黃淑珍

(湖北經(jīng)濟(jì)學(xué)院，湖北 武漢 430205)

1 引言

近年來，政府力推實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，激活企業(yè)的資本運(yùn)作，進(jìn)而引發(fā)了上市熱潮；并且，《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》以及三項(xiàng)指引中明確指出：從 2012 年起，中國境內(nèi)的所有主板上市公司必須建立內(nèi)控體系，并且規(guī)范其內(nèi)控運(yùn)行的有效性。然而，企業(yè)管理層、董事會等對于企業(yè)上市的實(shí)踐過程中，卻屢屢暴露出對內(nèi)控體系設(shè)計(jì)不合理，運(yùn)行失效以及管理層的監(jiān)管不力等諸多問題，最終導(dǎo)致企業(yè)遭遇IPO“滑鐵盧”。類似的，曾轟動全球的世界通訊、安然在亞洲金融風(fēng)暴后被爆的一系列丑聞乃至企業(yè)無奈倒閉的事件，究其原因，無一不例外于企業(yè)的內(nèi)部控制的失效。因此，本文基于目前的現(xiàn)實(shí)背景下，著重以案例的形式從微觀層面分析企業(yè)的內(nèi)部控制失效是如何一步步導(dǎo)致其IPO被否的局面。

2 企業(yè)落實(shí)內(nèi)部控制的必要性

2.1 保障會計(jì)信息披露的真實(shí)可靠，規(guī)范內(nèi)部管理與制約

內(nèi)部控制按其控制目的不同，分為會計(jì)控制與管理控制，前者的運(yùn)行有效能夠在極大程度上保證會計(jì)信息的真實(shí)性、完整性以及相關(guān)財(cái)務(wù)活動的合法性，這從國家宏觀層面來說，有利于營造企業(yè)的健康持續(xù)發(fā)展環(huán)境。對于良好的管理控制，通過管理相互制約等形式，可以在內(nèi)控設(shè)計(jì)運(yùn)行和監(jiān)督全環(huán)節(jié)中，及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)控漏洞并且予以解決。

2.2 保證經(jīng)營方針與防范風(fēng)險(xiǎn)

有效的內(nèi)部控制能夠從根本上把控企業(yè)的經(jīng)營方針與理念，相互制約的職責(zé)分離也能有效監(jiān)督并防范管理層極端不利的經(jīng)營作風(fēng)，或者舞弊等風(fēng)險(xiǎn)因素。

2.3 激活企業(yè)系統(tǒng)與高效發(fā)展

系統(tǒng)規(guī)范、相互制約與相互聯(lián)系的具有控制職能的方法、措施、程序這一整套嚴(yán)密及較為完整的內(nèi)控體系，能夠在源頭上端正管理者和其他人員對控制的態(tài)度、認(rèn)識；同時(shí)，充分調(diào)動企業(yè)整體員工的工作積極性，進(jìn)行資本、人力、技術(shù)等資源的有機(jī)整合，推動企業(yè)的高效發(fā)展。

3 案例分析：IPO被否與內(nèi)部控制

3.1 背景介紹

安佑生物科技集團(tuán)股份有限公司(以下簡稱：安佑生物)是集飼料的科研、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)于一體，并適度開發(fā)生豬養(yǎng)殖業(yè)務(wù)的高科技農(nóng)牧集團(tuán)企業(yè)。其致力于打造“增值型生態(tài)養(yǎng)豬產(chǎn)業(yè)鏈”，切實(shí)履行與利益相關(guān)方共建環(huán)保社會的義務(wù)與責(zé)任。然而，2018年1月23日，在證監(jiān)會晚間公布的《第十七屆發(fā)審委2018年第19次會議審核結(jié)果公告》顯示，安佑生物首發(fā)未獲通過，“折戟”上市前夜，這一事件引起了業(yè)界的高度關(guān)注，試問為何經(jīng)營業(yè)績極佳，并且一直以環(huán)保作為經(jīng)營理念的企業(yè)都會IPO被否？背后的重要原因是發(fā)審委基于安佑生物披露的多項(xiàng)經(jīng)營事項(xiàng)，對其內(nèi)部控制是否完善、運(yùn)行是否有效產(chǎn)生重大疑慮。

