趙梓杰

【摘要】今天，大部分中小企業(yè)已經(jīng)從粗放式管理變成了精細化管理。對于管理者來說，賦予的權(quán)力越大，擔(dān)負的責(zé)任也就越多。財務(wù)提供的決策數(shù)據(jù)，可以讓管理者清晰地知道經(jīng)營管理的問題在哪里。財務(wù)知識由管理的“奢侈品”變成“必需品”，這種情況下，要求每一個管理者都必須了解財務(wù)知識，從而可以快速做出正確決策。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè) 財務(wù)管理 財務(wù)報表分析法

一、緒論

隨著社會主義市場經(jīng)濟不斷發(fā)展完善，各中小企業(yè)獲得了前所未有的發(fā)展機遇，逐漸演化成我國經(jīng)濟增長的重要支柱，同時也為完善社會主義市場經(jīng)濟的繁榮發(fā)展、解決就業(yè)困難和維護社會穩(wěn)定等方面貢獻不少力量。當(dāng)前經(jīng)濟全球化，市場競爭激烈，我國中小企業(yè)的生存和發(fā)展也面臨著極大的機遇與挑戰(zhàn)。

中小企業(yè)能否健康發(fā)展壯大是國家大力實施大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新的重要一環(huán)，它們的發(fā)展對增加就業(yè)、促進經(jīng)濟增長、科學(xué)技術(shù)創(chuàng)新與應(yīng)用、保障社會和諧穩(wěn)定等方面具有它不可替代的正面作用，對國家經(jīng)濟和社會發(fā)展與穩(wěn)定起到重要的戰(zhàn)略意義。因此，運用財務(wù)分析的方法加強中小企業(yè)管理是必不或缺的一種必要手段。

二、中小企業(yè)的管理診斷的重要性

（一）定義闡述

1.中小企業(yè)。中小企業(yè)又被稱為中小企或者中小型企業(yè)，這類企業(yè)與所在行業(yè)的大型企業(yè)相比較而言，無論從人員的規(guī)模、資產(chǎn)的多少、經(jīng)營的能力和技術(shù)專利的水平上都比較小、比較弱的經(jīng)濟體。這類企業(yè)都是由個人獨資或少數(shù)人合資的方式組成，它們的雇用員工與營業(yè)額皆不大，經(jīng)營項目也較為單一，因而在生產(chǎn)經(jīng)營中大多數(shù)都是由出資人直接管理，受其他外界因素的干擾比較少。

2.中小企業(yè)管理。中小企業(yè)管理這個概念比較籠統(tǒng)，概括起來，它的核心就是財務(wù)管理。財務(wù)管理是在企業(yè)中開展各項財務(wù)相關(guān)的項目，妥善合理處置相中財務(wù)關(guān)系、對執(zhí)行度要求較高的經(jīng)濟管理工作，是企業(yè)管理的一個組成部分。一個社會的經(jīng)濟要想獲得穩(wěn)定的發(fā)展，財務(wù)管理在此過程中應(yīng)該采取價值形式對企業(yè)的經(jīng)營活動進行有效合理的管理，將該企業(yè)從經(jīng)營所準備的物質(zhì)材料、經(jīng)營過程的規(guī)劃、經(jīng)營所帶來的各種結(jié)果等相關(guān)內(nèi)容管控起來，從而幫助企業(yè)規(guī)避風(fēng)險、實現(xiàn)提升業(yè)績、增加財富。因此，財務(wù)管理一方面是彰顯企業(yè)管理的獨立性原則，另一方面又能體現(xiàn)其綜合性的管理性質(zhì)。

3.財務(wù)報表分析。財務(wù)報表分析，又稱財務(wù)分析，它是要求從事該工作的人，盡可能地大量搜集、整合企業(yè)財務(wù)會計報告中的有效數(shù)據(jù)，并且通過自身對市場變化、財務(wù)收支等方面的經(jīng)驗，篩選出其他有效的補充信息，從而對一個企業(yè)的財務(wù)現(xiàn)狀、經(jīng)營成效和現(xiàn)金流量情況做出總體分析和評價，從而為企業(yè)的高層管理人員提供有效科學(xué)的決策或控制依據(jù)。

財務(wù)報表分析的對象是企業(yè)在日常運營過程中所進行的各類基本項目和活動。財務(wù)報表分析的意義，便在于從報表中提取符合企業(yè)高層管理人員等報表使用人分析需求的重要信息，幫助他們從財務(wù)角度了解企業(yè)日常運營活動的特性，從而更好地評判與這些企業(yè)活動相對應(yīng)的業(yè)績，并從中及時發(fā)現(xiàn)問題、解決問題。

