聶鑫璐

本文分析和探索了城商行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀及存在問題的根源，在此基礎(chǔ)上探索了城商行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策和方法。

一、城商銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀

我國城商行處于銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管范圍之內(nèi)，自然也受到《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法（試行）》、《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》政策文件的指引，當(dāng)前城商行基本已經(jīng)落實(shí)全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，并將流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理納入其中，在管理水平、管理框架搭建、管理制度確立上已經(jīng)初具規(guī)模，但是依然呈現(xiàn)出管理較為粗放、管理工作機(jī)制存在缺陷、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)信息系統(tǒng)建設(shè)漏洞較多等多方面的弊端?？偟膩碚f，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理在管理技術(shù)、管理手段、信息系統(tǒng)建設(shè)、市場反應(yīng)靈敏度上都亟待提升。

第一，治理結(jié)構(gòu)不完善。城商行在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的治理和組織上存在職責(zé)劃分不清晰、分工不完善、報(bào)告關(guān)系不明確、職責(zé)履行不到位等多種問題，這和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理在權(quán)限分配、職責(zé)構(gòu)建、工作步驟安排、溝通機(jī)制建立、激勵(lì)約束機(jī)制創(chuàng)設(shè)上不健全直接的關(guān)系，導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管控一直達(dá)不到理想狀態(tài)。

第二，風(fēng)險(xiǎn)偏好不清晰。城商行往往沒有清晰、明確的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)偏好，部分城商行直接將風(fēng)險(xiǎn)容忍程度作為風(fēng)險(xiǎn)偏好，沒有對(duì)風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)行定量指標(biāo)確定和定性分析的結(jié)合處理。在風(fēng)險(xiǎn)偏好不明確的情況下，城商行的資本規(guī)劃、發(fā)展規(guī)劃、經(jīng)營理念難以和風(fēng)險(xiǎn)管理策略有效地融合在一起，難以發(fā)揮出應(yīng)有的效用。此外，風(fēng)險(xiǎn)容忍度指標(biāo)是一種時(shí)候檢測指標(biāo)，不能起到事前、事中傳導(dǎo)業(yè)務(wù)經(jīng)營、內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)的作用，不能起到風(fēng)險(xiǎn)偏好傳遞效果。

第三，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力不強(qiáng)。近年來，城商行在業(yè)務(wù)創(chuàng)新、業(yè)務(wù)整合上的步伐都比較快，尤其是在理財(cái)業(yè)務(wù)、同業(yè)業(yè)務(wù)上更是呈現(xiàn)出突飛猛進(jìn)的發(fā)展態(tài)勢，金融機(jī)構(gòu)之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系漸漸變得復(fù)雜，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的誘發(fā)因素漸漸增多，新興的風(fēng)險(xiǎn)狀況和資金業(yè)務(wù)需要一個(gè)新的探索和摸索流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理方式的過程，城商行在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和管理上顯然還經(jīng)驗(yàn)不足。

第四，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測和風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量手段單一。城商行大多依靠傳統(tǒng)人工測算的方式進(jìn)行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的日常計(jì)量、監(jiān)測和預(yù)測，目前還沒有建立完善的流動(dòng)性管理信息系統(tǒng)，難以對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)和動(dòng)態(tài)的監(jiān)測、預(yù)警和分析，管理的準(zhǔn)確性和頻率都遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，而且信息技術(shù)背景下流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)僅僅依靠手工操作是難以達(dá)到理想效果的。

第五，融資渠道有待拓寬。城商行近年來在融資渠道的拓寬上進(jìn)行了積極的、有益的探索，已經(jīng)形成了通過發(fā)行債券、向中央銀行借款、同業(yè)拆借、同業(yè)存單等多種方式進(jìn)行融資渠道的拓寬。但是，目前城商行在融資地位上還處于相對(duì)弱勢的地位，融資渠道狹窄的現(xiàn)狀還很難從根本上得到轉(zhuǎn)變，這給流動(dòng)性穩(wěn)定性和流動(dòng)性分風(fēng)險(xiǎn)管理都帶來較大的困難。此外，市場融資情況評(píng)估、融資策略的確立也存在和政策監(jiān)管要求之間出現(xiàn)差距的可能與風(fēng)險(xiǎn)。

第六，缺少有效的壓力測試和應(yīng)急計(jì)劃。大多數(shù)城商行在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的壓力測試上都相對(duì)簡單和粗狂，壓力測試過程中通常架設(shè)情境長期不變，難以根據(jù)市場流動(dòng)性、自身業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)實(shí)情況、宏觀金融政策的變化情況制定內(nèi)容詳細(xì)、精細(xì)周全的應(yīng)急計(jì)劃，導(dǎo)致應(yīng)急計(jì)劃喪失針對(duì)性和實(shí)用性，同時(shí)因?yàn)槿鄙俣ㄆ诘臏y試和評(píng)估也沒有對(duì)應(yīng)急計(jì)劃進(jìn)行及時(shí)的整改和修訂。

