【摘要】在新常態(tài)下我國金融業(yè)受到嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，其市場環(huán)境、內(nèi)在因素均發(fā)生重大變化，各類金融風(fēng)險層出不窮，嚴(yán)重制約了金融業(yè)的發(fā)展與進(jìn)步。在新常態(tài)下首要任務(wù)便是做好金融風(fēng)險防控工作，以此推動金融業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。故此本文著重探究了金融風(fēng)險的內(nèi)容與防控對策。

【關(guān)鍵詞】新常態(tài) 金融風(fēng)險 防控對策 高質(zhì)量發(fā)展

自實(shí)施供給側(cè)改革之后，金融業(yè)沒有實(shí)質(zhì)化的去杠桿，并且伴隨各類金融風(fēng)險出現(xiàn)，抑制了資本市場功能的發(fā)展，也對金融體系的穩(wěn)定發(fā)展造成影響。目前看來，我國金融風(fēng)險由于受多方面因素的影響，具有復(fù)雜性，所以需要在新常態(tài)下必須做好金融風(fēng)險的防控工作，以此推動金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

一、金融風(fēng)險的內(nèi)容

從整體角度分析，金融風(fēng)險所涉及到的內(nèi)容眾多，主要包括三點(diǎn)：第一銀行資產(chǎn)質(zhì)量惡化。2008年世界金融危機(jī)后中國發(fā)行的四萬億，有許多進(jìn)入了產(chǎn)能過剩行業(yè)，導(dǎo)致大量無效信貸。房地產(chǎn)市場的蓬勃發(fā)展，導(dǎo)致房產(chǎn)泡沫上升。實(shí)體經(jīng)濟(jì)的衰退進(jìn)一步致使銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量下降。第二是證券市場和保險市場不規(guī)范操作增多，投機(jī)成分大。這導(dǎo)致股票市場和保險行業(yè)波動加大，過多無序競爭和投機(jī)獲利的操作致使證券和保險風(fēng)險凸顯。第三是指非金融機(jī)構(gòu)和地方債務(wù)風(fēng)險加大。非銀行金融機(jī)構(gòu)投資風(fēng)險不斷加大，不規(guī)范的民間借貸和民間融資行為，沖擊了正常的金融體系，對金融系統(tǒng)的規(guī)范化運(yùn)行產(chǎn)生了負(fù)面影響。依賴土地財政的地方借債隨著還債期的重疊，加大了地方政府的債務(wù)負(fù)擔(dān)，加劇了金融風(fēng)險。

二、金融風(fēng)險防控原則

（一）合理承受正常的金融風(fēng)險

現(xiàn)實(shí)中，靜態(tài)的金融安全是不存在的，存在著正常的金融風(fēng)險。在新常態(tài)下需要承擔(dān)應(yīng)有的風(fēng)險，但必須控制承擔(dān)超出資本收益的金融風(fēng)險。應(yīng)該針對實(shí)際的發(fā)展情況制定完善的制度，將不合理的損失分配體制加以改正。無論從哪一點(diǎn)分析，在金融風(fēng)險防控中其重點(diǎn)并非是對部分風(fēng)險加以消除，更為重要的是立足于實(shí)際制定完整的風(fēng)險判別體系，并且企業(yè)家還需要對市場波動風(fēng)險有所承受。

（二）發(fā)揮市場主體作用

眾所周知，市場機(jī)制作為雙向交易過程，是金融風(fēng)險防范的關(guān)鍵核心，不僅要吸收分散在市場主體的內(nèi)容，并且還要做好對風(fēng)險的評價。其中政府隱形擔(dān)保往往會導(dǎo)致市場偏差的出現(xiàn)，嚴(yán)重還會引發(fā)資產(chǎn)泡沫。所以在這種背景下，需要遵循市場準(zhǔn)則，限制政府主體。

（三）減少系統(tǒng)性風(fēng)險發(fā)生

在新常態(tài)下應(yīng)該做好預(yù)判，避免或減少引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險。要積極提高金融市場透明度，及時釋放局部風(fēng)險，這樣一來能夠避免系統(tǒng)性風(fēng)險的產(chǎn)生。