財務(wù)報表分析的關(guān)鍵依據(jù)是報表中的數(shù)據(jù)資料，不過單純以金額的收支呈現(xiàn)出來的各種會計數(shù)據(jù)僅能說明本身的問題，無法反映出更深層次的問題。因此，這需要從事該項工作的會計人運用一定的經(jīng)驗和方法，根據(jù)自身所在企業(yè)和市場的之間的關(guān)系，有機整合搭配這些會計資料，分析它們之間所產(chǎn)生的相互影響或因果互聯(lián)等關(guān)系，并觀察它們發(fā)展的方向或趨勢，推算可能發(fā)生的結(jié)果，最終實現(xiàn)財務(wù)分析的目標。

（二）分析背景

經(jīng)過多年的開拓、發(fā)展，中小企業(yè)已經(jīng)擺脫了溫飽危機，步入高速發(fā)展階段，市場占有率突增，投資者紛至沓來。此時，也將是中小企業(yè)發(fā)展需要大量資金的時候?？墒?，當(dāng)投資者安排會計師事務(wù)所對企業(yè)進行審計時卻發(fā)現(xiàn)，企業(yè)的財務(wù)報表根本無法審計，因為財務(wù)完全脫離業(yè)務(wù)實質(zhì)而“自成一派”。

許多中小企業(yè)在發(fā)展之初都是找代理公司記賬，其目的僅僅是為了應(yīng)付稅務(wù)檢查。代理公司完全不了解企業(yè)的業(yè)務(wù)實質(zhì)，更別說用財務(wù)語言記錄企業(yè)管理發(fā)展了。

如果財務(wù)報表不能真實表達業(yè)務(wù)的實質(zhì)，管理者最擔(dān)心的便是資金投入后，能否真的用到最初承諾的地方？資金投入后，是否真的安全？資金投入后，是否能夠確定投資者在企業(yè)的投資地位？這些都依賴于企業(yè)健全的財務(wù)記錄。

因此，為了提高中小企業(yè)的競爭能力，進行自身的管理診斷就顯得尤為重要了。而眾多中小企業(yè)采取的方式就是在做年度規(guī)劃之時，就把提升企業(yè)管理水平，實施科學(xué)化規(guī)范化的管理，作為一項年度的工作重點。提出“企業(yè)管理年”的口號年年喊，而管理效率卻還是在原地踏步或有所退步。這樣，中小企業(yè)必然處于并將長期處于低層次的成功，即市場機遇的成功，不可能成為管理的成功。

（三）中小企業(yè)管理診斷的重要意義

對于中小企業(yè)管理者來說，要想把企業(yè)整體運營管理好，一定要有整體性思維，也就是從框架到方向、從方向到流程、從流程到分工、從分工到內(nèi)控的整個CFO思維的管理體系。而財務(wù)管理恰恰可以讓管理者具備這種整體性思維，讓管理者從各個角度去分析企業(yè)的運營情況，而不單單是市場銷售。換言之，財務(wù)思維隨時可以建立起整個企業(yè)的運營情況，也就是交易實質(zhì)。

通常來說，財務(wù)思維主要用于三張報表，分別是資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表。這三張報表幾乎可以詮釋整個企業(yè)的運營情況，雖然企業(yè)未來的情況看不到，但企業(yè)當(dāng)前和過去的情況基本都可以體現(xiàn)在報表上。這三張報表也是息息相關(guān)的，每一個數(shù)字的變動，都會帶動另外一批數(shù)字的變動，每一次的變動，都代表了整個企業(yè)的走向和企業(yè)未來可能面臨的風(fēng)險。也就是說，中小企業(yè)管理者在看三張報表時，就能感知整個企業(yè)的運營情況。同時，從報表上的結(jié)構(gòu)也能感覺出企業(yè)管控中可能蘊藏的風(fēng)險，這也就是為什么管理者需要從更高的角度去看企業(yè)，而不是僅僅停留在市場開拓、生產(chǎn)運營上面的原因。

把數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成分析工具，將分析結(jié)果轉(zhuǎn)換成管理要求，將管理要求落實到具體行動，將具體行動轉(zhuǎn)化為數(shù)據(jù)，而數(shù)據(jù)又可以指導(dǎo)管理改善。如此循環(huán)下來，中小企業(yè)就會逐漸進入良性循環(huán)，固化管理成果。

