林長榕

（農(nóng)業(yè)銀行，山東 青島 266000）

近年來，我國經(jīng)濟改革逐漸深化，經(jīng)濟力下行、經(jīng)濟成長率也逐年下降，在2015年甚至跌到了7%。投資放緩，特別是外資，導致銀行的貸款業(yè)務無法前進，由于市場發(fā)展情況不景氣，收入越來越少，償還銀行貸款的能力也有所下降，最終導致銀行待定不良資產(chǎn)累計，無法疏通。待定不良資產(chǎn)的形成因素包括很多，其處置方式也有所不同，基于此，本文重點分析了待定不良資產(chǎn)的影響因素，而且給出了處置方式，希望能夠促進銀行等行業(yè)的良好發(fā)展。

一、待定不良資產(chǎn)的影響因素

（一）財務影響因素

對于待定不良資產(chǎn)而言，財務影響因素是非常重要的因素之一，主要表現(xiàn)為以下幾點：一是債權發(fā)生制及收入確認原則。貸款方需要將沒有收到資金之前的盈利部分納入到利息中，在現(xiàn)金虛增的基礎上，納稅也相應的增加。二是先進先出的存貨核算方法。不同時間的存貨，其價格也存在著不同，致使企業(yè)出現(xiàn)虛假盈利、實際虧損的現(xiàn)象。三是銀行財務考核指標。一些銀行為了保持公開待定不良資產(chǎn)數(shù)據(jù)的穩(wěn)定性，經(jīng)常向企業(yè)借貸來填補之前的貸款。上述行為都會對待定不良資產(chǎn)造成影響，為其處置工作增加難度。

（二）社會影響因素

待定不良資產(chǎn)的社會影響因素主要包括以下方面：第一，體制因素。目前，我國市場經(jīng)濟相對自由，體現(xiàn)出優(yōu)勝劣汰的趨勢，部分企業(yè)由于資金周轉(zhuǎn)不開，會向銀行借貸，在沒有償還能力的情況下就會造成待定不良資產(chǎn)的積累；第二，政策因素。在待定不良資產(chǎn)積累的過程中，大部分國有企業(yè)已經(jīng)無力發(fā)展，國家政府為了確保國有企業(yè)的地位，要求銀行為本應該申請破產(chǎn)的國企貸款；第三，信譽因素。銀行為了實現(xiàn)信貸規(guī)模的發(fā)展，經(jīng)常大量貸款，但是卻缺少抵押擔保，多數(shù)為信用貸款、保證貸款，最終都會被企業(yè)賴掉，造成待定不良資產(chǎn)的持續(xù)增加[1]。

（三）法律影響因素

通過分析我國的法律制度，發(fā)現(xiàn)我國法制建設不夠健全，有很長一段時間滯后于經(jīng)濟建設，導致銀行內(nèi)部的規(guī)章制度不夠健全，待定不良資產(chǎn)的執(zhí)法環(huán)境較差，而且，銀行的持續(xù)發(fā)展也受到了當?shù)卣⑾嚓P部門的影響。另外，由于地方保護主義的影響，銀行在要求企業(yè)償還債務時，法院判決經(jīng)常帶有偏向性，直接或間接造成待定不良資產(chǎn)的增加。

（四）綜合影響因素

除去上述影響因素，還包括一些綜合因素，主要體現(xiàn)為以下幾點：首先，項目風險因素，由于受到各種不可抗因素的影響，企業(yè)盈利狀況基本上由市場決定，盈利數(shù)額越大，項目的風險也就越大，當企業(yè)虧損時沒有能力繼續(xù)償還貸款，導致待定不良資產(chǎn)的增加；其次，利息負擔因素。企業(yè)在借貸時需要承擔相應的利息，貸款使用時間越長，利息積累的越多，從而加大了企業(yè)的貸款償還壓力；最后，銀行內(nèi)部管理力度的不足，無法按時追回貸款。

二、待定不良資產(chǎn)的評估方法

待定不良資產(chǎn)的評估即債權的評估，但是，債權有可能存在著抵押擔保的情況，而且債權也有可能是股權或?qū)嵨镔Y產(chǎn)，所以說，債權的形態(tài)各種各樣。此外，待定不良資產(chǎn)的產(chǎn)權也具有一定的問題，一些不良資產(chǎn)權屬不清楚，增加了資產(chǎn)評估的難度。在《金融不良資產(chǎn)評估指導意見》中，建立了初步的待定不良資產(chǎn)評估方法體制，對于債權資產(chǎn)價值分析給出了兩種方式：首先，分析對象為債務人及債務責任相關人員，采取現(xiàn)金流償債法和假設清算法予以分析；其次，將債權本身作為分析范圍，所采用的方法包括案例比較法、綜合因素分析法。

