辛立秋　陳旖檸

[摘要]財務是國家治理的核心部門，金融則是現(xiàn)代經(jīng)濟的支柱，兩者的有效聯(lián)結(jié)是從資金供給角度出發(fā)，借助政府信用和杠桿效應，推進政府融資渠道多元化，以財政資金引導、撬動證券、銀行、保險等金融資本，實現(xiàn)彼此深度融合、優(yōu)勢互補、協(xié)同發(fā)力，緩解經(jīng)濟和社會事業(yè)發(fā)展的資金缺口問題。在此背景下，為滿足各地區(qū)財政資金的需求和各領域產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，財政與金融聯(lián)動逐漸出現(xiàn)。“十三五”時期以來，經(jīng)濟進入新常態(tài)，財政收支持續(xù)失衡，資金缺口加大，為適應和引領新常態(tài)，從資金供給角度出發(fā)，實現(xiàn)財政資源與金融資本融合的具體做法。黑龍江省財政金融聯(lián)結(jié)支農(nóng)存在機制不完善、協(xié)調(diào)性差、效率低等問題，需要在構(gòu)建規(guī)范健全的融合機制的同時，調(diào)整財政引導金融資本的投向比例，創(chuàng)新財政引導金融支農(nóng)的路徑。

[關鍵詞]財政；金融資本；支農(nóng)

[中圖分類號]F812.2[文獻標志碼]A[文章編號]1000-8284（2018）03-0115-04

財政是國家治理的核心部門，金融則是現(xiàn)代經(jīng)濟的支柱[1]，兩者的有效聯(lián)結(jié)是從資金供給角度出發(fā)，借助政府信用和杠桿效應，推進政府融資渠道多元化，以財政資金引導、撬動證券、銀行、保險等金融資本，實現(xiàn)彼此深度融合、優(yōu)勢互補、協(xié)同發(fā)力，緩解經(jīng)濟和社會事業(yè)發(fā)展的資金缺口問題。在此背景下，為滿足各地區(qū)財政資金的需求和各領域產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，財政與金融聯(lián)動逐漸出現(xiàn)。寧夏回族自治區(qū)財政廳提出引入風險補償基金、融資性擔保風險補償基金等新型融合模式，以實現(xiàn)地方經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型升級[2]。浙江省開始實施財政與銀行合作方案，創(chuàng)新融資擔保形式，在促進“三農(nóng)”發(fā)展方面初見成效[3]。四川省運用財政貼息撬動銀行金融資本，已扶持了包括畜禽、糧油、茶葉等在內(nèi)的八大類優(yōu)勢特色龍頭企業(yè)[4]。河北省在借鑒國內(nèi)其他地區(qū)經(jīng)驗的基礎上，有序推進以聯(lián)動目標為統(tǒng)領，以融資增信、業(yè)態(tài)載體建設、分類調(diào)控施策、配套措施為骨干的“1+4”設計體系[5]。國家政府部門初步設立文化金融合作項目庫、文化融資擔保機構(gòu)、文化產(chǎn)業(yè)引導基金等，已扶持多個地區(qū)的文化企業(yè)發(fā)展，逐步實現(xiàn)文化與金融的完美對接[6]。隨著財政與金融融合進程的不斷深入，可以促進農(nóng)民持續(xù)增收，推動農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展[7]，推進制造業(yè)等產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級[8]。黑龍江省作為農(nóng)業(yè)大省，籌集資金支持“三農(nóng)”事業(yè)，值得關注。

