張岸元

應(yīng)相信大國(guó)政治博弈的豐富多彩，相信未來(lái)沒(méi)有宿命。

筆者對(duì)現(xiàn)有大多數(shù)中美貿(mào)易戰(zhàn)的文章觀點(diǎn)存疑。什么政治制度發(fā)展模式之爭(zhēng)、修昔底德陷阱、新興大國(guó)與守成大國(guó)博弈等等，無(wú)非是《文明的沖突與世界秩序的重建》《即將到來(lái)的中美沖突》等早年經(jīng)典著作觀點(diǎn)的重復(fù)推演，是宿命，是大而不當(dāng)且自我實(shí)現(xiàn)的“真理”，無(wú)助于我們觀察即期國(guó)際政治風(fēng)云的詭譎變幻?！皬拈L(zhǎng)期看，我們都將死去”；從長(zhǎng)期看，中美必將攤牌——這樣的判斷對(duì)短期沒(méi)有意義。

經(jīng)貿(mào)關(guān)系急轉(zhuǎn)直下應(yīng)有特殊導(dǎo)火索

我問(wèn)一個(gè)顯而易見、但被刻意忽略的問(wèn)題：去年4月中美元首海湖莊園會(huì)面，11月特朗普總統(tǒng)訪華，中美關(guān)系一直在正常軌道上運(yùn)行，“夫妻論”“一千個(gè)理由”是主流論調(diào)。難道那時(shí)雙方就沒(méi)有意識(shí)到新興大國(guó)與守成大國(guó)的博弈？難道那時(shí)就不存在修昔底德陷阱？為何那時(shí)，老大和老二可以彼此忍耐，而后短短兩個(gè)多月，就決定在貿(mào)易領(lǐng)域攤牌？

按照美國(guó)商務(wù)部長(zhǎng)羅斯的說(shuō)法，去年兩國(guó)元首就解決貿(mào)易不平衡問(wèn)題達(dá)成兩點(diǎn)共識(shí)：一是顯著減少雙邊逆差，二是增加雙邊貿(mào)易總額。這意味著當(dāng)時(shí)確定的平衡雙邊貿(mào)易之路徑，是中國(guó)擴(kuò)大從美國(guó)進(jìn)口，同時(shí)美國(guó)不抑制中國(guó)的對(duì)美出口。

為何這一理性可行的共識(shí)數(shù)月后被輕易拋棄？特朗普?qǐng)F(tuán)隊(duì)中某些人的對(duì)華遏制思想固然是一以貫之，但總統(tǒng)在特殊時(shí)間點(diǎn)采納這些建議一定有觸發(fā)因素。你不能說(shuō)總統(tǒng)本人的個(gè)性使然——如果反復(fù)無(wú)常，理論上幾個(gè)月后，他有可能重新回到合作的軌道上。

夫妻貌合神離多年，但彼此一直忍耐、相安無(wú)事；有一天，一方突然提出離婚，背后一定有特殊導(dǎo)火索。

導(dǎo)火索可能來(lái)自貿(mào)易領(lǐng)域之外。經(jīng)貿(mào)關(guān)系、更確切說(shuō)貨物貿(mào)易關(guān)系，只是中美關(guān)系的一個(gè)組成部分。至于是否重要到發(fā)揮“壓艙石”的作用，筆者看都未必。在核心地緣政治利益面前，貿(mào)易利益只是小事。

今年上半年，特朗普總統(tǒng)致力于以戲劇化的方式處理朝核問(wèn)題。中國(guó)在半島無(wú)核化上的立場(chǎng)是一貫的，但如果有人想繞過(guò)中國(guó)獨(dú)美，單方面主導(dǎo)半島事務(wù)，恐怕不符合中國(guó)的核心利益。我們注意到金正恩委員長(zhǎng)執(zhí)政多年一直未來(lái)華訪問(wèn)，但卻在今年上半年接二連三造訪。

我們還注意到美方兩次在是否加征關(guān)稅問(wèn)題上反悔，都伴隨著朝美接近過(guò)程中的波折。加征關(guān)稅決策與朝美關(guān)系的變化，至少在時(shí)間序列上存在密切相關(guān)關(guān)系。當(dāng)然，以上觀察并無(wú)實(shí)證。

市場(chǎng)將有效吸納關(guān)稅落地的沖擊

用關(guān)稅武器擂擊中美這樣規(guī)模的經(jīng)濟(jì)體，如同拳頭砸在棉花上。美國(guó)經(jīng)濟(jì)處于多年罕見的繁榮期，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速也還顯著高于實(shí)現(xiàn)“十三五”目標(biāo)所需的水平，雙方都確信自身能夠經(jīng)受現(xiàn)有加征關(guān)稅政策的沖擊。

