馬曉萌 中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司

小微企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起到了重要的推動(dòng)作用。在中國(guó)，目前有超過(guò)7300萬(wàn)注冊(cè)小微企業(yè)和個(gè)體工商戶，占到我國(guó)企業(yè)總數(shù)的80%以上，GDP占比超過(guò)60%。這一數(shù)字還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有算入非注冊(cè)的、更微型的個(gè)體生意，例如移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展之后大量的網(wǎng)商、微商。目前我國(guó)小微企業(yè)的貸款覆蓋率為17.3%，仍然有大量的資金需求無(wú)法被滿足。有統(tǒng)計(jì)稱(chēng)國(guó)內(nèi)中小企業(yè)平均壽命只有3.7年，小微企業(yè)更是不到3年，其中影響小微企業(yè)生存最為核心的問(wèn)題就是融資難、融資貴，這也已經(jīng)引起國(guó)家層面的高度重視。

一、小微企業(yè)概述

小微企業(yè)是一個(gè)企業(yè)規(guī)模形態(tài)的概念，是一個(gè)相對(duì)于大型企業(yè)和中型企業(yè)來(lái)說(shuō)生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小的企業(yè)，是一個(gè)相對(duì)的概念。我們探討小微企業(yè)信貸，首先必須弄清楚小微企業(yè)的界定標(biāo)準(zhǔn)。世界各國(guó)對(duì)于小微企業(yè)的稱(chēng)謂存在很大的差別。如在美國(guó)，只有大企業(yè)和小企業(yè)之稱(chēng)，通常說(shuō)的小企業(yè)即指的是中小企業(yè)。日本將企業(yè)分為大型、中型、小型三種，中小企業(yè)使用“小型和中型企業(yè)”的提法；歐盟又細(xì)分為大型、中型、小型和微型四種。

工信部、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、發(fā)改委、財(cái)政部等四部委2011年曾出臺(tái)具體的劃分標(biāo)準(zhǔn)，是目前我國(guó)的國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)。但一般的看法是該標(biāo)準(zhǔn)界定的微型企業(yè)的范圍偏大。比較合理的劃分標(biāo)準(zhǔn)為：雇員人數(shù)20人以下、資產(chǎn)總額500萬(wàn)以下、年?duì)I業(yè)額1000萬(wàn)以下為微型企業(yè)；雇員人數(shù)200人以下、資產(chǎn)總額5000萬(wàn)以下、年?duì)I業(yè)額1億以下的可以定義為小企業(yè)。

二、小微企業(yè)在銀行貸款和民間借貸中遇到的問(wèn)題

（一）銀行貸款方面

1.貸款審批周期長(zhǎng)，無(wú)法滿足小微企業(yè)對(duì)于資金的時(shí)效性要求。銀行等機(jī)構(gòu)審核流程相對(duì)審慎和傳統(tǒng)，導(dǎo)致從申請(qǐng)到獲批，再到放款，往往需要數(shù)以周計(jì)的時(shí)間。而小微企業(yè)本身規(guī)模有限，且資金需求的偶發(fā)性和緊迫性非常高，很多時(shí)候一筆借款決定其生死存亡。

2.銀行貸款的門(mén)檻高，小微企業(yè)資質(zhì)不全、信息不對(duì)稱(chēng)。我國(guó)大量的小微企業(yè)沒(méi)有與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)發(fā)生過(guò)借貸關(guān)系。草根、小微企業(yè)大都成立時(shí)間短，缺乏歷史信用數(shù)據(jù)，很難提供可抵押物，所需金額小、急，按照銀行業(yè)現(xiàn)行風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)很難獲取貸款。此外，信息不對(duì)稱(chēng)也是小微企業(yè)貸款難的主因之一，有些小微企業(yè)根本就不知道如何與銀行機(jī)構(gòu)打交道。

3.當(dāng)前中國(guó)銀行業(yè)的現(xiàn)有體制是無(wú)法實(shí)現(xiàn)普惠信貸任務(wù)的。以盈利為主要目的銀行考核機(jī)制使其喪失了普惠信貸的主動(dòng)性。目前銀行對(duì)弱勢(shì)群體的信貸行為并不是發(fā)自普惠的本能，而是盈利與生存驅(qū)動(dòng)的商業(yè)行為。當(dāng)經(jīng)濟(jì)下行、很難從弱勢(shì)群體中獲得足夠、安全的盈利時(shí)，銀行便變身為釜底抽薪的企業(yè)殺手，此時(shí)政府賦予的信貸救助功能便會(huì)不復(fù)存在。商業(yè)化的運(yùn)營(yíng)模式?jīng)Q定了銀行在危險(xiǎn)來(lái)臨時(shí)，保護(hù)自身經(jīng)濟(jì)利益是第一位的，置政府賦予的社會(huì)信貸救助功能于不顧也是必然的結(jié)果。

