1　P2P網(wǎng)貸及在我國的發(fā)展

1.1　P2P網(wǎng)貸概念

P2P網(wǎng)貸指人與人之間網(wǎng)上的借貸交易，通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)幫助借貸雙方當(dāng)事人確立借貸關(guān)系并完成資金的借貸行為。借款者發(fā)布借款的相關(guān)信息，包括所需金額數(shù)、名義利率、還款時(shí)間和還款方式，實(shí)現(xiàn)自助式借款；資金借出者根據(jù)借款人發(fā)布的信息，自行確定借出金額，實(shí)現(xiàn)自助式貸款。P2P互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)是指個(gè)人通過互聯(lián)網(wǎng)上的第三方平臺(tái)在收取一定費(fèi)用的前提下向其他個(gè)人提供資金借貸的金融模式。我國的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)起步時(shí)間與英美等國家相比相對滯后，發(fā)展時(shí)間相對較短，很多方面的發(fā)展跟英美等早起步的發(fā)達(dá)國家相比也相差甚遠(yuǎn)。因此，如何在P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的運(yùn)營過程中合理規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，找到適合我國國情的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)就變得十分重要。

1.2　我國P2P網(wǎng)貸的發(fā)展

P2P金融在國內(nèi)發(fā)展初具規(guī)模，但目前并沒有明確的相關(guān)法律法規(guī)對其進(jìn)行保護(hù)，國內(nèi)信貸行業(yè)主要靠“中國小額信貸聯(lián)盟”牽頭發(fā)展。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，社會(huì)的進(jìn)步，這種金融服務(wù)的合法性與正規(guī)性會(huì)逐步加強(qiáng)，在有效的監(jiān)管下發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的優(yōu)勢，帶動(dòng)P2P網(wǎng)貸行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。

自2007年中國第一家網(wǎng)絡(luò)借貸公司“拍拍貸”在上海建立以來，緊接著深圳的“紅嶺創(chuàng)投”、浙江的“微貸網(wǎng)”、廣東的“PPmoney”等也陸續(xù)加入了網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在我國以其特有的優(yōu)勢快速發(fā)展起來，平臺(tái)的注冊地也向二三線城市蔓延開來，經(jīng)過幾年的積累，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在2012年下半年到2014年達(dá)爆發(fā)式增長。P 2P網(wǎng)絡(luò)借貸作為銀行業(yè)務(wù)的有效補(bǔ)充，解決了個(gè)體經(jīng)營者和小型企業(yè)借款難的問題，并為其提供新的借款融資渠道。在2011年至2014年間，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)成交金額從2011年的83.2億暴增到2014年的3291.9億，可以看出P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的成交金額越來越多。其中，2012年和2013年的成交金額分別是228.6億、892.5億，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的運(yùn)營平臺(tái)數(shù)量也從2011年底的200家上升到2014年底的1919家。目前，我國的各個(gè)網(wǎng)絡(luò)借貸公司在貸款數(shù)量、運(yùn)作類型等各方面有所不同。2015年全國P2P網(wǎng)貸成交額突破萬億，達(dá)到1180 5.65億，同比增長258.62%;歷史累計(jì)成交額16312.15億元。

雖然我國的市場成熟程度、信用體系建設(shè)等都與發(fā)達(dá)國家有一定差距，但隨著金融改革的加快，P2P作為一種新的網(wǎng)絡(luò)借貸模式逐漸發(fā)展起來。

2　我國P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)及成因

2.1　我國P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)

P2P網(wǎng)貸給我們帶來了許多好處，但其中的風(fēng)險(xiǎn)也是不容忽視的。P2P網(wǎng)貸的主要風(fēng)險(xiǎn)是投資者的資金安全風(fēng)險(xiǎn)，其實(shí)質(zhì)是基于虛擬和便捷環(huán)境的誠信風(fēng)險(xiǎn)，下文就P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的主要的風(fēng)險(xiǎn)做簡要分析。

