摘 要：新形勢(shì)下，金融危機(jī)呈現(xiàn)出了全新的特點(diǎn)，其破壞力與日俱增，在世界范圍內(nèi)掀起了危機(jī)熱潮，極大地破壞世界經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)秩序。對(duì)我國(guó)而言，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的開放程度不斷提高，金融危機(jī)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)造成的影響也顯著提高，本文從出口貿(mào)易、金融證券機(jī)構(gòu)、勞動(dòng)就業(yè)、外匯儲(chǔ)備、房地產(chǎn)業(yè)、旅游行業(yè)等幾個(gè)方面詳細(xì)分析金融危機(jī)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響。

關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；出口貿(mào)易；外匯儲(chǔ)備；房地產(chǎn)業(yè)；旅游行業(yè)

1 對(duì)世界經(jīng)濟(jì)走勢(shì)的影響

眾所周知，金融市場(chǎng)有初級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)。初級(jí)市場(chǎng)由公司通過發(fā)行新的股票和債券來(lái)籌集資金，而二級(jí)市場(chǎng)則能夠不僅讓投資者可以迅速?gòu)氖陆灰滓约百I到不同風(fēng)險(xiǎn)和收益特征的證券，亦能使金融機(jī)構(gòu)對(duì)市場(chǎng)資金效果以及日后證券發(fā)放利弊進(jìn)行評(píng)判。所以，一級(jí)市場(chǎng)本身就出了問題，接下來(lái)二級(jí)市場(chǎng)便會(huì)如滾雪球一樣不斷堆積與反饋。西格爾認(rèn)為，真正的原因在于：金融機(jī)構(gòu)以借貸的資金購(gòu)買，并且持有大量與抵押貸款相關(guān)的高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，以及相應(yīng)的保險(xiǎn)。諷刺的是，這些金融巨頭沒有必要持有這些證券，所以創(chuàng)造，打包并銷售這些證券，如此他們已經(jīng)賺得盆滿缽滿了。然而，當(dāng)AIG的CEO們開著法拉利保時(shí)捷叫囂自己的薪水太低，待遇不公的時(shí)候，可否想過，成千上萬(wàn)的市民因?yàn)槌钟羞@種風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與垃圾債券，引發(fā)出的多米諾效應(yīng)若不加與控制，終究會(huì)影響到他們自身的利益。另外，本次金融危機(jī)集中暴露了美國(guó)民眾借貸消費(fèi)生活模式的弊端，相對(duì)容易地獲得貸款使得美國(guó)居民可以在不斷擴(kuò)大自身的財(cái)富約束的同時(shí)，卻亦誘發(fā)各種不良資產(chǎn)甚至次貸風(fēng)險(xiǎn)的潛在因素。

具體來(lái)說，各種金融非金融風(fēng)險(xiǎn)包括外匯風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)家或主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)、成本因素和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，甚至破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)等等。在既已發(fā)生的金融海嘯的國(guó)際環(huán)境下，市場(chǎng)、政府和企業(yè)發(fā)生連鎖反應(yīng)，市場(chǎng)低迷直接導(dǎo)致國(guó)際需求的變化，同時(shí)提升了匯率風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)；政府通過貿(mào)易政策設(shè)置壁壘，企業(yè)的成本因素受到?jīng)_擊，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大，正是由于這些因素的復(fù)合作用，出口加工業(yè)成本上升、融資困難、外需不振、議價(jià)力低的四種壓力導(dǎo)致企業(yè)大量裁員甚至破產(chǎn)。美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Fisher（1933）提出的債務(wù)―通貨緊縮理論首開金融危機(jī)理論研究先河。該理論指出未預(yù)期到的物價(jià)下降在債務(wù)人與債權(quán)人之間再分配財(cái)富，使債務(wù)人變得更加富有而使債權(quán)人變得更加貧窮。于是過度負(fù)債和通貨緊縮的相互作用，導(dǎo)致金融危機(jī)的周期性。Kindleberger（1978）他認(rèn)為對(duì)金融資產(chǎn)的瘋狂投機(jī)行為導(dǎo)致了20世紀(jì)30年代的大危機(jī)，并推出了“泡沫金融”理論，提出“過度交易”誘發(fā)金融危機(jī)。貨幣主義的代表Friedman等（1963）提出，貨幣供應(yīng)量視角的普適性對(duì)于經(jīng)濟(jì)大蕭條可以做出剖析，弗里德曼認(rèn)為導(dǎo)致“金融大危機(jī)”的答案是美聯(lián)儲(chǔ)的失職（錯(cuò)誤的貨幣政策）以及及其所導(dǎo)致的銀行體系危機(jī)。

