林秋紅

(福建金海峽融資擔(dān)保有限公司，福建 廈門 361000)

隨著我國社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)的改革與發(fā)展，出現(xiàn)了越來越多的小微企業(yè)，它們逐漸成為市場經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，對(duì)我國經(jīng)濟(jì)的繁榮發(fā)展起到越來越大的作用。同時(shí)，伴隨小微企業(yè)的發(fā)展，其對(duì)融資模式的要求越來越高，便捷快速的融資模式成為眾多小微企業(yè)的一致追求。而互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)恰好滿足了小微企業(yè)的需求，成為小微企業(yè)融資模式的重要選擇，對(duì)小微企業(yè)融資問題的解決起到巨大作用。

1 小微企業(yè)的定義及特點(diǎn)

1.1 小微企業(yè)的定義

小微企業(yè)的定義在我國最早由郎咸平提出，他指出所謂的小微企業(yè)主要指家庭作坊、個(gè)體工商戶等小型微型的企業(yè)。[1]小微企業(yè)是適應(yīng)我國社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然產(chǎn)物，是我國社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)的重要組成部分之一，對(duì)推動(dòng)我國市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到積極的作用。

1.2 中國小微企業(yè)的特點(diǎn)

(1)現(xiàn)階段我國存有小微企業(yè)大約7000萬家，它們分布于市場經(jīng)濟(jì)的各個(gè)行業(yè)，是作為同行業(yè)大中型企業(yè)的重要補(bǔ)充，對(duì)促進(jìn)我國社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有積極的作用。同時(shí)小微企業(yè)規(guī)模小、經(jīng)營靈活，成為我國解決失業(yè)人口就業(yè)問題的重要途徑，利于社會(huì)的和諧發(fā)展。此外，小微企業(yè)由于經(jīng)營規(guī)模小，受到相應(yīng)市場的競爭力較小，更利于小微企業(yè)的發(fā)展。

(2)當(dāng)前國內(nèi)的小微企業(yè)發(fā)展模式均較小，因此在資金、人力、技術(shù)、管理等方面都存在一定的問題與不足，一定程度對(duì)小微企業(yè)的發(fā)展造成不利影響。但是隨我國整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境的轉(zhuǎn)好，對(duì)小微企業(yè)的發(fā)展越來越重視，不斷出臺(tái)有關(guān)扶持小微企業(yè)發(fā)展的政策及文件，促進(jìn)和保障小微企業(yè)的健康發(fā)展。

2 傳統(tǒng)金融服務(wù)背景下小微企業(yè)融資存在的問題

2.1 小微企業(yè)資產(chǎn)擔(dān)保抵押物缺乏，借貸風(fēng)險(xiǎn)較大

放貸作為商業(yè)銀行主要的利潤來源，其放貸目標(biāo)在根本上決定了商業(yè)銀行是否能夠?qū)崿F(xiàn)其盈利目標(biāo)。然而，小微企業(yè)自身規(guī)模小、經(jīng)營靈活，自身的財(cái)務(wù)管理極其不規(guī)范，經(jīng)營狀況也無法預(yù)測，這種情況與商業(yè)銀行放貸對(duì)象的標(biāo)準(zhǔn)恰好相反，容易出現(xiàn)貸款無法收回的情況，使貸款風(fēng)險(xiǎn)和壞賬發(fā)生率均較高。因此，小微企業(yè)不易成為商業(yè)銀行放貸的對(duì)象。

2.2 銀行征信成本過高，放貸手續(xù)煩瑣

就商業(yè)銀行本身而言，吸收存款、發(fā)放貸款是其核心業(yè)務(wù)。同一筆貸款其所產(chǎn)生的利潤是一樣的，但是向大中型企業(yè)放貸，僅需對(duì)一家或兩家企業(yè)進(jìn)行相應(yīng)信用信息的收集即可；然而，若向小微企業(yè)放貸，則需收集十幾家甚至更多商家的信用信息，為此需要耗費(fèi)更大的人力物力，無疑提高了征信成本。[2]此外，商業(yè)銀行也要承擔(dān)更高的壞賬率。因此，面對(duì)這樣的情景，商業(yè)銀行往往會(huì)選擇向大中型企業(yè)放貸，對(duì)它們的考核也相對(duì)簡單，放貸時(shí)間一般為一周左右。然而，小微企業(yè)通常對(duì)資金的需求是頻率高、期限短，這種需求要求，商業(yè)銀行相對(duì)不易滿足。