關(guān)稅沖擊的實(shí)際影響如同拋石頭入池塘，激起浪花很快會(huì)落下形成漣漪，漣漪會(huì)擴(kuò)散，而后不久會(huì)被池塘消納吸收。

扛過(guò)下半年，太陽(yáng)明年照常升起，參照2009年奧巴馬政府對(duì)中國(guó)商用輪胎輸美加征25%、30%、35%關(guān)稅的案例，其效應(yīng)將經(jīng)歷三個(gè)階段：一是宣布加征關(guān)稅后，貿(mào)易商會(huì)選擇提前出口避免損失。如，今年5月，500億美元籃子商品出口增速比其他商品高出3個(gè)百分點(diǎn)，6月中美逆差達(dá)到289.7億美元，為歷史峰值。二是關(guān)稅實(shí)際落地后，出口量短期內(nèi)大幅萎縮，乃至腰斬。三是此后大約經(jīng)歷兩年的時(shí)間，通過(guò)微觀主體貿(mào)易行為的調(diào)整，市場(chǎng)會(huì)完全吸納加征關(guān)稅的影響。

500億美元25%關(guān)稅落地，還有2000億美元加征關(guān)稅在途，企業(yè)仍有可能提前出貨，推高七八月間的中國(guó)對(duì)美出口。

因此，美方政策設(shè)計(jì)者必須認(rèn)真考慮這樣一種可能性，即：加征關(guān)稅后，逆差短期可能不會(huì)快速縮小，甚至個(gè)別月份反而進(jìn)一步擴(kuò)大。如果這一現(xiàn)象出現(xiàn)，總統(tǒng)將做何選擇？進(jìn)一步擴(kuò)大加征關(guān)稅商品范圍？進(jìn)一步提高稅率？鑒于中方?jīng)]有就2000億美元10%關(guān)稅提出報(bào)復(fù)清單，恐怕美方的決策不好太過(guò)決絕。

產(chǎn)業(yè)層面遏制中國(guó)的企圖南轅北轍

至于美方那些旨在產(chǎn)業(yè)發(fā)展層面壓制中國(guó)的政策清單，我只能說(shuō)，美方政策設(shè)計(jì)者對(duì)中國(guó)的無(wú)知和恐懼，勝過(guò)傲慢與偏見。減少產(chǎn)業(yè)政策的干擾、降低國(guó)有部門影響力，只會(huì)進(jìn)一步增強(qiáng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

● 關(guān)于產(chǎn)業(yè)政策。中國(guó)國(guó)內(nèi)各級(jí)各類產(chǎn)業(yè)政策規(guī)劃汗牛充棟，理論界對(duì)此有激烈爭(zhēng)論（如不久前的林張之爭(zhēng)）。有大量嚴(yán)謹(jǐn)規(guī)范的實(shí)證研究證明中國(guó)產(chǎn)業(yè)政策的無(wú)效性。內(nèi)行人都知道中國(guó)的產(chǎn)業(yè)政策規(guī)劃是怎么回事。這些規(guī)劃多數(shù)時(shí)候是在描繪一種理想化的愿景，是地方、部門競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)發(fā)展主導(dǎo)權(quán)，爭(zhēng)取財(cái)政資源的工具（極端的說(shuō)法是“規(guī)劃規(guī)劃，墻上掛掛”）。

近年來(lái)，中國(guó)重大產(chǎn)業(yè)政策的失敗，某些被認(rèn)為是突出成就項(xiàng)目背后驚人的損失及浪費(fèi)，是公開的秘密。試問(wèn)，BAT、華為等，哪個(gè)是產(chǎn)業(yè)政策的產(chǎn)物？多年前的煤制油氣、近年的光伏面板及太陽(yáng)能發(fā)電、近期的新能源汽車等產(chǎn)業(yè)政策，都非常值得商榷。

● 關(guān)于國(guó)家資本主義。國(guó)有企業(yè)一直是中國(guó)國(guó)內(nèi)改革的關(guān)鍵對(duì)象。美方指責(zé)中國(guó)國(guó)有企業(yè)在政府指導(dǎo)下通過(guò)非正常手段占據(jù)市場(chǎng)份額；中國(guó)人自己則擔(dān)心這些企業(yè)過(guò)多占用社會(huì)資源，導(dǎo)致整個(gè)經(jīng)濟(jì)體運(yùn)行效率下降。美方指責(zé)中國(guó)國(guó)有企業(yè)海外擴(kuò)張、并購(gòu)全世界；中國(guó)人自己則擔(dān)心大規(guī)模資本外流，海外并購(gòu)普遍陷入嚴(yán)重虧損。美方指責(zé)中國(guó)國(guó)有企業(yè)濫用財(cái)政補(bǔ)貼、預(yù)算軟約束，獲得不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；中國(guó)人自己則擔(dān)心國(guó)有企業(yè)預(yù)算軟約束，以及由此帶來(lái)的高杠桿率。

