高勝寒

（沈陽工學(xué)院，遼寧 撫順 113000）

一、財務(wù)報表分析的主體和目標(biāo)

一般而言，企業(yè)公開發(fā)布的財務(wù)報告具有一般性，主要是根據(jù)企業(yè)財務(wù)信息使用者的一般要求編制的。然而，每個用戶的財務(wù)信息并不一定是為了同一個目的，根據(jù)財務(wù)報表使用者對企業(yè)財務(wù)的不同關(guān)注可以分為不同的類別。一般而言，公司財務(wù)信息的主要使用者主要有以下幾個方面：第一，投資者：投資者一般指的是投資者在公司的股票中，即股東、普通股股東愿意投資自己的資金。因此，要決定對企業(yè)進(jìn)行長期投資還是短期投資，需要對企業(yè)的盈利能力進(jìn)行分析。對利潤狀況的分析和對發(fā)展前景的預(yù)測是決定是否購買或出售公司所持股份的首要任務(wù)。為了了解企業(yè)管理者的經(jīng)營績效，有必要對企業(yè)的資產(chǎn)盈利水平、破產(chǎn)風(fēng)險和競爭力進(jìn)行分析。為了制定企業(yè)的股利分配政策，應(yīng)參考和分析企業(yè)內(nèi)部和外部融資狀況的結(jié)果?？偠灾善蓖顿Y者主要是回答以下問題：公司未來收入水平的可持續(xù)性和穩(wěn)定性。

同行業(yè)資本結(jié)構(gòu)的形成及財務(wù)狀況對風(fēng)險收益的影響，與其他公司相比，公司的競爭力水平如何？第二，債權(quán)人。債權(quán)人主要是指將直接擁有或者間接擁有的資產(chǎn)借給企業(yè)并得到企業(yè)的承諾——在一定期限內(nèi)償還相關(guān)款項(xiàng)的資金所有者。由于固定的利息款項(xiàng)和到期償還的本金是債權(quán)人債權(quán)的一般的收益來源,因而企業(yè)償還債務(wù)能力強(qiáng)弱是債權(quán)人關(guān)心的主要問題。放貸相當(dāng)于一種投資。具有風(fēng)險,企業(yè)債權(quán)人決定是否給企業(yè)提供信用貸款就需要分析衡量給企業(yè)放貸的風(fēng)險和報酬,決定是否提前收回債權(quán)就需要分析企業(yè)的短期償債能力以及資產(chǎn)流動性,決定是否發(fā)放長期貸款就需要分析企業(yè)的盈利狀況以及資本結(jié)構(gòu)。

綜上所述,債權(quán)人主要為了回答以下問題∶籌資的原因以及用途;自身收入來源是否有保障,還本付息的一般來源渠道是什么;公司借款信用和還款信用如何,公司未來發(fā)展中在哪些方面還需要借款。

第三，經(jīng)理人員。經(jīng)理人員并不是企業(yè)所有者而是企業(yè)經(jīng)營者,主要是指被企業(yè)所有者所聘用的、在日常管理中掌管和操控企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債的個人團(tuán)體,有時稱企業(yè)經(jīng)理人員為“管理當(dāng)局”。

公司的績效和經(jīng)理人員的職位影響著經(jīng)理人員的工資,因而公司的財務(wù)狀況以及可持續(xù)發(fā)展能力對經(jīng)理人員來說是十分值得關(guān)注的。企業(yè)的經(jīng)營管理人員在日常的經(jīng)營管理中,為了改善經(jīng)營決策和提高經(jīng)營水平就需要進(jìn)行廣泛的財務(wù)內(nèi)容分析,分析的內(nèi)容基本包含了外部企業(yè)財務(wù)信息使用者所關(guān)心的主要問題。經(jīng)理人員的重要性無可比擬,他們可以自身經(jīng)營管理過程中掌握的資源形成企業(yè)外部人員無法得到的未公開的內(nèi)部信息,但是改善企業(yè)經(jīng)營成果才是他們分析企業(yè)財務(wù)報表內(nèi)容的主要目標(biāo)。