三、財務(wù)報表分析法的剖解

在診斷方法體系中，重點診斷方法從組織結(jié)構(gòu)分析、營銷分析、財務(wù)分析、環(huán)境分析、生產(chǎn)管理分析等幾個方面篩選出常用的重點診斷技法中包括財務(wù)報表分析法。1962年A.H.克里德爾提出財務(wù)報表分析風(fēng)險識別方法。剛開始這種方法風(fēng)險識別方法運用在私營公司的資產(chǎn)狀況分析，但是在財務(wù)報表分析里面也有很多概念也能運用于公共部門的管理上。通過一系列連貫、有據(jù)可查的數(shù)據(jù)來識別存在風(fēng)險問題公司的財產(chǎn)、經(jīng)營和人員等風(fēng)險。每個有經(jīng)營活動的公司貨幣或者貨物都貫穿于公司生產(chǎn)、經(jīng)營活動的每一個環(huán)節(jié)，而運用財務(wù)報表可以比較快速、準確的發(fā)現(xiàn)接受風(fēng)險評估公司面臨的各種風(fēng)險。

在我國，大部分中小企業(yè)的創(chuàng)辦者都是業(yè)務(wù)或者是技術(shù)出身，對于財務(wù)報表中所給出的財務(wù)數(shù)據(jù)理解不足，而一般企業(yè)的財務(wù)經(jīng)理給出的報表都是稅務(wù)會計，和企業(yè)的管理會計有些許不同，從而直接導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)和業(yè)務(wù)脫離。因此，要想綜合的考慮某一中小企業(yè)的運營情況，則須運用財務(wù)報表分析法，通過現(xiàn)金流量表、利潤表和資產(chǎn)負債表加以衡量。

運用財務(wù)報表分析法是能夠較深入的了解企業(yè)的經(jīng)營狀況和經(jīng)營能力的。財務(wù)報表分析的內(nèi)容重點剖析資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表等內(nèi)容所呈現(xiàn)出來的有效信息，它們從三個不同的角度反映出企業(yè)財務(wù)現(xiàn)狀和日常經(jīng)營所產(chǎn)生的效果。財務(wù)報表分析，便是結(jié)合市場變化、企業(yè)需求等客觀因素，運用各種有效的分析方法從這三大報表中總結(jié)出企業(yè)過去、現(xiàn)在、未來的內(nèi)容，并將分析結(jié)果提交給報表使用人，實現(xiàn)為企業(yè)決策提供合理科學(xué)的依據(jù)。由于財務(wù)報表分析的需求不同，財務(wù)分析的內(nèi)容也不盡相同，主要囊括了四種情況，分別是財務(wù)狀況分析、資產(chǎn)營運能力分析、償債能力分析和盈利能力分析：其一，企業(yè)財務(wù)狀況分析一般包含三大要素，即企業(yè)資產(chǎn)構(gòu)成分析、權(quán)益構(gòu)成分析、現(xiàn)金流量分析；其二，企業(yè)償債能力在任何一個企業(yè)中都是一項重要指標，它主要衡量的是企業(yè)財務(wù)狀態(tài)好壞、運營能力高低。另外，由于償債能力反映的是一個企業(yè)償還到期債務(wù)的承受能力，因此企業(yè)償債能力分析在時間上可分為短期償債能力和長期償債能力。其中，短期償債能力分析，便是圍繞企業(yè)償付短期債務(wù)的能力而進行科學(xué)分析其資產(chǎn)的流動性，包括營運資金、流動比率等相關(guān)內(nèi)容；長期償債能力分析，則需要會計從業(yè)人員圍繞該企業(yè)的資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率等方面進行分析；其三，資產(chǎn)運營能力分析，則需要會計從業(yè)人員圍繞該企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)能力、存貨周轉(zhuǎn)能力四方面進行分析；其四，企業(yè)盈利能力分析，一般來說，通過這項分析所產(chǎn)生的結(jié)果便能清楚地看出該企業(yè)實現(xiàn)利潤的能力高低。

（一）企業(yè)財務(wù)狀況分析

財務(wù)狀況分析主要包含三大方面：

1.企業(yè)資產(chǎn)構(gòu)成分析。它圍繞資產(chǎn)總額為基數(shù)，通過一定的方法算出每一個資產(chǎn)項目占總資產(chǎn)的比例，所得出的數(shù)據(jù)具有清晰直觀等特點，這種方法能夠讓相關(guān)利益人直接了解該企業(yè)的資產(chǎn)構(gòu)成，迅速判斷出該企業(yè)資產(chǎn)的構(gòu)成是否具有持續(xù)的發(fā)展前景、是否規(guī)劃合理、，同時也更容易利用連續(xù)兩年或兩年以上資產(chǎn)構(gòu)成進行有效比較，并結(jié)合當(dāng)前市場的狀況和企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營實際，總結(jié)出各項目的資產(chǎn)變動及對該企業(yè)在日常經(jīng)營過程中產(chǎn)生結(jié)果的影響。