二、城商行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理存在問題的根源探討

第一，缺乏足夠的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。長期以來，我國城商行的發(fā)展處于相對(duì)寬松的貨幣政策之下，使其在日常經(jīng)營和管理過程中很少面臨的嚴(yán)峻的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理壓力，也導(dǎo)致其長期以來沒有將流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理放在重要位置上。和外資銀行相比，城商行在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的意識(shí)上相對(duì)薄弱，缺少流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的主動(dòng)性和自覺性，其開展流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理大多是因?yàn)樽C監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)和人民銀行的硬性要求。

第二，管理機(jī)制不完善。大多數(shù)城商行的流動(dòng)性管理還停留在資產(chǎn)管理、負(fù)債管理的初級(jí)層面，在內(nèi)部控制機(jī)制上缺少對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的有效措施和管理機(jī)制，導(dǎo)致流動(dòng)性管理過程中過于注重流動(dòng)性指標(biāo)的表現(xiàn)，陷入到流于形式的怪圈之中，這也是城商行對(duì)流行性風(fēng)險(xiǎn)管理能力不夠重視的直接表現(xiàn)。

第三，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理手段薄弱。大多數(shù)農(nóng)商行航為實(shí)現(xiàn)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)時(shí)監(jiān)測和監(jiān)管，導(dǎo)致難以全面、動(dòng)態(tài)、及時(shí)地了解到資金來源情況和資金運(yùn)用情況，不能對(duì)資金的使用期限、利率情況進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)控，也難以及時(shí)地分析出流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)狀況。雖然城商行會(huì)定期按照監(jiān)管部門要求進(jìn)行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的報(bào)送和上交，但是這些靜態(tài)指標(biāo)往往只能在歷史數(shù)據(jù)分析之中起到一定的作用，難以作為動(dòng)態(tài)監(jiān)控和檢測的途徑和工具。

第四，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)匱乏。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理、流動(dòng)性壓力測試是進(jìn)你拿來證監(jiān)會(huì)對(duì)城商行提出的監(jiān)管要求，而城商行在如何進(jìn)行壓力測試上還存在經(jīng)驗(yàn)不足的缺陷，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理人員也缺少流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)驗(yàn)，城商行還需要根據(jù)自身情況不斷地探索和學(xué)習(xí)。

三、優(yōu)化城商行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策建議

（一）健全風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)

城商行需要強(qiáng)化自身風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，嚴(yán)格遵守《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法（試行）》、《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》政策文件的要求，在綜合考慮自身業(yè)務(wù)性質(zhì)、業(yè)務(wù)規(guī)模、業(yè)務(wù)復(fù)雜性的基礎(chǔ)上建立兩會(huì)一層的流動(dòng)性監(jiān)督機(jī)制，使得董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、高級(jí)管理層都進(jìn)入到監(jiān)督與控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的框架之中，建立合理的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)治理結(jié)構(gòu)。從頂層設(shè)計(jì)著手開展的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制能夠從一開始就建立相互銜接、有效制衡、層次多樣的管理機(jī)制，使得流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理能夠落實(shí)到具體的部門、崗位和人員之中去，形成足夠的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，讓各個(gè)階層都能主動(dòng)參與到流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理之中。

（二）完善風(fēng)險(xiǎn)管理偏好

城商行要利用好風(fēng)險(xiǎn)偏好的傳導(dǎo)作用，借助傳導(dǎo)機(jī)制進(jìn)行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)偏好的明確，建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)限額管理機(jī)制，進(jìn)而確定定量、定性的風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)，明確科學(xué)合理的風(fēng)險(xiǎn)管理糾錯(cuò)機(jī)制。借助流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理政策、限額管理、績效考核機(jī)制等途徑和手段，可以將流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理偏好分散拿到各個(gè)業(yè)務(wù)部門、各個(gè)分支機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)對(duì)經(jīng)營業(yè)務(wù)的引導(dǎo)和約束。

（三）積累流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)直接決定了城商行的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和應(yīng)對(duì)日益積累的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理能力。城商行需要積極地引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理人才，加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)管理人才的業(yè)務(wù)能力培訓(xùn)、專業(yè)知識(shí)培訓(xùn)，使其在實(shí)際工作之中積累流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，切實(shí)提升整個(gè)銀行整體的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和管理能力。

（四）提升流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)手段

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的日常運(yùn)行需要強(qiáng)大的信息系統(tǒng)的支持，現(xiàn)金流預(yù)測模型、資金期限管理、流動(dòng)性缺口動(dòng)態(tài)管理、壓力測試、優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)的監(jiān)督和管理等等都是新時(shí)期城商行進(jìn)行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的主要技術(shù)手段。

（五）主動(dòng)進(jìn)行負(fù)債管理

合理的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)配置和完善的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)是進(jìn)行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的前提，也是建立分層次流動(dòng)性準(zhǔn)備的基礎(chǔ)。城商行需要構(gòu)建多元化負(fù)債結(jié)構(gòu)，合理地運(yùn)用負(fù)債工具，積極地探索多元化融資渠道，定期進(jìn)行市場融資情況的判斷，將資產(chǎn)負(fù)債管理作為流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的主要手段，進(jìn)而科學(xué)地維持好流動(dòng)性和效益性之間的關(guān)系。