3 互聯(lián)網(wǎng)視域下小微企業(yè)融資新途徑

伴隨互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，其衍生品也越來越多。互聯(lián)網(wǎng)金融作為其主要衍生品之一，誕生以來受到金融界的極度青睞。[3]互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)對(duì)傳統(tǒng)金融行業(yè)借貸模式的不足予以一定的彌補(bǔ)，其高效、便捷的借貸特點(diǎn)，為小微企業(yè)解決資金問題帶來了巨大的幫助，能夠有效解決小微企業(yè)對(duì)資金需求方面的問題。

3.1 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是現(xiàn)階段十分流行的一種融資模式，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸融資模式主要針對(duì)民間留存的小額資金。需要融資的企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)尋找具有借貸能力的資源，通常是一方或多方資源。通過P2P網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)進(jìn)行融資，極大縮減了融資的手續(xù)，提高了融資效率，融資企業(yè)僅簡單依靠網(wǎng)絡(luò)就可實(shí)現(xiàn)借款申請、額度查詢及還款等操作。此外，P2P融資模式完全依賴于互聯(lián)網(wǎng)，借助互聯(lián)網(wǎng)能夠極大擴(kuò)展融資的空間選擇范圍，而且沒有相應(yīng)的時(shí)間限制。同時(shí)，憑借互聯(lián)網(wǎng)傳播速度快、溝通交流方便的特點(diǎn)，借貸雙方能夠更加深入進(jìn)行了解，有利于借貸雙方信息溝通的及時(shí)性和透明性。

3.2 大眾籌資模式

所謂的眾籌模式是指需要融資的小微企業(yè)將自己設(shè)計(jì)研發(fā)的產(chǎn)品或創(chuàng)意通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)或SNS傳播出去，從而促使網(wǎng)友以預(yù)購或團(tuán)購的形式進(jìn)行購買，達(dá)到募集資金的目的。在眾籌模式中，小微企業(yè)必須在規(guī)定的期限內(nèi)，實(shí)現(xiàn)預(yù)定的金額方可獲得眾籌的資金。眾籌模式的出現(xiàn)和發(fā)展，打破了傳統(tǒng)企業(yè)項(xiàng)目融資的模式，促使社會(huì)普通大眾成為項(xiàng)目的投資者，成為資金的來源。這在一定程度上拓展了小微企業(yè)的融資渠道，降低了融資的門檻。此外融資項(xiàng)目既可以是實(shí)物，也可以是服務(wù)，完全取決于融資的發(fā)起者。

3.3 電商平臺(tái)融資模式

所謂電商融資平臺(tái)是指通過由電商企業(yè)與小微企業(yè)的日常交易信息及小微企業(yè)自身的信息的收集，進(jìn)而構(gòu)成的大數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，借此對(duì)小微企業(yè)的信用等級(jí)及償債能力進(jìn)行評(píng)定，從而形成是否對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行放貸的決策。電商平臺(tái)融資模式的出現(xiàn)對(duì)傳統(tǒng)融資模式進(jìn)行了顛覆，打破了傳統(tǒng)小微企業(yè)與銀行之間信息不對(duì)稱的問題，能夠?qū)崿F(xiàn)及時(shí)獲取相關(guān)小微企業(yè)的信息，提高對(duì)其放貸的效率。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)云計(jì)算技術(shù)的出現(xiàn)，也進(jìn)一步降低了獲取數(shù)據(jù)信息的人工成本，同時(shí)縮短了放貸的時(shí)間，能夠更好地為小微企業(yè)服務(wù)，解決小微企業(yè)融資難的問題。

4 互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新的優(yōu)化策略

4.1 提高互聯(lián)網(wǎng)金融公司的經(jīng)營水平

現(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)金融公司數(shù)量眾多，但質(zhì)量參差不齊，存在運(yùn)營違規(guī)、業(yè)務(wù)混亂等問題。然而互聯(lián)網(wǎng)金融公司在小微企業(yè)整個(gè)融資過程中卻又扮演著十分重要的角色，如對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行信息調(diào)查，及時(shí)跟進(jìn)融資的進(jìn)度；尋求第三方托管平臺(tái)對(duì)資金進(jìn)行劃撥；同時(shí)它們也通過提供擔(dān)保金的方式參與融資活動(dòng)。這些業(yè)務(wù)對(duì)小微企業(yè)融資的成敗具有關(guān)鍵性的作用[4]。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)必須不斷提高和完善自身的經(jīng)營水平。對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融公司的資本金進(jìn)行嚴(yán)格核準(zhǔn)；對(duì)公司的運(yùn)營體系、財(cái)務(wù)管理制度、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面的內(nèi)容也必須足夠重視，加強(qiáng)管理。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融公司也應(yīng)注重人才儲(chǔ)備，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融人才的培養(yǎng)與管理，為提高公司的整體營運(yùn)提供良好條件。