（二）民間借貸方面，融資性擔(dān)保公司、小額貸款公司等

1.銀行以外，小微企業(yè)主傳統(tǒng)上需要通過(guò)民間借貸機(jī)構(gòu)來(lái)獲取資金。然而民間借貸過(guò)程中，如果沒(méi)有房產(chǎn)等抵押品，信用借款的成本高昂，月息往往4%-5%，有時(shí)甚至可以達(dá)到10%，且由于缺乏專(zhuān)業(yè)的信貸管理體系以及標(biāo)準(zhǔn)化的流程，小微企業(yè)主在急需資金時(shí)，從民間借貸獲得信貸資金的確定性非常低。

2.通過(guò)融資擔(dān)保公司增信。中國(guó)沒(méi)有建立統(tǒng)一的自上而下的政策性融資擔(dān)保體系，而是用牌照的形式指導(dǎo)各方特別是民營(yíng)資本成立專(zhuān)門(mén)的融資擔(dān)保公司，為小微企業(yè)、弱勢(shì)群體增信。這種擔(dān)保公司絕大部分是以博取利潤(rùn)最大化為目的的商業(yè)性機(jī)構(gòu)，即使是政府出資成立的公司，一旦造成代償損失，相關(guān)人員仍要承擔(dān)責(zé)任。這與國(guó)際上通行的以救助、非盈利為主要特點(diǎn)的小微企業(yè)增信方式完全不同。在一個(gè)本該由政府提供大量救助資金的領(lǐng)域，卻試圖由社會(huì)逐利資金進(jìn)行商業(yè)化運(yùn)作，這完全不符合邏輯，最終導(dǎo)致現(xiàn)在融資擔(dān)保公司大面積死亡，大量小微企業(yè)深受其害。

3.鼓勵(lì)設(shè)立小額貸款公司，引導(dǎo)民間資金投向普惠信貸領(lǐng)域的做法，現(xiàn)在也面臨著失敗的命運(yùn)。由于小額貸款公司的先天屬性，服務(wù)小微企業(yè)及個(gè)體經(jīng)營(yíng)者當(dāng)是其主要的產(chǎn)品方向，小額貸款公司對(duì)普惠信貸的助力也是明顯的。但是表面上的發(fā)展掩蓋不了行業(yè)的困局，近兩年行業(yè)的根本問(wèn)題也逐步顯現(xiàn)。小貸公司拿著10%左右的資金成本，發(fā)放20%左右的高息貸款，其接近高利貸的利率水平飽受社會(huì)責(zé)疑。究其原因，政府在小貸公司的扶持政策上甚至還比不上融資擔(dān)保公司，小貸公司這個(gè)生態(tài)鏈中不但未見(jiàn)政府提供的“社會(huì)信貸救助成本”存在，更要承擔(dān)有悖于信貸行業(yè)特點(diǎn)的巨額稅收。小貸公司一肚子苦水，不良貸款高發(fā)，股東信心喪失，大量公司紛紛關(guān)閉。

4.當(dāng)下的其它信貸救助行為也大都是杯水車(chē)薪。如三農(nóng)貸款貼息、科技貸款補(bǔ)貼、融資擔(dān)保企業(yè)經(jīng)營(yíng)性補(bǔ)貼、重點(diǎn)行業(yè)專(zhuān)項(xiàng)再貸款等，看似投入很大，項(xiàng)目繁多，但對(duì)比每年財(cái)政投入的數(shù)據(jù)與小微企業(yè)貸款的比值就很清楚地看到，這類(lèi)補(bǔ)貼要么力度太小，形式大于實(shí)效;要么是執(zhí)行過(guò)程漏洞太多，救助行為走樣，產(chǎn)生了許多權(quán)力尋租行為，這種分散且缺乏監(jiān)督的社會(huì)信貸救助行為最終也無(wú)法完成普惠信貸的使命。

三、政府支持小微企業(yè)發(fā)展

近期，央行、銀保監(jiān)會(huì)多次提及解決小微企業(yè)融資問(wèn)題的重要性，并明確表示給予政策支持。6月14日，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)易綱在“2018陸家嘴論壇”上談及小微企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要性，各方要用“幾家抬”的思路共同做好小微企業(yè)金融服務(wù)。銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹(shù)清也在論壇上強(qiáng)調(diào)，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)是金融的天職，解決小微企業(yè)融資難、融資貴還需做出新的努力。

即便如此，小微企業(yè)融資難、融資貴的問(wèn)題始終未得到根本解決，這也是2013年8月國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于金融支持小微企業(yè)發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)》五年之后，于2018年6月末再度發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步深化小微企業(yè)金融服務(wù)的意見(jiàn)》的關(guān)鍵原因，特別是在商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好下降的大背景下，融資壓力首先上升的又是民營(yíng)企業(yè)和小微企業(yè)。

從兩個(gè)文件內(nèi)容看，在定向降準(zhǔn)、財(cái)稅政策、擔(dān)保基金、直接融資、增信和信息服務(wù)等方面的舉措并無(wú)太大的差異。但是，今年文件的第五條舉措“運(yùn)用現(xiàn)代金融科技等手段，提高金融服務(wù)可得性”則是最大亮點(diǎn)，也可能成為根本上解決小微企業(yè)融資難、融資貴的主要途徑。