2.1.1法律和政策風(fēng)險(xiǎn)

首先，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)缺乏相對應(yīng)的法律法規(guī)的保護(hù)?，F(xiàn)今P2P網(wǎng)貸平臺(tái)法律地位的規(guī)定，依然是依托于類似或相關(guān)的法律上。既然對其身份無法明確界定，權(quán)責(zé)歸屬自然也是無從談起，所以P2P網(wǎng)貸就可以長期隱匿于缺少法律法規(guī)監(jiān)督約束的灰色地帶中，憑借著法律法規(guī)的空白，實(shí)施一些邊界模糊的法律行為。

其次，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)缺少嚴(yán)格意義上的準(zhǔn)入和退出機(jī)制。雖然銀監(jiān)會(huì)已經(jīng)設(shè)置了負(fù)責(zé)監(jiān)管小額貸款和P2P網(wǎng)貸平臺(tái)等普惠金融的普惠金融部，但是其人員的配置、職責(zé)范圍以及監(jiān)管原則仍然是空白狀態(tài)。現(xiàn)如今P2P網(wǎng)貸平臺(tái)低門檻的準(zhǔn)入環(huán)境和退出條件使得本身就缺乏有效監(jiān)管的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)更加肆無忌憚地加入到了非法集資和變相吸儲(chǔ)放貸的行列中去。

最后，法律法規(guī)對P2P網(wǎng)貸平臺(tái)違法行為缺乏體系化的懲治措施，很多情況下，P2P網(wǎng)貸的違法行為在法律法規(guī)的條款中都是無章可循，只能歸到其他相關(guān)的法規(guī)中加以定性，然后作出處罰措施。這也就意味著有些無法定性的違法犯罪行為將會(huì)面臨沒有統(tǒng)一懲治口徑的境遇，使得違法犯罪行為無法得到應(yīng)有的懲罰。

2.1.2信用風(fēng)險(xiǎn)

P2P網(wǎng)貸行業(yè)核心的問題是對用戶的風(fēng)險(xiǎn)審核，與風(fēng)險(xiǎn)審核關(guān)聯(lián)最緊密的便是其信用記錄。因此，建立起一個(gè)完善的征信體系就是降低P2P網(wǎng)貸平臺(tái)信用風(fēng)險(xiǎn)的絕佳方式。但是，國內(nèi)在征信體系的建立上依舊是乏善可陳。所以，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)在征信體系缺失的情況下，只能依靠自身力量開展風(fēng)險(xiǎn)審核的工作，這樣在無形中增加了P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的運(yùn)營成本。而且由于P2P借貸平臺(tái)是基于互聯(lián)網(wǎng)而發(fā)展的，因此其信用調(diào)查很難有切實(shí)的保障。

首先，個(gè)人信用體系還不完善，我國龐大的人口基數(shù)使得個(gè)人征信體系變得異常困難，個(gè)人征信體系的建設(shè)是從上到下的一個(gè)過程，然而民間借貸是自下而上的過程，這就使得個(gè)人征信體系的發(fā)展是與實(shí)際錯(cuò)位的；其次，國內(nèi)唯一比較完善的征信系統(tǒng)是央行的征信系統(tǒng)，但是央行的征信系統(tǒng)是不對P2P網(wǎng)貸行業(yè)開放的。使P2 P網(wǎng)貸行業(yè)面臨自建征信體系的困境；最后，P2P網(wǎng)貸的管控風(fēng)險(xiǎn)的最佳方式是線下操作，即通過實(shí)體店面與借貸雙方交涉，但這樣的征信方式無異于飲鴆止渴，增加巨大的運(yùn)營成本。這樣的惡性循環(huán)必然會(huì)阻礙我國民間征信體系的健康發(fā)展，還會(huì)對整個(gè)征信行業(yè)的高質(zhì)量擴(kuò)張?jiān)斐晌：Α?/p>