美國(guó)金融市場(chǎng)次貸危機(jī)對(duì)加劇房地產(chǎn)泡沫起到了推波助瀾的作用。由于歐美房地產(chǎn)泡沫爆裂，導(dǎo)致次貸危機(jī)爆發(fā)，投資者信心大挫，反過來(lái)，次貸危機(jī)進(jìn)一步影響房?jī)r(jià)，導(dǎo)致最終金融危機(jī)不斷深化。美國(guó)次貸危機(jī)發(fā)生的很大原因在于對(duì)華爾街投行監(jiān)管漏洞。銀行私有化的美政體下風(fēng)險(xiǎn)控制節(jié)本依賴投行的行業(yè)自律，造成風(fēng)險(xiǎn)的大量積累，最終風(fēng)險(xiǎn)集中暴露成系統(tǒng)危機(jī)。信用危機(jī)導(dǎo)致信心危機(jī)，信心危機(jī)導(dǎo)致發(fā)展危機(jī)。全球金融危機(jī)不但對(duì)世界經(jīng)濟(jì)造成巨大沖擊，而且還將深刻影響和改變整個(gè)金融體制和金融機(jī)制。繼而影響和改變經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展進(jìn)程。金融危機(jī)最典型的表現(xiàn)就是金融機(jī)構(gòu)接連倒閉，金融系統(tǒng)紊亂，匯率下跌，資本外逃，投資萎縮，GDP下降。這些風(fēng)暴波及的范圍以及時(shí)間不僅決定了全球化的金融發(fā)展進(jìn)程，也是其是否誘發(fā)更深層的經(jīng)濟(jì)危機(jī)的因素。如今美國(guó)與各國(guó)政府都在不遺余力救市，但從全球金融危機(jī)轉(zhuǎn)向經(jīng)濟(jì)危機(jī)已是可能發(fā)生的擔(dān)憂 。

金融危機(jī)是“表”抑或者是其前提，一個(gè)誘導(dǎo)，而更深層的經(jīng)濟(jì)危機(jī)則是“本”此次的金融危機(jī)是否會(huì)演化為更為嚴(yán)重的全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)，則需要一定時(shí)間的觀察。

眾所周知，經(jīng)濟(jì)危機(jī)的爆發(fā)一部分原因是由資本主義基本矛盾，即生產(chǎn)的社會(huì)化和生產(chǎn)資料資本主義私人占有制之間的矛盾決定的。資本主義社會(huì)里，商品生產(chǎn)占統(tǒng)治地位，每個(gè)資本主義企業(yè)都成為社會(huì)化大生產(chǎn)這個(gè)復(fù)雜體系中的一個(gè)環(huán)節(jié)。它在客觀上是服務(wù)于整個(gè)社會(huì)，滿足社會(huì)需要、應(yīng)受社會(huì)調(diào)節(jié)的。但是，由于生產(chǎn)資料私有制的統(tǒng)治，生產(chǎn)完全從屬于資本家的利益，生產(chǎn)成果都被他們所占有。而資本家生產(chǎn)的唯一目的，就是生產(chǎn)并占有剩余價(jià)值。在資本主義生產(chǎn)能力的巨大增長(zhǎng)同勞動(dòng)群眾有支付能力的需求相對(duì)縮小之間的矛盾體系下（即是生產(chǎn)與市場(chǎng)需求之間的矛盾或生產(chǎn)與消費(fèi)之間的矛盾。）追逐高額利潤(rùn)的驅(qū)使，所有資本家都拼命發(fā)展生產(chǎn)，加強(qiáng)對(duì)工人的剝削，結(jié)果是勞動(dòng)者有支付能力的需求落后于整個(gè)社會(huì)生產(chǎn)的增長(zhǎng)，商品賣不出去，造成生產(chǎn)的相對(duì)過剩。造成引起經(jīng)濟(jì)危機(jī)潛在因素。

