李雪，韓一軍, ，付文閣

（1. 中國(guó)農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，北京 100083；2. 中國(guó)農(nóng)業(yè)大學(xué)國(guó)家農(nóng)業(yè)市場(chǎng)研究中心，北京100083）

中國(guó)是世界小麥頭號(hào)生產(chǎn)大國(guó)和消費(fèi)大國(guó)，作為主要糧食作物之一，小麥也是中國(guó)重要的口糧、商品糧和儲(chǔ)備品種。隨著市場(chǎng)化與貿(mào)易自由化的推進(jìn)，國(guó)內(nèi)農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷調(diào)整，小麥生產(chǎn)布局也發(fā)生了很大變化，呈現(xiàn)出由劣勢(shì)產(chǎn)區(qū)向優(yōu)勢(shì)產(chǎn)區(qū)轉(zhuǎn)移的特點(diǎn)，并由分散生產(chǎn)模式逐步向區(qū)域集中生產(chǎn)模式轉(zhuǎn)變。生產(chǎn)的區(qū)域集中有利于充分發(fā)揮資源整合優(yōu)勢(shì)和技術(shù)進(jìn)步優(yōu)勢(shì)，同時(shí)也引起各地區(qū)內(nèi)部的供求不均衡，加快了小麥商品在區(qū)域間的頻繁流動(dòng)，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)小麥價(jià)格出現(xiàn)新的變化。此外，為穩(wěn)定小麥生產(chǎn)、更好地維護(hù)種糧農(nóng)民利益，國(guó)家自2006年開始在小麥主產(chǎn)區(qū)實(shí)施以最低收購價(jià)為核心的價(jià)格支持政策，政策的實(shí)施對(duì)促進(jìn)小麥生產(chǎn)發(fā)展發(fā)揮了重要作用，同時(shí)也會(huì)對(duì)區(qū)域間小麥價(jià)格的聯(lián)動(dòng)變化和市場(chǎng)運(yùn)行效率產(chǎn)生外部影響。小麥生產(chǎn)區(qū)域集中程度不斷提高、地區(qū)內(nèi)部供求變化以及價(jià)格政策執(zhí)行等因素都將對(duì)市場(chǎng)價(jià)格變化產(chǎn)生影響，波及市場(chǎng)的平穩(wěn)發(fā)展。不同地區(qū)小麥?zhǔn)袌?chǎng)的外部運(yùn)行環(huán)境有所差別，致使各地區(qū)小麥?zhǔn)袌?chǎng)存在差異，其波動(dòng)特征和市場(chǎng)間的價(jià)格關(guān)聯(lián)程度也有較大差別。區(qū)域市場(chǎng)波動(dòng)特征及市場(chǎng)間聯(lián)系在某種程度上能夠反映市場(chǎng)的一體化程度，衡量市場(chǎng)的運(yùn)行效率。一體化程度不高的市場(chǎng)可能會(huì)傳遞錯(cuò)誤的價(jià)格信號(hào)，誤導(dǎo)生產(chǎn)者的決策，導(dǎo)致產(chǎn)品市場(chǎng)流通的低效率[1]。同時(shí)，相對(duì)分割的地區(qū)市場(chǎng)會(huì)更有可能存在市場(chǎng)套利空間，意味著生產(chǎn)者和消費(fèi)者的福利損失[2]，也不利于專業(yè)化分工和規(guī)?；a(chǎn)。作為重要的糧食作物，不同地區(qū)小麥價(jià)格波動(dòng)是否具有相同的特征，導(dǎo)致波動(dòng)特征差異的因素是什么？各地區(qū)小麥?zhǔn)袌?chǎng)間的聯(lián)系程度如何，影響關(guān)聯(lián)程度的因素有哪些？在價(jià)格支持政策執(zhí)行期間各地區(qū)小麥?zhǔn)袌?chǎng)關(guān)聯(lián)程度如何變化？這些都是政府加強(qiáng)對(duì)糧食市場(chǎng)的宏觀調(diào)控、提高市場(chǎng)運(yùn)行效率的基礎(chǔ)和首先需要解決的問題。因此，有必要對(duì)現(xiàn)階段中國(guó)不同地區(qū)小麥?zhǔn)袌?chǎng)間的關(guān)聯(lián)程度及其動(dòng)態(tài)變化進(jìn)行系統(tǒng)研究，特別是價(jià)格支持政策背景下各地區(qū)小麥?zhǔn)袌?chǎng)價(jià)格的聯(lián)系程度，科學(xué)測(cè)定其時(shí)空變化特征，對(duì)有效調(diào)控小麥?zhǔn)袌?chǎng)和提高市場(chǎng)運(yùn)行效率具有更加重要的現(xiàn)實(shí)意義。