財務(wù)報表分析目的：財務(wù)報表分析主要目的是為了將外在的財務(wù)報表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成對財務(wù)信息使用者有用的信息,比如轉(zhuǎn)換數(shù)據(jù)之間的邏輯關(guān)系,以此來幫助財務(wù)報表信息使用者改善對企業(yè)的經(jīng)營或者投資決策。本文的財務(wù)報表分析主要是進(jìn)行財務(wù)分析,其中的目的是為了運(yùn)用財務(wù)數(shù)據(jù)評價企業(yè)當(dāng)前的經(jīng)營狀態(tài)以及過去的經(jīng)營業(yè)績并據(jù)此評估預(yù)測其發(fā)展的可持續(xù)性。

二、財務(wù)報表分析方法

（一）結(jié)構(gòu)分析法

結(jié)構(gòu)分析法亦叫比較結(jié)構(gòu)百分比,其關(guān)鍵的步驟是將三大報表的各個重要項(xiàng)目以所占同一個基礎(chǔ)數(shù)的百分比表述,即是以一個結(jié)構(gòu)百分比報表的形式表現(xiàn)出來是結(jié)構(gòu)百分比分析法的重大意義所在。比如。以成本為100%,看成本在企業(yè)利潤表中各個項(xiàng)目的比重。每一個方法都有它存在的意義,容易看出存在明顯疑點(diǎn)的項(xiàng)目,然后根據(jù)這個問題指導(dǎo)信息使用人對報表進(jìn)一步研究分析的去向。

（二）比率分析法

比率分析法的意義在于通過把財務(wù)報表（同時）上相關(guān)數(shù)據(jù)利用一定的規(guī)律公式計算出來的結(jié)果分析和評價企業(yè)的經(jīng)營成果和財務(wù)狀況（歷史和現(xiàn)時）,是財務(wù)分析最基本的有用工具,反映隱藏在這些財務(wù)數(shù)據(jù)之間密不可分的內(nèi)在聯(lián)系。同時比率分析法被稱為重要的財務(wù)報表分析方法,通過規(guī)律公式計算出來的財務(wù)比率是一個具有能夠盡可能排除規(guī)模數(shù)據(jù)大小影響的相對數(shù),因而在運(yùn)用分析財務(wù)報表是具有很大的可比性和可信性。比率分析法也是一項(xiàng)最重要的優(yōu)勢分析比較內(nèi)容,雖然計算簡單是優(yōu)點(diǎn),但是想要對它加以解釋和說明卻是很十分不容易的。每個財務(wù)報表分析者會根據(jù)自己想要了解的信息而采用不同財務(wù)報表分析方法去分析。而獲利能力,償債能力,成長能力,周轉(zhuǎn)能力是眾多信息使用者關(guān)心的普遍性問題。

（三）趨勢分析法

趨勢分析法有兩個方向——橫向和縱向,它的意義在于通過將同一時期或者不同時期的同一財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行對比分析來評判一個公司的經(jīng)營成果和財務(wù)狀況的演變趨勢以及其在同行競爭中的勢力如何。時間段一般是二到十年。

（四）因素分析法

因素替代法的主要用途是用來計算因素（幾個相互聯(lián)系）和財務(wù)報表數(shù)據(jù)的相互關(guān)系,利用之間的內(nèi)在關(guān)系,而后用數(shù)量來展示各因素對財務(wù)計算比率的影響程度的一種途徑。如果說財務(wù)比率法旨在分析各數(shù)據(jù)之間的邏輯關(guān)系,而可以通過對指標(biāo)的各項(xiàng)因素及其對其的影響程度作出測定和評價的因素替代法就是對其中的代表性性指標(biāo)或綜合性項(xiàng)目作進(jìn)一步的內(nèi)部分析。