林進

摘要： 本文首先從過程后評價、財務(wù)后評價、影響后評價和可持續(xù)性后評價4個方面，理論遴選47個評價指標(biāo)，通過專家問卷調(diào)查并分析統(tǒng)計，實證篩選評價指標(biāo)。從而構(gòu)造出具有一定合理性和可操作性的煤礦投資項目后評價指標(biāo)體系。

Abstract： This paper firstly selects 47 evaluation indexes from the following aspects： post-process evaluation， post-financial evaluation， post-impact evaluation， and post-sustainability evaluation. Through expert surveys and analysis of statistics， the evaluation index is empirically selected. Therefore， a post-evaluation index system for coal mine investment projects with certain rationality and operability is constructed.

關(guān)鍵詞： 煤礦投資項目；項目后評價；指標(biāo)體系

Key words： coal mine investment project；post-project evaluation；index system

中圖分類號：F426 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：1006-4311（2018）17-0112-02

0 引言

煤礦投資，是指以一定的資金或?qū)嵨镏苯踊蜷g接從事煤炭資源開發(fā)，以期獲得預(yù)期收益的行為。煤礦投資和其它建設(shè)項目投資項目相比，具有一些獨有的特點，包括項目決策復(fù)雜、投資涉及因素較多、投資額度較大、投資的風(fēng)險項較大及建設(shè)周期較長等。改革開放以來，我國對煤炭需求量逐年增加，這必然給煤礦投資帶來了極大的機遇，煤礦投資項目越來越多。但投資熱潮下也隱含著諸多弊端，比如項目收益不穩(wěn)定及項目運營管理不善等。而項目后評價作為項目完成并投入運營穩(wěn)定后對項目整個從計劃到運營全面系統(tǒng)的總結(jié)，在多個方面都具有重要的現(xiàn)實意義，比如檢查項目依據(jù)是否充分、項目是否完成預(yù)期目標(biāo)、項目本身是否合理有效等。

1 煤礦投資項目后評價指標(biāo)體系的理論篩選

1.1 過程后評價指標(biāo)遴選 項目是有生命周期的，項目周期中每個環(huán)節(jié)的工作質(zhì)量和管理效果都會直接影響項目目標(biāo)和效益的實現(xiàn)。在煤礦投資項目中，由于項目所在地必然存在各種各樣的區(qū)別，包括建設(shè)單位工作效率的不同及各地經(jīng)濟實力的不同等，使得每個項目的進度必定存在一定差別，基于此，通過項目過程后評價，對比分析項目前期工作和實際工作的工作實績，找到造成兩者差別的原因及相應(yīng)的應(yīng)對方案，進而加強未來此類項目的管理質(zhì)量和工作效率。本文結(jié)合相關(guān)研究成果[1-2]，遴選出14個評價指標(biāo)。具體有：前期工作方面，包括決策內(nèi)容與程序、可行性研究水平；項目實施方面，包括施工質(zhì)量水平、施工成本控制水平、施工進度控制水平、施工準(zhǔn)備工作情況、招標(biāo)工作情況、勘察設(shè)計水平、施工安全控制水平和竣工驗收情況；運營管理方面，包括生產(chǎn)運營管理水平、生產(chǎn)運營準(zhǔn)備工作情況、項目經(jīng)濟效益情況、項目達產(chǎn)情況。

1.2 財務(wù)后評價指標(biāo)遴選 站在企業(yè)的財務(wù)角度開展煤礦投資項目財務(wù)后評價，需對比分析項目前期評價報告和貸款條件評審報告相應(yīng)指標(biāo)，找到兩者差別及其原因，以便為未來財務(wù)預(yù)測和項目微觀提供有益參考。為了讓上述兩者的分析比較更具說服力，首先應(yīng)依據(jù)實際發(fā)生的財務(wù)數(shù)據(jù)，將反映項目實際財務(wù)效果的指標(biāo)重新計算；之后，結(jié)合可行性研究中的預(yù)測財務(wù)績效指標(biāo)，將預(yù)測指標(biāo)和實際指標(biāo)之間的偏離程度計算出來，即各財務(wù)績效指標(biāo)的變化率。綜合前人的研究成果[3-4]，遴選出9個評價指標(biāo)，具體有：償債能力方面，包括流動比率變化率、借款償還期變化率、資產(chǎn)負(fù)債率變化率；盈利能力方面，包括資本金利潤率變化率、投資利稅率變化率、投資利潤率變化率、投資回收期變化率、凈現(xiàn)值變化率、內(nèi)部收益率變化率。