關(guān)于農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格關(guān)系的研究雖起步較晚，但進(jìn)展十分迅速，尤其是對(duì)于轉(zhuǎn)型時(shí)期市場(chǎng)運(yùn)行特征的研究一直是流通領(lǐng)域研究的熱點(diǎn)，而價(jià)格研究則是其重要內(nèi)容之一。關(guān)于市場(chǎng)價(jià)格關(guān)系的研究包括橫向關(guān)聯(lián)市場(chǎng)價(jià)格關(guān)系研究和縱向關(guān)聯(lián)市場(chǎng)價(jià)格關(guān)系研究[3]。在縱向關(guān)聯(lián)市場(chǎng)價(jià)格關(guān)系的研究方面，研究品種主要集中于生豬、肉雞、蔬菜、糧食等產(chǎn)品，研究結(jié)果較為豐富。關(guān)于小麥縱向關(guān)聯(lián)市場(chǎng)的研究主要涉及小麥?zhǔn)袌?chǎng)與面粉市場(chǎng)價(jià)格關(guān)系、整合程度等[4-5]。在橫向關(guān)聯(lián)市場(chǎng)價(jià)格關(guān)系的研究方面，研究?jī)?nèi)容多集中在不同產(chǎn)品和地區(qū)間市場(chǎng)整合程度和關(guān)聯(lián)關(guān)系，包括糧食、飼料、蔬菜、畜產(chǎn)品、水果等。如喻聞和黃季焜[6]利用相關(guān)系數(shù)法和協(xié)整檢驗(yàn)對(duì)各省大米市場(chǎng)間的整合程度進(jìn)行分析，辛賢等[7]運(yùn)用混合運(yùn)輸模型研究中國(guó)飼料糧食的市場(chǎng)流通及對(duì)價(jià)格的反應(yīng)，董曉霞等[8]采用格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)和市場(chǎng)聯(lián)系指數(shù)對(duì)西紅柿主產(chǎn)地市場(chǎng)與其他地區(qū)市場(chǎng)間的價(jià)格傳導(dǎo)關(guān)系進(jìn)行分析，文春玲和田志宏[9]利用協(xié)整檢驗(yàn)和格蘭杰因果檢驗(yàn)分析中國(guó)玉米市場(chǎng)價(jià)格的傳導(dǎo)規(guī)律。謝思娜等[10]則利用VAR模型對(duì)主產(chǎn)區(qū)和主銷區(qū)的雞蛋價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制進(jìn)行分析。

關(guān)于小麥?zhǔn)袌?chǎng)價(jià)格關(guān)系的研究，一些學(xué)者對(duì)國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)價(jià)格傳導(dǎo)、期貨和現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格關(guān)聯(lián)等做了有益的摸索和探討，如國(guó)內(nèi)外小麥現(xiàn)貨價(jià)格關(guān)系及國(guó)際小麥價(jià)格波動(dòng)對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的溢出效應(yīng)[11]，中美小麥期貨價(jià)格的動(dòng)態(tài)關(guān)聯(lián)性[12]等，但著眼于國(guó)內(nèi)小麥區(qū)域間市場(chǎng)價(jià)格關(guān)聯(lián)的討論卻不多，特別是關(guān)于價(jià)格支持政策的實(shí)施對(duì)地區(qū)間價(jià)格關(guān)聯(lián)性影響的探討較少。從研究方法來看，現(xiàn)有文獻(xiàn)較多的使用協(xié)整檢驗(yàn)、格蘭杰因果檢驗(yàn)、誤差修正模型、VAR模型等分析市場(chǎng)整合程度及橫向關(guān)聯(lián)市場(chǎng)間的價(jià)格傳導(dǎo)，研究不同地區(qū)市場(chǎng)間的長(zhǎng)期均衡關(guān)系和價(jià)格信息的流動(dòng)方向，而對(duì)關(guān)聯(lián)性大小的比較以及動(dòng)態(tài)變化的研究涉及較少。貝葉斯DCC-GARCH模型方法能夠分析各序列的波動(dòng)特征及其變化趨勢(shì)，測(cè)定不同時(shí)間點(diǎn)上數(shù)據(jù)之間的關(guān)聯(lián)性。目前，已有一些文獻(xiàn)使用該方法對(duì)不同市場(chǎng)間關(guān)聯(lián)性進(jìn)行分析，如柳蘇蕓等[13]分析國(guó)內(nèi)外大豆期現(xiàn)貨價(jià)格的波動(dòng)特征及其關(guān)聯(lián)性。