4.2 加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融公司的監(jiān)管

現(xiàn)階段針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展趨勢，我國政府應(yīng)盡快采取有效措施引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融的良性發(fā)展。首先，對(duì)監(jiān)管主體進(jìn)行明確，股權(quán)融資由中國證監(jiān)會(huì)進(jìn)行監(jiān)管，而借貸融資模式則由央行與銀監(jiān)會(huì)進(jìn)行監(jiān)管，同時(shí)要發(fā)揮好互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)的作用。其次，盡快制定和完善有關(guān)的互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融市場進(jìn)行有效監(jiān)管。最后，是對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)實(shí)施嚴(yán)格管控，一方面制定嚴(yán)格的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)審核制度，提高互聯(lián)網(wǎng)金融市場的準(zhǔn)入門檻；另一方面對(duì)現(xiàn)有的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)進(jìn)行嚴(yán)格審查，對(duì)于違規(guī)操作的平臺(tái)予以嚴(yán)格處罰。此外，借用市場優(yōu)勝劣汰的機(jī)制，對(duì)市場中經(jīng)營差的金融平臺(tái)予以淘汰。

4.3 建立和健全小微企業(yè)自身的征信體系

針對(duì)越來越多的小微企業(yè)借助互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)進(jìn)行融資的趨勢，互聯(lián)網(wǎng)金融公司應(yīng)盡快對(duì)融資的小微企業(yè)構(gòu)建征信體系，對(duì)小微企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營情況、交易信息及市場占有率等信息進(jìn)行記錄，建立完善的小微企業(yè)征信體系。此外，僅憑互聯(lián)網(wǎng)金融公司針對(duì)小微企業(yè)建立征信體系難度較大。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融公司可以與商業(yè)銀行進(jìn)行合作，利用小微企業(yè)在商業(yè)銀行的交易記錄，建立初級(jí)的小微企業(yè)征信體系。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)內(nèi)應(yīng)構(gòu)建信息共享機(jī)制，就小微企業(yè)征信信息實(shí)施共享，利于行業(yè)內(nèi)資源的流通，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融市場的良性發(fā)展。

4.4 積極引入第三方托管及保險(xiǎn)公司

以保險(xiǎn)公司為代表的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)構(gòu)的引入，能進(jìn)一步降低信息不對(duì)稱產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，提高小微企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融的成功率。這些風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)構(gòu)應(yīng)積極收集融資企業(yè)的基本信息，諸如融資企業(yè)披露的信息、互聯(lián)網(wǎng)金融公司掌握的信息等，積極開發(fā)各種適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的創(chuàng)新產(chǎn)品。在推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)構(gòu)自身業(yè)務(wù)也實(shí)現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)金融化。

4.5 加強(qiáng)投資者互聯(lián)網(wǎng)融資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

伴隨互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，以“余額寶”為代表的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的誕生，促使出現(xiàn)銀行存款大搬家的現(xiàn)象，據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2016年年底余額寶規(guī)模已突破8056億元，這足以說明高利率帶來的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄的現(xiàn)象依然十分嚴(yán)重。同時(shí)，小微企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融的眾籌融資模式作為新興的金融產(chǎn)品，普通大眾對(duì)產(chǎn)品的信息了解有限，而且小微企業(yè)的自身缺陷進(jìn)一步加大投資風(fēng)險(xiǎn)。因此，應(yīng)對(duì)大眾進(jìn)行小微企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資運(yùn)作機(jī)制的宣傳，讓大眾知曉其中存在的風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)他們樹立正確的投資理念，提升自身風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和掌控的能力。

5 結(jié) 論

小微企業(yè)作為我國社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然產(chǎn)物，一方面對(duì)我國經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的發(fā)展起到有效的積極作用；另一方面小微企業(yè)自身也存在較多的問題。資金短缺成為小微企業(yè)存活和發(fā)展的重要障礙，對(duì)其經(jīng)營成敗起到至關(guān)重要的影響。而互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)極大地解決了小微企業(yè)融資難的問題，為小微企業(yè)的融資提供了有效途徑。因此，應(yīng)進(jìn)一步規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融市場秩序，為小微企業(yè)的發(fā)展提供更好的金融服務(wù)。

[1] 李志強(qiáng).小微企業(yè)融資難題與信息化對(duì)策 [J].當(dāng)代財(cái)經(jīng),2012(10):80-85.

[2] 李群榮.小微企業(yè)融資難題問題成因及對(duì)策探討 [J].時(shí)代金融,2014(4Z):121.

[3] 張玉明.小微企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式研究 [J].會(huì)計(jì)之友,2014(18):2-5.

[4] 余薇,秦英.互聯(lián)網(wǎng)金融背景下小微企業(yè)融資模式研究 [J].企業(yè)經(jīng)濟(jì),2014(12):151-154.