一、黑龍江省財政資源與金融資本融合的現(xiàn)狀

（一）銀行資本

財政與銀行資本的融合體現(xiàn)在兩個方面。一是引進利息低、期限長的國際金融組織貸款。主要依靠世界銀行、亞洲開發(fā)銀行、歐洲投資銀行、全球環(huán)境基金、中國清潔發(fā)展機制基金等金融組織提供的各類具有比較優(yōu)勢的貸款，為黑龍江省各項產(chǎn)業(yè)建設與發(fā)展提供資金支持。其中，世界銀行貸款的期限為17至20年，其利率由6個月倫敦同業(yè)銀行拆借利率（LIBOR）固定或浮動利差構(gòu)成。目前，黑龍江省利用世界銀行貸款的24個項目，主要以支持基礎設施建設為核心，投資于工業(yè)、農(nóng)業(yè)、節(jié)能減排、教育衛(wèi)生等領域，其中農(nóng)業(yè)占比30%，貸款協(xié)議額共計5.68億美元。而亞洲開發(fā)銀行貸款的期限相對較長，為24至26年，利率與前者相同。截至2016年，省內(nèi)利用亞行貸款共14個項目，包括農(nóng)業(yè)、工業(yè)、交通運輸、城市發(fā)展，以及發(fā)展中成員國金融體系建設等方面，貸款協(xié)議額14.59億美元。二是實行銀行貸款貼息及獎補政策。財政部門通過貸款貼息、增量獎補等政策措施，吸引和鼓勵銀行類金融機構(gòu)增加信貸規(guī)模，支持省內(nèi)重點領域和重點產(chǎn)業(yè)建設與發(fā)展，成為黑龍江省財政引導金融資本的主要手段。截至2016年，中央和黑龍江省利用貸款貼息方式融資設立15個項目，貼息額度共計12.3億元，撬動金融資本共計576.7億元，放大了46.7倍，重點支持了省內(nèi)經(jīng)濟技術開發(fā)、區(qū)域合作、創(chuàng)業(yè)就業(yè)就學、農(nóng)業(yè)信貸增長、農(nóng)林水利工程、糧食種植、機場建設等領域的建設和發(fā)展。用于促進農(nóng)業(yè)發(fā)展的貸款為26.62億元，占總額的5%，同時財政資源拉動289.17億元用于農(nóng)戶貸款，積極提升農(nóng)戶對資金的滿足度。

（二）保險資本

黑龍江省財政資金引導保險資本主要表現(xiàn)為以下四種保險補貼政策：農(nóng)業(yè)保險財政補貼政策、農(nóng)業(yè)巨災風險指數(shù)保險、城鄉(xiāng)居民住宅地震巨災保險、道路交通事故社會救助基金。前兩項均運用于防范農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的風險，降低財政全額救災的可能性，后兩項致力于保障人民群眾的人身和財產(chǎn)安全。農(nóng)業(yè)保險財政補貼政策目的在于分散農(nóng)業(yè)生產(chǎn)風險，維護農(nóng)民和農(nóng)業(yè)收入穩(wěn)定。根據(jù)黑龍江省種植作物及養(yǎng)殖物種的具體情況，保險財政補貼已涉及水稻、玉米、小麥、大豆、母豬、奶牛等6險種。截至2015年，全省各級財政保費補貼資金共計10.64億元，其中：中央財政資金4.32億元、省級財政資金2.66億元、市級財政資金1.53億元，保險公司支付理賠金額約8億元，賠付率達75%，在很大程度上緩解了政府的資金壓力。但全省種植業(yè)4險種保險覆蓋率僅為40%左右，養(yǎng)殖業(yè)2險種保險覆蓋率僅為11%左右，市縣政府和農(nóng)民參保積極性不高，農(nóng)業(yè)保險作用未得到充分發(fā)揮，承保規(guī)模尚有較大上升空間。農(nóng)業(yè)巨災風險指數(shù)保險是指由財政部門直接出資，代替貧困地區(qū)廣大農(nóng)戶，向保險公司直接購買巨災指數(shù)保險產(chǎn)品，主要解決貧困人口因災返貧的問題，加快扶貧進程，減少財政扶貧支出。黑龍江省作為全國首批實施該保險的省份，針對干旱、低溫、降水過多和洪水等自然災害，在3年內(nèi)逐步實施風險指數(shù)保險，并根據(jù)具體實施情況對次年度的方案進行修整。目前，保險范圍已擴展到28個貧困縣，總保費1億元，保障程度達到23.24億元。

