閆軍

公募基金是推動資本市場前行的“火車頭”，經(jīng)歷了20年的砥礪征途，行業(yè)進入百舸爭流、百花齊放的時代。久經(jīng)沙場的老牌基金公司經(jīng)歷了多輪牛熊洗禮，積淀了強大的投研實力。

近日，《投資者報》推出“公募基金20年英雄榜”，以基金公司發(fā)展為著眼點，以各類產(chǎn)品創(chuàng)新為時間軸，縱深回望各公司的精彩歷程。其中，公募基金最早發(fā)行的封閉式產(chǎn)品可謂是行業(yè)發(fā)展的一個縮影，備受投資者的關(guān)注。

記者注意到，一些封閉式基金在轉(zhuǎn)型之后，依然能夠煥發(fā)新的青春。特別是老牌基金，不僅封閉期取得不俗業(yè)績，轉(zhuǎn)型后收益繼續(xù)保持強勁。

大成基金中小盤便是個中翹楚。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年5月2日，該基金自2014年轉(zhuǎn)為開放后年化收益率超過24%。

老封基保持優(yōu)秀基因

所謂傳統(tǒng)封閉式基金，其實是國內(nèi)市場最早誕生的一批基金。其相對于開放式基金而言，其基金規(guī)模在發(fā)行前已經(jīng)確定，在發(fā)行完畢后和規(guī)定的期限內(nèi)，基金規(guī)模固定不變。通常情況下，封閉式基金的封閉期為15年。不過隨著開放式基金在國內(nèi)市場的普及，封閉式基金無論在數(shù)量上還是規(guī)模上都逐漸減少，逐漸退出歷史舞臺。

作為基金產(chǎn)品的鼻祖，從時間上看，有些封閉式基金成立年限甚至與基金公司相差無幾，成為直觀反映公司發(fā)展歷程的一面鏡子。

大成中小盤的前身是“基金景宏”，成立于1999年4月27日，與大成基金同年成立，該基金存續(xù)年限為15年，已于2014年4月26日自然到期。

雖然封閉式基金普遍存在存續(xù)期間過長的問題，導(dǎo)致基金流動性不足，但是基金景宏歷經(jīng)15年資本市場風(fēng)云變幻，封閉期內(nèi)依然取得357%的回報率，業(yè)績跑贏同期大盤2.7倍。

《投資者報》記者查閱多篇彼時基金景宏的定期報告發(fā)現(xiàn)，大成基金主動權(quán)益產(chǎn)品“捕捉牛股”的基因由來已久。報告顯示，該基金“從資產(chǎn)配置、行業(yè)配置、個股選擇三個層次上采取積極主動的策略進行投資。根據(jù)宏觀經(jīng)濟狀況和市場未來趨勢進行資產(chǎn)配置;依據(jù)對行業(yè)景氣的判斷進行行業(yè)權(quán)重配置;在個股方面，選擇治理結(jié)構(gòu)完善、管理有方、信息透明、行業(yè)競爭力強、財務(wù)狀況良好而且其內(nèi)在價值被市場低估的上市公司進行投資?！?/p>

正是一貫秉承上述思路清晰的投資策略，大成基金才能任憑牛熊轉(zhuǎn)換，都能保持穩(wěn)定的投資收益。

新生代基金經(jīng)理崛起

基金景宏到期后，轉(zhuǎn)型為“大成中小盤股票型證券投資基金”。站在高起點上，大成中小盤在新征途中續(xù)寫輝煌。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至5月2日，該基金自2014年4月成立以來持續(xù)跑贏大盤，總回報率超過144%，年化回報率高達24.16%。

給予基金景宏“第二春”的是大成年輕的85后基金經(jīng)理魏慶國，研究員出身的他自2015年4月7日接管大成中小盤后，結(jié)合其擅長的趨勢與GARP策略進行選股，運用波段操作，為投資人賺到超額收益。

憑借敏銳的投資嗅覺、冷靜的判斷，魏慶國成為2015年一只最大“黑馬”。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，大成中小盤當(dāng)年收益率高達118%，在全市場所有近4000只基金中排名第9，在同類型451只偏股混合型基金中排名第3。

