姚羽騏 青島市第五十八中學(xué)

在金融市場與互聯(lián)網(wǎng)飛速發(fā)展的今天，互聯(lián)網(wǎng)與金融深度融合是大勢所趨，而互聯(lián)網(wǎng)金融就是金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的相互結(jié)合的新興領(lǐng)域。但是目前我國現(xiàn)有的各類互聯(lián)網(wǎng)金融模式發(fā)展良莠不齊，究其原因，是不同模式的特征不同，其運(yùn)作過程中出現(xiàn)的成本與風(fēng)險(xiǎn)也不盡相同。因此，本文將從互聯(lián)網(wǎng)金融模式的發(fā)展方向進(jìn)行一定的解析并提供相關(guān)建議，以期為互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展提供指導(dǎo)。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展概述

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融概念

互聯(lián)網(wǎng)金融指傳統(tǒng)金融行業(yè)通過云計(jì)算和大數(shù)據(jù)等技術(shù)在開放的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上構(gòu)建一個(gè)功能化金融業(yè)態(tài)及相關(guān)服務(wù)體系[1]。如今，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的更新周期不斷被縮短，金融行業(yè)中層現(xiàn)疊出的高新技術(shù)不斷促進(jìn)著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，同時(shí)也拓寬金融市場的交易渠道與客戶群體，提供更便捷的交易方式及更多樣化的服務(wù)，包括資金融通、投資、支付和信息中介等服務(wù)。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融優(yōu)勢

一般來說，互聯(lián)網(wǎng)金融是一種依托互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)資金融通的模式，在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)支持下，互聯(lián)網(wǎng)金融為更多的客戶提供成本明顯低于傳統(tǒng)金融的服務(wù)，主要有以下三種優(yōu)勢：①服務(wù)對象長尾化，相較于傳統(tǒng)金融模式服務(wù)資源有限的情況，互聯(lián)網(wǎng)金融能對更多的客人提供金融服務(wù)，如利用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)，能在短時(shí)間內(nèi)滿足傳統(tǒng)金融相對忽略的中小型企業(yè)的融資需求，提供更多更靈活的金融產(chǎn)品與服務(wù)，實(shí)現(xiàn)普惠金融長尾化、平民化[2]。②服務(wù)低成本化，傳統(tǒng)金融為最大化實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)，在提高網(wǎng)點(diǎn)覆蓋率時(shí)需要較高的人力物力投入的同時(shí)，也存在一定程度時(shí)間與空間的限制；而在互聯(lián)網(wǎng)金融方面，一般將資金投入在建設(shè)及維護(hù)網(wǎng)站這樣的固定成本上，減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)，使自身的業(yè)務(wù)不受時(shí)間、空間、人力等因素限制，提高自身業(yè)務(wù)量。并且隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的逐漸進(jìn)步，也能使企業(yè)自身的業(yè)務(wù)處理成本降低。③資源配置時(shí)效化，在傳統(tǒng)金融中，中小企業(yè)因其借貸風(fēng)險(xiǎn)大，金融企業(yè)服務(wù)資源受限，使企業(yè)一直難以通過重重審核獲得借貸。但互聯(lián)網(wǎng)金融能很好的解決這些問題，通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的大數(shù)據(jù)、云算法等技術(shù)對借貸者的信息進(jìn)行甄別、匹配、定價(jià)等，最快僅需幾分鐘即完成借貸工作，資源配置效率全面提升。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融模式現(xiàn)狀分析

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融模式

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)日新月異，新信息的傳播與處理手段不斷變化，這也說明互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展模式并非一成不變[3]?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是金融創(chuàng)新的主要方向，給金融企業(yè)提供了多元化發(fā)展方向，突破了傳統(tǒng)金融的模式限制。互聯(lián)網(wǎng)金融模式的分類主要有網(wǎng)貸、互聯(lián)網(wǎng)支付、互聯(lián)網(wǎng)信托、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)等，而本文將重點(diǎn)對其中的五種熱點(diǎn)互聯(lián)網(wǎng)金融模式進(jìn)行對比分析，包括互聯(lián)網(wǎng)銀行模式、P2P網(wǎng)貸銀行、大數(shù)據(jù)金融模式、眾籌融資模式和第三方支付平臺(tái)模式，詳情如下：

①互聯(lián)網(wǎng)銀行指的是依靠網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)為客戶提供線上的存款、支付、結(jié)算等全方位互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)。互聯(lián)網(wǎng)銀行通過大數(shù)據(jù)與云算法技術(shù)，能對客戶征信進(jìn)行深度挖掘，降低貸款風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，還能實(shí)現(xiàn)客戶長尾化目標(biāo)。

②P2P網(wǎng)貸平臺(tái)是一個(gè)溝通資金需求者與資金供給方的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，通過提供審核服務(wù)，收取服務(wù)費(fèi)與利息來實(shí)現(xiàn)盈利。相較于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)參與者門檻較低，無需抵押或擔(dān)保，極大滿足中小型用戶，實(shí)現(xiàn)長尾化服務(wù)目標(biāo)，并且交易時(shí)間地點(diǎn)不受時(shí)間地點(diǎn)限制，提高了金融服務(wù)效率。

③大數(shù)據(jù)金融指通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對數(shù)據(jù)進(jìn)行挖掘分析，幫助傳統(tǒng)金融服務(wù)開展相關(guān)金融工作的金融模式。其中，互聯(lián)網(wǎng)電商平臺(tái)是一個(gè)較為典型的例子，該平臺(tái)在挖掘、分析數(shù)據(jù)的同時(shí)，也通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)打破金融行業(yè)的壟斷體系。