綜上所述，對(duì)橫向關(guān)聯(lián)市場(chǎng)價(jià)格關(guān)系的研究已經(jīng)取得了很多有價(jià)值的成果，對(duì)本文研究有重要的參考和啟示，但也有一些研究仍需加強(qiáng)。對(duì)小麥區(qū)域間市場(chǎng)關(guān)系的研究較少，特別是價(jià)格支持政策背景下各地區(qū)小麥?zhǔn)袌?chǎng)聯(lián)系程度的分析不多，不同地區(qū)小麥?zhǔn)袌?chǎng)的波動(dòng)特征及其相互之間的聯(lián)系是否具有差異性，仍未得到初步結(jié)論。因此，本文基于2009年1月—2016年12月河南、山東、河北、山西、黑龍江、福建和天津的小麥?zhǔn)袌?chǎng)價(jià)格周數(shù)據(jù)，運(yùn)用貝葉斯DCC-GARCH模型對(duì)不同地區(qū)小麥價(jià)格波動(dòng)特征及其動(dòng)態(tài)關(guān)聯(lián)性進(jìn)行分析，并結(jié)合價(jià)格支持政策的執(zhí)行分析地區(qū)間市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)和關(guān)聯(lián)程度動(dòng)態(tài)變化的原因，為加強(qiáng)對(duì)糧食市場(chǎng)的宏觀調(diào)控以及提高市場(chǎng)運(yùn)行效率提供一定的理論參考。

1 模型選擇與數(shù)據(jù)來源

1.1 模型選擇

本文選取貝葉斯DCC-GARCH模型進(jìn)行分析，該模型能夠測(cè)定不同時(shí)間點(diǎn)上數(shù)據(jù)之間的關(guān)聯(lián)性，且可以通過蒙特卡洛（MCMC）方法對(duì)非正態(tài)分布的數(shù)據(jù)進(jìn)行穩(wěn)健和有效估計(jì)，并能同時(shí)給出均值回歸和分位數(shù)回歸結(jié)果，揭示不同波動(dòng)幅度下各序列的波動(dòng)特征及其變化趨勢(shì)[13]。同時(shí)，考慮到價(jià)格支持政策對(duì)國(guó)內(nèi)小麥?zhǔn)袌?chǎng)的影響，借助該模型能夠測(cè)定不同時(shí)點(diǎn)上序列的關(guān)聯(lián)性，更好的考察政策的執(zhí)行對(duì)地區(qū)間關(guān)聯(lián)性的影響。因此，基于貝葉斯DCC-GARCH模型和MCMC估計(jì)，借助R軟件，對(duì)中國(guó)不同地區(qū)小麥?zhǔn)袌?chǎng)波動(dòng)和關(guān)聯(lián)性進(jìn)行更有效的刻畫。

貝葉斯DCC-GARCH模型由ARCH模型和多元GARCH模型發(fā)展而來，最早為固定條件關(guān)聯(lián)（CCC）模型，后經(jīng)過擴(kuò)展，假定條件關(guān)聯(lián)矩陣關(guān)于時(shí)間是可變的，即為動(dòng)態(tài)條件關(guān)聯(lián)（DCC）模型。該模型的條件關(guān)聯(lián)矩陣可定義為：

其中，Dt為對(duì)角矩陣，Rt為對(duì)稱的正定矩陣，Dt中的各條件方差被設(shè)定為單變量的GARCH模型，在此可設(shè)定為GARCH(1, 1)模型，即：

式中：ω表示的是方差方程的常數(shù)項(xiàng)，εt-i2為ARCH項(xiàng)，ht-j為GARCH項(xiàng)，α、β分別為其系數(shù)，需要滿足α+β＜1的約束性條件，衡量波動(dòng)的衰減速度，兩者之和越接近1說明衰減的速度越慢。Rt可表示為：

