尚曉榮

準(zhǔn)則和規(guī)則的制定就是要規(guī)范會(huì)計(jì)行為。而《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則—債務(wù)重組》的制定就是為了規(guī)范各公司之間的債務(wù)重組交易行為，它在1998年頒布，先后經(jīng)歷了兩次修訂。但是每一次的準(zhǔn)則規(guī)定都存在一些漏洞，讓不少公司有機(jī)可趁，使得他們?cè)谪?cái)務(wù)報(bào)告中不能真實(shí)的反映公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果等。許多公司利用債務(wù)重組進(jìn)行盈余管理，從而滿足自己的各種動(dòng)機(jī)，如：避免虧損、規(guī)避證券市場(chǎng)的監(jiān)管要求等。

債務(wù)重組準(zhǔn)則

監(jiān)管規(guī)則 盈余管理

引言

我國(guó)債務(wù)重組準(zhǔn)則自1998年首次頒布以來(lái)，經(jīng)歷了兩次修改。1998年，準(zhǔn)則規(guī)定債務(wù)重組所獲得的收益計(jì)人到當(dāng)期損益。2001年，修改為債務(wù)重組所獲得的收益計(jì)人資本公積。2006年，改為收益計(jì)入當(dāng)期損益。同時(shí)，證券市場(chǎng)的監(jiān)管規(guī)則也會(huì)影響公司進(jìn)行盈余管理。如果規(guī)則存在漏洞，上市公司就會(huì)利用所存在的漏洞進(jìn)行利潤(rùn)的操縱。本文就對(duì)上市公司利用債務(wù)重組準(zhǔn)則以及證券市場(chǎng)的監(jiān)管規(guī)則進(jìn)行盈余管理進(jìn)行簡(jiǎn)單的綜述。

債務(wù)重組準(zhǔn)則修訂與盈余管理

（1） 1998年準(zhǔn)則與盈余管理

1998年準(zhǔn)則中規(guī)定：債務(wù)重組利得計(jì)人當(dāng)期損益。程海燕（2001）研究得出上市公司利用債務(wù)重組進(jìn)行盈余管理，從而使得公司扭虧為盈，披露出不真實(shí)的財(cái)務(wù)報(bào)告。王躍堂（2000）通過(guò)對(duì)上市公司的業(yè)績(jī)指標(biāo)、上市年限等的分析，得出如果上市公司的上市年限越久，它的經(jīng)營(yíng)績(jī)效和財(cái)務(wù)狀況就會(huì)比較差。

（2） 2001年準(zhǔn)則與盈余管理

2001年，準(zhǔn)則修改為債務(wù)重組利得計(jì)人到資本公積，而不是計(jì)人當(dāng)期損益。此次修改會(huì)使得上市公司一定程度上避免使用債務(wù)重組進(jìn)行盈余管理，但也不是絕對(duì)的遏制了上市公司利用債務(wù)重組進(jìn)行盈余管理。邱曄（2001）實(shí)現(xiàn)的利得放人到資本公積，從而使得該公司無(wú)法使用該行為來(lái)增加自身的利潤(rùn)，對(duì)外提供真實(shí)可靠的信息。李現(xiàn)宗、楊紅娟（2005）基于2001年債務(wù)重組的上市公司盈余管理的實(shí)證檢驗(yàn)分析，得出 2001年的準(zhǔn)則修改表面上看起來(lái)上市公司不能利用債務(wù)重組進(jìn)行盈余管理，實(shí)際上并沒(méi)有遏制上市公司利用債務(wù)重組進(jìn)行盈余管理，他們只是換了一種方式進(jìn)行利潤(rùn)的操縱。

（3） 2006年準(zhǔn)則與盈余管理

2006年，準(zhǔn)則修訂的內(nèi)容基本與1998年的規(guī)定一致。樊懿芳（ 2009）研究了得出結(jié)論：若是某公司進(jìn)行了債務(wù)重組，那么該公司的盈余管理程度就會(huì)相對(duì)較高一些，而且他們之間呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系。謝海洋（2013）通過(guò)描述性統(tǒng)計(jì)和多元線性回歸分析得出，2006年債務(wù)重組準(zhǔn)則的變化給上市公司提供了增加利潤(rùn)的手段，一些債務(wù)重組公司利用新準(zhǔn)則來(lái)增加企業(yè)的利潤(rùn)，從而避免退市。蔣惠鳳（2013）通過(guò)研究得出結(jié)論：與2001年相比，1998年和2006年的準(zhǔn)則下將利得計(jì)人到當(dāng)期損益的公司來(lái)說(shuō)，他們的盈余管理程度更高一些。

