王李

截至2017年第三季度，我國銀行不良貸款余額達(dá)1.67萬億元，不良貸款率為1.74%，不良暴露遠(yuǎn)未見頂。因此具有風(fēng)險緩釋作用的押品管理重要性進(jìn)一步凸顯， 其作為緩釋信用風(fēng)險的重要手段之一，通過分解成債項與押品“一對一”的對應(yīng)關(guān)系，實現(xiàn)債項評級、LGD計算及資本計量后續(xù)風(fēng)險緩釋管理。所以， 健全與完善的押品管理，是發(fā)揮其風(fēng)險緩釋作用的前提與基礎(chǔ)。國際領(lǐng)先銀行在押品管理方面積累了大量豐富的經(jīng)驗，其“企業(yè)級”的押品管理機制保證了押品管理的有效性，充分發(fā)揮出押品的風(fēng)險緩釋作用，對于我國銀行提高押品管理水平具有很好的借鑒作用。

國際領(lǐng)先銀行抵押品風(fēng)險緩釋的經(jīng)驗

從包括花旗銀行、德意志銀行和匯豐銀行在內(nèi)的各國際領(lǐng)先銀行在抵押品管理方面的成功經(jīng)驗來看，都強調(diào)“企業(yè)級”押品管理建設(shè)以及抵押品管理的前中后臺統(tǒng)一協(xié)調(diào)，并強化中后臺對抵押品的管理作用與經(jīng)驗發(fā)揮。在國際領(lǐng)先銀行中，中后臺人員對押品重要的管理環(huán)節(jié)一般包括：押品準(zhǔn)入、押品價值確認(rèn)、評估中介機構(gòu)管理、貸后押品現(xiàn)場監(jiān)控等流程控制，而且中后臺的押品管理人員一般為業(yè)務(wù)領(lǐng)域?qū)＜?，具有多年的押品管理?jīng)驗， 在抵押品管理過程中發(fā)揮更多作用。另外領(lǐng)先銀行在抵押品管理中，對中介機構(gòu)的選擇比較審慎，對中介機構(gòu)人員和資質(zhì)要求較高且準(zhǔn)入機構(gòu)數(shù)量較少，中介機構(gòu)的選擇也由總行進(jìn)行甄別與準(zhǔn)入，一般情況下分支行無權(quán)涉足，這樣可以保證中介機構(gòu)的質(zhì)量，更好地協(xié)助銀行進(jìn)行押品管理。國外領(lǐng)先銀行的押品管理的主要方式見表1。

從國際領(lǐng)先銀行押品管理實踐發(fā)展來看，“企業(yè)級”押品管理體系的優(yōu)勢主要體現(xiàn)在運行效率、風(fēng)險管理等方面。在運行效率方面，將押品放到一個組合里統(tǒng)籌管理，降低跨機構(gòu)的協(xié)調(diào)成本以及重復(fù)勞動，并有效控制操作風(fēng)險。通過風(fēng)險管理優(yōu)化，跨條線的押品管理能夠準(zhǔn)確提供交易對手在銀行的合并風(fēng)險敞口， 及時實施跨條線的風(fēng)險預(yù)警，充分發(fā)揮押品緩釋作用。所以采用集約化的押品管理模式，建立“企業(yè)級”押品管理體系，即將各業(yè)務(wù)條線押品管理工作和押品管理中的重點流程進(jìn)行銀行范圍內(nèi)的集中，只有這樣才能更好發(fā)揮出其風(fēng)險緩釋的作用。

