李娜

【摘要】本文分別從內(nèi)部控制信息披露的影響因素、內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量以及內(nèi)部控制信息披露的經(jīng)濟(jì)后果三個(gè)方面對(duì)相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行了綜述.通過(guò)梳理發(fā)現(xiàn)我國(guó)相關(guān)研究在財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制信息披露的格式、具體內(nèi)容規(guī)范等方面實(shí)質(zhì)的、探索性研究還極其缺乏；內(nèi)部控制信息披露研究仍停留在客觀的企業(yè)內(nèi)部特征方面，對(duì) 于管理層人員、內(nèi)部審計(jì)人員、內(nèi)部資源整合、機(jī)構(gòu)建立等軟性因素對(duì)內(nèi)控信息披露影響的研究仍然存在不足；此外，我國(guó)對(duì)內(nèi)部控制信息披露重要性的研究也不夠深入。

【關(guān)鍵詞】?jī)?nèi)部控制；信息披露；文獻(xiàn)綜述

內(nèi)部控制信息披露通常指管理當(dāng)局自愿或者按照既定的披露要求將企業(yè)內(nèi)部控制完整性、合理性和有效性評(píng)價(jià)的信息以公開(kāi)報(bào)告的形式提供給利益相關(guān)者，以滿足利益相關(guān)者作出合理決策的一種行為。學(xué)者（楊有紅等，2008）指出我國(guó)內(nèi)部控制信息披露還存在以下問(wèn)題：內(nèi)部控制信息披露的強(qiáng)制規(guī)定未得到有效執(zhí)行、內(nèi)部控制信息自愿性披露動(dòng)機(jī)不足、公司的內(nèi)部控制自我評(píng)估和會(huì)計(jì)師事務(wù)所的核實(shí)評(píng)價(jià)缺少統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。因此，對(duì)內(nèi)部控制信息披露進(jìn)行文獻(xiàn)梳理，有助于了解現(xiàn)有內(nèi)部控制信息披露的文獻(xiàn)以及尋找內(nèi)部控制信息披露研究新領(lǐng)域以更好地解決現(xiàn)有內(nèi)部控制信息披露問(wèn)題。本文分別對(duì)內(nèi)部控制信息披露的影響因素、內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量以及內(nèi)部控制信息披露后的經(jīng)濟(jì)后果三個(gè)方面的相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行梳理。

一、內(nèi)部控制信息披露的影響因素

關(guān)于內(nèi)部控制信息披露影響因素的研究，學(xué)者們主要從審計(jì)師、公司治理以及公司的基本特征等方面進(jìn)行研究。

審計(jì)師的質(zhì)量會(huì)影響內(nèi)部控制缺陷的披露。DeAngelo（1981）研究發(fā)現(xiàn)，相對(duì)于其他會(huì)計(jì)師事務(wù)所，占主導(dǎo)地位的會(huì)計(jì)師事務(wù)所更加重視自己的名譽(yù)，從而在審計(jì)公司財(cái)務(wù)報(bào)表的過(guò)程中會(huì)對(duì)其內(nèi)部控制情況進(jìn)行更加系統(tǒng)地檢查；另外，占主導(dǎo)地位的事務(wù)所在人員培訓(xùn)和技術(shù)方面投入的資金更多，這有助于在審計(jì)過(guò)程中發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制缺陷。Ashbaugh-Skaife，Collins，和Jr（2007）、Ettredge，Heintz，Li和Scholz（2011）都發(fā)現(xiàn)，審計(jì)師變更之后有顯著的內(nèi)部控制缺陷披露。國(guó)內(nèi)研究者田高良等（2010）也發(fā)現(xiàn)經(jīng)歷審計(jì)師變更和財(cái)務(wù)報(bào)告重述的公司更可能披露內(nèi)部控制缺陷。另外，聘請(qǐng)的審計(jì)師質(zhì)量越高，披露內(nèi)部控制缺陷的可能性越小。崔志娟（2011）認(rèn)為企業(yè)存在內(nèi)部控制缺陷但不一定會(huì)披露，內(nèi)部控制缺陷的披露不僅取決于內(nèi)控缺陷的存在，還取決于管理層對(duì)披露動(dòng)機(jī)的選擇，而公司治理是影響管理層動(dòng)機(jī)選擇的重要因素。管理層權(quán)力越大，上市公司管理層越傾向于隱瞞已經(jīng)存在的內(nèi)部控制缺陷，即在當(dāng)前公司治理機(jī)制弱化和內(nèi)部控制缺陷認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)模糊的背景下，管理層可能會(huì)利用其對(duì)公司的控制權(quán)影響內(nèi)部控制缺陷的披露（趙息等，2013）。