2.權(quán)益構(gòu)成分析。會計人員開展這方面的分析，是有兩種分析的方法，其一是圍繞負債及所有者權(quán)益總額為基數(shù)，運用合理的方法，計算各負債項目或所有者權(quán)益占總額的比例；其二是分部分進行分析，即圍繞某一項負債或某一項所有者權(quán)益作為基礎(chǔ)，運用一定的方法，計算另一項負債或所有者權(quán)益占其的比例。一般來說，權(quán)益分析在實際運用過程中大部分用在靜態(tài)分析，它結(jié)合各權(quán)益的構(gòu)成關(guān)系，合理高效地分析出該企業(yè)資產(chǎn)來源構(gòu)成是否具有持續(xù)的發(fā)展前景、是否規(guī)劃合理，不過，權(quán)益分析在一定情況下也進行動態(tài)分析，譬如通過整合連續(xù)兩年及其以上的構(gòu)成比例，通過合理的方法進行分析和總結(jié)。

3.現(xiàn)金凈流量分析。實際上便是會計工作人員運用一定的方法對現(xiàn)金流量表上的現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)，進行合理分析。在資金運用過程中，投資活動的現(xiàn)金流出量是重點關(guān)注內(nèi)容，會計工作人員應(yīng)善于綜合投資效益分析，籌資活動出現(xiàn)的現(xiàn)金流出量主要與償還期債務(wù)兩者之間進行聯(lián)系，并進行有效合理的規(guī)劃，對于非常項目發(fā)生的現(xiàn)金流出量則需要將比例控制到較小的范圍。

（二）企業(yè)償債能力分析

企業(yè)償債能力在任何一個企業(yè)中都是一項重要指標，它主要衡量的是企業(yè)財務(wù)狀態(tài)好壞、運營能力高低。償債能力是企業(yè)償還到期債務(wù)所能夠的承受能力或保障程度，從償債時間這個角度，可以分為償還短期和中長期債務(wù)的能力。通常來說，企業(yè)債務(wù)面臨的償付壓力主要集中在兩方面：第一，一般性債務(wù)本息的償還，譬如企業(yè)對外的各類長期借款、各種短期結(jié)算債務(wù)、應(yīng)付債券等；第二，是在經(jīng)營活動過程中應(yīng)該支付的各類應(yīng)付稅款。在衡量企業(yè)償債能力的過程中，主要涉及的財務(wù)指標包括流動比率、資產(chǎn)負債率等。流動比率（流動資產(chǎn)/流動負債），這項指標能夠有效評價企業(yè)用流動資產(chǎn)償還流動負債能力的狀態(tài)，如果該企業(yè)的流動比率過低，企業(yè)在進行清償?shù)狡趥鶆?wù)時的壓力可能會比較大，甚至無法完成清償目標；如果該企業(yè)的流動比率過高，則說明該企業(yè)自身的資產(chǎn)利用率相對低，并且有一定的存貨積壓、周轉(zhuǎn)緩慢等問題。資產(chǎn)負債率（負債總額/資產(chǎn)總額），這項指標可以說明企業(yè)的資產(chǎn)對債務(wù)償還的保障程度。這項指標得出的比率與企業(yè)償債能力呈現(xiàn)反比，即比率越小，償債能力越強。通常來說，大家普遍認為一個運營正常的企業(yè)，它的資產(chǎn)負債率需要在50%以下。換句話說，就是該企業(yè)的所有者權(quán)益要大于負債，不過由于不同行業(yè)的情況有所不同，所以該比率在不同的行業(yè)中有著一定的差別。