（三）非銀行類金融機構(gòu)資本

財政資源引導非銀行類金融資本主要通過風險補償、擔?；?、再擔保等方式，成立融資擔保類機構(gòu)，為農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)等重點項目融資提供增信服務，在解決融資難問題的同時，降低項目融資成本，減少政府直接投入。目前，黑龍江省擔保機構(gòu)分為三大類：一是綜合或定向擔保機構(gòu)。2015年年末，全省共有165家綜合性融資擔保機構(gòu)，其中國有政策性擔保機構(gòu)51家，主要為中小企業(yè)、農(nóng)業(yè)、下崗失業(yè)人員小額貸款等提供擔保服務，注冊資本達到240.1億元，在保余額共計530.4億元。二是地方再擔保機構(gòu)。黑龍江省開展再擔保業(yè)務的機構(gòu)共22家，其中省本級2家，分別為東北再擔保公司黑龍江分公司和兼營再擔保業(yè)務的鑫正擔保集團，共同解決資金需求者的擔保問題，再擔保業(yè)務近1 500筆、累計再擔保金額22億元。三是出口信用擔保。以財政為后盾，主要提供貿(mào)易險、項目險等業(yè)務，累計服務支持客戶581家，為出口企業(yè)提供109.45億美元出口信用風險保障。

（四）地方金融企業(yè)

截至2016年，黑龍江省現(xiàn)有省屬金融企業(yè)18家，注冊資本合計167.83億元，包含省級財政出資7家，主要經(jīng)營與銀行、擔保、融資等有關的金融業(yè)務。其中，龍財資產(chǎn)經(jīng)營管理公司是黑龍江省財政廳全資企業(yè)，注冊資本2.17億元，除涉及教育、醫(yī)療、基礎設施建設等投資外，還主要為農(nóng)業(yè)綜合發(fā)展提供融資支持。而鑫正擔保集團則從2010年開始，以小微企業(yè)、“三農(nóng)”企業(yè)為主要服務對象，為農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)、各類新型農(nóng)業(yè)生產(chǎn)主體服務。2015年年末，公司在?？蛻糁行∥⑵髽I(yè)、“三農(nóng)”企業(yè)在保責任余額為31億元，戶數(shù)為1 740戶，占在?？蛻艨倲?shù)的97%。龍江銀行作為省政府管理企業(yè)，為支持黑龍江省內(nèi)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的發(fā)展，累計投放涉農(nóng)貸款734.27億元，惠及農(nóng)戶11.54萬戶、合作社390個、農(nóng)企2 435家。而且，省農(nóng)業(yè)信貸擔保公司也響應“大力發(fā)展普惠金融”的號召，在政府的引導下為“三農(nóng)”事業(yè)提供資金支持，公司已完成擔保授信規(guī)模24.6億元，客戶涉及種糧大戶、農(nóng)民專業(yè)合作社以及農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)，惠及農(nóng)民1.96萬戶。此外，省農(nóng)村信用社在落實惠農(nóng)信貸政策的基礎上，不斷提升現(xiàn)代農(nóng)村金融服務水平及覆蓋率，僅各類電子機具65%以上布設于縣域；40%行政村布設了農(nóng)民自助終端；網(wǎng)上銀行、手機銀行、電話銀行、微信銀行、“利農(nóng)商城”全部上線；初步形成了“物理網(wǎng)點+自助設備+金融服務站+網(wǎng)絡金融”四位一體的農(nóng)村金融服務信息化渠道。總之，黑龍江省的地方金融企業(yè)為全省農(nóng)業(yè)與農(nóng)村的建設帶來了強大的資金活力與發(fā)展?jié)摿Α?/p>