以綜合因素分析法為例，主要是指搜集債務人的財務資料及產(chǎn)權資料，通過相關情況的分析，確定債權潛在價值[2]。具體過程為：一是在信貸檔案資料的基礎上確定抵押物，勘察現(xiàn)場，計算出抵押物的債權價值。二是分析主債權人的償還能力，主要包括所屬行業(yè)、企業(yè)規(guī)模、經(jīng)營地址以及歷史信用情況，從而得出受償債權價值。三是對擔保人的償債能力進行分析，包括財務報告、名下資產(chǎn)及目前經(jīng)營情況等。

三、待定不良資產(chǎn)的處置方式

（一）債權轉(zhuǎn)讓

所謂債權轉(zhuǎn)讓，就是資產(chǎn)管理公司將待定不良資產(chǎn)的處理權轉(zhuǎn)讓給資產(chǎn)購買方，該種處置方式只有在以下情況才能出現(xiàn)，一是當?shù)卣槍衅髽I(yè)中的待定不良資產(chǎn)處置權加以收購，而國有企業(yè)的發(fā)展與當?shù)貑T工的生活、工作有著密切聯(lián)系，甚至關系到失業(yè)、維持穩(wěn)定。二是資產(chǎn)購買方相中了企業(yè)的潛力，想要通過待定不良資產(chǎn)的收購來追加投資，從而實現(xiàn)企業(yè)的重新發(fā)展。

（二）股權轉(zhuǎn)讓

與債權轉(zhuǎn)讓的處置方式相比，股權轉(zhuǎn)讓的對象有所不同，主要是指資產(chǎn)管理公司將借貸企業(yè)用來抵押的股權以競價、招標、拍賣等方式實現(xiàn)股權轉(zhuǎn)讓，與此同時，還可以采取簽訂協(xié)議、在股票市場直接出售的形式來轉(zhuǎn)讓。

（三）破產(chǎn)清算

該種方法適用于借貸企業(yè)沒有能力償還的情況，當法院宣布債務人破產(chǎn)，可以將債務企業(yè)整體作為評估對象，采取清算法來評估價值類型，之后按照相應的規(guī)定予以償還。評估時還要注重清算時所處受償?shù)匚粚鶛嗫苫厥招栽斐傻挠绊憽?/p>

（四）債權重組

該種處置方式主要實在債權人自身有財務危機的情況下，債權人對原本的債務進行重新整理和組合的行為，重點包括以物償債、調(diào)整債務款項、資產(chǎn)置換等方式。債權重組的處置方式比較適用于單筆待定不良資產(chǎn)的處置，而且對于企業(yè)運營正常、前景寬廣，只是暫時資金周轉(zhuǎn)不開的情況也比較適用[3]。

（五）資產(chǎn)證券化

資產(chǎn)管理公司還可以在貸款地區(qū)、額度、方式的基礎上，按照市場發(fā)展現(xiàn)狀，將具有相同性質(zhì)的待定不良資產(chǎn)打包，通過簽訂協(xié)議、競價的方式將其賣給資產(chǎn)購買方。資產(chǎn)購買方需要發(fā)行債券，得到的款項要作為購買待定不良資產(chǎn)的所有費用。

（六）訴訟追償

如果債權人與債務人無法達到還款意見一致，辦事處可以通過訴訟的形式來追償債權。有一些企業(yè)雖然經(jīng)營十分困難，但是仍然具有償還能力，只是不愿意再償還，這時資產(chǎn)管理公司就可以通過訴訟追償?shù)姆绞絹硪蠼栀J企業(yè)繼續(xù)還款，從而消除企業(yè)中的待定不良資產(chǎn)。

（七）債權轉(zhuǎn)股權

該處置方式主要是將的具有發(fā)展?jié)摿ζ髽I(yè)的債權轉(zhuǎn)為資產(chǎn)管理公司對企業(yè)的股權，在一定時間下由資產(chǎn)管理公司持有股權，并且合理安排所持股權，實現(xiàn)科學經(jīng)營。債權轉(zhuǎn)股權的方法在某種程度上減輕了國有企業(yè)的債務壓力，實現(xiàn)了公司治理結構的規(guī)范，有效減少了銀行中待定不良資產(chǎn)。

綜上所述，銀行待定不良資產(chǎn)的影響因素各種各樣，對資產(chǎn)的處置方式造成了影響。在我國經(jīng)濟快速轉(zhuǎn)型的背景下，可以采取債權轉(zhuǎn)讓、重組，債權轉(zhuǎn)股權、破產(chǎn)清算等方式進行待定不良資產(chǎn)的處置，對資產(chǎn)管理公司適應復雜的金融環(huán)境有很大幫助。