（三）企業(yè)營運能力分析

營運能力的作用，通常體現(xiàn)在對各項經(jīng)濟資源的價值，如資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與周轉(zhuǎn)額的貢獻上，最終作用于增值目標的實現(xiàn)之中。從這一角度來看，一個企業(yè)的營運能力不但能夠左右它的償債與獲利能力，而且還體現(xiàn)了整個企業(yè)的財務(wù)分析工作的關(guān)鍵所在。會計工作人員只要運用一定的方法，分析出該企業(yè)的營運能力，便能輕易評價一個企業(yè)的經(jīng)營管理效率，同時也能推理出該企業(yè)的賺取利潤能力高低。在進行評判企業(yè)的營運能力時運用到的指標，包括了流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度指標、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標。值得關(guān)注的是，能夠直接體現(xiàn)企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的指標主要是：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)指標。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，是企業(yè)某個階段內(nèi)產(chǎn)生的營業(yè)收入凈額同平均流動資產(chǎn)余額的比值，即企業(yè)本年度內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)；動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)，通常指的是用時間表示的周轉(zhuǎn)速度，也稱為平均流動資產(chǎn)回收期。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標都是正指標。因此，如果該企業(yè)的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，則表明該企業(yè)在處理的收賬業(yè)務(wù)效率很高，賬齡較短；資產(chǎn)流動性強，短期償債能力強。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為反指標，因此，如果該企業(yè)的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)指標數(shù)值越低，則說明該企業(yè)的能力越強。要想獲得企業(yè)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況，則需要使用指標固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率這個指標進行分析，它可以分析某個階段內(nèi)該企業(yè)的營業(yè)收入凈額同平均固定資產(chǎn)凈值的比值，這是能夠有效衡量固定資產(chǎn)利用效率的一項指標。該指標呈現(xiàn)出來的數(shù)據(jù)為正指標，通常而言，該公司的比率越高，則說明以相同的固定資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)額較多，固定資產(chǎn)利用效果較好。

（四）企業(yè)盈利能力分析

企業(yè)盈利能力，即企業(yè)通過日常運營過程中獲得利潤的能力。倘若投資人可以搜集整合到企業(yè)在以前某個時間段內(nèi)相對真實的數(shù)據(jù)，則在投資人對該企業(yè)的盈利能力分析和決策過程中具有較大幫助。不過值得注意的是，在分析一個企業(yè)的銷售凈利率、銷售毛利率、資產(chǎn)凈利率和凈值報酬率等指標尚未完善，因此投資人要想獲得更全面妥當(dāng)?shù)姆治鼋Y(jié)果，則需要運用自身的經(jīng)驗，有目的地增加合適的盈利結(jié)構(gòu)和關(guān)聯(lián)交易指標，譬如：非經(jīng)營性損益比率（本年度非經(jīng)營性損益÷利潤總額），這個指標能夠有效地展示出企業(yè)利用股權(quán)轉(zhuǎn)讓、固定資產(chǎn)處置和投資收益等非經(jīng)常性交易實現(xiàn)較大盈利的狀況；關(guān)聯(lián)交易比率（關(guān)聯(lián)交易額/凈利潤總額），則更直觀清楚地展示出關(guān)聯(lián)交易額占整個企業(yè)在某個時間段內(nèi)獲得的利潤總額的狀態(tài)。同時，投資人還得適當(dāng)?shù)亓私獯尕洝⒄叟f和計提、應(yīng)收賬款、營業(yè)活動收益質(zhì)量、主營業(yè)務(wù)現(xiàn)金比率等等相關(guān)內(nèi)容。

實際上，在我國中小企業(yè)的日常管理中，不太可能把所有的財務(wù)分析指標全部掌握。因此，在這里概括了五類最為需要的分析指標，來進行詳細說明。

1.資產(chǎn)負債率。資產(chǎn)負債率=負債總額÷資產(chǎn)總額。該分析指標的作用，能夠說明的是一家企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，同時也是判斷企業(yè)抵御風(fēng)險能力的重要指標，投資者非常在意這一指標的高低，以此來判斷，企業(yè)自身發(fā)展風(fēng)險是否可控。前面說過，這個比例在50%以上，就代表負債比權(quán)益大，在50%以下，就代表負債比權(quán)益小，風(fēng)險也相對較小。當(dāng)然，50%不是絕對的風(fēng)險判定標準，根據(jù)行業(yè)不同，會有不同結(jié)論，這需要在同一行業(yè)、同一領(lǐng)域里對比分析。

2.流動比率。流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負債。這個指標的作用，更多的是能夠體現(xiàn)一家公司所存在的風(fēng)險狀況，能夠直觀地體現(xiàn)出企業(yè)的償債能力。這里基本是看流動資產(chǎn)是否能夠覆蓋流動負債，如果能夠覆蓋，則風(fēng)相對可控，哪怕是產(chǎn)生突發(fā)的供應(yīng)商“擠兌”現(xiàn)象，也可以把流動資產(chǎn)迅速變現(xiàn)支付出去。企業(yè)永遠要關(guān)注風(fēng)險抵御能力的穩(wěn)固建設(shè)，而不是一味擴張而大量欠款，這非常不利于企業(yè)的穩(wěn)定、長久發(fā)展。

