閆華紅，馬岳明，王德河

（1.首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)a.會(huì)計(jì)學(xué)院；b.金融學(xué)院，北京 100028；2.中建方程投資發(fā)展有限公司，北京 100037）

0 引言

2017年12月我國已全面開放碳排放交易市場(chǎng)，并在第一階段僅將電力行業(yè)納入其中，隨著市場(chǎng)的不斷成熟會(huì)陸續(xù)將水泥、電解鋁等高碳排放行業(yè)納入其中。碳排放交易市場(chǎng)的全面啟動(dòng)將給企業(yè)實(shí)現(xiàn)更加經(jīng)濟(jì)的減排帶來新的契機(jī)，因此，企業(yè)需從自身做起積極參與到碳交易市場(chǎng)中。

現(xiàn)有研究[1-5]已經(jīng)看到微觀層面對(duì)碳活動(dòng)進(jìn)行管理的重要性，但碳預(yù)算方面的研究還不太深入。涂建明等（2016）[6]基于發(fā)電行業(yè)構(gòu)建了一套企業(yè)碳預(yù)算體系，但其碳預(yù)算體系僅包括碳預(yù)算的編制，而沒有形成一個(gè)從預(yù)算編制到預(yù)算控制再到預(yù)算考核的完整預(yù)算體系，且沒有考慮碳市場(chǎng)價(jià)格不穩(wěn)定對(duì)碳預(yù)算的影響。本文的貢獻(xiàn)在于結(jié)合碳市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)幅度對(duì)碳預(yù)算的影響構(gòu)建了從預(yù)算編制、預(yù)算控制再到預(yù)算考核的完整預(yù)算體系。

1 碳預(yù)算的編制基礎(chǔ)

1.1 碳排放相關(guān)活動(dòng)的識(shí)別

企業(yè)碳預(yù)算的編制基礎(chǔ)是需要識(shí)別生產(chǎn)經(jīng)營過程中所有與碳有關(guān)的活動(dòng)。

（1）碳排放活動(dòng)

根據(jù)我國企業(yè)溫室氣體排放量的核算和報(bào)告指南的規(guī)定，企業(yè)的碳排放量為所有生產(chǎn)設(shè)施在生產(chǎn)過程中產(chǎn)生的二氧化碳。就水泥企業(yè)而言，其具體的碳排放活動(dòng)如表1所示。

表1 碳排放活動(dòng)

（2）碳減排活動(dòng)

減排措施一般包括兩種：第一種稱為經(jīng)營性減排，是指企業(yè)通過使用清潔能源以及環(huán)保原料來代替高碳排放、高污染的原料，在源頭上控制碳排放，但其相對(duì)于傳統(tǒng)的原料，清潔能源以及低碳原料價(jià)格上會(huì)較高；第二種稱為資本性減排，其一是通過購買節(jié)能設(shè)備，使原料的利用效率得到提高，這在一定情況下也能減少很大一部分碳排放量，但也會(huì)由于更換設(shè)備而增加企業(yè)的資本支出。其二是企業(yè)研發(fā)低碳技術(shù)，如碳捕獲、封存等，但同樣由于較高的研發(fā)費(fèi)用導(dǎo)致成本的增加。

（3）碳資產(chǎn)管理活動(dòng)

由于碳排放權(quán)交易市場(chǎng)的建立，CO2作為可以進(jìn)行買賣的標(biāo)的物就具有了商品的屬性，因此本文對(duì)碳資產(chǎn)的定義就是企業(yè)所擁有的碳配額以及CCER（核證自愿減排量）。當(dāng)今大資產(chǎn)管理時(shí)代的到來給碳資產(chǎn)管理帶來一定的機(jī)遇，包括與碳有關(guān)的期權(quán)、期貨、質(zhì)押借款等金融工具，如果能夠選擇恰當(dāng)?shù)姆椒?，則能給企業(yè)帶來超額收益。

（4）碳排放權(quán)交易活動(dòng)