要參加學(xué)術(shù)會(huì)議，“廣、快、精、準(zhǔn)”地獲取會(huì)議信息尤為重要。圖書館會(huì)議方面的信息可以通過經(jīng)常瀏覽中國圖書館學(xué)會(huì)、教育部高等學(xué)校圖書情報(bào)工作指導(dǎo)委員會(huì)以及各省高校圖工委等主頁獲取，或?yàn)g覽紙質(zhì)專業(yè)期刊、報(bào)紙獲取，也可以通過同行的信息交流等渠道獲取。盡量選擇一些級(jí)別較高、自己感興趣主題的會(huì)議，這樣，參會(huì)的收獲會(huì)更大一些。另外，高校圖書館的學(xué)科館員，也應(yīng)有選擇地參加一些相關(guān)學(xué)科的專業(yè)學(xué)術(shù)會(huì)議，以及時(shí)了解相關(guān)學(xué)科的前沿，更好地做好學(xué)科服務(wù)[3]。

此外，由于互聯(lián)網(wǎng)具有的虛擬性、隱蔽性，如果P2P網(wǎng)貸公司審核不嚴(yán)格，僅僅通過簡單密碼就可以實(shí)現(xiàn)匿名的在線轉(zhuǎn)賬，這會(huì)使得洗錢的行為可以便捷完成，而追蹤資金的來源就會(huì)變得非常困難。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)反洗錢系統(tǒng)和法規(guī)比較完善，對P2P網(wǎng)貸反洗錢行為也需要制定針對性的法規(guī)，建立行而有效的防范信息系統(tǒng)。而且，根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)表明（圖1），2012年到2016年之間我國P2P網(wǎng)貸交易模式的比例變化中，純線上交易的交易模式所占比重呈現(xiàn)出加速增長的態(tài)勢，線上資金流動(dòng)的動(dòng)作迅速，且流量巨大，如果得不到有效、全面的監(jiān)管，極易引發(fā)不法分子通過P2P網(wǎng)貸平臺(tái)洗錢的風(fēng)險(xiǎn)。

圖1：2012-2016年中國P2P網(wǎng)絡(luò)貸款交易模式占比

2.1.3市場風(fēng)險(xiǎn)

P2P網(wǎng)貸的市場風(fēng)險(xiǎn)包括同業(yè)競爭風(fēng)險(xiǎn)和金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)。由于P 2P網(wǎng)貸平臺(tái)近幾年的迅猛發(fā)展，行業(yè)內(nèi)部的競爭愈演愈烈，這使得許多P2P網(wǎng)貸平臺(tái)開始對投資者許諾保障資金或利息，從而轉(zhuǎn)型成為具有擔(dān)保性質(zhì)的經(jīng)營模式，這一行為很容易引起因杠桿不合理而產(chǎn)生的市場風(fēng)險(xiǎn)。加上現(xiàn)如今金融產(chǎn)品的不斷更新?lián)Q代，越來越多的新型投資工具問世，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的市場風(fēng)險(xiǎn)必然會(huì)越來越大。

2.1.4操作風(fēng)險(xiǎn)

第一，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)隔絕了資金供求雙方的聯(lián)系，容易導(dǎo)致某些不法金融機(jī)構(gòu)實(shí)施非法集資的行為；第二，許多無法通過傳統(tǒng)的金融手段獲取資金的中小企業(yè)能夠利用P2P網(wǎng)貸獲得投資，一旦這些企業(yè)財(cái)務(wù)出現(xiàn)狀況導(dǎo)致資金流困難便有可能導(dǎo)致大量資金到期無法提現(xiàn)；第三，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)通過向借貸雙方當(dāng)事人收取服務(wù)費(fèi)獲取盈利，容易使某些不法分子將其演變?yōu)槭杖「哳~利息，這便導(dǎo)致了P2P網(wǎng)貸演變成高利貸的可能。第四，P2P網(wǎng)貸的盈利模式?jīng)Q定了要先燒錢，達(dá)到一定的規(guī)模和客戶用量后才能開始盈利，資金不夠雄厚，或者經(jīng)營管理不善導(dǎo)致關(guān)門倒閉的現(xiàn)象已經(jīng)出現(xiàn)。盈利模式設(shè)計(jì)不合理也會(huì)給公司帶來很大的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