2對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響

2.1對(duì)出口貿(mào)易的影響

我國(guó)是進(jìn)出口大國(guó)，隨著改革開放的推進(jìn)，擴(kuò)大出口量成為我國(guó)發(fā)展戰(zhàn)略的重要內(nèi)容，尤其是在我國(guó)經(jīng)濟(jì)保持高速增長(zhǎng)，世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展減速的背景下，加大我國(guó)的出口貿(mào)易量對(duì)刺激我國(guó)經(jīng)濟(jì)影響重大。金融危機(jī)的爆發(fā)會(huì)造成國(guó)外消費(fèi)市場(chǎng)萎靡，從而降低對(duì)中國(guó)產(chǎn)品的進(jìn)口量，減少中國(guó)的貿(mào)易順差，進(jìn)而影響中國(guó)產(chǎn)品的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)。以美國(guó)的次貸危機(jī)為例，次貸危機(jī)的爆發(fā)強(qiáng)化了美元的弱勢(shì)地位，美元貶值迅速，其出口產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)不斷下跌，為美國(guó)政府為銀行注入了流動(dòng)性資金，導(dǎo)致人民幣極速升值，中國(guó)出口產(chǎn)品原有的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)蕩然無(wú)存，出口量大跌。

2.2對(duì)金融證券機(jī)構(gòu)的影響

當(dāng)前我國(guó)的金融證券市場(chǎng)發(fā)展迅速，但是金融市場(chǎng)的工作機(jī)制并不完善，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和規(guī)避能力較差，但是其資本項(xiàng)目遠(yuǎn)未實(shí)現(xiàn)完全開放化，因此，金融危機(jī)對(duì)我國(guó)金融證券市場(chǎng)的影響相對(duì)有限，我國(guó)的金融和證券市場(chǎng)不會(huì)出現(xiàn)反向的單邊行情，這保證了我金融證券市場(chǎng)的相對(duì)穩(wěn)定性。另外，影響我國(guó)金融和證券市場(chǎng)的主導(dǎo)因素是國(guó)內(nèi)政策引導(dǎo)和市場(chǎng)環(huán)境，整體環(huán)境出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)衰退對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)的影響最大，而國(guó)際金融危機(jī)對(duì)我國(guó)金融業(yè)的影響相對(duì)有限。金融危機(jī)會(huì)對(duì)利率聯(lián)動(dòng)、匯率以及金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生影響，同時(shí)也會(huì)承擔(dān)一些國(guó)外金融危機(jī)造成的沖擊。對(duì)證券行業(yè)來(lái)說，其直觀的反映是股票價(jià)格波動(dòng)，對(duì)投資者以及證券機(jī)構(gòu)產(chǎn)生一定影響，同時(shí)對(duì)融資市場(chǎng)造成沖擊，但是金融危機(jī)對(duì)證券市場(chǎng)造成的影響會(huì)進(jìn)一步促進(jìn)金融創(chuàng)新，從而提高市場(chǎng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制力度。

2.3對(duì)勞動(dòng)就業(yè)的影響

金融危機(jī)帶來(lái)的最為直接的影響就是經(jīng)濟(jì)增速的降低，同時(shí)中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境更加惡劣，甚至出現(xiàn)了大批中小企業(yè)破產(chǎn)的現(xiàn)象，大型企業(yè)的增長(zhǎng)勢(shì)頭減緩，經(jīng)濟(jì)效益降低，勢(shì)必會(huì)造成就業(yè)市場(chǎng)需求的萎縮，出現(xiàn)大量失業(yè)人口。數(shù)據(jù)調(diào)查顯示，2008年金融危機(jī)造成東部沿海地區(qū)出現(xiàn)15%的企業(yè)倒閉，同時(shí)造成2 000多萬(wàn)農(nóng)民失業(yè)返鄉(xiāng)。金融危機(jī)對(duì)民營(yíng)金融和房地產(chǎn)業(yè)就業(yè)市場(chǎng)產(chǎn)生了影響，一些勞動(dòng)人員會(huì)出現(xiàn)跨區(qū)域、跨行業(yè)轉(zhuǎn)移；對(duì)我國(guó)而言，當(dāng)國(guó)外出現(xiàn)金融危機(jī)時(shí)，我國(guó)面臨著優(yōu)秀海外人才的引入良機(jī)，從而增強(qiáng)了我國(guó)各個(gè)行業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