當(dāng)實(shí)際碳排放量超過企業(yè)從政府無償獲得的碳配額時(shí)，企業(yè)就會(huì)主動(dòng)在碳交易市場(chǎng)上購買碳配額；相反，如果實(shí)際碳排放量低于其所擁有的碳配額時(shí)，企業(yè)可以選擇在碳交易市場(chǎng)上出售手中多余的碳配額來獲得收益。如今我國已全面開啟了碳交易市場(chǎng)，這將為企業(yè)的碳排放權(quán)交易提供新的契機(jī)。

1.2 碳排放有關(guān)活動(dòng)的測(cè)算

（1）碳排放量的測(cè)算

根據(jù)《工業(yè)企業(yè)溫室氣體排放核算和報(bào)告通則——第8部分：水泥企業(yè)》的有關(guān)規(guī)定，水泥企業(yè)二氧化碳排放總量等于邊界內(nèi)化石燃料的燃燒、替代燃料和協(xié)同處置的廢棄物中非生物質(zhì)碳的燃燒、原料碳酸鹽分解、原料中非燃料碳煅燒以及購入使用的電力和熱力產(chǎn)生的二氧化碳總量。但企業(yè)目前利用替代燃料和協(xié)同處置的廢棄物中非生物質(zhì)碳的燃燒較少，本文將不考慮這部分的碳排放量，用公式表示如下（各元素含義見表2）：

表2 碳排放量公式中各元素的含義

（2）碳減排量及成本的測(cè)算

在考慮運(yùn)用何種減排方法時(shí)，一方面需要考慮能夠減少的碳排放量，另一方面也要考慮由此而增加的成本。減排量和減排成本可以用以下公式表示：

公式（10）表示企業(yè)只考慮經(jīng)營性減排情況，使用新原材料或能源相比較原有材料和能源所能減少的碳排放量；公式（11）表示企業(yè)僅考慮資本性減排情況，更換或新增節(jié)能設(shè)備以及采用低碳技術(shù)而減少的碳排放量；公式（12）是采用新材料和新能源相比原有的所增加的成本；公式（13）則表示更換新設(shè)備和應(yīng)用新的低碳技術(shù)相比于原有設(shè)備和技術(shù)而每年多花費(fèi)的成本（設(shè)備和技術(shù)的折舊方法選擇年限平均法，此處不考慮貨幣時(shí)間價(jià)值的影響）。

（3）碳資產(chǎn)管理收益的測(cè)算

企業(yè)對(duì)于手中持有的碳配額和核證自愿減排量（CCER）進(jìn)行有效的管理，可以使企業(yè)獲得收益，碳資產(chǎn)管理與碳排放權(quán)交易緊密結(jié)合。由于我國碳排放權(quán)交易市場(chǎng)還不夠完善，價(jià)格起伏較大，因此，對(duì)碳資產(chǎn)進(jìn)行有效管理能夠避免價(jià)格的不確定性給企業(yè)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。碳資產(chǎn)管理方式包括碳期權(quán)、期貨、遠(yuǎn)期以及碳質(zhì)押借款等，以碳期權(quán)為例：如果企業(yè)根據(jù)碳預(yù)算計(jì)算出在未來履約日需要購買200噸碳配額，則企業(yè)為了避免履約日價(jià)格出現(xiàn)大幅上漲，可以通過場(chǎng)外交易的方式，與其他企業(yè)達(dá)成碳配額場(chǎng)外期權(quán)交易的協(xié)議，通過鎖定履約日的交易價(jià)格將風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。

（4）碳排放權(quán)交易數(shù)量及損益的測(cè)算

碳排放權(quán)交易是指企業(yè)在市場(chǎng)上購入或者出售碳配額或者CCER的活動(dòng)，交易量用T交易表示，企業(yè)無償從政府獲得的碳配額用Q配額表示，則目前我國還沒出臺(tái)有關(guān)碳配額分配方法的文件，但根據(jù)各個(gè)試點(diǎn)的情況，本文采用基準(zhǔn)法進(jìn)行分配，則每年從政府無償獲得的碳配額Q配額=熟料產(chǎn)量×排放基準(zhǔn)值，排放基準(zhǔn)值取0.8534tCO2/噸熟料。如果企業(yè)通過場(chǎng)外期權(quán)交易將履約日價(jià)格鎖定在P鎖定，則通過碳配額交易，企業(yè)產(chǎn)生的損益R交易=P鎖定×T交易。