3.2 內(nèi)控失效的具體表現(xiàn)

安佑生物因“內(nèi)部控制失效”而與IPO擦肩而過，具體表現(xiàn)以下幾點(diǎn)。

3.2.1 多項(xiàng)環(huán)保違規(guī)處罰，與企業(yè)一貫的經(jīng)營理念背道而馳

據(jù)調(diào)查，安佑生物旗下部分生豬養(yǎng)殖場仍未辦理齊全相關(guān)動物檢疫合格及環(huán)評、排污許可證件?？膳碌氖?，長期以環(huán)保產(chǎn)品方案為賣點(diǎn)的企業(yè)，卻三番五次頂風(fēng)作案，顯然，以管理層為主要的內(nèi)控人員及內(nèi)控制度暴露出嚴(yán)重的漏洞，同時(shí)，也使得發(fā)審委對安佑生物的持續(xù)經(jīng)營能力產(chǎn)生重大不確定性。

3.2.2 規(guī)模經(jīng)濟(jì)的實(shí)現(xiàn)與經(jīng)濟(jì)常識相違背

縱觀安佑生物的發(fā)展歷程，從2012年起，其共收購了47家公司以實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，不可否認(rèn)的是，這當(dāng)中不可避免會帶來行政與財(cái)務(wù)管理人員成本的上升。但是，安佑生物子公司數(shù)量逐年增加的同時(shí)其行政管理人員卻逐年下降；并且，在銷售人員與管理幅度都大幅增加的情況下，企業(yè)總體的職工費(fèi)用反而下降。顯然，這與經(jīng)濟(jì)常識相違背，要么安佑的飼料企業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張名不副實(shí)，要么就是內(nèi)控水平存在嚴(yán)重問題，這也構(gòu)成了發(fā)審委否定安佑生物IPO的重要因素。

3.2.3 頻繁的資金拆借和大量現(xiàn)金交易

表1 關(guān)聯(lián)方資金拆借 單位：萬元

據(jù)表1的數(shù)據(jù)顯示，安佑生物與關(guān)聯(lián)方之間頻繁地資金拆借中，大多數(shù)拆借均未有向關(guān)聯(lián)方支付或者收取拆借費(fèi)用的情況，并且，部分資金拆借存在審批不合規(guī)的現(xiàn)象，反映出內(nèi)控存在隱患。與此同時(shí)，安佑生物還存在現(xiàn)金收款的問題，即便這很大程度上是源于安佑生物企業(yè)本身農(nóng)業(yè)性質(zhì)的固有局限性，其占比過高的現(xiàn)金交易確實(shí)很難為企業(yè)留下必要的運(yùn)行軌跡，為作為會計(jì)控制的提供線索依據(jù)；同時(shí)，財(cái)務(wù)的審批與監(jiān)管也難以有效實(shí)現(xiàn)，這為企業(yè)的內(nèi)部控制功能缺失滋生了十分優(yōu)越的環(huán)境。然而，安佑生物針對如此重要的內(nèi)控漏洞，并沒有引起管理層等企業(yè)高級人員的重視，也沒有采取更嚴(yán)謹(jǐn)系統(tǒng)地措施去完善和彌補(bǔ)內(nèi)控缺陷。因此，一并結(jié)合前述的關(guān)聯(lián)方問題，更是引起發(fā)審委對于安佑生物舞弊動機(jī)的懷疑，如此看來，IPO被否似乎是預(yù)料之內(nèi)的。