中國(guó)過(guò)往幾十年的成功，是市場(chǎng)化的成功，不是國(guó)家資本主義的勝利。與美國(guó)正面競(jìng)爭(zhēng)的，是十幾億渴望富裕生活的勤勞人民，他們憑借的是人均GDP五分之一于美國(guó)的后發(fā)優(yōu)勢(shì)，以及即將消失的人口紅利。美方一些人若老成謀國(guó)、足夠陰險(xiǎn)，應(yīng)該慫恿而不是呼吁遏制中國(guó)國(guó)有部門進(jìn)一步膨脹；鼓勵(lì)而不是呼吁減少中國(guó)在前景不明的技術(shù)領(lǐng)域通過(guò)產(chǎn)業(yè)政策開展新的冒險(xiǎn)。

平衡國(guó)內(nèi)利益政府要承擔(dān)代價(jià)

套用美元“囂張?zhí)貦?quán)”的邏輯：“美國(guó)的逆差，中國(guó)的問(wèn)題”。巨額逆差國(guó)作為大買家，擁有發(fā)動(dòng)貿(mào)易戰(zhàn)的絕對(duì)權(quán)力。乙方對(duì)甲方?jīng)]道理好講，沒(méi)實(shí)力對(duì)抗。

應(yīng)對(duì)貿(mào)易戰(zhàn)首先政治上要成熟。生意就是生意，無(wú)關(guān)國(guó)運(yùn)。中華民族哪就那么脆弱？500億美元加征關(guān)稅就陷入最危險(xiǎn)的時(shí)刻？在操作中，不要說(shuō)那些自己都不甚相信的話，少去做那些明知沒(méi)有多少效果的事。以中國(guó)的實(shí)力捍衛(wèi)不了全球多邊體制，多邊體制在中美對(duì)抗中幫不了什么忙，某些區(qū)域性體制甚至等著從中漁利。不要把自由貿(mào)易掛在嘴邊，如果你真相信自由貿(mào)易，就應(yīng)該像張五常先生說(shuō)的那樣，無(wú)論對(duì)方做什么，你都降低關(guān)稅。市場(chǎng)開放也是如此，一來(lái)事到臨頭倉(cāng)促開放，政治上顯得露怯；二來(lái)和美國(guó)攤牌，你打算向誰(shuí)開放呢？

要多從收入分配角度考慮問(wèn)題。貿(mào)易戰(zhàn)中的“以牙還牙”策略理論基礎(chǔ)是博弈論，它并不考慮福利影響及收入分配。關(guān)稅政策是公共政策，收入分配影響顯著，政府應(yīng)優(yōu)先考慮承擔(dān)相應(yīng)代價(jià)，平衡國(guó)內(nèi)利益。

由于中國(guó)獨(dú)特的稅制，顯著降低增值稅率應(yīng)是政策首選。出口方面，降低增值稅率能夠幫助企業(yè)降低成本，通過(guò)價(jià)格調(diào)整，部分抵消美國(guó)加征關(guān)稅的影響。進(jìn)口方面，中國(guó)進(jìn)口環(huán)節(jié)增值稅和消費(fèi)稅是關(guān)稅的3倍到4倍，降低增值稅率可以幫助企業(yè)有效緩解我方實(shí)施報(bào)復(fù)性關(guān)稅的影響。鑒于增值稅是國(guó)內(nèi)政策，3月的《政府工作報(bào)告》曾提出“三擋變兩檔改革”，實(shí)施此類降稅也順理成章。此外，真心誠(chéng)意，大幅提高個(gè)稅起征點(diǎn)，向中產(chǎn)階級(jí)實(shí)質(zhì)性讓步，也應(yīng)是政策內(nèi)容。

宏觀上，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)所受沖擊能夠承受；微觀上，各部門各階層利益得到照顧，對(duì)外政策會(huì)獲得公眾更多理解和支持。

勿在貨幣金融領(lǐng)域搞出新的變數(shù)

逆差國(guó)發(fā)動(dòng)貿(mào)易戰(zhàn)的絕對(duì)權(quán)力背后，對(duì)應(yīng)的是美元囂張的特權(quán)。長(zhǎng)期看，如果美國(guó)沒(méi)有逆差，中國(guó)人拿不到美元，對(duì)中國(guó)并無(wú)損害。但在短期，中國(guó)經(jīng)濟(jì)金融擺脫不了對(duì)美元體制的依賴。眼下要盡力將爭(zhēng)端局限在貨物貿(mào)易領(lǐng)域，不要輕易擴(kuò)散到貨幣金融方面，尤其勿將貶值作為對(duì)沖關(guān)稅的工具。

