馬傳剛

一到年報(bào)披露季，上市公司年報(bào)相關(guān)的單位、部門和人員就非常忙。然而，有些人有點(diǎn)閑，好像年報(bào)這事與他們無(wú)關(guān)，這些閑人包括部分獨(dú)立董事、大部分中小股東。

年報(bào)這桌大餐做好前后，獨(dú)董本該用心對(duì)待，品一品，嘗一嘗，說一說，評(píng)一評(píng)。然而，獨(dú)董囫圇吞棗地咽了下去，至于酸甜苦辣，全然不知。如果有一天，監(jiān)管機(jī)構(gòu)追責(zé)，獨(dú)董以“我是獨(dú)董，我不知情”為由來(lái)應(yīng)付，那真的太蒼白無(wú)力了，因?yàn)槟銐焊蜎]有為了知情而付出。獨(dú)董囫圇吞棗的突出表現(xiàn)就是，不參加年度董事會(huì)審議、年度股東大會(huì)述職。獨(dú)董總能找出種種不出席年度會(huì)議的理由，歸根結(jié)底是忘了自己的職責(zé)和義務(wù)。

絕大部分中小股東既不認(rèn)真分析閱讀年報(bào)，也不參加年度股東大會(huì)。為何不愿意參加年度股東大會(huì)？有的中小股東說，中小股東那點(diǎn)可憐的表決權(quán)在股東大會(huì)上起不了多大的作用。有的中小股東說，大股東和中小股東“同床”卻常常異夢(mèng)，因?yàn)榇蠊蓶|有時(shí)候會(huì)“算計(jì)”中小股東，如樂視網(wǎng)的大股東賈躍亭和中小股東——融創(chuàng)大老板孫宏斌的關(guān)系。2018年3月，孫宏斌稱，樂視肯定是一個(gè)失敗的投資，總共投165億全都計(jì)提了，不能說是壯士斷臂，腦袋都砍了。就在一年前，賈躍亭和孫宏斌還好得像度蜜月一樣。覺得減少被“算計(jì)”很難，中小股東們干脆懶得去開股東大會(huì)了。

勤快是獨(dú)董的職責(zé)和義務(wù)使然

獨(dú)董的職責(zé)，證監(jiān)會(huì)《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見》規(guī)定的清清楚楚：獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)法律法規(guī)、本指導(dǎo)意見和公司章程的要求，認(rèn)真履行職責(zé)，維護(hù)公司整體利益，尤其要關(guān)注中小股東的合法權(quán)益不受損害。獨(dú)董的義務(wù)，《公司法》規(guī)定的明明白白：勤勉和忠實(shí)。所以，年報(bào)披露季，獨(dú)董要履行自己的職責(zé)和義務(wù)，必須盡可能勤快起來(lái)。

首先，獨(dú)董應(yīng)該到公司現(xiàn)場(chǎng)多看看。監(jiān)管要求，獨(dú)董每年到上市公司的現(xiàn)場(chǎng)工作時(shí)間原則上不應(yīng)少于十個(gè)工作日。年報(bào)披露季占了全年的三分之一，獨(dú)董在此階段到現(xiàn)場(chǎng)工作的時(shí)間不該少于四天。獨(dú)董到現(xiàn)場(chǎng)多呆幾天，多走走、看看，一定能夠掌握更多的一手資料，會(huì)對(duì)公司的整體狀況形成一個(gè)基本的判斷，這非常必要、重要。

其次，獨(dú)董應(yīng)該向經(jīng)理層多問問。知己知彼，百戰(zhàn)不殆。獨(dú)董通過與經(jīng)理層問詢談話，不僅可以進(jìn)一步了解公司的真實(shí)情況，而且可以發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)以及需要特別關(guān)注的事項(xiàng)，這對(duì)于提高獨(dú)董履職的質(zhì)量有幫助。

第三，獨(dú)董應(yīng)該多聽聽會(huì)計(jì)師的意見。年報(bào)披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)源于《審計(jì)報(bào)告》，獨(dú)董對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況做出判斷的依據(jù)也是該報(bào)告，所以，某種意義上可以把會(huì)計(jì)師當(dāng)做獨(dú)董履職的助手。因而，《審計(jì)報(bào)告》出來(lái)之前，獨(dú)董要多聽聽會(huì)計(jì)師的意見。在會(huì)計(jì)師出具初步審計(jì)意見之后，獨(dú)董應(yīng)當(dāng)參加與會(huì)計(jì)師的見面會(huì)，就審計(jì)中發(fā)現(xiàn)的問題、解決的辦法、可能存在的影響以及風(fēng)險(xiǎn)等事項(xiàng)，與會(huì)計(jì)師多交流。

第四，獨(dú)董一定要到現(xiàn)場(chǎng)參加年度董事會(huì)和股東大會(huì)。如果公司提議以非現(xiàn)場(chǎng)方式召開董事會(huì)，獨(dú)董要堅(jiān)決反對(duì)。因?yàn)槟甓榷聲?huì)很重要，不僅審議的事項(xiàng)多，而且內(nèi)容很多，需要獨(dú)董發(fā)表的意見也多。所以，年報(bào)董事會(huì)不宜采取非現(xiàn)場(chǎng)方式召開。審議年度報(bào)告的董事會(huì)會(huì)議上，針對(duì)發(fā)現(xiàn)的一些財(cái)務(wù)方面的疑問，獨(dú)董可以要求列席會(huì)議的會(huì)計(jì)師進(jìn)行說明和解釋。討論時(shí)，獨(dú)董要充分揭示公司存在的問題與風(fēng)險(xiǎn)，可以進(jìn)一步指出公司需要改進(jìn)的地方以及如何改進(jìn)。表決時(shí)，獨(dú)董對(duì)年報(bào)投什么票心中要有數(shù)，而不是像那些事先沒有準(zhǔn)備的人那樣，鸚鵡學(xué)舌人云亦云。不管是贊成還是反對(duì)，獨(dú)董都要把理由講清楚。股東大會(huì)現(xiàn)場(chǎng)，獨(dú)董要認(rèn)認(rèn)真真述職，直面股東的質(zhì)詢，答復(fù)股東提出的問題。