在拌和場冷料堆取料進(jìn)行篩分，礦料級配推薦采用表4中的級配范圍進(jìn)行礦料級配設(shè)計(jì)，并根據(jù)礦料情況優(yōu)化混合料的實(shí)際級配，進(jìn)行相關(guān)性能驗(yàn)證。最終各檔礦料比例為5～10mm集料∶3～5mm集料∶0～3mm集料∶礦粉=62.0∶6.0∶26.0∶6.0。SMC—10瀝青混合料的合成級配曲線見圖1。

3.2.4 主營業(yè)務(wù)毛利率異常，未完整披露第三方回款等關(guān)鍵信息

從安佑生物IPO申報(bào)材料中可以看出，其主營業(yè)務(wù)的毛利率顯著高于一般飼料，奇怪的是，飼料業(yè)務(wù)經(jīng)銷商收入和數(shù)量較為穩(wěn)定，但生豬業(yè)務(wù)經(jīng)銷收入和豬販子數(shù)量增長較大，這儼然是飼料成本和生豬成本價(jià)格之間的反向關(guān)系，與報(bào)表所述有較大出入。同時(shí)，安佑生物的第三方回款2014-2016年逐年增長，卻沒有在報(bào)表中披露，發(fā)審委因此也對其隱瞞目的以及是否存在財(cái)務(wù)信息披露失真表示疑惑。

3.2.5 經(jīng)營數(shù)據(jù)不恰當(dāng)，風(fēng)險(xiǎn)評估不適當(dāng)

對于安佑生物列舉豬場的高密度養(yǎng)殖報(bào)表中“部分養(yǎng)殖場密度高達(dá)2頭/平方米”的情況，并沒有提供專業(yè)可靠的計(jì)量證據(jù)；而且，該企業(yè)在不擅長的關(guān)鍵領(lǐng)域方面仍然沒有利用專家等外部機(jī)構(gòu)的工作，這極大可能會披露不恰當(dāng)?shù)慕?jīng)營數(shù)據(jù)，對投資決策者產(chǎn)生重大影響。與此同時(shí)，安佑生物的豬場所倡導(dǎo)的公司+農(nóng)戶的契約合作模式，其中涉及大量租賃土地、房屋建筑、養(yǎng)殖技術(shù)，飼料設(shè)備投入，防疫診治等日常管理的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)在此也沒有做出任何適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)評估，安佑生物的內(nèi)部控制沒有做好充分的風(fēng)險(xiǎn)識別評估與應(yīng)對，內(nèi)控失效一度暴露。

3.3 對策

3.3.1 建立健全農(nóng)牧業(yè)針對性的內(nèi)部控制體系

安佑生物此類以飼料和養(yǎng)豬為主營業(yè)務(wù)的企業(yè)，其資產(chǎn)大都為生物性資產(chǎn)，但在生產(chǎn)經(jīng)營的多個(gè)復(fù)雜階段中不斷變動，會計(jì)核算程序的確認(rèn)、計(jì)量、記錄、報(bào)告有著行業(yè)獨(dú)特性。如果企業(yè)內(nèi)部沒有形成一套標(biāo)準(zhǔn)的業(yè)務(wù)管控流程，終究還是會有不堪設(shè)想的內(nèi)部控制缺陷。

同時(shí)，關(guān)聯(lián)方交易作為內(nèi)控的重點(diǎn)，企業(yè)也應(yīng)當(dāng)針對性設(shè)計(jì)相應(yīng)的管理體系予以保證其運(yùn)行的有效性。

3.3.2 加強(qiáng)現(xiàn)金流管理

針對安佑生物此類農(nóng)牧型的企業(yè)，現(xiàn)金流的管理十分重要。首先，企業(yè)務(wù)必加強(qiáng)貨幣的資金管理，采用集中管理的制度，嚴(yán)格遵循財(cái)務(wù)崗位不相容相分離的原則，資金使用必須按照內(nèi)部財(cái)務(wù)審批使用流程，核查各項(xiàng)原始憑證和證明文件資料。其次，控制好現(xiàn)金的收支，尤其要關(guān)注支付風(fēng)險(xiǎn)，安佑生物大量的現(xiàn)金交易，要防止其中間多環(huán)節(jié)的坐支、私吞甚至是舞弊等嫌疑。同時(shí)還應(yīng)當(dāng)制定促進(jìn)資金流動、保證資金安全的管理方案。