三、金融風(fēng)險防控對策

（一）實(shí)現(xiàn)金融轉(zhuǎn)型升級

第一是需要對財政與金融職能合理劃分，其主要表現(xiàn)在地方融資平臺轉(zhuǎn)型中要針對性的構(gòu)建地方政府的新型投融資體系，并且還需要將地方融資平臺的功能加以剝離，這樣將地方融資平臺積極轉(zhuǎn)變?yōu)橐话阈云髽I(yè)。此外筆者認(rèn)為還需要積極明確劃分投資項目的性質(zhì)，制定滾動計劃，并強(qiáng)化投融資項目評估，對投資問責(zé)體制進(jìn)行完善。還需要實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性，可以采取多種手段，比如繼續(xù)投資、風(fēng)險償還等，形成具有時代特性的融資擔(dān)保機(jī)制。第二是要依據(jù)時代發(fā)展的要求，積極構(gòu)建金融監(jiān)督體系，保證金融系統(tǒng)的開放性?，F(xiàn)階段我國主要采取了機(jī)構(gòu)監(jiān)管的模式，但是在新常態(tài)下為從根本上滿足金融市場發(fā)展的需求，需要摒棄傳統(tǒng)的監(jiān)管理念，探索出全新的監(jiān)管模式。第三是要做好金融基礎(chǔ)設(shè)施，要不斷構(gòu)建征信系統(tǒng)，拓寬征信系統(tǒng)范疇，提高征信數(shù)據(jù)的加工能力，提高征信系統(tǒng)的安全性，另外還要構(gòu)筑中小企業(yè)財務(wù)報告中心，供金融機(jī)構(gòu)使用。

（二）制定資產(chǎn)泡沫體制

第一是要實(shí)現(xiàn)對傳統(tǒng)資產(chǎn)泡沫的分析，做好控制，因為多方面因素的影響，很容易導(dǎo)致資產(chǎn)泡沫進(jìn)入瘋狂期，但是需要認(rèn)清的一點(diǎn)是資產(chǎn)泡沫是累計形成的，具有可調(diào)控例，對其措施則是要實(shí)現(xiàn)對資產(chǎn)泡沫的鑒別，并加快市場運(yùn)行體系，消弱資產(chǎn)泡沫帶來的影響。第二是需要對資產(chǎn)泡沫合理限制，大多數(shù)投資者會因為資產(chǎn)泡沫的影響喪失理智，所以這種情況下為避免不良現(xiàn)象的發(fā)生，需要對資產(chǎn)市場中的放大機(jī)制加以調(diào)控，比如實(shí)現(xiàn)對保證金制度的管理控制。此外，傳統(tǒng)模式下政府過多與過早干預(yù)會導(dǎo)致泡沫的形成，所以在新常態(tài)下政府部門需要合理預(yù)期，防止設(shè)置不切實(shí)際的經(jīng)濟(jì)增長目標(biāo)；構(gòu)建社會穩(wěn)定體制，防止“太大不能倒”。除此之外，就是貨幣政策應(yīng)充分考慮資產(chǎn)市場的實(shí)際需求，依照具體情況進(jìn)行具體分析，在此基礎(chǔ)上實(shí)行適宜的貨幣政策。