2.2　我國P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)的成因

伴隨互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，目前我國P2P網(wǎng)貸行業(yè)也發(fā)展迅猛，新增的平臺(tái)數(shù)量和貸款規(guī)模繼續(xù)飆升。我國的P2P網(wǎng)貸可以分為以下四種基本模式，即純平臺(tái)模式、保證本息模式、債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式和信貸資產(chǎn)證券化模式。由于我國征信體系還不夠完善，借款人發(fā)生違約的成本較低，以及投資人很難通過互聯(lián)網(wǎng)對借款人的信息進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)判斷，因此P2P網(wǎng)貸行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)在不斷增大，所以有必要對風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因作進(jìn)一步分析。

2.2.1P2P網(wǎng)貸平臺(tái)資金管理不善

我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中資金的一個(gè)借款人借多個(gè)投資人的方式，需要平臺(tái)對投資人采用資產(chǎn)負(fù)債表中的“賬戶式”操作，平臺(tái)自然成為資金來往的樞紐。如果出現(xiàn)資金供給多于資金需求的情形，將會(huì)面臨大量閑置資金需要存放的問題，假如平臺(tái)對這些資金經(jīng)營管理不善，很容易導(dǎo)致平臺(tái)發(fā)生非法集資行為。一旦P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)遇到監(jiān)管部門檢查關(guān)停時(shí)，就會(huì)使個(gè)人和微小企業(yè)的資金鏈發(fā)生緊張或斷裂，進(jìn)而會(huì)給個(gè)人和微小企業(yè)帶來影響。

2.2.2征信體系不健全

2.2.3資金審核不足

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)是一個(gè)借款人和投資人交互的平臺(tái)，平臺(tái)不容易了解投資人資金來源和借款人資金用途的明確性，許多網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)缺乏對借款的有效監(jiān)管，加上網(wǎng)絡(luò)的虛擬特征，很易為洗錢犯罪分子的違法違規(guī)行為營造廣闊的空間。投資人把資金分批分次的貸給P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司的借款人，或利用平臺(tái)以自身為借款方和貸款方的雙重地位，使平臺(tái)的資金快速合規(guī)合法化。目前，很多P 2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司對投資方資金的來向和借款方的借款流向?qū)彶榱Χ炔粔?，這樣很容易引發(fā)洗錢風(fēng)險(xiǎn)。

3　加強(qiáng)我國P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)防范的對策建議

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)目前還沒有正式申請并取得銀行和存款金融機(jī)構(gòu)的執(zhí)照，因此屬于民間金融。周小川指出，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)出問題的比較多，甚至有一些做法不太符合規(guī)定，因此要重視風(fēng)險(xiǎn)防范措施。對于網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)的防范必須要從實(shí)際出發(fā)，尤其是要考慮到我國當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢以及未來網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的發(fā)展趨勢。

3.1　針對非法集資風(fēng)險(xiǎn)，明確信息披露要求

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)以保護(hù)用戶隱私為由，對其信息進(jìn)行封閉，使得借貸雙方對其相互之間借貸關(guān)系的建立并不是很清楚。由于對平臺(tái)信息了解的缺失，投資人和借款人極容易被其高收益和低利息所誘導(dǎo)從而做出錯(cuò)誤的決定。