④眾籌融資指發(fā)起人基于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)籌集資金的新型籌資方式。該模式在打破傳統(tǒng)模式的禁錮同時(shí)，也在短時(shí)間內(nèi)獲得了社會(huì)的普遍支持。目前我國眾籌的主流模式主要有四種：互聯(lián)網(wǎng)非公開股權(quán)眾籌、債券眾籌、產(chǎn)品眾籌及公益眾籌。

⑤第三方支付平臺(tái)指產(chǎn)品與國家以及國內(nèi)各大銀行簽約的第三方獨(dú)立機(jī)構(gòu)提供的交易平臺(tái)。相較于傳統(tǒng)支付模式，依托電子商務(wù)發(fā)展起來的第三方支付平臺(tái)具備一定的創(chuàng)新性、信用中介性及雙重風(fēng)險(xiǎn)性。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融模式分析

互聯(lián)網(wǎng)金融模式的飛速發(fā)展，為社會(huì)經(jīng)濟(jì)帶來一定的負(fù)面影響，也增加了相關(guān)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管成本和司法成本?；诮灰踪M(fèi)用消費(fèi)理論，對不同互聯(lián)網(wǎng)金融模式成本的解析，是比較互聯(lián)網(wǎng)金融模式優(yōu)劣的重要因素。除成本因素外，交易雙方的信息不對稱，也會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。本文認(rèn)為模式的不同特征會(huì)在成本和風(fēng)險(xiǎn)上得到一定的體現(xiàn)，每種模式的優(yōu)劣各有不同，因此本文在交易費(fèi)用利用和信息不對稱理論下，對幾個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融模式進(jìn)行了對比，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融未來發(fā)展的支柱型業(yè)務(wù)是大數(shù)據(jù)金融和第三方支付，在下文中會(huì)針對這兩個(gè)模式提出具體的建議。詳情見表1。

表1 互聯(lián)網(wǎng)金融模式的特征及其成本、風(fēng)險(xiǎn)比較

三、促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融模式發(fā)展的建議

（一）提高第三方支付平臺(tái)的技術(shù)

第三方支付為目前發(fā)展較好的金融模式，存在一定的合理性。在全民理財(cái)意識不斷提高的大背景下，第三方支付平臺(tái)理財(cái)無門檻、風(fēng)險(xiǎn)低、有收益等特點(diǎn)優(yōu)勢盡顯，使其快速發(fā)展。第三方支付若想在未來持續(xù)領(lǐng)先，則需更強(qiáng)的創(chuàng)造力和競爭力。因此，平臺(tái)技術(shù)創(chuàng)新和安全規(guī)范顯得尤為重要。第三方支付的中介機(jī)構(gòu)身份，提高安全的交易是客戶信任基礎(chǔ)，因此其信息安全規(guī)范一直備受關(guān)注。所以，為達(dá)到技術(shù)安全的把控與規(guī)范，平臺(tái)應(yīng)在實(shí)現(xiàn)持續(xù)的技術(shù)創(chuàng)新，吸納、培養(yǎng)更多的高端技術(shù)人才；并且，平臺(tái)可以發(fā)展人工智能技術(shù)，使支付手段智能化，為大數(shù)據(jù)提供數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，促進(jìn)其技術(shù)發(fā)展，從而向大數(shù)據(jù)金融模式轉(zhuǎn)變。

（二）完善大數(shù)據(jù)金融平臺(tái)的建設(shè)

大數(shù)據(jù)金融作為金融模式的未來發(fā)展方向，安全落實(shí)還需要較長的時(shí)間，技術(shù)的高要求、數(shù)據(jù)庫的高投入成了當(dāng)今大數(shù)據(jù)金融模式的桎梏。無論是目前我國的技術(shù)現(xiàn)狀還是經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀，搭建完善的數(shù)據(jù)庫還是有一定困難的。但是大數(shù)據(jù)平臺(tái)的搭建又是非常必要的，一旦完善，其后期運(yùn)作產(chǎn)生的高效益，能大幅降低交易成本，促進(jìn)金融業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。

（三）增強(qiáng)大數(shù)據(jù)征信體系的建設(shè)

征信體系主要是為信貸市場服務(wù)，是市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然產(chǎn)物，所有金融活動(dòng)都需要在征信的基礎(chǔ)上進(jìn)行，而大數(shù)據(jù)為征信體系的實(shí)現(xiàn)提供了技術(shù)可能[4]。可以從以下幾點(diǎn)進(jìn)行大數(shù)據(jù)征信體系的建設(shè)：第一，培育多元化市場征信機(jī)構(gòu)。現(xiàn)行的征信系統(tǒng)以央行系統(tǒng)為主，市場征信機(jī)構(gòu)為輔，進(jìn)一步完善市場征信機(jī)構(gòu)是非常必要的，對社會(huì)征信機(jī)構(gòu)的多元化培育能使我國的征信體系更加完善；第二，重點(diǎn)關(guān)注大數(shù)據(jù)的科技研發(fā)與基礎(chǔ)建設(shè)，加強(qiáng)人才儲(chǔ)備，努力從根本上解決我國當(dāng)前大數(shù)據(jù)征信的理論、技術(shù)不成熟等問題；第三，加強(qiáng)監(jiān)管機(jī)制，完善相關(guān)法律法規(guī)，確保大數(shù)據(jù)征信往健康有序的方向發(fā)展。對大數(shù)據(jù)收集中涉及的個(gè)人和商業(yè)的信息安全進(jìn)行一定的規(guī)范，加強(qiáng)對失信的懲戒力度，發(fā)展良好的大數(shù)據(jù)征信體系。