我國銀行業(yè)抵押品管理現(xiàn)狀與問題

目前，銀行迫于市場環(huán)境競爭壓力，存在盡可能擴大可準(zhǔn)入的押品類型的趨勢，致使押品品種五花八門，包括機器設(shè)備、廠房、收費權(quán)、漁船等，押品管理的流程和方法不統(tǒng)一，重貸前、輕貸后，缺乏專門針對押品的風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)，押品管理在貸前調(diào)查、貸中審核、估值方法、貸后清收等管理流程和環(huán)節(jié)中是斷裂的。只有個別銀行成立專門的押品管理中心或團隊，集中負(fù)責(zé)集團內(nèi)所有業(yè)務(wù)相關(guān)的押品管理工作或集中負(fù)責(zé)押品管理中的重點流程環(huán)節(jié)，該管理機構(gòu)作為風(fēng)險管理板塊的組成部分獨立于業(yè)務(wù)經(jīng)營部門，機構(gòu)人員為專職。大多數(shù)銀行是將押品管理的各項職能分解，內(nèi)嵌于不同的業(yè)務(wù)條線或運營條線中，在條線內(nèi)成立團隊履行本條線的押品管理職責(zé)，團隊人員多為兼職。國內(nèi)銀行押品管理方面存在的問題可歸納為如下方面：

（1）僅將押品作為形式要件，未做實質(zhì)性審查。有的銀行經(jīng)辦人員將抵質(zhì)押視為貸款的形式要件，未對押品的經(jīng)濟價值、法律效力、市場變現(xiàn)能力等做實質(zhì)性審查。

（2）在押品準(zhǔn)入審批后，有的銀行認(rèn)為收取了押品權(quán)證、辦妥相關(guān)登記手續(xù)后就“萬事大吉”了，對押品的日常管理工作不重視，或者等到貸款進(jìn)入不良，才意識到應(yīng)該查看押品的狀況。相關(guān)客戶經(jīng)理在貸后環(huán)節(jié)對押品沒有進(jìn)行必要的監(jiān)控、檢查、重估，最終導(dǎo)致押品的風(fēng)險緩釋功能減損或喪失。

（3）在押品管理的政策和制度方面，原則性要求多，量化標(biāo)準(zhǔn)少，專業(yè)化的技術(shù)工具則更少。相關(guān)押品數(shù)據(jù)分析存在主觀性強、準(zhǔn)確性差、效率低等情況，而且管理尺度和標(biāo)準(zhǔn)不完全一致，很難保證對押品的精細(xì)化管理。

（4）多數(shù)銀行尚未設(shè)置專門的押品評估崗位，經(jīng)營條線和風(fēng)險條線均缺乏具有專業(yè)資質(zhì)的評估人員。初次評估高度依賴外部評估機構(gòu)，內(nèi)部評估復(fù)核流于形式。目前多數(shù)銀行內(nèi)部評估人員不具備專業(yè)能力，押品重估工作缺乏獨立性、客觀性，重估結(jié)果多是參考初次評估結(jié)果，對押品市場價值波動的反映較遲鈍。

（5）抵質(zhì)押權(quán)的設(shè)立環(huán)節(jié)不規(guī)范，存在簽訂抵質(zhì)押合同時出現(xiàn)法律瑕疵的問題，經(jīng)辦人員往往未意識到可能因為細(xì)小環(huán)節(jié)的疏忽而導(dǎo)致押品緩釋效果完全喪失。表2為銀行押品管理現(xiàn)狀的概括，涵蓋了押品管理機制、押品控制流程以及評估的環(huán)節(jié)等 。

對押品風(fēng)險緩釋作用的影響

在目前的國內(nèi)銀行押品管理狀態(tài)下，監(jiān)管機構(gòu)不認(rèn)可銀行的LGD，主要是因為LGD數(shù)據(jù)是從押品系統(tǒng)里產(chǎn)生，但銀行的押品系統(tǒng)的數(shù)據(jù)不全、質(zhì)量不高，計算出的LGD不準(zhǔn)確或不穩(wěn)定。而風(fēng)險緩釋分配的核心任務(wù)是將實際業(yè)務(wù)中各種可能的債項與押品的關(guān)聯(lián)關(guān)系，根據(jù)一定規(guī)則分解成債項與押品“一對一”的對應(yīng)關(guān)系，這是實現(xiàn)后續(xù)債項評級、LGD計算、資本計量、內(nèi)部管理的基礎(chǔ)。此外還缺乏完善的押品管理系統(tǒng)及資本計量的相關(guān)風(fēng)險緩釋制度。部分銀行尚未從資本計量角度將信用風(fēng)險緩釋合格認(rèn)定與緩釋分配的管理職責(zé)從分工、流程、認(rèn)定與分配規(guī)則等方面以制度形式予以明確。