原則上，P2P網(wǎng)貸行業(yè)應(yīng)當(dāng)有明確的信息披露，才有助于投資人進(jìn)行投資決策。但從我國目前的狀況來看，P2P網(wǎng)貸行業(yè)的信息披露嚴(yán)重缺失，并且存在大量的誤導(dǎo)行為。考慮到P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司信息的差異化，所以我建議P2P網(wǎng)貸公司的信息披露應(yīng)當(dāng)包含兩個(gè)方面：第一是借款方的信用情況，第二是網(wǎng)絡(luò)借貸公司自身的運(yùn)營情況。網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)應(yīng)向投資人揭示有助于其進(jìn)行投資決策的全部信息，但是從我國近期的發(fā)展來看，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)信息披露嚴(yán)重不足且存在大量的誤導(dǎo)行為。對于借款人的信用情況，目前大部分網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)只披露了借款人的姓名和身份證號(hào)等基本信息，但此類信息對于評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)幾乎沒有任何幫助，此外部分網(wǎng)貸公司甚至未做任何信息披露。對于網(wǎng)貸公司自身的經(jīng)營情況，僅有部分業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的網(wǎng)貸公司披露了其基本的商業(yè)模式與公司審計(jì)報(bào)告，但對于運(yùn)作細(xì)節(jié)、交易文件以及不良貸款等重要指標(biāo)幾乎沒有任何披露。信息透明是P2P網(wǎng)貸行業(yè)的核心理念，也是我國網(wǎng)貸行業(yè)健康運(yùn)行的當(dāng)務(wù)之急，監(jiān)管部門應(yīng)盡快明確信息披露要求，才能減少P 2P網(wǎng)絡(luò)借貸的非法集資風(fēng)險(xiǎn)。

3.2　完善征信數(shù)據(jù)的整合，強(qiáng)化行業(yè)自律性

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸這個(gè)新興行業(yè)是否能夠健康發(fā)展極大程度上依賴于其行業(yè)的自律性和健全的征信體系。我國應(yīng)該成立P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的自律性法規(guī)，編訂實(shí)施細(xì)則，才能正確引導(dǎo)其有序運(yùn)行，增加其防范風(fēng)險(xiǎn)的行為和行業(yè)整體盈利的行為。同時(shí)，我國應(yīng)當(dāng)建立網(wǎng)貸行業(yè)的信用評(píng)級(jí)體系，把網(wǎng)絡(luò)借貸公司的信息納入征信系統(tǒng)。在美國，Experian、Fico等征信公司提供的征信報(bào)告評(píng)分準(zhǔn)確、數(shù)據(jù)完整，商業(yè)銀行基本上都可以直接使用這些征信公司提供的信息進(jìn)行評(píng)分。但我國征信體系所提供的數(shù)據(jù)，只能作為商業(yè)銀行授信的參考，不能代替人工盡職調(diào)查。實(shí)現(xiàn)征信體系的有效整合，以此增加P2P網(wǎng)貸行業(yè)的公開性，逐漸提高P2P網(wǎng)貸行業(yè)運(yùn)行的自律性，才能保障網(wǎng)絡(luò)借貸雙方的合法權(quán)益。

3.3　制定相關(guān)法律法規(guī),將其納入合法經(jīng)營軌道

我國保障金融環(huán)境安全、加強(qiáng)金融監(jiān)管的根本依據(jù)是法律條規(guī)，建立健全的監(jiān)管法律法規(guī)制度是其持續(xù)發(fā)展的重要保證。從P 2P網(wǎng)貸行業(yè)的性質(zhì)來看，可將P2P網(wǎng)貸歸類為現(xiàn)代的民間借貸中介。我國目前與之相關(guān)的法律法規(guī)主要是《貸款通則》、《合同法》，還有一些相關(guān)的司法解釋，但是并沒有主要針對個(gè)人貸款之間的法律法規(guī)規(guī)定，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的合法性還有待確定。所以建議相關(guān)部門完善P2P網(wǎng)貸行業(yè)的法律法規(guī)，將網(wǎng)貸與非法吸收存款、非法集資等明確區(qū)分開，同時(shí)將P2P網(wǎng)貸公司作為借貸的中介，對其組織形式、經(jīng)營模式、資格條件等做出明確的規(guī)定。這樣才會(huì)確定P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的法律地位，才能讓其進(jìn)入合規(guī)合法的發(fā)展。