1.3 影響后評價指標(biāo)遴選 煤礦投資項目通常投資規(guī)模較大、投入資金較多，一般情況下都會對當(dāng)?shù)亟?jīng)濟和社會發(fā)展產(chǎn)生巨大影響。而項目后評價的影響評價主要任務(wù)就是有效識別和評估項目實施后對周邊事物所產(chǎn)生作用的性質(zhì)、范圍和程度等，找到其形成原因并提出應(yīng)對方案。

本文結(jié)合現(xiàn)有研究成果[5-7]，遴選出12個評價指標(biāo)，具體有：環(huán)境影響方面，包括噪聲影響系數(shù)、水環(huán)境影響系數(shù)、大氣環(huán)境影響系數(shù)；社會影響方面。包括對人均收入變化的貢獻率、與當(dāng)?shù)孛褡屣L(fēng)俗習(xí)慣的融合度、對恩格爾系數(shù)變化的貢獻率、對文體教衛(wèi)的貢獻率、單位投資就業(yè)效果、拆遷安置影響度；經(jīng)濟影響方面。包括對當(dāng)?shù)刎斦愂盏呢暙I率、對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的貢獻率、對經(jīng)濟增長的貢獻率。

1.4 可持續(xù)性后評價指標(biāo)遴選 項目可持續(xù)性后評價由來已久，近年來隨著可持續(xù)發(fā)展研究的不斷深入，開始被更多的人認(rèn)可，它通過分析項目運行中所涉及的內(nèi)外部環(huán)境等，判斷項目是否能夠完成預(yù)期目標(biāo)、是否能夠依靠自身力量長效發(fā)展下去等，據(jù)此找到可能影響其長遠(yuǎn)發(fā)展的障礙因素，并提出相應(yīng)的解決方案。

結(jié)合現(xiàn)有研究成果[8-9]，遴選出12個評價指標(biāo)，具體有：管理體制與政策可持續(xù)性方面，包括管理人員素質(zhì)情況、管理機構(gòu)與管理機制情況和管理適應(yīng)性；環(huán)境資源可持續(xù)性方面，包括主要污染物排放量變化率、人均耕地面積變化率、資源綜合利用率變化率、人均水資源擁有量變化率；經(jīng)濟社會可持續(xù)性方面，包括從業(yè)人員平均受教育程度變化率、地區(qū)GDP增長率、凈現(xiàn)值增長率、利潤增長率、脫貧率變化率。由此不難發(fā)現(xiàn)，與財務(wù)后評價、影響后評價相比，這里選取的指標(biāo)更注重長期性和動態(tài)性。

2 煤礦投資項目后評價指標(biāo)體系的實證篩選

利用上述理論建立的評價指標(biāo)盡管能夠較為全面的反映煤礦投資項目后評價的內(nèi)容，但由于部分指標(biāo)較為獲得，導(dǎo)致其可行性較低，大大降低了其結(jié)論說服力。所以，為增強其合理性和科學(xué)性，有必要對該理論的評價指標(biāo)進行實證篩選，全面優(yōu)化評價指標(biāo)體系。

本文主要針對一些在項目投資相關(guān)領(lǐng)域具有較長工作經(jīng)驗的專家或者人員進行調(diào)查，調(diào)查問卷內(nèi)容主要是理論遴選出的評價指標(biāo)，調(diào)查的主要是電子郵件、郵寄、傳真等。問卷主要包括兩部分：一是指標(biāo)的重要程度；二是指標(biāo)的易得性。本次調(diào)查一共發(fā)放一百份問卷，收回問卷87份，其中81份屬于有效問卷，回收率是87%，有效率是81%。在實際篩選評標(biāo)指標(biāo)過程中，本文綜合考慮指標(biāo)的兩個方面，即重要程度和易得性。只選取重要程度為“高”、指標(biāo)可獲得性不低于50%的指標(biāo)，篩除其他指標(biāo)，具體見表1所示。

結(jié)合表1篩選結(jié)果，共篩選出38個評價指標(biāo)，得到煤礦投資項目后評價指標(biāo)體系如表2所示。

3 小結(jié)

本文通過借鑒項目后評價相關(guān)理論研究成果，從財務(wù)、過程、影響及可持續(xù)性等多方面遴選出47個評價指標(biāo)，形成了煤礦投資項目后評價指標(biāo)體系雛形。之后，經(jīng)過問卷調(diào)查、綜合分析計算及實證篩選評價指標(biāo)等多個環(huán)節(jié)，形成最終的由38個評價指標(biāo)構(gòu)成的煤礦投資項目后評價指標(biāo)體系。最終形成的評價指標(biāo)體系融合多方建議，具有較高的可行性。但需要注意的是該體系并不是固定不變的，它需要隨著后評價理論研究的逐漸完善而動態(tài)調(diào)整和不斷優(yōu)化更新。

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