2 碳預(yù)算的編制

2.1 碳預(yù)算編制思路

預(yù)算的編制包括碳排放量的預(yù)算、碳減排量與減排成本的預(yù)算、碳資產(chǎn)管理預(yù)算以及碳排放交易預(yù)算。碳預(yù)算編制起點(diǎn)是從預(yù)算年度的銷量出發(fā)，根據(jù)銷量預(yù)測(cè)產(chǎn)量進(jìn)而計(jì)算碳排放量，因此，碳預(yù)算過程中企業(yè)應(yīng)該考慮三組關(guān)系：第一，預(yù)算年度產(chǎn)量產(chǎn)生的碳排放量；第二，企業(yè)排放需求與從政府獲得的碳配額之間的關(guān)系；第三，企業(yè)減排的支出與企業(yè)減少購買碳排放權(quán)的支出或與出售碳排放權(quán)收益之間的關(guān)系。具體思路可以分為兩點(diǎn)：第一，不考慮減排手段時(shí)根據(jù)預(yù)計(jì)產(chǎn)量來計(jì)算需要的原料及燃料、碳酸鹽、含碳非燃料以及外購電力、熱力的消耗量等，進(jìn)而計(jì)算出CO2排放量；第二，考慮碳減排是否能給企業(yè)帶來收益。碳減排對(duì)損益的影響=減少的碳排放量×通過碳期權(quán)鎖定履約時(shí)點(diǎn)的碳交易價(jià)格-購買節(jié)能減排材料和清潔能源相比于購買傳統(tǒng)材料和能源所多支出的部分-購買節(jié)能設(shè)備或開發(fā)低碳技術(shù)所多支出的部分/n。

2.2 碳預(yù)算編制體系的應(yīng)用

JD公司是以水泥生產(chǎn)為主的大型建材集團(tuán)公司。本文根據(jù)行業(yè)狀況以及JD公司2017年情況，對(duì)JD公司2018年的產(chǎn)量進(jìn)行了預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2018年需要生產(chǎn)礦渣粉29萬噸、生料490萬噸、熟料292萬噸、水泥305萬噸。

2.2.1 不考慮減排措施

在不考慮減排措施的情況下，生產(chǎn)上述半成品和產(chǎn)成品所需要的資源類型及數(shù)量為：褐煤10萬噸，煙煤24.3萬噸，柴油2000立方米，電力30萬兆瓦時(shí)。此外，窯爐窯頭排氣筒煙氣平均粉塵排放量為10-4噸/噸熟料，生料中非燃料含碳量為0.3%，CaO占熟料的65.06%，MgO占2.94%。

在預(yù)計(jì)產(chǎn)量下企業(yè)全年的二氧化碳排放量為2568716.77噸。具體計(jì)算過程如下：

①直接排放中的燃料燃燒所產(chǎn)生的CO2排放量以褐煤為例，預(yù)計(jì)2018年全年褐煤的消耗量為10萬噸，褐煤的平均地位發(fā)熱量為14.08 GJ/t、單位熱值含碳量為27.97×10-3tC/GJ、碳氧化率為96.0%，根據(jù)公式（3）、公式（4）、公式（5）可以計(jì)算得出，企業(yè)全年消耗褐煤產(chǎn)生的CO2為100000×14.08×27.97×10-3×96.0%×44/12=138623.80噸。

②原料碳酸鹽分解產(chǎn)生的CO2排放量根據(jù)公式（6）計(jì)算：（2920000+2920000×104）×（65.06%×44/56+2.94%×44/40）=1587178.70噸。