式中：Qt為k×k階的對(duì)稱正定矩陣，并可表示為：

其中，ut為經(jīng)過標(biāo)準(zhǔn)化處理后的收益率，R為ut的非條件協(xié)方差矩陣，a>0，b>0，且a+b＜1。將貝葉斯理論與DCC模型結(jié)合起來，便得到貝葉斯DCCGARCH模型[14]。根據(jù)貝葉斯理論，估計(jì)模型前需要對(duì)參數(shù)的先驗(yàn)分布進(jìn)行設(shè)定，對(duì)于式（2）的模型參數(shù)，可以利用先驗(yàn)分布估計(jì)得到。當(dāng)使用多元學(xué)生t分布時(shí)，需要估計(jì)額外的自由度參數(shù)v，并假設(shè)v>2，以保證滿足條件協(xié)方差矩陣。對(duì)于偏度參數(shù)γ，衡量分布的偏態(tài)程度，當(dāng)γ>1時(shí)為右偏態(tài)，γ＜1時(shí)為左偏態(tài)。模型的估計(jì)使用MCMC方法，通過其抽樣方法從聯(lián)合后驗(yàn)分布中抽取樣本，因?yàn)闂l件后驗(yàn)分布是未知的，Metropolis則提供了簡(jiǎn)單的黑箱抽樣方法以獲得后驗(yàn)分布[13]。

1.2 數(shù)據(jù)來源

本文所用數(shù)據(jù)包括河南、山東、河北、山西、黑龍江、福建和天津的小麥?zhǔn)袌?chǎng)價(jià)格數(shù)據(jù)，時(shí)間范圍為2009年1月4日至2016年12月31日，數(shù)據(jù)均來源于wind資訊數(shù)據(jù)庫。河南、山東和河北為中國(guó)小麥生產(chǎn)的前三大主產(chǎn)省，且均位于黃淮海優(yōu)勢(shì)小麥主產(chǎn)區(qū)，地理位置彼此相鄰，2016年小麥產(chǎn)量占全國(guó)小麥總產(chǎn)量的55.9%，是小麥的主要輸出省份，也是最低收購價(jià)政策的執(zhí)行地區(qū)，具有很強(qiáng)的代表性。山西與河北和河南省相鄰，本省有小麥的種植，但產(chǎn)量較少，產(chǎn)需缺口較大，需要從外省調(diào)入以滿足本區(qū)消費(fèi)。黑龍江可以作為東北地區(qū)小麥?zhǔn)袌?chǎng)的代表，地理位置均不與所選的其他地區(qū)相鄰，本省有小麥的種植，但產(chǎn)量較少，不能滿足本地區(qū)的小麥消費(fèi)。天津和福建可以作為華北和華南地區(qū)小麥銷區(qū)的代表，本區(qū)基本沒有或僅有少量小麥種植，是傳統(tǒng)的小麥消費(fèi)地區(qū)。從樣本選擇來看，選取的7個(gè)省區(qū)能夠基本覆蓋小麥消費(fèi)市場(chǎng)，各省區(qū)均有小麥的流入或流出，小麥?zhǔn)袌?chǎng)流通較為活躍。

1.3 數(shù)據(jù)處理

為研究方便，對(duì)原序列進(jìn)行周平均得到周數(shù)據(jù)，然后計(jì)算各序列的收益率，參考酈博文等[15]的處理方法以各地區(qū)小麥?zhǔn)袌?chǎng)價(jià)格的收益率作為研究對(duì)象，價(jià)格收益率的計(jì)算公式為：

其中，Rt為小麥價(jià)格的收益率，Pt為第t期小麥價(jià)格，Pt-1為第t-1期小麥價(jià)格。研究對(duì)象為7個(gè)地區(qū)小麥價(jià)格的收益率序列，能夠較客觀地反映市場(chǎng)的變化程度。