資本市場(chǎng)監(jiān)管規(guī)則與盈余管理——基于債務(wù)重組準(zhǔn)則

監(jiān)管部門(mén)制定了以業(yè)績(jī)?yōu)闃?biāo)準(zhǔn)的暫停交易、退市政策。在這一獨(dú)特的制度背景下，盈余管理活動(dòng)更是頻繁。謝德仁（2011）從上市公司盈余管理的動(dòng)機(jī)端人手，選取了1999年、2001年-2007年間進(jìn)行債務(wù)重組的上市公司作為樣本，通過(guò)一系列方法，最終得出：誘導(dǎo)上市公司利用債務(wù)重組進(jìn)行盈余管理的真正原因是資本市場(chǎng)監(jiān)管規(guī)則，而并不是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。此前，蔡祥（2003）就提到了，我國(guó)上市公司進(jìn)行盈余管理的主要?jiǎng)訖C(jī)還是資本市場(chǎng)的監(jiān)管動(dòng)機(jī)。謝海洋（2013）認(rèn)為，債務(wù)重組準(zhǔn)則的變化不是導(dǎo)致上市公司進(jìn)行盈余管理的根本原因，只是給上市公司進(jìn)行盈余管理提供了一種新的思路，上市公司進(jìn)行盈余管理的最根本的動(dòng)機(jī)還是規(guī)避證券市場(chǎng)的監(jiān)管要求。

結(jié)論

債務(wù)重組準(zhǔn)則的修改以及證券市場(chǎng)的監(jiān)管規(guī)則確實(shí)會(huì)導(dǎo)致上市公司進(jìn)行盈余管理。一些上市公司為了避免虧損，就利用債務(wù)重組來(lái)調(diào)節(jié)利潤(rùn)，避免退市。同時(shí)，上市公司利用債務(wù)重組進(jìn)行利潤(rùn)操控只是為進(jìn)行盈余管理增加了一種選擇，上市公司進(jìn)行盈余管理的真正原因還是為了規(guī)避證券市場(chǎng)的監(jiān)管規(guī)則?，F(xiàn)行的監(jiān)管規(guī)則都是以業(yè)績(jī)?yōu)橹笜?biāo)，只有業(yè)績(jī)提升了，才能規(guī)避規(guī)則的要。所以，為了能夠很好的遏制上市公司進(jìn)行盈余管理，還是得從監(jiān)管規(guī)則這方面著手，要合理的修改證券市場(chǎng)的監(jiān)管規(guī)則。

[1]李現(xiàn)宗，楊紅娟.新債務(wù)重組準(zhǔn)則與盈余管理策略的轉(zhuǎn)變一基于2001年債務(wù)重組的上市公司盈余管理的實(shí)證檢驗(yàn)[J].經(jīng)濟(jì)問(wèn)題探索，2005，（5）：74-79.

[2]樊懿芳.債務(wù)重組與盈余管理一一基于2007年深市A股上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J].財(cái)會(huì)通訊，2009，（6）：123-126.

[3]謝海洋.債務(wù)重組準(zhǔn)則變化與上市公司盈余管理[J].中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)學(xué)報(bào)，2013，（1）：110-114.

[4]程海燕.《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則一債務(wù)重組》對(duì)上市公司的影響[J].四川會(huì)計(jì)，2001（10）：18-19.

[5]王躍堂.會(huì)計(jì)政策選擇的經(jīng)濟(jì)動(dòng)機(jī)一基于滬深股市的實(shí)證研究[J].會(huì)計(jì)研究，2000（12）：31-40.

[6]邱曄.債務(wù)重組準(zhǔn)則對(duì)上市公司意味著什么？[J].財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)，2001（6）：8-10.

[7]謝德仁.會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、資本市場(chǎng)監(jiān)管規(guī)則與盈余管理之遏制：來(lái)自上市公司債務(wù)重組的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J].會(huì)計(jì)研究，2011（3）：19-26.

[8]謝海洋.債務(wù)重組準(zhǔn)則變化與盈余管理關(guān)系問(wèn)題研究綜述[J].會(huì)計(jì)之友，2013 （6）：19-22.

[9]蔡祥，李志文，張為國(guó).中國(guó)實(shí)證會(huì)計(jì)研究述評(píng)[J].中國(guó)會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)研究，2003，（7）：31-34.

[10]蔣惠鳳.債務(wù)重組對(duì)上市公司盈余管理的影響一基于滬市A股上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J].上海金融學(xué)院學(xué)報(bào)，2013，（6）：80-87.

[11]邱曄.資本公積補(bǔ)虧可行性研究[J].財(cái)會(huì)月刊，2001，（24）：22-23.