3.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=產(chǎn)品銷售收入凈額÷平均資產(chǎn)總額。這一指標，能夠直接體現(xiàn)出一個企業(yè)資產(chǎn)的運轉(zhuǎn)效率，企業(yè)所有的資產(chǎn)在運營過程中到底能產(chǎn)生多大的效益，這是企業(yè)管理能力的一種體現(xiàn)。一般來說，如果企業(yè)的總資產(chǎn)一年能夠周轉(zhuǎn)一次以上，情況是比較好的，說明大部分資產(chǎn)都能夠良性運轉(zhuǎn)。許多重資產(chǎn)運行的企業(yè)資產(chǎn)量往往非常大，負擔(dān)也是比較重的，所以資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率都不會太高。對于高新技術(shù)企業(yè)，如目前跟互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的企業(yè)，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是非常高的，因為是輕資產(chǎn)運行，所以總資產(chǎn)相對較少，大部分情況下，主要是用人工成本去創(chuàng)造價值，運行效益非常高。當(dāng)然，這也必須在同一行業(yè)里做比較，才會有效。

4.凈利潤現(xiàn)金保證比率。凈利潤現(xiàn)金保證利率=經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量÷凈利潤。通過這個指標分析，投資人能輕易了解到企業(yè)日常運營過程中的現(xiàn)金回收情況好壞。如果該比例大于1，則表明該企業(yè)現(xiàn)金回收的能力較好。因此，該指標的作用在于，一方面能直觀對外彰顯企業(yè)的經(jīng)營管理能力，另一方面則體現(xiàn)出企業(yè)的風(fēng)險抵御能力。

5.營業(yè)成本比率。營業(yè)成本比率=營業(yè)成本÷主營業(yè)務(wù)收入*100%。這個指標一般是運用于同行業(yè)不同企業(yè)的縱向?qū)Ρ龋饕谟谕粋€行業(yè)中所使用的原材料量基本相同，甚至在生產(chǎn)設(shè)備、工人待遇等方面也大體一致。因此，通過這個指標分析，能夠較好地解釋各企業(yè)在資源、區(qū)位、技術(shù)及勞動力生產(chǎn)率等方面的優(yōu)劣狀況。如果營業(yè)成本比率較低的企業(yè)，必然擁有某一些優(yōu)勢或長處，這些優(yōu)勢或長處很大程度便決定了較高的盈利能力。同理，我們不難發(fā)現(xiàn)，如果營業(yè)成本比率比較高的企業(yè)，自然盈利能力會較弱。

營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤÷主營業(yè)務(wù)收入*100%

銷售毛利率=（主營業(yè)務(wù)收入-主營業(yè)務(wù)成本）÷主營業(yè)務(wù)收入 *100%

凈資產(chǎn)收益率=凈利潤÷凈資產(chǎn)*100%。這個指標又叫做股東權(quán)益收益率，主要能夠計算出一個股東投入的資金，可以為他帶來多少的收益。

主營業(yè)務(wù)利潤率=主營業(yè)務(wù)利潤÷主營業(yè)務(wù)收入*100%。倘若一個企業(yè)想要獲得持續(xù)的運營發(fā)展能力，則需要想辦法使得自身的主營業(yè)務(wù)利潤率處于同行業(yè)前列，并且需要保持穩(wěn)定的狀態(tài)。

另外，財務(wù)報表分析還可以包括投資收益分析、現(xiàn)金保障能力分析、利潤構(gòu)成分析。同時，可以使用財務(wù)報表，通過一定的方法開展單個年度的財務(wù)比率分析、不同時期的比較分析和與同行業(yè)其他企業(yè)進行的比較。

四、財務(wù)報表分析法在中小企業(yè)管理診斷的實際操作

財務(wù)分析模塊是企業(yè)診斷分析模塊的重要一個模塊，而采用財務(wù)報表分析法是一個比較適合的選擇。

財務(wù)分析模塊中采用財務(wù)報表分析法，財務(wù)報表能綜合反映一個接受風(fēng)險評估公司的財務(wù)狀況，在財務(wù)報表中，中小企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中存在的許多問題都能反映出來，最終通過該公司診斷報告書來反映。財務(wù)報表的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)是接受風(fēng)險評估的公司提供的，這些原始且真實的資料用在風(fēng)險識別，保證了最終識別結(jié)果的客觀性和可靠性。使用財務(wù)報表分析法，就需要對每個會計科目都進行較為深入的分析和研究，最后研究的結(jié)果都是按照規(guī)定的會計科目形式編制而成的，可以識別接受風(fēng)險評估公司隱藏的潛在經(jīng)營或管理風(fēng)險，可以起到防患于未然的作用。而專業(yè)性強是財務(wù)報表分析法的一個特點，缺乏專業(yè)知識財務(wù)知識是不能識別到隱藏的風(fēng)險。財務(wù)報表分析法識別風(fēng)險的基礎(chǔ)是接受風(fēng)險評估公司的財務(wù)信息必須要保證真實性，如果財務(wù)報表數(shù)據(jù)不真實，面臨的潛在風(fēng)險就無法識別。