● 美方尚沒(méi)有拿匯率說(shuō)事。今年4月，中美貿(mào)易紛爭(zhēng)激烈之時(shí)，美國(guó)財(cái)政部沒(méi)有指認(rèn)中國(guó)是匯率操縱國(guó)。特朗普總統(tǒng)當(dāng)選至今，沒(méi)有就匯率問(wèn)題單獨(dú)發(fā)表觀點(diǎn)。這種情況下，中方不宜跨界搞出新的變數(shù)。

● 要考慮對(duì)進(jìn)口部門的影響。貶值可以部分對(duì)沖加征關(guān)稅的影響。但中方隨后會(huì)對(duì)自美國(guó)進(jìn)口商品采取報(bào)復(fù)措施。進(jìn)口關(guān)稅上升疊加人民幣貶值，雙重影響將加大國(guó)內(nèi)進(jìn)口部門的壓力。政府須權(quán)衡貶值對(duì)進(jìn)口和出口部門相反的收入分配效應(yīng)。

● 不宜將雙邊爭(zhēng)端擴(kuò)大到多邊。匯率是總量工具，雙邊關(guān)稅是結(jié)構(gòu)性工具。中美加征關(guān)稅的短期靜態(tài)影響僅局限在雙邊范圍。而一旦人民幣貶值，其影響將涉及中國(guó)所有貿(mào)易伙伴國(guó)。雖然我們并不指望同其他與美國(guó)貿(mào)易戰(zhàn)的國(guó)家建立統(tǒng)一戰(zhàn)線，但也不能先行貶值損害其他國(guó)家貿(mào)易利益。

● 貨幣金融沖擊超出管理范圍。對(duì)國(guó)內(nèi)金融的脆弱性要有足夠估計(jì)。匯股雙殺可能引起極大恐慌。動(dòng)用匯率工具后，距離拋售美國(guó)國(guó)債就一步之遙。那將導(dǎo)致美國(guó)國(guó)債利率迅速上行，中美利差加快縮小，反過(guò)來(lái)形成更大貶值壓力。拋出美債后，中國(guó)外匯儲(chǔ)備將被動(dòng)購(gòu)買新的非美元資產(chǎn)，導(dǎo)致非美元資產(chǎn)價(jià)格上升，引發(fā)全球資產(chǎn)價(jià)格重估。以上影響超出中國(guó)的管理范圍。

非核心利益領(lǐng)域的交涉可有更大彈性

回顧美國(guó)卷入世界事務(wù)、與其他大國(guó)對(duì)抗的歷史，它需要強(qiáng)有力政治團(tuán)隊(duì)的領(lǐng)導(dǎo)，需要綱領(lǐng)性文件的指引，需要全面的政治動(dòng)員凝聚共識(shí)，需要其他大國(guó)的挑釁作為導(dǎo)火索。以上條件美國(guó)本屆政府都不具備。

當(dāng)前中美關(guān)系并不比上世紀(jì)90年代緊張。美國(guó)的民主自由人權(quán)等意識(shí)形態(tài)色彩大為淡化，對(duì)方?jīng)]有表現(xiàn)出顛覆中國(guó)政權(quán)的企圖；軍事領(lǐng)域的對(duì)抗更不是1996年臺(tái)海、1999年炸館、2000年撞機(jī)可比?！懊绹?guó)優(yōu)先”利字當(dāng)頭，是本能，不能在宏大歷史敘事中凝聚人心；利益不是旗幟，不能感召其他國(guó)家共同參與構(gòu)建新的鐵幕。

本著叢林原則競(jìng)爭(zhēng)國(guó)家利益雖然殘酷，但問(wèn)題也會(huì)簡(jiǎn)化，只要求決策者對(duì)自己的核心與非核心利益有著清晰的判別、明確的取舍。下半年特朗普總統(tǒng)外交政策的重點(diǎn)應(yīng)該是中東，而中國(guó)的核心利益大概覆蓋不到這一區(qū)域。圍繞伊核美國(guó)新的禁運(yùn)威脅，各經(jīng)濟(jì)體反應(yīng)激烈；距離11月4日美方劃定的時(shí)限，緩和還是進(jìn)一步對(duì)抗，各方都有重新選擇的機(jī)會(huì)。

如果特朗普總統(tǒng)善變且精于交易的藝術(shù)，那么他不會(huì)執(zhí)拗于在左側(cè)交易。我相信未來(lái)沒(méi)有宿命，相信大國(guó)政治博弈的豐富多彩，相信搞好中美關(guān)系還有第1001個(gè)理由。

（作者為東興證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家，編輯：蘇琦）