2 結(jié)果與分析

2.1 小麥?zhǔn)袌?chǎng)價(jià)格波動(dòng)變化分析

小麥?zhǔn)侵袊?guó)僅次于大米的口糧作物，全國(guó)40%以上人口的主食，其價(jià)格走勢(shì)及市場(chǎng)穩(wěn)定受到廣泛關(guān)注。國(guó)內(nèi)小麥的種植較為廣泛，分為主產(chǎn)區(qū)和主銷區(qū)等，各地區(qū)都有小麥的流通與購銷。從各地區(qū)小麥價(jià)格變化來看，河北、山西、天津、河南和山東的小麥價(jià)格走勢(shì)較為一致，價(jià)格整體處于上漲態(tài)勢(shì)，存在波動(dòng)性的價(jià)格下跌；黑龍江和福建的小麥價(jià)格的走勢(shì)與其他地區(qū)基本一致，但價(jià)格水平和變化程度有所差別（圖1）。通常新麥上市時(shí)小麥價(jià)格最低，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格低于公布的當(dāng)年最低收購價(jià)時(shí)，將在小麥主產(chǎn)區(qū)啟動(dòng)以最低收購價(jià)為核心的價(jià)格支持政策，以政策價(jià)格進(jìn)行托市收購，減少市場(chǎng)流通數(shù)量，拉動(dòng)價(jià)格上漲；當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格高于政策價(jià)格時(shí)停止托市收購。由此可見，價(jià)格政策的執(zhí)行對(duì)市場(chǎng)價(jià)格有重要影響。整體來看，福建小麥價(jià)格的水平最高，平均價(jià)格為2 360元/t；黑龍江小麥價(jià)格最低，平均價(jià)格為2 030元/t；兩者相差330元/t，其他地區(qū)介于兩者之間。不同區(qū)域間市場(chǎng)價(jià)格差別較大，從某種程度上意味著較高的流通成本，這可能會(huì)限制了各市場(chǎng)間的流通，導(dǎo)致市場(chǎng)間較低的聯(lián)系程度，影響市場(chǎng)價(jià)格信號(hào)的傳遞，降低市場(chǎng)流通效率。

圖1 各地區(qū)小麥價(jià)格趨勢(shì)圖Fig. 1 Wheat price trends in 7 regions

2.2 相關(guān)檢驗(yàn)

因本研究所選取的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均為時(shí)序數(shù)據(jù)，在進(jìn)行實(shí)證分析之前首先應(yīng)對(duì)收益率序列進(jìn)行單位根檢驗(yàn)。本文采用ADF（Augmented Dickey and Fuller）檢驗(yàn)，結(jié)果表明7個(gè)收益率序列均通過了1%水平下的顯著性檢驗(yàn)（表1），說明數(shù)據(jù)是平穩(wěn)的，可以運(yùn)用GARCH模型進(jìn)行計(jì)量[16]。J-B檢驗(yàn)用于檢驗(yàn)時(shí)間序列數(shù)據(jù)的正態(tài)性，從檢驗(yàn)結(jié)果看所有數(shù)據(jù)均拒絕了序列服從正態(tài)分布的原假設(shè)，認(rèn)為各序列并不服從正態(tài)分布，具有尖峰、厚尾和非正態(tài)的特征。從各數(shù)據(jù)的波動(dòng)情況看，波動(dòng)隨時(shí)間的變化出現(xiàn)連續(xù)偏高或偏低的情況，即呈現(xiàn)出明顯的波動(dòng)集聚性，因此適合ARCH類模型建模[17]。

2.3 小麥?zhǔn)袌?chǎng)價(jià)格波動(dòng)特征分析

表1 收益率序列單位根檢驗(yàn)和J-B檢驗(yàn)結(jié)果Table 1 Results of the unit root test and J-B test of the return series

模型估計(jì)結(jié)果分別為均值回歸模型及分位數(shù)為2.5%、25%、50%、75%和97.5%時(shí)的分位數(shù)回歸結(jié)果，揭示出了不同波動(dòng)幅度下各序列的波動(dòng)特征及其變化趨勢(shì)。a與b之和如果等于0，利用CCC模型估計(jì)更加合理，否則應(yīng)該借助DCC模型進(jìn)行估計(jì)。從回歸結(jié)果看，v值均大于2（表2），說明模型假設(shè)是合理的；α與β之和均滿足了小于1的約束性條件；a與b之和不為0且均在0.6以上，說明選擇DCC模型進(jìn)行估計(jì)是合理的。

表2 貝葉斯DCC-GARCH模型蒙特卡洛估計(jì)結(jié)果Table 2 Results of the Bayesian DCC-GARCH model with the MCMC method

