張文靖

【摘要】在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)高度市場(chǎng)化和全球經(jīng)濟(jì)一體化的大背景下，企業(yè)存在急進(jìn)急出的特點(diǎn)，中小型企業(yè)和新進(jìn)企業(yè)極易受市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的影響，導(dǎo)致市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的暴露，從而引起流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的資金鏈斷裂，最終甚至面臨破產(chǎn)或并購(gòu)的結(jié)局。而這些企業(yè)通常都是杠桿經(jīng)營(yíng)，持有銀行貨款，它們的經(jīng)常性破產(chǎn)會(huì)給銀行帶來(lái)嚴(yán)重的信用風(fēng)險(xiǎn)損失。其次，從銀行自身的角度來(lái)看，在信貨風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中普遍存在“重貨前輕貨后”的現(xiàn)象，而貨后工作的不到位會(huì)讓銀行錯(cuò)失處理風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警事件的最佳時(shí)機(jī)，處于被動(dòng)的地位，最終導(dǎo)致監(jiān)測(cè)不及時(shí)帶來(lái)的信用風(fēng)險(xiǎn)的暴露。

【關(guān)鍵詞】貨后調(diào)查；信貨風(fēng)險(xiǎn)；信用風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)

對(duì)于地方性商業(yè)銀行，它的主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)來(lái)源于存貸差，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融和利率市場(chǎng)化的到來(lái)，銀行開(kāi)始豐富貸款的產(chǎn)品類(lèi)型，針對(duì)不同類(lèi)型的客戶(hù)開(kāi)發(fā)不同的貸款產(chǎn)品，與此同時(shí)降低貸款利率，更好地提高貸款市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力度。凡事有利必有弊，降低貸款利率可以在自由競(jìng)爭(zhēng)時(shí)期有效地提高競(jìng)爭(zhēng)力，但是這個(gè)方案并不是長(zhǎng)久之計(jì)，而且本身也有很多弊端，比如容易引起惡性競(jìng)爭(zhēng)，增加銀行貸款維護(hù)成本，降低銀行利潤(rùn)，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)與實(shí)際信用風(fēng)險(xiǎn)不匹配等等。但是在利率市場(chǎng)化的大環(huán)境下，任何一家金融機(jī)構(gòu)都不能避免去降低利率，但是與此同時(shí)要牢記降低利率只是短期策略，想要真正提高金融機(jī)構(gòu)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，就是提高銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，而其中信用風(fēng)險(xiǎn)的管理是金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理的重中之重。今天我們就信用風(fēng)險(xiǎn)管理中的貸后環(huán)節(jié)做一個(gè)詳細(xì)地闡述。

在信貸管理過(guò)程中，“重貸前輕貸后”是銀行在貸款調(diào)查過(guò)程中存在的普遍現(xiàn)象。誠(chéng)然，貸前調(diào)查是信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的重要基礎(chǔ)，但是貸后調(diào)查環(huán)節(jié)的重要性同樣不容忽視。一方面由于經(jīng)濟(jì)的市場(chǎng)化，自由競(jìng)爭(zhēng)時(shí)期的企業(yè)存在易進(jìn)易出的特點(diǎn)。通常有貸款需求的企業(yè)分為兩類(lèi)，一是繼續(xù)擴(kuò)大規(guī)?；蜷_(kāi)拓海外市場(chǎng)的大型企業(yè)，二是新進(jìn)入企業(yè)，但無(wú)論是哪一種企業(yè)都是在進(jìn)行杠桿經(jīng)營(yíng)，對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力更低，極易受價(jià)格或突發(fā)事件的影響，從而產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，繼而導(dǎo)致放貸的銀行遭受信用風(fēng)險(xiǎn)暴露。另一方面，從銀行自身的角度來(lái)看，如果銀行貸后調(diào)查工作缺失或不到位，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)事件監(jiān)測(cè)不及時(shí)，很容易讓銀行遭受信用風(fēng)險(xiǎn)的暴露。一旦信用風(fēng)險(xiǎn)暴露，銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)和非預(yù)期損失增加，經(jīng)濟(jì)資本充足率降低，銀行自身信用評(píng)級(jí)調(diào)低，風(fēng)險(xiǎn)管理成本增加，資本使用率也會(huì)大大降低。所以無(wú)論從哪個(gè)方面來(lái)看，貸后調(diào)查工作的積極開(kāi)展勢(shì)在必行，刻不容緩。

貸后調(diào)查工作主要分為三個(gè)環(huán)節(jié)，第一是識(shí)別信用風(fēng)險(xiǎn)因子，第二是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因子進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)，定期進(jìn)行VAR映射和回測(cè)，第三是根據(jù)銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)容忍度，對(duì)達(dá)到不同風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警級(jí)別的事件進(jìn)行區(qū)別處理。

首先談?wù)劦谝粋€(gè)環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)因子的識(shí)別。風(fēng)險(xiǎn)因子的選擇與設(shè)定非常重要，通常遵循不多不少的原則，風(fēng)險(xiǎn)因子過(guò)多會(huì)導(dǎo)致計(jì)算復(fù)雜維護(hù)成本增加，難于執(zhí)行；風(fēng)險(xiǎn)因子過(guò)少又會(huì)導(dǎo)致計(jì)算不準(zhǔn)確，信用VAR訓(xùn)算值低于真實(shí)值。通常每家銀行情況不同選用的因子類(lèi)型以及數(shù)目也不不同，但是從以往經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，風(fēng)險(xiǎn)因子數(shù)目設(shè)定為8-9比較合適。具體風(fēng)險(xiǎn)因子的類(lèi)型因貸款和銀行的差異區(qū)別設(shè)定，下面就地方性商業(yè)銀行企業(yè)貸款為例進(jìn)行簡(jiǎn)要闡述。通常企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)因子分為以下幾類(lèi)：1.企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的銀行賬戶(hù)和征信情況以及經(jīng)營(yíng)理念與能力；2.企業(yè)主要股東和債權(quán)人的資產(chǎn)負(fù)債狀況和征信狀態(tài)；3.企業(yè)擔(dān)保人的資產(chǎn)負(fù)債狀況和征信狀態(tài)；4.企業(yè)主要上下游對(duì)手的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)；5.企業(yè)所涉及行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)展前景；6.企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)的實(shí)時(shí)跟蹤；七企業(yè)自身的資產(chǎn)負(fù)債池和現(xiàn)金流入流出狀況；八.企業(yè)突發(fā)性經(jīng)濟(jì)或社會(huì)事件的監(jiān)測(cè)。