下面，就用某市兩家中小企業(yè)的財務(wù)報表做一個簡單的測算。

表1中，股東收益率保持在30%左右，在中小企業(yè)里也是比較高的，說明這家企業(yè)為投資者賺錢的能力比較強。資產(chǎn)負債率70%以上，說明風(fēng)險雖然比較高，但從另外角度考慮，也是利用債務(wù)杠桿的能力比較強，投資者愿意把資金放在此企業(yè)，也代表企業(yè)的穩(wěn)健性得到了認可。流動比率全部超過1，代表短期債務(wù)風(fēng)險非常小。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率接近1，資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)每年達不到一次，對于電器制造業(yè)來說，需要加大資產(chǎn)投入。凈利潤現(xiàn)金保證比率大于1，換句話而言，即經(jīng)營現(xiàn)金凈流量需要超過凈利潤，說明企業(yè)經(jīng)營方面的現(xiàn)金流非常健康。

表2中，股東收益率保持在20%以上，是相對比較穩(wěn)定的；資產(chǎn)負債率持續(xù)下降是比較穩(wěn)健的表現(xiàn)；流動比率從1以下變?yōu)?以上，是增加了短期償債能力的表現(xiàn)；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率超過2，說明每年總資產(chǎn)能夠周轉(zhuǎn)2次以上；凈利潤現(xiàn)金保證比率從1以上變?yōu)?以下，說明企業(yè)當(dāng)年收支經(jīng)營款凈額未超過凈利潤，資金狀況有可能不暢。

五、財務(wù)報表分析在中小企業(yè)管理診斷中的作用

絕大部分中小企業(yè)由于各種各樣的原因，他們企業(yè)財務(wù)管理工作基本上都是有代理記賬管理進行管理。目前，我國的社會主義市場經(jīng)濟體制構(gòu)建逐漸趨于完整，如今的財務(wù)會計人員已經(jīng)逐漸知道利用財務(wù)分析報表而得到的高品質(zhì)會計信息能夠協(xié)助管理人員進行決策，并且這個信息對于決策的對錯有著決定性的作用。通常情況下，財務(wù)報表所具有的分析功能體現(xiàn)在三個部分，第一為描述，能夠衡量指標現(xiàn)有的水平以及情況；第二為解釋，能夠解釋衡量指標目前所處的水平的原因；第三是推測，根據(jù)目前以及未來的環(huán)境和規(guī)劃以及各種各樣的因素展開綜合分析，對衡量指標的未來的發(fā)展趨勢和水平進行預(yù)測，然后能夠反映衡量指標的約束情況以及約束條件。

（一）資產(chǎn)負債表分析在企業(yè)財務(wù)管理中的作用

資產(chǎn)負債表能夠?qū)ζ髽I(yè)會計期末的所有的資產(chǎn)、負債以及所有者權(quán)益的情況進行全數(shù)反饋的一種報表。它能夠根據(jù)企業(yè)在某個定點上的財務(wù)狀況來體現(xiàn)企業(yè)的價值。中小企業(yè)的融資分析的過程中，資產(chǎn)負債表能夠發(fā)揮非常關(guān)鍵的作用。因為在企業(yè)的資產(chǎn)負債表的左邊，我們可以看到中小企業(yè)的投資活動的具體情況，資產(chǎn)是保證投資順利進行的一個重要的保障，也是中小企業(yè)獲得利潤的關(guān)鍵。而在資產(chǎn)負債表的右邊，我們可以看到負債以及所有者權(quán)益，這是開展融資之后得到的結(jié)果，企業(yè)一般需要通過融資的方式才可以獲得投資所需要的資金，才能夠滿足企業(yè)發(fā)展所需要的資金。企業(yè)投資主要分為兩個部分，第一個部分是企業(yè)內(nèi)部的資金使用，一般包括固定資產(chǎn)，無形資產(chǎn)以及一些流動資產(chǎn)的制備等；第二部分是對外的資金投放，一般包括購買別的企業(yè)的股票債券或者同其他企業(yè)聯(lián)營所需要支出的資金等，為了保證企業(yè)的正常運營，企業(yè)必須保證企業(yè)的資金充分，如果不夠就要及時的進行外部融資以保證資金的供給。資產(chǎn)負債表分析的中心點其實就是對企業(yè)價值的分析，也就是將歷史成本編制的報表能夠調(diào)整為現(xiàn)實的價值。因此，就中小企業(yè)管理著來說，在資產(chǎn)負債表的分析之下，管理者能夠掌握發(fā)展的其中一個時點上的各類資產(chǎn)以及負債的數(shù)量、大小以及結(jié)構(gòu)之間的關(guān)系，能夠使財務(wù)管理者清楚的知道自己的責(zé)任，并根據(jù)這個進行完善，為企業(yè)的運營減小風(fēng)險，提升運營的效率。