整體來看，政策執(zhí)行區(qū)價(jià)格的波動(dòng)程度更平緩，發(fā)生劇烈波動(dòng)的概率較低?；貧w結(jié)果中，河南、山東、福建、河北和山西的γ值均大于1（表2），說明市場(chǎng)波動(dòng)存在右偏現(xiàn)象，價(jià)格波動(dòng)程度更加平緩，發(fā)生劇烈波動(dòng)的概率較低。黑龍江和天津小麥價(jià)格波動(dòng)存在較為明顯的左偏現(xiàn)象，意味著波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)更高。單從價(jià)格波動(dòng)的偏度來看，與執(zhí)行區(qū)相比，河南、山東和河北等政策執(zhí)行區(qū)市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)程度可能會(huì)更平緩，這可能與主產(chǎn)區(qū)執(zhí)行的最低收購價(jià)政策有關(guān)，政策的實(shí)施使得小麥價(jià)格波動(dòng)的范圍收窄，在一定程度上起到了穩(wěn)定價(jià)格波動(dòng)的作用[18]，這與鐘鈺等[19]的研究結(jié)論較為一致。從小麥價(jià)格的走勢(shì)來看，通常新麥上市時(shí)小麥價(jià)格最低，而最低收購價(jià)政策的啟動(dòng)時(shí)間正是新麥上市，如此便將市場(chǎng)價(jià)格固定在一個(gè)較窄的范圍內(nèi)，政策結(jié)束后由于市場(chǎng)流通量大幅減少致使小麥價(jià)格處于上升通道，客觀上導(dǎo)致麥價(jià)高于最低收購價(jià)，這就使得價(jià)格波動(dòng)至少在近4個(gè)月的時(shí)間里基本落在均值的左側(cè)。山西雖不是小麥主產(chǎn)區(qū)，但地方政府也執(zhí)行最低收購價(jià)政策，致使山西與河南等產(chǎn)區(qū)市場(chǎng)具有相似的波動(dòng)特征。

價(jià)格波動(dòng)很有可能連續(xù)發(fā)生，政策執(zhí)行區(qū)的價(jià)格受上期影響更大，波動(dòng)的持續(xù)性更強(qiáng)。依據(jù)均值回歸結(jié)果α+β的值，河南市場(chǎng)波動(dòng)衰減最為緩慢，其次分別為山西、天津、山東、河北、福建和黑龍江（表2）。結(jié)果說明河南小麥?zhǔn)袌?chǎng)價(jià)格受上期價(jià)格的影響最大，波動(dòng)的持續(xù)性最強(qiáng)；黑龍江小麥?zhǔn)袌?chǎng)價(jià)格受上期價(jià)格的影響最小，波動(dòng)的持續(xù)性最小，其他地區(qū)介于兩省之間。市場(chǎng)波動(dòng)的衰減速度越慢意味著當(dāng)前的價(jià)格波動(dòng)能夠更大程度的傳遞至未來市場(chǎng)，市場(chǎng)參與者依據(jù)當(dāng)前信息對(duì)未來的預(yù)期會(huì)更加準(zhǔn)確。另外，隨著分位數(shù)的不斷增大，各序列的α+β值呈現(xiàn)出不斷增大的趨勢(shì)。分位數(shù)越高意味著小麥?zhǔn)袌?chǎng)價(jià)格波動(dòng)越劇烈，市場(chǎng)波動(dòng)的衰減速度越緩慢，對(duì)下期的影響也就越大，即波動(dòng)可能會(huì)連續(xù)發(fā)生，與羅萬純和劉銳[20]的研究結(jié)論一致。河南、山東和河北均為最低收購價(jià)政策執(zhí)行區(qū)，與非執(zhí)行區(qū)相比，政策的執(zhí)行穩(wěn)定了市場(chǎng)對(duì)未來價(jià)格的預(yù)期，當(dāng)期的信息能夠很好的傳遞到下一期，是預(yù)期對(duì)市場(chǎng)價(jià)格作用的體現(xiàn)[21]。由于山西地方政府也執(zhí)行最低收購價(jià)政策，致使山西的小麥價(jià)格也表現(xiàn)出較強(qiáng)的波動(dòng)持續(xù)性。相比之下，天津由于地理位置優(yōu)勢(shì)和便利的交通條件使得與其他幾個(gè)產(chǎn)區(qū)聯(lián)系較為緊密，地區(qū)間的流通導(dǎo)致天津小麥?zhǔn)袌?chǎng)價(jià)格波動(dòng)表現(xiàn)出與產(chǎn)區(qū)相似的特征。福建和黑龍江的地理位置與其他地區(qū)相隔較遠(yuǎn)，市場(chǎng)相對(duì)獨(dú)立，受其他地區(qū)小麥?zhǔn)袌?chǎng)的影響較小，且都不是小麥主產(chǎn)區(qū)，受政策的影響也較弱，致使市場(chǎng)價(jià)格受上期的影響更小，反應(yīng)更為迅速。