從監(jiān)管政策來看，資本計量和業(yè)務(wù)管理不可分割，銀行只有做好押品管理體系、押品估值、合格認(rèn)定三個層面的要求才能作為資本的抵扣，若在押品管理沒有良好的控制措施，即使押品很好，在資本計量的時候監(jiān)管不予認(rèn)可，最終還是無法發(fā)揮風(fēng)險緩釋的作用。因為只有監(jiān)管認(rèn)定為合格的押品，才能進(jìn)行資本抵扣。監(jiān)管對合規(guī)風(fēng)險緩釋可用于緩釋價值的計量，且有一系列要求，包括期限錯配、幣種錯配、金融質(zhì)押品折扣系數(shù)、最低抵質(zhì)押水平、超額抵質(zhì)押水平等。如金融質(zhì)押品的期限必須覆蓋整個借款周期。在此基礎(chǔ)上，才能對押品的緩釋作用進(jìn)行認(rèn)可，改變LGD的初始值，進(jìn)而影響資本的計提。可見，只有做好押品的基礎(chǔ)管理工作，包括制度設(shè)計、組織體系、估值及系統(tǒng)等方面，并獲得監(jiān)管認(rèn)可，最后才能發(fā)揮押品的風(fēng)險緩釋作用。

改進(jìn)建議

通過分析國際領(lǐng)先銀行在抵押品管理方面的經(jīng)驗，構(gòu)建總行級層面的抵押品管理機制尤為重要。銀行只有做好了押品的基礎(chǔ)管理工作，建立了有效的流程控制體系與估值管理，并具有高效的系統(tǒng)支持，才能最終發(fā)揮出押品的風(fēng)險緩釋作用，成為銀行風(fēng)險防范的重要工具。

組織架構(gòu)方面。在總行層面完善抵押品管理架構(gòu)的治理，清晰界定銀行相關(guān)部門的職責(zé)職能，確保充足的人員配置。搭建押品管理的“三道防線”：第一道防線是業(yè)務(wù)部門，收集抵質(zhì)押信息、對抵質(zhì)押進(jìn)行貸后監(jiān)控；第二道防線是專業(yè)評估機構(gòu)和風(fēng)險管理部門，對抵質(zhì)押品進(jìn)行價值評估，對客戶和債項（包括抵質(zhì)押品的風(fēng)險）進(jìn)行分析和監(jiān)控；第三道防線是內(nèi)審部門，對押品管理落實情況進(jìn)行把控、評估和獨立審核。

政策制度方面?？傂薪y(tǒng)一進(jìn)行政策制度及原則方面的制定， 如對評估機構(gòu)的管理、黑白名單的管理等，明確合格抵質(zhì)押品的種類、抵質(zhì)押率、抵質(zhì)押品估值的方法及頻率、對抵質(zhì)押品監(jiān)測以及抵質(zhì)押品清收處置等要求。應(yīng)先區(qū)分不同押品大類，如擔(dān)保類、保證類、抵押類、質(zhì)押類，再區(qū)分業(yè)務(wù)條線，如公司、零售、同業(yè)等。而相關(guān)抵押品、估值管理的細(xì)節(jié)可由一線部門制定，但業(yè)務(wù)中的關(guān)鍵節(jié)點需要總行進(jìn)行把控。