③原料非燃料碳煅燒產(chǎn)生的CO2排放量根據(jù)公式（7）計(jì)算：4900000×0.3%×44/12=53900噸。

④間接排放的購入電力所產(chǎn)生的CO2排放量根據(jù)公式（8）計(jì)算：300000×0.8847=265410噸。

最后根據(jù)公式（1）將直接排放和間接排放的CO2匯總，可以得到企業(yè)在預(yù)計(jì)產(chǎn)量下，產(chǎn)生的碳排放量為2568716.77噸。

用基準(zhǔn)法確定的政府無償分配給企業(yè)的碳排放配額為2920000×0.8534=2491928噸。

如果不考慮減排的話，預(yù)算年度的碳排放量要高于企業(yè)所獲得的碳配額，企業(yè)就需要購買不足的配額來達(dá)到履約的目的，需購買的配額量為2568716.77-2491928=76788.77噸。如果按照50元/噸來計(jì)算，企業(yè)在碳交易市場(chǎng)上購買碳配額需要支出3839438.50元。

2.2.2 考慮減排措施

考慮JD公司自身減排以及碳資產(chǎn)管理能力的基礎(chǔ)上對(duì)碳排放、碳減排、碳資產(chǎn)管理以及碳配額交易體系進(jìn)行規(guī)劃，預(yù)計(jì)JD公司目標(biāo)年度的CO2減排量不少于4000噸。

（1）調(diào)整能源結(jié)構(gòu)

首先考慮公司的減排手段為調(diào)整能源結(jié)構(gòu)。企業(yè)使用的能源為褐煤、煙煤以及柴油，褐煤的煤化程度低，價(jià)格較便宜。但在燃燒過程中會(huì)產(chǎn)生較多CO2，而煙煤產(chǎn)生的CO2較少，但價(jià)格要貴，因此能否用煙煤來代替褐煤取決于企業(yè)更換能源所引起的成本和收益的大小。假定企業(yè)決定用煙煤來代替100000噸褐煤，利用（4）可以得出替換100000噸褐煤，需要100000×14.08/22.35=62997.76噸煙煤。

企業(yè)由于減少褐煤的使用，預(yù)計(jì)減少100000×14.08×27.97×10-3×96.0%×44/12=138623.80（tCO2），而增加煙煤預(yù)計(jì)會(huì)增加62997.76×22.35×26.24×10-3×99.0%×44/12=134113.69（tCO2）。根據(jù)目前市場(chǎng)行情，褐煤的采購價(jià)為360元/噸，煙煤的采購價(jià)為600元/噸，則由于調(diào)整能源結(jié)構(gòu)，使企業(yè)增加的支出為600×62997.76-360×100000=1798656元；假設(shè)企業(yè)能夠在編制預(yù)算的時(shí)點(diǎn)進(jìn)行場(chǎng)外期權(quán)交易，將碳配額在履約日的價(jià)格鎖定在50元/噸，則由于調(diào)整能源結(jié)構(gòu)而減少的碳排放量給企業(yè)帶來的收益為（138623.80-134113.69）×50=225505.5元，如果用煙煤來代替褐煤，則會(huì)使企業(yè)在預(yù)算年度損失1798656-225505.5=1573150.5元。同樣，如果用碳排放量較低的汽油來取代碳排放量較高的柴油，也會(huì)面臨同樣的問題。所以企業(yè)僅通過調(diào)整能源結(jié)構(gòu)實(shí)現(xiàn)減排的動(dòng)力不足，需要企業(yè)重視的是，雖然現(xiàn)階段調(diào)整能源結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)的成本是個(gè)不小的沖擊，但是隨著碳配額的價(jià)格不斷上升以及政府對(duì)企業(yè)減排的要求越來越高，未來企業(yè)需要考慮通過調(diào)整能源結(jié)構(gòu)來實(shí)現(xiàn)減排。

（2）購買節(jié)能設(shè)備和引進(jìn)低碳技術(shù)