3.3.3 善于利用專家工作，提供真實(shí)可靠的經(jīng)營數(shù)據(jù)

農(nóng)牧業(yè)會計(jì)核算測量難的天然弊端，企業(yè)應(yīng)杜絕敷衍披露的情節(jié)，超出企業(yè)內(nèi)部管理測量能力的關(guān)鍵領(lǐng)域，應(yīng)當(dāng)聘請外部機(jī)構(gòu)，利用專家工作，為企業(yè)IPO申報(bào)提供真實(shí)可靠的經(jīng)營數(shù)據(jù)，增加成功過會的可能性。

3.3.4 完善內(nèi)部控制信息披露，建立獎(jiǎng)懲制度

不可否認(rèn)，我國企業(yè)內(nèi)控信息披露是經(jīng)歷了由自愿到強(qiáng)制披露的演變。面對這種背景下，企業(yè)關(guān)鍵內(nèi)控管理角色如獨(dú)立董事、內(nèi)部審計(jì)人員、管理層等，應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮作用，監(jiān)管好內(nèi)控信息的披露，切實(shí)做到披露的完整性和真實(shí)性。同時(shí)，建立獎(jiǎng)懲制度，一定程度上減少運(yùn)作過程中的違法違規(guī)行為。如果發(fā)現(xiàn)披露的信息不實(shí)或者有重大錯(cuò)誤，不及時(shí)、不到的、引發(fā)嚴(yán)重后果的，應(yīng)當(dāng)予以懲罰。

3.3.5 恰當(dāng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估

對企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估是內(nèi)部控制管理的另一關(guān)鍵步驟。這需要對資產(chǎn)管理進(jìn)行控制點(diǎn)和關(guān)鍵點(diǎn)的確定。特別是安佑生物中大量的土地租賃、飼料以及母豬養(yǎng)殖問題上，諸如此類的風(fēng)險(xiǎn)是不容忽視的，很有可能會導(dǎo)致企業(yè)高估風(fēng)險(xiǎn)，最終只會一步步助推IPO遭遇“滑鐵盧”。

4 總結(jié)與啟示

通過上述的全面分析知道，是由其內(nèi)部控制的缺失直接導(dǎo)致。安佑生物IPO被否激起千石浪，并且從2017年9月開始，隨著新一屆發(fā)審委行使職責(zé)，IPO趨嚴(yán)漸成“常態(tài)”，新股的發(fā)審沒有最嚴(yán)只有更嚴(yán)，全面讓市場重新審視新股發(fā)審工作。然而，類似安佑生物這樣的農(nóng)牧行業(yè)過會難更是有天然的障礙，能夠成功登錄A股的案例實(shí)在是屈指可數(shù)。那么，基于如此嚴(yán)峻的市場大背景，“苦練內(nèi)功”方是上策！內(nèi)部控制作為IPO申報(bào)前盡職調(diào)查的關(guān)注重點(diǎn)，企業(yè)更應(yīng)當(dāng)提高自身核心競爭力，認(rèn)真落實(shí)內(nèi)部控制的功能發(fā)揮，層層把關(guān)，真實(shí)公正地衡量自身是否符合過會上市標(biāo)準(zhǔn)。此外，對于中介機(jī)構(gòu)而言，企業(yè)一定要與其充分溝通，發(fā)揮好專業(yè)服務(wù)和勤勉盡責(zé)的職能，為企業(yè)IPO提供真正專業(yè)化、標(biāo)準(zhǔn)化的金融服務(wù)，以高標(biāo)準(zhǔn)在發(fā)審委審核之前把好第一道質(zhì)量關(guān)卡；加大內(nèi)控力度，適應(yīng)IPO審計(jì)的要求，在會計(jì)核算上更科學(xué)合理、精確，共同應(yīng)對IPO難的問題。

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