二、黑龍江省財政資源與金融資本融合支農(nóng)存在的問題

（一）財政引導金融資本融合的機制不完善

在財政引導金融資本融合的過程中，缺乏系統(tǒng)規(guī)范的管理、運營與監(jiān)管制度。雖然國家已經(jīng)出臺相關政策指引“提倡利用財政資源撬動金融資本，以促進各項產(chǎn)業(yè)的建設與發(fā)展”，但由于目前法律法規(guī)的缺失，削弱了對項目運作的制約力度，再加上黑龍江省內(nèi)項目的規(guī)模、投向以及建設時間等因素的制約，加大了吸引金融資本的難度。而且，針對農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展、城市規(guī)劃建設等重點項目，需要各級部門聯(lián)合指導，共同推進項目的開展，目前，黑龍江省主要由省政府、省財政廳、省發(fā)改委以及各行業(yè)部門進行管理運營，在一定程度還不夠規(guī)范化。

（二）財政與金融協(xié)調(diào)能力差

財政支農(nóng)是通過財政部門以其獲得的收入為基礎投入到農(nóng)業(yè)發(fā)展領域中，而金融支農(nóng)是通過金融部門進行資金的整合進而為“三農(nóng)”事業(yè)提供需求。兩者分別憑借無償性和有償性的原則各自運行，互不聯(lián)系，兩個部門之間也沒有交叉，更不存在可以權衡兩項政策的部門。對于黑龍江省的農(nóng)業(yè)來說，雖然財政與金融均有所覆蓋，但面對財政支農(nóng)資金使用分散、投入重復、運行低效，金融機構(gòu)對資金與利潤的逐利性，缺乏推動財政與金融互動機制的有效方案，兩者之間協(xié)調(diào)能力差，造成資金配置效率低，使用成本高。

（三）財政引導金融資本融合效率低

根據(jù)黑龍江省近幾年的發(fā)展情況，財政引導金融資本主要是通過為金融機構(gòu)提供優(yōu)惠政策，即財政貼息、增量獎補等方式，為農(nóng)業(yè)、林業(yè)、工業(yè)、新興科技類等產(chǎn)業(yè)提供服務，涉及領域與行業(yè)廣泛，但各行業(yè)領域的比例并不均衡，普遍投向于基礎設施建設領域，而且資金投放分散、量小，整體效果并不樂觀，特別是對于農(nóng)業(yè)領域投入的資金量占比過低，導致農(nóng)戶資金的滿足度較低。此外，由于黑龍江省內(nèi)項目的投資與運營存在趨利現(xiàn)象，不能有效實現(xiàn)資本效率的充分利用，甚至造成一些真正對資金有需求的弱勢群體難以得到金融支持，削弱了農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的實力。

（四）財政引導金融資本融合目標定位不準

黑龍江省財政資源引導金融資本聯(lián)動，目的在于解決財政部門的收支矛盾，彌補資金缺口，在正常發(fā)揮財政部門職能的同時，滿足各行業(yè)建設、各類項目開發(fā)的融資需求。從實際角度出發(fā)，財政與金融的聯(lián)結(jié)不僅可以緩解農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的資金不足，更重要的是財政與金融對調(diào)節(jié)經(jīng)濟、改善民生有促進作用。因此，黑龍江省財政引導金融資本融合不應該單純的僅發(fā)揮工具的作用，應提升到國家層面。而且，財政金融協(xié)同支農(nóng)，準確把握結(jié)合點至關重要。目前，黑龍江省主要是依靠銀行和擔保機構(gòu)完成財政引導金融資本支持農(nóng)業(yè)發(fā)展，由于全省金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展水平有限，導致創(chuàng)新性不足，缺乏區(qū)域性的金融中心支撐。