二、內(nèi)部控制信息披露的質(zhì)量

關(guān)于內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量的測(cè)度問(wèn)題主要存在三種處理方法：第一種方法是以披露內(nèi)容的詳細(xì)程度（比如以文字的多寡來(lái)判斷）作為考察標(biāo)準(zhǔn)來(lái)判斷內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量的優(yōu)劣；第二種方法是以確定性的事實(shí)發(fā)生與否作為考察標(biāo)準(zhǔn)（比如有沒(méi)有披露經(jīng)審計(jì)的內(nèi)部控制評(píng)價(jià)報(bào)告）來(lái)判斷內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量的優(yōu)劣；第三種方法則是以多維度標(biāo)準(zhǔn)綜合評(píng)價(jià)來(lái)考察內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量的優(yōu)劣，三種方法都有其各自的局限性。楊玉鳳等（2010）從內(nèi)部控制信息披露的及時(shí)性、真實(shí)性和完整性三個(gè)方面建立一系列指標(biāo)，綜合計(jì)算內(nèi)部控制信息披露指數(shù)。張曉嵐等（2012）利用熵模型構(gòu)建信息披露質(zhì)量的綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)，認(rèn)為該計(jì)量指數(shù)不僅更為全面、客觀，而且計(jì)算便捷，計(jì)量結(jié)果更為可靠，既能夠反映制度變遷的背景，也能夠有效反映個(gè)體間的質(zhì)量差異。

三、內(nèi)部控制信息披露的經(jīng)濟(jì)后果

內(nèi)部控制信息披露的經(jīng)濟(jì)后果是指內(nèi)部控制信息對(duì)上市公司、政府部門、投資人和債權(quán)人等利益相關(guān)者決策行為的影響。研究者主要從內(nèi)部控制信息披露對(duì)上市公司的影響以及投資者的反應(yīng)方面進(jìn)行研究。

（一）內(nèi)部控制信息披露與投資

張超等（2015）發(fā)現(xiàn)上市公司在披露內(nèi)部控制缺陷信息前一期存在過(guò)度投資行為，而披露后一期的過(guò)度投資傾向有所減弱；對(duì)于審計(jì)監(jiān)督較弱、披露充分性較低的上市公司，內(nèi)部控制缺陷信息披露對(duì)過(guò)度投資與投資不足均產(chǎn)生了顯著影響。內(nèi)部控制披露水平的提高有助于降低企業(yè)內(nèi)部控制治理方面的信息不對(duì)稱程度，減輕因信息不對(duì)稱滋生或助長(zhǎng)的代理問(wèn)題，從而抑制企業(yè)過(guò)度投資，而過(guò)度投資會(huì)使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)，內(nèi)部控制信息披露能減少企業(yè)因過(guò)度投資帶來(lái)的負(fù)面影響，降低企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性（李萬(wàn)福等，2010）。

（二）內(nèi)部控制信息披露與融資

曾穎等（2006）研究發(fā)現(xiàn)，在控制B系數(shù)、公司規(guī)模、賬面市值比、杠桿率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等因素的條件下，信息披露質(zhì)量較高的樣本公司邊際股權(quán)融資成本較低，這說(shuō)明我國(guó)上市公司的信息披露質(zhì)量會(huì)對(duì)其股權(quán)融資成本產(chǎn)生積極影響。上市公司信息披露質(zhì)量與當(dāng)期的股權(quán)融資成本不相關(guān)，與其后第一期（下期）、第二期的股權(quán)融資成本負(fù)相關(guān)（楊紅等，2012）。夏蕓等（2011）利用房地產(chǎn)上市公司為研究樣本，構(gòu)建了內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量指數(shù)，研究發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量的提高能有效增加企業(yè)獲得新增貸款的可能性，并且能顯著降低企業(yè)債務(wù)融資成本和改善債務(wù)期限結(jié)構(gòu)。

（三）內(nèi)部控制信息披露與市場(chǎng)反應(yīng)

楊清香等（2012）研究發(fā)現(xiàn)，從披露內(nèi)容看，內(nèi)部控制有效引起股票價(jià)格上漲，而內(nèi)部控制缺陷則引起股票價(jià)格下跌；從披露類型看，強(qiáng)制性披露較自愿性披露更具有價(jià)值相關(guān)性；從披露詳略看，詳細(xì)披露會(huì)引起股票價(jià)格上漲，而簡(jiǎn)單披露則不一定。陳共榮等（2007）內(nèi)部控制信息披露的詳細(xì)程度與累積超額收益顯著正相關(guān)。由此可見(jiàn)，我國(guó)股票市場(chǎng)對(duì)詳細(xì)披露內(nèi)部控制信息的公司有著顯著的正面反應(yīng)，內(nèi)部控制信息披露能夠?yàn)橥顿Y者的決策提供更多的相關(guān)信息。葉康濤等（2015）研究發(fā)現(xiàn)隨著企業(yè)內(nèi)部控制信息披露水平的提高，未來(lái)股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)顯著下降，在信息不對(duì)稱程度高、盈利能力差的公司中，二者間的負(fù)相關(guān)關(guān)系更加顯著。表明我國(guó)近年來(lái)推行的內(nèi)部控制信息披露制度，不僅有助于防范企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，還有利于我國(guó)資本市場(chǎng)的健康穩(wěn)定發(fā)展。