2.4 小麥?zhǔn)袌?chǎng)動(dòng)態(tài)關(guān)聯(lián)性分析

從不同地區(qū)小麥?zhǔn)袌?chǎng)的關(guān)聯(lián)度均值來看，天津與其他地區(qū)的小麥?zhǔn)袌?chǎng)關(guān)聯(lián)度最高，其次分別是山東、山西、河北、河南和福建，黑龍江與其他地區(qū)的市場(chǎng)關(guān)聯(lián)度最低，這也在一定程度上驗(yàn)證了模型的估計(jì)結(jié)果。就單個(gè)市場(chǎng)之間的關(guān)聯(lián)度看，21組市場(chǎng)關(guān)聯(lián)度均值中，河北和山東、河北和天津小麥?zhǔn)袌?chǎng)間聯(lián)系最為緊密，分別為0.265和0.257；山東和天津、山東和山西、山西和天津、河南和天津、河北和山西的市場(chǎng)關(guān)聯(lián)度也較高，均值均在0.2以上；其他地區(qū)間小麥?zhǔn)袌?chǎng)的關(guān)聯(lián)度相對(duì)較弱（表3）。

表3 不同地區(qū)小麥?zhǔn)袌?chǎng)關(guān)聯(lián)度均值情況Table 3 Means of correlation between wheat markets in different regions

從不同地區(qū)小麥?zhǔn)袌?chǎng)關(guān)聯(lián)度分析結(jié)果可以看出，地理位置在市場(chǎng)間的關(guān)聯(lián)程度上具有直接影響，地理位置相鄰地區(qū)間的市場(chǎng)更容易表現(xiàn)出緊密的聯(lián)系，這可能與小麥在不同地區(qū)市場(chǎng)間的運(yùn)輸便利程度和交通成本有很大關(guān)系，相鄰地區(qū)的市場(chǎng)間更容易流通且運(yùn)輸成本更低。其次，華北地區(qū)的小麥?zhǔn)袌?chǎng)間聯(lián)系更為緊密，而福建和黑龍江與其他地區(qū)市場(chǎng)的關(guān)聯(lián)度較弱，除了地理位置原因外，華北地區(qū)也是最大的小麥優(yōu)勢(shì)產(chǎn)區(qū)黃淮海區(qū)所在地，生產(chǎn)區(qū)域的相對(duì)集中降低了糧食跨地區(qū)的運(yùn)輸壓力[22]，使得小麥?zhǔn)袌?chǎng)間的關(guān)聯(lián)度更大，這也在一定程度上解釋了同為銷區(qū)市場(chǎng)天津較福建與其他地區(qū)的市場(chǎng)關(guān)聯(lián)度更高。

各省間已經(jīng)形成的固定省際貿(mào)易合作也對(duì)市場(chǎng)整合度有一定影響，如山西省糧食局與山東省糧食局簽署的省際間糧食產(chǎn)銷合作協(xié)議，在一定程度上增強(qiáng)了兩省市場(chǎng)聯(lián)系的緊密程度，但也削弱了與非合作省區(qū)之間可能存在的市場(chǎng)聯(lián)系，造成市場(chǎng)分割。此外，天津作為北方國(guó)際航運(yùn)核心區(qū)，便利的運(yùn)輸條件和物流設(shè)施也在一定程度上加強(qiáng)了天津與其他地區(qū)間的關(guān)聯(lián)程度，對(duì)市場(chǎng)整合起到了積極的促進(jìn)作用[23]?？傮w而言，不同地區(qū)小麥?zhǔn)袌?chǎng)之間存在關(guān)聯(lián)性，且各地區(qū)間關(guān)聯(lián)程度也有很大差異。由于不同地區(qū)間的關(guān)聯(lián)程度不一致，導(dǎo)致全國(guó)小麥?zhǔn)袌?chǎng)整體波動(dòng)存在不穩(wěn)定，當(dāng)受到較大的沖擊時(shí)，可能會(huì)造成市場(chǎng)的失衡[24]。