關(guān)于第二個(gè)環(huán)節(jié)一一風(fēng)險(xiǎn)因子的實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)和VAR訓(xùn)算。這個(gè)環(huán)節(jié)涉及到信息數(shù)據(jù)的收集和篩選，模型的選擇等方面。其中關(guān)于信息數(shù)據(jù)的獲取和篩選是非常重要的一步，因?yàn)闊o(wú)論模型多么的準(zhǔn)確，一旦數(shù)據(jù)存在問(wèn)題，那么VAR的計(jì)算必然錯(cuò)誤。關(guān)于數(shù)據(jù)主要分為定性數(shù)據(jù)和定量數(shù)據(jù)，定性數(shù)據(jù)對(duì)調(diào)查人主觀經(jīng)驗(yàn)依賴(lài)性強(qiáng)，因此建議由多名調(diào)查人聯(lián)合收集和篩選數(shù)據(jù)，降低主觀偏差；而定量數(shù)據(jù)易于獲取，客觀性強(qiáng)，主要靠技術(shù)平臺(tái)的支持，因此技術(shù)部門(mén)對(duì)于數(shù)據(jù)挖掘的渠道和效率以及準(zhǔn)確性負(fù)主要責(zé)任，最終由客戶(hù)經(jīng)理對(duì)平臺(tái)收集的數(shù)據(jù)做最后的甄別與采用。關(guān)于貸款違約模型，銀行通常選擇Credit metrics模型，KMV模型或Credit risk+模型。至于銀行信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)方法的選擇，銀行主要采用標(biāo)準(zhǔn)評(píng)級(jí)法或內(nèi)部評(píng)級(jí)法，通常地方性商業(yè)銀行選擇標(biāo)準(zhǔn)評(píng)級(jí)法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，因?yàn)闃?biāo)準(zhǔn)評(píng)級(jí)法更適用于中小型業(yè)務(wù)簡(jiǎn)單的銀行，而且維護(hù)成本低，大大縮小風(fēng)險(xiǎn)管理成本的預(yù)算，更有實(shí)用性。

最后，銀行對(duì)不同級(jí)別的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警觸發(fā)事件進(jìn)行差別處理。通過(guò)銀行自身設(shè)定的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警級(jí)別進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)貸款的處理，處理方法主要有以下四種：一般關(guān)注，重點(diǎn)關(guān)注，要求客戶(hù)提前還款，為客戶(hù)進(jìn)行貸款展期。關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警級(jí)別的設(shè)定，通常選擇4個(gè)級(jí)別，第一道防線主要看企業(yè)現(xiàn)金流是否出現(xiàn)明顯的流出小于流人；第二道防線主要看企業(yè)是否出現(xiàn)持續(xù)性的現(xiàn)金流惡化狀況；第三道防線主要看企業(yè)是否出現(xiàn)重大經(jīng)濟(jì)或社會(huì)事件，比如信用違約，資金鏈斷裂，社會(huì)負(fù)面新聞等情況；第四道防線也就是最后一道防線，主要依據(jù)銀行自身最大風(fēng)險(xiǎn)容忍度，一般來(lái)說(shuō)沒(méi)有突破第四道防線的時(shí)候，風(fēng)險(xiǎn)事件的處理權(quán)主要下發(fā)客戶(hù)經(jīng)理；但是一旦突破了第四道防線，風(fēng)險(xiǎn)事件上升到最高預(yù)警級(jí)別，必須交由總行貸審會(huì)和行辦會(huì)處理。對(duì)于處理權(quán)的把控，主要依賴(lài)于風(fēng)險(xiǎn)容忍度的設(shè)定：如果風(fēng)險(xiǎn)容忍度高，那么風(fēng)險(xiǎn)處理更偏向于模型的依賴(lài)；如果風(fēng)險(xiǎn)容忍度低，那么風(fēng)險(xiǎn)處理更偏向于客戶(hù)經(jīng)理的主觀經(jīng)驗(yàn)，因此合適的風(fēng)險(xiǎn)容忍度設(shè)定可以處理好客戶(hù)經(jīng)理的主觀經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)模型之間的平衡，做到既不過(guò)度依賴(lài)模型也不過(guò)度依賴(lài)主觀判斷，將模型風(fēng)險(xiǎn)和主觀偏差降到最低。

在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)高度市場(chǎng)化和全球經(jīng)濟(jì)一體化的大背景下，銀行必須提高信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的能力，做好風(fēng)險(xiǎn)管理的每一個(gè)環(huán)節(jié)，尤其要加強(qiáng)薄弱環(huán)節(jié)的突破，積極攻克貸后調(diào)查的難題，實(shí)現(xiàn)信貸風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)和動(dòng)態(tài)管理，讓銀行在金融海洋的波濤洶涌中能夠穩(wěn)健安全的快速前行！