JD公司在考慮到減排目標(biāo)和現(xiàn)金流的情況下預(yù)計(jì)會(huì)投資300萬元購買節(jié)能設(shè)備，投資2000萬元來引進(jìn)低碳技術(shù)。預(yù)計(jì)兩項(xiàng)投資可使煤炭在燃燒過程中排放的CO2降低1%，原料碳酸鹽分解排放的CO2降低3%，合計(jì)減排量為（138623.80+517314.03）×1%+1587178.70× 3%=54174.74噸，假定購買的節(jié)能設(shè)備和引進(jìn)的低碳技術(shù)都采用平均年限法，并按照10年攤銷，則分?jǐn)偟矫磕甑馁Y本性支出為（20000000+3000000）/10=2300000元。

企業(yè)通過投入節(jié)能設(shè)備和引進(jìn)低碳技術(shù)所減少的碳排放量如果按照履約日的履約價(jià)格50元/噸來計(jì)算的話，獲得的凈收益為54174.74×50-2300000=408737元。

3 碳預(yù)算的控制

碳預(yù)算管理體系應(yīng)當(dāng)與企業(yè)ERP管理平臺(tái)相融合，在原有ERP系統(tǒng)中增加碳預(yù)算的編制、碳預(yù)算的控制以及碳預(yù)算的考核模塊。一方面能夠?qū)崿F(xiàn)準(zhǔn)確、高效的管理，另一方面也可以有效減輕員工的工作量。此外，還可以利用計(jì)算機(jī)大數(shù)據(jù)分析來充分挖掘企業(yè)的減排潛力，為后續(xù)碳減排打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

節(jié)能設(shè)備投入以及低碳技術(shù)的研發(fā)往往金額很大，因此項(xiàng)目初期的調(diào)研和可行性研究需要嚴(yán)格把控。企業(yè)應(yīng)在充分調(diào)研基礎(chǔ)上出具科學(xué)合理的可行性分析報(bào)告，通過嚴(yán)格的審批，形成一套成熟的推進(jìn)模式。

4 碳預(yù)算的考核

碳預(yù)算績效考核應(yīng)將定量和定性指標(biāo)結(jié)合使用，通過打分的方式對(duì)各個(gè)部門和負(fù)責(zé)人進(jìn)行評(píng)價(jià)。結(jié)合JD公司的具體情況初步建立的考核指標(biāo)體系如表3所示。因?yàn)槊總€(gè)企業(yè)的實(shí)際情況不一樣，同一企業(yè)對(duì)不同部門的考核也會(huì)選取不同的指標(biāo)，所以不同的企業(yè)可以對(duì)不同的部門設(shè)定不同的指標(biāo)及權(quán)重，以保證考核標(biāo)準(zhǔn)的公平合理。

表3 碳績效考核指標(biāo)

5 結(jié)論

在碳排放權(quán)交易市場(chǎng)全面啟動(dòng)背景下，企業(yè)急需運(yùn)用管理手段對(duì)與碳有關(guān)活動(dòng)進(jìn)行規(guī)劃。預(yù)算應(yīng)在管理碳活動(dòng)中發(fā)揮積極作用，作為一種連接戰(zhàn)略和經(jīng)營計(jì)劃的工具。傳統(tǒng)全面預(yù)算體系中缺乏針對(duì)碳活動(dòng)進(jìn)行規(guī)劃和控制的預(yù)算，本文則在傳統(tǒng)全面預(yù)算的基礎(chǔ)上構(gòu)建一個(gè)包括碳預(yù)算的編制、碳預(yù)算的控制以及碳預(yù)算的考核在內(nèi)的完整碳預(yù)算體系，并作為全面預(yù)算的補(bǔ)充，使全面預(yù)算體系更加完善。

隨著我國碳排放交易市場(chǎng)制度的不斷完善以及金融中介機(jī)構(gòu)對(duì)碳資產(chǎn)管理的參與度不斷提高，政府會(huì)越來越重視企業(yè)碳預(yù)算體系的建設(shè)，未來可能會(huì)出臺(tái)相應(yīng)的碳預(yù)算指南以及對(duì)應(yīng)的碳績效考核體系。因此，企業(yè)構(gòu)建碳預(yù)算體系的積極性會(huì)越來越高，更好地走低碳發(fā)展路線，最終實(shí)現(xiàn)區(qū)域和國家層面的低碳發(fā)展戰(zhàn)略。