四、解決措施

（一）貸款風(fēng)險(xiǎn)防控方面：

1.采用風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，使收益覆蓋風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)“高風(fēng)險(xiǎn)高收益”、“ 收益覆蓋風(fēng)險(xiǎn)”原則，商業(yè)銀行對(duì)小微貸款一定要采用風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)。可以根據(jù)小微企業(yè)的抵押率、資產(chǎn)負(fù)債率等指標(biāo)，制定本行的定價(jià)策略。如對(duì)于低抵押率、低負(fù)債率的企業(yè)，給予較為優(yōu)惠的利率。對(duì)于高抵押率、高負(fù)債率的企業(yè)，采用高利率政策。但是“風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)”并不是一味的高定價(jià)，過(guò)高的定價(jià)肯定會(huì)造成優(yōu)質(zhì)客戶的流失。

2.政府應(yīng)加快融資擔(dān)保行業(yè)改革發(fā)展工作，解決p2p模式、小額貸款公司困局。由中央設(shè)立國(guó)家融資擔(dān)?；?、地方設(shè)立政府性擔(dān)保基金;以政府出資為主，發(fā)展一批服務(wù)小微企業(yè)和“三農(nóng)”的政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu);加大財(cái)政支持，對(duì)政府性融資擔(dān)保和再擔(dān)保機(jī)構(gòu)減少或取消盈利要求等。這些內(nèi)容其實(shí)總結(jié)起來(lái)就是一個(gè)核心，由國(guó)家提供直接或間接的“社會(huì)信貸救助成本”。

3.采用先進(jìn)的預(yù)警系統(tǒng)。基于小微企業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)特征，商業(yè)銀行則必須采用先進(jìn)的預(yù)警系統(tǒng)，對(duì)借款人資信、小微企業(yè)、擔(dān)保物等進(jìn)行及時(shí)監(jiān)控。該預(yù)警系統(tǒng)必須及時(shí)采集借款的征信狀況、法院被執(zhí)行人信息狀況、企業(yè)的征信狀況、企業(yè)及個(gè)人的資產(chǎn)及負(fù)債情況、企業(yè)的涉案情況、押品價(jià)值變動(dòng)、押品二押及查封情況，根據(jù)借款人資信變化、小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況變化、押品變動(dòng)情況，主動(dòng)及時(shí)發(fā)起監(jiān)測(cè)、評(píng)估、檢查、調(diào)整、清收等貸后管理措施。

4.用好、用足國(guó)家及央行支持政策措施。央行針對(duì)小微企業(yè)出臺(tái)了“定向降準(zhǔn)”、“定向再貸款”、“定向降息”政策，以及不久前出臺(tái)的“信貸質(zhì)押再貸款”政策，商業(yè)銀行要用好、用足國(guó)家及央行支持政策，通過(guò)資產(chǎn)證券化等措施，吸收低息資金，盤(pán)活存量資產(chǎn)，增大資產(chǎn)規(guī)模，降低小微企業(yè)貸款的成本，提高盈利能力。

（二）科技金融促進(jìn)普惠發(fā)展

“提高金融服務(wù)可得性”則是最大亮點(diǎn)，也可能成為根本上解決小微企業(yè)融資難、融資貴的主要途徑。這是因?yàn)榻鹑诳萍己突ヂ?lián)網(wǎng)金融模式具有以下兩方面獨(dú)特優(yōu)勢(shì)：

第一，金融科技手段充分利用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等信息技術(shù)，創(chuàng)建了基于社交、交易信息、企業(yè)主個(gè)人信息等風(fēng)控模型，這完全有別于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)基于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、抵押物和擔(dān)保物的信用風(fēng)險(xiǎn)控制模型。

第二，金融科技手段構(gòu)建的風(fēng)控模型和貸款審批流程，特別適合“期限短、頻率高、需求急、金額小”的小微企業(yè)融資需求，風(fēng)控模型和審批流程建立后，單筆貸款或融資服務(wù)的邊際成本幾乎為零。

五、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，小微企業(yè)發(fā)展在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占據(jù)重要地位。小微企業(yè)融資會(huì)遇到很多難題，但是國(guó)家出臺(tái)政策大力支持，設(shè)立國(guó)家融資擔(dān)保基金、地方設(shè)立政府性擔(dān)?；?，促進(jìn)民間融資市場(chǎng)健康發(fā)展。而商業(yè)銀行方面，商業(yè)銀行一方面要充分認(rèn)識(shí)小微企業(yè)貸款的高風(fēng)險(xiǎn)，采取積極有效的應(yīng)對(duì)措施，提高銀行的風(fēng)控能力，防范小微企業(yè)貸款不良率上升的所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。另一方面在保證風(fēng)險(xiǎn)可控的基礎(chǔ)上通過(guò)科技創(chuàng)新網(wǎng)貸模式，開(kāi)發(fā)多種網(wǎng)貸新產(chǎn)品，簡(jiǎn)化小微企業(yè)融資流程和手續(xù)，促進(jìn)小微企業(yè)發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)推出P2P、P2B網(wǎng)貸產(chǎn)品，積極解決小微企業(yè)融資難問(wèn)題。政府、銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)等各方力量推出創(chuàng)新舉措，形成合力，共克時(shí)艱。