（二）利潤表分析在企業(yè)財務(wù)管理中的作用

利潤表主要是用來揭示企業(yè)在某一個時間段內(nèi)獲得的成果的一個報表，換句話說，利潤表其實就是兩個資產(chǎn)負債表之間的財務(wù)業(yè)績。利潤表可以準確的揭露企業(yè)在某個時間段的盈利成果并以此來衡量企業(yè)的價值大小。利潤表能夠直觀的看出企業(yè)在一定時間段內(nèi)的經(jīng)營數(shù)據(jù)，比如收入以及費用的支出情況，通過分析該表能夠非常直觀的看出企業(yè)運營的利潤以及成本的支出情況，總的來說它反映了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的結(jié)果；此外，利潤表可以分為不同時期的，例如本月，本年以及上年數(shù)，通過對其進行比較，還能夠獲得企業(yè)后續(xù)發(fā)展的趨勢以及獲利能力的大小。通過分析這些精確的數(shù)據(jù)可以幫助管理者掌握本期獲得的收益以及各類成本的支出，稅額以及產(chǎn)品的成本支出等，就可以將盈利情況以及利潤來源的所有情況都明確了，這對于后續(xù)的經(jīng)營策略有著非常關(guān)鍵的影響。

（三）現(xiàn)金流量表分析在企業(yè)財務(wù)管理中的作用

現(xiàn)金流量表主要是將現(xiàn)金作為基礎(chǔ)編制的財務(wù)狀況變動表，它能夠直觀的體現(xiàn)出企業(yè)在某一個時間段現(xiàn)金的流進流出的具體情況，能夠揭示企業(yè)得到現(xiàn)金以及現(xiàn)金等價物的能力的大小。在財務(wù)角度出發(fā)，可以將企業(yè)看做現(xiàn)金流程，現(xiàn)金從一邊流入到企業(yè)，然后從另一邊流出，對于企業(yè)來說，現(xiàn)金就是企業(yè)的動力，企業(yè)的“血液”，現(xiàn)金的流進流出，給企業(yè)帶來了遠遠不斷的動力。因此可以這么說，現(xiàn)金流量表能夠體現(xiàn)企業(yè)這一組織的健康程度，也是衡量企業(yè)價值的一個關(guān)鍵指標。通過對現(xiàn)金流量表進行分析，能夠了解企業(yè)的內(nèi)部融資能力以及通過活動獲取現(xiàn)金的能力，還能夠看出投資活動對企業(yè)現(xiàn)金流所造成的作用力。對現(xiàn)金流量表展開深入分析，企業(yè)高層能夠知道企業(yè)內(nèi)部現(xiàn)金流量的能力的大??；企業(yè)發(fā)展是否需要進行外部融資；什么融資方式更適合當(dāng)前企業(yè)的發(fā)展等。

六、結(jié)束語

在所有的管理活動中，財務(wù)管理占有的地位非常重要，它是企業(yè)實現(xiàn)內(nèi)部診斷的一個重要的手段。企業(yè)管理者以及經(jīng)營者如果想要確保經(jīng)營的順利性，需要將財務(wù)管理加入到管理工作的重要位置，這是企業(yè)獲得市場競爭優(yōu)勢的一大保障。因此，在企業(yè)管理過程中，必須將財務(wù)管理放在首要的位置上，發(fā)揮財務(wù)管理的優(yōu)勢作用。而在財務(wù)管理中，財務(wù)報表分析是一個不可替代的板塊，它能夠通過表中的數(shù)據(jù)為企業(yè)管理者在決策中提供確實可靠的信息。在當(dāng)前的市場競爭中，財務(wù)報表分析已經(jīng)融入了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營的各個部分。在中小企業(yè)的經(jīng)營中，投資人以及債權(quán)人更要掌握企業(yè)經(jīng)營動態(tài)以及市場的情況，而此時財務(wù)報表分析的作用就凸顯出來了。因為通過財務(wù)報表，能夠最為直觀的，準確的看到企業(yè)的各類信息。當(dāng)前社會主義市場經(jīng)濟不斷發(fā)展，財務(wù)報表分析在中小企業(yè)的比重也會越來越大。