戶經(jīng)理；但是一旦突破了第四道防線，風險事件上升到最高預警級別，必須交由總行貸審會和行辦會處理。對于處理權(quán)的把控，主要依賴于風險容忍度的設(shè)定：如果風險容忍度高，那么風險處理更偏向于模型的依賴；如果風險容忍度低，那么風險處理更偏向于客戶經(jīng)理的主觀經(jīng)驗，因此合適的風險容忍度設(shè)定可以處理好客戶經(jīng)理的主觀經(jīng)驗和風險模型之間的平衡，做到既不過度依賴模型也不過度依賴主觀判斷，將模型風險和主觀偏差降到最低。

在國內(nèi)經(jīng)濟高度市場化和全球經(jīng)濟一體化的大背景下，銀行必須提高信貸風險管理的能力，做好風險管理的每一個環(huán)節(jié)，尤其要加強薄弱環(huán)節(jié)的突破，積極攻克貸后調(diào)查的難題，實現(xiàn)信貸風險的實時監(jiān)測和動態(tài)管理，讓銀行在金融海洋的波濤洶涌中能夠穩(wěn)健安全的快速前行！