（三）制定符合新常態(tài)下的宏觀貨幣政策

在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，2018年宏觀政策將進(jìn)一步引導(dǎo)增長重心從需求側(cè)轉(zhuǎn)向供給側(cè)，從要素驅(qū)動轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動，從總量轉(zhuǎn)向民生福利，著力培養(yǎng)中國經(jīng)濟(jì)的長期反彈空間，穩(wěn)健中性的貨幣政策將長期延續(xù)，保持“短期不松、長期不緊”的特征。央行有望采取“上調(diào)市場利率+定向降準(zhǔn)”的政策搭配，一方面跟隨自然利率的上升，引導(dǎo)貨幣市場利率漸次有序上行，另一方面進(jìn)一步完善定向降準(zhǔn)政策，持續(xù)優(yōu)化信貸投放結(jié)構(gòu)，進(jìn)而與積極的財政政策形成合力，加大對精準(zhǔn)脫貧、鄉(xiāng)村振興等重點(diǎn)領(lǐng)域的政策支持。財政資金要進(jìn)一步優(yōu)化結(jié)構(gòu)，供給側(cè)改革補(bǔ)短板要將資金更多投向新興產(chǎn)業(yè)。貨幣資金繼續(xù)保持穩(wěn)健中性，堅持“貨幣政策+宏觀審慎”政策的雙支柱調(diào)控框架，充分重視和應(yīng)對由于美聯(lián)儲加息等帶來的外部沖擊風(fēng)險，特別是資金回流風(fēng)險。還要關(guān)注內(nèi)部影子銀行領(lǐng)域的潛在風(fēng)險、企業(yè)發(fā)債信用風(fēng)險、地方債風(fēng)險，以及P2P領(lǐng)域現(xiàn)金貸等死灰復(fù)燃。

四、推動金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

十九大報告得出，社會主要矛盾的變化必然推出高質(zhì)量發(fā)展。高質(zhì)量發(fā)展階段的發(fā)展方式、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、增長動力同高速增長階段是完全不同的。在高速增長階段發(fā)展方式是粗放的，高度依賴能源、土地、廉價勞動力投入，是高消耗、高排放、高污染的；經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)當(dāng)中工業(yè)特別是重化工業(yè)、勞動密集型行業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、礦業(yè)比重較高，產(chǎn)業(yè)鏈價值鏈主要是中低端的；增長動力主要依靠要素投入的數(shù)量，依靠投資及中低端的消費(fèi)來拉動。但是在高質(zhì)量發(fā)展階段，消費(fèi)將成為增長的主要動力，而且個性化、多樣化的消費(fèi)將成為主流，中等收入群體將成為拉動消費(fèi)的主體。從產(chǎn)業(yè)來看，將更多依靠是新產(chǎn)業(yè)、新產(chǎn)品、新技術(shù)、新業(yè)態(tài)來推動，如綠色、低碳、循環(huán)產(chǎn)業(yè)。

從要素來看，一方面將更多依靠科技、人力資本、信息、數(shù)據(jù)等新生產(chǎn)要素來推動；另一方面要依靠勞動力、資本、土地、資源、能源、環(huán)境等傳統(tǒng)要素的效率提高來提升。推動高質(zhì)量發(fā)展必須過關(guān)，要過“發(fā)展方式、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、增長動力”三個關(guān)口。從需求結(jié)構(gòu)看，我國已經(jīng)從主要依靠投資拉動轉(zhuǎn)為投資和消費(fèi)共同拉動。2018年中國進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展的新時代，投資與消費(fèi)繼續(xù)成為驅(qū)動高質(zhì)量發(fā)展的雙動力。

展望2018年，消費(fèi)是基礎(chǔ)，投資是關(guān)鍵。特別是調(diào)動民間投資和外商投資的積極性對經(jīng)濟(jì)發(fā)展至關(guān)重要，推動實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展是重中之重，進(jìn)一步降低企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營成本、制度性交易成本以及資金成本，考慮多次定向降準(zhǔn)，擴(kuò)大對民營企業(yè)的支持范圍。應(yīng)堅持積極的支持政策。

與之相適應(yīng)，2018年金融業(yè)也必須將資金投放轉(zhuǎn)為“脫虛向?qū)崱?、鼓勵消費(fèi)，促進(jìn)民間投資和外商投資的發(fā)展上來，大力發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，提高傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)要素效率，支持培育新的增長動能，建立長期優(yōu)化的經(jīng)濟(jì)發(fā)展結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步建立更有效率的社會主義市場新機(jī)制。

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作者簡介：宋德榮（1972-），男，漢，職稱級別：經(jīng)濟(jì)師，學(xué)歷：碩士研究生，單位：青島市政務(wù)服務(wù)和公共資源交易中心，研究方向：金融學(xué)。