從關(guān)聯(lián)度較高的幾個(gè)地區(qū)市場(chǎng)間價(jià)格關(guān)系變化可以看出，最低收購價(jià)政策的執(zhí)行顯著提高了市場(chǎng)間的關(guān)聯(lián)程度。與武拉平[25]的研究結(jié)論較為一致，并在此基礎(chǔ)上對(duì)市場(chǎng)間關(guān)聯(lián)程度變化進(jìn)行探討。各地區(qū)市場(chǎng)間的關(guān)聯(lián)性一般在每年的6—7月份最大，此后逐步減小，其他時(shí)間相對(duì)穩(wěn)定（圖2）。市場(chǎng)間的這種關(guān)聯(lián)度變化主要是政策等因素影響的具體表現(xiàn)，最低收購價(jià)政策對(duì)小麥價(jià)格有顯著影響[26]。每年的6—7月份為新麥上市，一般最低收購價(jià)政策也相繼啟動(dòng)，政策的執(zhí)行使得各地區(qū)小麥?zhǔn)袌?chǎng)具有相同的價(jià)格基礎(chǔ)[27]，也具有相同的流通方式，即大部分被執(zhí)行最低收購價(jià)政策的糧食企業(yè)收儲(chǔ)，特別是鄰近地區(qū)之間小麥的流通，致使兩地區(qū)在這一時(shí)間的關(guān)聯(lián)度更大。這種較高關(guān)聯(lián)度的價(jià)格關(guān)系通常會(huì)持續(xù)到9—10月，此時(shí)正是最低收購價(jià)政策執(zhí)行的結(jié)束時(shí)間，也從另一個(gè)側(cè)面說明了政策對(duì)地區(qū)間關(guān)聯(lián)關(guān)系在時(shí)變性上的影響。

圖2 地區(qū)間小麥價(jià)格關(guān)系變化Fig. 2 Time-varying characteristics of the price correlation between regions

3 結(jié)論與對(duì)策建議

3.1 結(jié)論

研究表明，各地區(qū)小麥?zhǔn)袌?chǎng)價(jià)格具有顯著的波動(dòng)集簇性，最低收購價(jià)政策的實(shí)施對(duì)降低小麥主產(chǎn)區(qū)市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)發(fā)揮了一定的積極作用，同時(shí)有利于穩(wěn)定價(jià)格預(yù)期，但政策價(jià)格水平的確定直接影響小麥?zhǔn)袌?chǎng)的價(jià)格波動(dòng)。中國(guó)小麥?zhǔn)袌?chǎng)的一體化程度仍有待提高，市場(chǎng)關(guān)聯(lián)度均值最高的河北和山東、河北和天津小麥?zhǔn)袌?chǎng)分別為0.265和0.257，超過0.2的占全部市場(chǎng)組的1/3。

最低收購價(jià)政策的執(zhí)行有利于提高地區(qū)間小麥?zhǔn)袌?chǎng)的整合程度，政策啟動(dòng)時(shí)期的關(guān)聯(lián)度明顯高于其他時(shí)期；同時(shí)，地理位置、生產(chǎn)區(qū)域集中程度、交通便利條件、政策干預(yù)等也都對(duì)地區(qū)間市場(chǎng)關(guān)聯(lián)度有重要的影響，該結(jié)論對(duì)提高小麥地區(qū)間的聯(lián)系和市場(chǎng)運(yùn)行效率具有重要的參考意義。

3.2 對(duì)策建議

1）保留最低收購價(jià)的政策框架，確定合理的政策價(jià)格水平。鑒于最低收購價(jià)政策對(duì)穩(wěn)定市場(chǎng)價(jià)格和提高市場(chǎng)整合程度的作用，短期內(nèi)繼續(xù)保留最低收購價(jià)的政策框架，可根據(jù)國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的變化情況賦予最低收購價(jià)格上下調(diào)整的靈活性，盡可能避免對(duì)市場(chǎng)的過多干預(yù)，回歸政策的“保底”功能。

2）改善主產(chǎn)區(qū)和主銷區(qū)小麥物流設(shè)施，提高流通效率。加強(qiáng)包括交通和物流在內(nèi)的各種基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，便利省區(qū)間的經(jīng)貿(mào)往來，加強(qiáng)地區(qū)間的市場(chǎng)聯(lián)系。地區(qū)間順暢的市場(chǎng)流通能夠提高市場(chǎng)間的關(guān)聯(lián)程度，有助于市場(chǎng)一體化程度的改善，同時(shí)還應(yīng)注意省際貿(mào)易合作等直接干預(yù)措施對(duì)市場(chǎng)整合程度的影響。

3）不斷完善國(guó)內(nèi)小麥?zhǔn)袌?chǎng)體系，促進(jìn)糧食生產(chǎn)和加工的專業(yè)化分工及規(guī)?；l(fā)展。生產(chǎn)與加工的專業(yè)化和集群效應(yīng)能夠提高市場(chǎng)間的關(guān)聯(lián)程度，通過加強(qiáng)和完善市場(chǎng)體系建設(shè)，促進(jìn)專業(yè)化分工及規(guī)?；l(fā)展，充分發(fā)揮生產(chǎn)區(qū)域集中的集群效應(yīng)對(duì)市場(chǎng)一體化程度的促進(jìn)作用，提高市場(chǎng)的整體運(yùn)行效率。

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