管理流程方面?？傂袘?yīng)建立抵質(zhì)押品的調(diào)查與審查的標(biāo)準(zhǔn)流程，確保抵質(zhì)押真實、合法、有效，并建立及時、有效的清收抵質(zhì)押品的程序。將押品管理嵌入信貸業(yè)務(wù)全流程之中，并通過系統(tǒng)進(jìn)行把控。如將外部押品信息數(shù)據(jù)錄入系統(tǒng)，在進(jìn)行押品估值時，系統(tǒng)可以自動生成一個估值作為參考和對比；當(dāng)押品的價值隨外界經(jīng)營環(huán)境發(fā)生波動，與初評價值出現(xiàn)偏離時，在審批、出賬、監(jiān)控環(huán)節(jié)，系統(tǒng)可自動識別哪些押品出現(xiàn)價值波動，并發(fā)出提示。

押品準(zhǔn)入分類與合格認(rèn)定方面?！渡虡I(yè)銀行資本管理辦法》中規(guī)定，“商業(yè)銀行應(yīng)至少將押品分為金融質(zhì)押品、房地產(chǎn)、應(yīng)收賬款及其他押品等類別，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步細(xì)分”，所以分類標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一是押品管理與系統(tǒng)建設(shè)的重要環(huán)節(jié)。作為第二還款來源的押品，是銀行風(fēng)險緩釋的重要基礎(chǔ)，需要在分類上與監(jiān)管保持一致，這也需要銀行總行層面制訂統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。在押品的具體認(rèn)定過程中，應(yīng)盡可能把押品管理系統(tǒng)和信貸系統(tǒng)進(jìn)行對接， 如，有些押品估值改變時，需在信貸流程的哪個環(huán)節(jié)進(jìn)行信息變更；信貸調(diào)查時怎樣填寫押品信息，怎樣進(jìn)行審核等，都需要與信貸系統(tǒng)進(jìn)行對接。

估值管理方面。面對復(fù)雜的經(jīng)營環(huán)境，銀行總行應(yīng)提高自我估值的能力，對內(nèi)部評估應(yīng)通過流程化管理進(jìn)行價值認(rèn)定，建立經(jīng)驗豐富的評估團隊，盡量少依賴于外部評估機構(gòu)，以自我評估為主。上收分行層面對中介機構(gòu)的聘用權(quán)力，統(tǒng)一由總行管理中介機構(gòu)的選聘。如對居住用房，債券、基金、標(biāo)準(zhǔn)倉單、存貨、貴金屬等可從內(nèi)部對相同類型的押品進(jìn)行抽樣，拿出樣本，找一些好的外部評估機構(gòu)對樣本進(jìn)行評估，再自己進(jìn)行重估，對比差異，哪個價值低就選擇哪個。估值方法不應(yīng)太復(fù)雜，要先用簡單的方法估計出大致結(jié)果，再利用外部來驗證內(nèi)部估值的準(zhǔn)確性， 這樣可以提高效率。

報表、系統(tǒng)與數(shù)據(jù)方面。由于押品管理涉及范圍很廣，信息采集、信貸現(xiàn)場的勘察、估值、權(quán)證、出入庫管理等，風(fēng)險緩釋的拆分、抵扣、自動估值等，所以應(yīng)建立總行級的抵押品管理信息系統(tǒng)，對抵質(zhì)押品的名稱、數(shù)量、質(zhì)量、所在地、權(quán)屬等基本信息，抵質(zhì)押品的估值方法、頻率、時間，抵質(zhì)押品與債項的關(guān)聯(lián)關(guān)系，以及抵質(zhì)押品的處置回收信息等進(jìn)行記錄和管理，通過信息系統(tǒng)實現(xiàn)對全行范圍押品管理的硬約束。另外，還應(yīng)在押品管理系統(tǒng)中設(shè)置預(yù)警功能，如押品期限到了需要重估價值，押品價值下跌、押品逾期、未出庫、多次登記等，系統(tǒng)應(yīng)可以及時預(yù)警提示，生成不同的預(yù)警指標(biāo)，有利于押品風(fēng)險緩釋作用的發(fā)揮。

（作者單位：中國勞動關(guān)系學(xué)院）

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