三、黑龍江省財政資源引導金融資本支農(nóng)的對策建議

（一） 構(gòu)建規(guī)范健全的融合機制

首先，政府要發(fā)揮主導作用，制定與財政金融融合有關的法律法規(guī)，為財政資源引導金融資本提供穩(wěn)定的發(fā)展環(huán)境與基礎，同時對有關項目的運作產(chǎn)生一定的制約力度。其次，建立財政引導金融資本融合的管理機制，規(guī)范資本融合的融合模式及操作流程，明確各類項目的生成、運營程序及期限，以確保財政引導金融資本更好的服務農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)，甚至為我國的社會經(jīng)濟發(fā)展與進步積攢實力。最后，加強對財政資金引導金融資本融合的監(jiān)管。由于黑龍江省的資金存在“精英俘獲”現(xiàn)象，導致農(nóng)戶、小微企業(yè)等弱勢群體難以獲得金融服務，因此，需要政府及相關行業(yè)部門加強對資本融合的監(jiān)督，弱化資金的趨利性，確保黑龍江省的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)及其他行業(yè)能夠健康快速的發(fā)展。

（二）制定相應政策促進財政與金融資本的融合

雖然國家已經(jīng)出臺相關的政策意見，支持財政資金撬動各類資本，但對于黑龍江省來說，需要因地制宜的構(gòu)建財政引導資本融合的配套政策體系，增強社會、金融資本的信心。由于黑龍江省屬于農(nóng)業(yè)大省，有必要從根本上解決農(nóng)業(yè)、農(nóng)戶、農(nóng)村的資金需求，利用財政部門既有的專項資金和存量資金，通過建立補償機制、保障機制等方式，引導更多的金融資源傾向于“三農(nóng)”事業(yè)，進而帶動其他產(chǎn)業(yè)的共同發(fā)展。而且，在政策的制定與實施的過程中，需要財政、建設等相關部門聯(lián)合成立財政引導金融資本的領導小組，以保證政策的權威性和實用性，組織并協(xié)調(diào)項目的實施與監(jiān)管工作。

（三）調(diào)整財政引導金融資本的投向比例

財政資源引導金融資本融合，有利于整合省內(nèi)區(qū)域財政與金融資源，使兩者結(jié)合起來，實現(xiàn)良性互動，發(fā)揮集合效應，提高支農(nóng)效果[9]。根據(jù)黑龍江省目前對農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的資金支持情況來看，財政引導金融資本主要投向于城市基礎設施和服務的建設中，而農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展還需要政府的扶持，因此，政府及相關部門應該有效調(diào)整財政引導金融資本的投向比例，以公平、公正的方式將金融資本投放至有利用價值的領域，同時統(tǒng)一財政與金融的投入配比，充分調(diào)度每一筆資金，提高支農(nóng)資金的利用率及使用效率。

（四）創(chuàng)新財政引導金融支農(nóng)的路徑

在新常態(tài)的背景下，黑龍江省響應國家的政策，遵循資本聯(lián)動的發(fā)展理念，實行財政資金引導資本的形式，以期更好的發(fā)揮積極財政政策對社會經(jīng)濟發(fā)展的支撐作用。但已有的融合路徑容易出現(xiàn)支農(nóng)疲態(tài)和創(chuàng)新乏力的問題，應該積極探索新型方式，注重以降低交易費用、緩解委托代理為宗旨，堅持綜合化的管理，建立財政資金與金融資本合作新機制，通過風險補償、資本金補充、擔?；?、再擔保等手段，打好政策“組合拳”。此外，要構(gòu)建財政與金融支農(nóng)的融資平臺，引入市場競爭機制。通過招投標方式自動生成支農(nóng)貸款的機構(gòu)、規(guī)模、期限和利率的組合，基于市場產(chǎn)生成本最小化原則，發(fā)揮市場機制在支農(nóng)資金配置中的作用，優(yōu)化財政金融的支農(nóng)路徑[10]。

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〔責任編輯：劉陽〕