不過一戰(zhàn)成名的魏慶國始終保持著對市場的審慎態(tài)度。他認為，要想在市場中走得長遠，最好的狀態(tài)是處于原點，既不悲觀也不樂觀?！斑@就跟打羽毛球一樣，要站在中間的場位，只有在中間，你向前或者向后移動起來才是最快的。對市場的態(tài)度亦是如此，悲觀的話容易放大各種細節(jié)，樂觀的話則容易忽略風(fēng)險?！?/p>

正是這種客觀、嚴(yán)謹?shù)膽B(tài)度成就了大成中小盤的卓越戰(zhàn)績。該基金的成績放諸全市場依然亮眼，銀河證券數(shù)據(jù)顯示，截至今年4月20日，大成中小盤近6個月凈值增長率超過10%，同類 356只偏股混合型基金中排名第4，遠遠跑贏同期滬深300的-4.44%和中小板指-9.3%的漲幅，并獲評海通證券、銀河證券最新三年期五星評級。

魏慶國的亮眼成績依托于大成基金投研團隊的整體實力。在投資者及行業(yè)從業(yè)者眼中，大成基金投研團隊被認為是“穿越牛熊從業(yè)超10年的老牌投資大佬+經(jīng)驗豐富的中層骨干+年輕富有活力的新生代”老中青三代有機搭配的基金經(jīng)理“夢之隊”。

該公司權(quán)益類投研團隊的12位基金經(jīng)理、20位研究員在長期磨合下，合作“親密無間”，成為業(yè)內(nèi)一支獨一無二的“捕捉牛股”戰(zhàn)隊。難能可貴的是，2015年以來大成權(quán)益團隊就非常穩(wěn)定，最近兩年離職率居業(yè)內(nèi)較低水平。

老牌勁旅氣勢如虹

管中窺豹，可見一斑。從基金景宏到大成中小盤，這只明星產(chǎn)品與大成基金一同歷經(jīng)了19年的市場洗禮，見證著大成的努力與成果。

值得注意的是，《投資者報》根據(jù)Wind的公開數(shù)據(jù)統(tǒng)計，大成基金的基金業(yè)績綜合排名位居公募基金前20強，在激烈的市場競爭中，該公司充分贏得投資人信任，截至今年一季度末，公募管理總規(guī)模達到1507億元。

此外，大成基金還接受全國社會保障基金理事會委托管理部分社?；鸷突攫B(yǎng)老保險基金。公司業(yè)務(wù)資質(zhì)齊全，是全國同時具有境內(nèi)、境外社?；鸸芾砣速Y格和基本養(yǎng)老保險基金管理人資格的四家基金公司之一，全面涵蓋公募基金、機構(gòu)投資、海外投資、財富管理、養(yǎng)老金管理等業(yè)務(wù)，旗下的大成國際資產(chǎn)管理公司具備QFII、RQFII以及QFLP等資格。強大的牌照優(yōu)勢為這家全能型資產(chǎn)管理機構(gòu)奠定了堅實基礎(chǔ)。

同時，大成基金一直致力于通過Fintech的手段加強投資管理和風(fēng)險控制，給投資者帶來更高效率的投資服務(wù)及更優(yōu)質(zhì)的投資體驗。大成基金已經(jīng)在大數(shù)據(jù)、量化技術(shù)、智能投顧等方面都進行了大量的投入和創(chuàng)新性的嘗試。在新時代帶來的新機遇下，大成基金更將立足全球視野、積極投入并引領(lǐng)Fintech的發(fā)展潮流，為推動金融科技在資產(chǎn)管理行業(yè)中的應(yīng)用做出貢獻。

作為公募行業(yè)的領(lǐng)跑者之一，大成基金不斷求新求變，滿足市場需求，矢志不渝地為境內(nèi)外投資者提供全方位的資產(chǎn)管理服務(wù)，全力打造一家具有全球競爭力的全能型資產(chǎn)管理機構(gòu)。在基金業(yè)發(fā)展過程中，大成基金始終是資管行業(yè)的同行者，始終是資本市場的建設(shè)者，始終是廣大持有人的服務(wù)者。