勤快是中小股東行使權(quán)利的前提

中小股東的權(quán)利，《公司法》第四條里規(guī)定的一清二楚：公司股東依法享有資產(chǎn)收益、參與重大決策和選擇管理者等權(quán)利。資產(chǎn)收益權(quán)若想更好地實(shí)現(xiàn)，依賴于參與公司重大決策以及選擇管理者權(quán)利的行使。因此，中小股東在年報(bào)披露季也應(yīng)該勤快起來(lái)。

首先，中小股東要及時(shí)關(guān)注公司業(yè)績(jī)預(yù)告、業(yè)績(jī)快報(bào)、年報(bào)披露日期等與年報(bào)有關(guān)的信息，對(duì)公司業(yè)績(jī)的整體情況有大概的了解。其次，要積極參加年度股東大會(huì)，如果有盡可能多的中小股東參加股東大會(huì)，將會(huì)對(duì)大股東產(chǎn)生一定的制衡作用，這樣會(huì)對(duì)公司治理產(chǎn)生積極作用。三，在股東大會(huì)上積極行使表決權(quán)。第四，在股東大會(huì)上積極行使知情權(quán)，向董監(jiān)高提出問題、質(zhì)疑和建議，要求公司管理層予以解釋、說明或答復(fù)。

中小股東積極參加股東大會(huì)，積極行使股東權(quán)利，積極參與公司治理，有利于實(shí)現(xiàn)中小股東的表決權(quán)和知情權(quán)，有利于吃透大股東和公司，有利于避免被“算計(jì)”，有利于向監(jiān)管機(jī)構(gòu)討說法，有利于向獨(dú)董討幫助，有利于股東資產(chǎn)收益權(quán)的實(shí)現(xiàn)。如果不積極行使股東權(quán)利，股東被割韭菜的機(jī)會(huì)是會(huì)增加的。

勤快會(huì)促進(jìn)獨(dú)董與中小股東互動(dòng)

監(jiān)管部門奉行“保護(hù)投資者特別是中小投資者的合法權(quán)益是監(jiān)管工作的重中之重”的理念，創(chuàng)立了獨(dú)董制度、賦予獨(dú)董多種特別職權(quán)，寄希望獨(dú)董成為中小股東合法權(quán)益的保護(hù)神。為保證中小股東權(quán)利的行使，證券監(jiān)管法律規(guī)定，公司的重大事項(xiàng)必須由股東大會(huì)決定，且董監(jiān)高必須全部參加，必須接受股東的質(zhì)詢和詢問。因此，股東大會(huì)是中小股東行使股東權(quán)利的重要平臺(tái)，也是獨(dú)董與中小股東互動(dòng)的舞臺(tái)。這些規(guī)定的落實(shí)、平臺(tái)的支撐以及舞臺(tái)的表演需要有人出勤又出力。然而，長(zhǎng)期以來(lái)，中小股東懶于參加股東大會(huì)、怠于行使股東權(quán)利，致使股東大會(huì)徒有形式，獨(dú)董保護(hù)中小投資者合法權(quán)益成為一句口號(hào)。

如果獨(dú)董和中小股東都能夠變得勤快一點(diǎn)，二者能夠形成互動(dòng)，那么，獨(dú)董保護(hù)中小股東合法權(quán)益的職責(zé)就會(huì)得以落實(shí)。試想，中小股東能夠積極參加股東大會(huì)行使表決權(quán)，通過累積投票制把自己信任的獨(dú)董選舉出來(lái)，當(dāng)選的獨(dú)獨(dú)董必定會(huì)勤勉盡責(zé)，積極履職，不敢懈怠，否則可能被中小股東罷免。

獨(dú)董和中小股東形成互動(dòng)以后，中小股東的資產(chǎn)收益權(quán)、參與公司治理權(quán)將會(huì)得以更好地實(shí)現(xiàn)。同時(shí)，獨(dú)董在中小股東這一堅(jiān)強(qiáng)后盾的支持下，再不會(huì)唯大股東馬首是瞻，獨(dú)董的腰桿就會(huì)直一些，底氣就會(huì)足一些，為中小股東維權(quán)的時(shí)候就會(huì)更賣力一些。因此，在年報(bào)披露季，獨(dú)董勤快一點(diǎn)好，既履行了職責(zé)，又盡了義務(wù)，還加強(qiáng)了與中小股東的溝通。中小股東也最好勤快一點(diǎn)，多動(dòng)動(dòng)腿，去現(xiàn)場(chǎng)參加股東大會(huì)；多動(dòng)動(dòng)口，多了解公司的情況；多動(dòng)動(dòng)手，投出自己寶貴的一票。

如果獨(dú)董和中小投資者都能夠勤快起來(lái)、二者逐漸在股東大會(huì)上形成交集、對(duì)重大事項(xiàng)引起共鳴的話，這必將有利于提高公司規(guī)范運(yùn)作和法人治理水平，有利于保護(hù)中小投資者的合法權(quán)益，也有利于完善和發(fā)展獨(dú)立董事制度。

作者系東湖高新等上市公司獨(dú)董，“金圓桌獎(jiǎng)”最具影響力獨(dú)董得主