2.4對(duì)外匯儲(chǔ)備的影響

在全球金融危機(jī)的背景下，世界經(jīng)濟(jì)普遍處于萎靡狀態(tài)，經(jīng)濟(jì)增速大跌，因此其市場(chǎng)需求也相應(yīng)降低，而對(duì)我國(guó)而言，外匯儲(chǔ)備則會(huì)呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，由于我國(guó)的外匯儲(chǔ)備中美元占據(jù)了相當(dāng)大部分，同時(shí)美元又是世界性支付貨幣，因此從短期來(lái)看，我國(guó)不能采用減持美元資產(chǎn)來(lái)規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)。但是從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，在人民幣升值的情況下，大量美元儲(chǔ)備投資低于風(fēng)險(xiǎn)的美國(guó)國(guó)債，結(jié)果卻遭受匯率損失。在金融危機(jī)的背景下，公司證券和股票的收益的風(fēng)險(xiǎn)升高，同時(shí)其收益保持較高水平，因此對(duì)我國(guó)的外匯儲(chǔ)備而言，其管理的風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)提高，尤其是我國(guó)的境外投資業(yè)務(wù)并不成熟，無(wú)法在中國(guó)和世界經(jīng)濟(jì)保持互動(dòng)格局下維持金融市場(chǎng)的穩(wěn)定，外匯儲(chǔ)備的波動(dòng)性以及投資風(fēng)險(xiǎn)性進(jìn)一步體現(xiàn)。

2.5對(duì)房地產(chǎn)業(yè)的影響

我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支柱性產(chǎn)業(yè)，隨著我國(guó)房地產(chǎn)業(yè)的迅速崛起，房地產(chǎn)市場(chǎng)的泡沫也逐漸顯現(xiàn)，研究顯示，房地產(chǎn)泡沫和金融政策有直接關(guān)系，以美國(guó)的次貸危機(jī)為例，美國(guó)經(jīng)濟(jì)宏觀調(diào)控政策的失誤以及美聯(lián)儲(chǔ)利率的調(diào)整不當(dāng)，加劇了房地產(chǎn)的危機(jī)，從而造成整個(gè)金融體系的危機(jī)。金融危機(jī)的爆發(fā)對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的影響是直接的，金融危機(jī)造成經(jīng)濟(jì)衰退，房地產(chǎn)消費(fèi)市場(chǎng)動(dòng)力不足，房地產(chǎn)消費(fèi)者和項(xiàng)目投資商面對(duì)蕭條的市場(chǎng)都會(huì)小心翼翼、裹足不前，從而導(dǎo)致房地產(chǎn)業(yè)的蕭條。從資金層面上來(lái)看，金融危機(jī)使銀行陷入危機(jī)，銀行都急于拋售其房地產(chǎn)業(yè)，同時(shí)一些私人基金開始抄底房地產(chǎn)業(yè)，其對(duì)整個(gè)行業(yè)的影響相當(dāng)復(fù)雜。

2.6對(duì)旅游行業(yè)的影響

金融危機(jī)對(duì)旅游業(yè)的沖擊顯而易見，由于旅游業(yè)是綜合性、關(guān)聯(lián)性較強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)，當(dāng)外界市場(chǎng)發(fā)生變動(dòng)時(shí)，其影響較為直接，金融危機(jī)造成收入降低，經(jīng)濟(jì)環(huán)境的蕭條會(huì)直接降低旅游熱潮。數(shù)據(jù)分析顯示，我國(guó)旅游總接待量和經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)保持一致，隨著經(jīng)濟(jì)下滑，旅游行業(yè)出現(xiàn)低潮不可避免。

3結(jié)束語(yǔ)

金融危機(jī)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的各個(gè)方面都會(huì)造成很大沖擊，在金融全球化的發(fā)展背景下，國(guó)家應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)與國(guó)際金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的合作，建立完善的金融監(jiān)管體系，同時(shí)轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，增強(qiáng)對(duì)金融危機(jī)的抵抗能力。

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作者簡(jiǎn)介：

賴文靜，身份證號(hào)：36050219******3628。