劉迎旭 李卓文

近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融及金融科技迅速崛起，科技金融領域不斷涌現(xiàn)出新的發(fā)展業(yè)態(tài)，但互聯(lián)網(wǎng)金融在驅(qū)動實體經(jīng)濟發(fā)展時沒有達到預期效果，推動金融科技創(chuàng)新和實體經(jīng)濟的協(xié)調(diào)發(fā)展，需要不斷優(yōu)化互聯(lián)網(wǎng)金融的政策環(huán)境，完善市場準入機制和信用體系，強化互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機制，使資金有效地流向?qū)嶓w經(jīng)濟。

互聯(lián)網(wǎng)金融

金融科技 實體經(jīng)濟 金融監(jiān)管

互聯(lián)網(wǎng)金融的興起和危機

近年來，國內(nèi)對互聯(lián)網(wǎng)金融的研究很多，普遍認可的一種觀點認為，互聯(lián)網(wǎng)金融就是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)從事金融活動，把互聯(lián)網(wǎng)技術運用到金融領域，是網(wǎng)絡金融產(chǎn)品的總稱，主要模式有第三方支付、P2P貸款、眾籌融資、電商小貸、虛擬貨幣等。

（1）互聯(lián)網(wǎng)金融的特點

互聯(lián)網(wǎng)金融是一種新興的科技金融業(yè)態(tài)，與傳統(tǒng)金融相比，具有交易成本低、效率高，沒有時空限制的特點?；ヂ?lián)網(wǎng)金融創(chuàng)建的新型金融服務平臺，提供了有別于傳統(tǒng)金融的新融資渠道，使得直接金融與間接融資的邊界更加模糊，融資活動也更加自由化、民主化、分散化。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的示范作用也為傳統(tǒng)商業(yè)銀行的跨越發(fā)展提供了蛻變式發(fā)展的機遇。

（2）互聯(lián)網(wǎng)金融的危機

互聯(lián)網(wǎng)金融通過將網(wǎng)絡信息技術引入金融體系中，加大了金融系統(tǒng)的虛擬性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融涉及主體廣、技術難度大、交易行為快、風險防控難，消費者權益很難得到相應的保障，影響經(jīng)濟中消費部分的發(fā)展。

1.平臺管理不完善

在互聯(lián)網(wǎng)融資方式中，P2P網(wǎng)貸占比較大。但P2P行業(yè)機制特別是信用機制遠不夠完善，導致拖欠貸款現(xiàn)象頻發(fā)。互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展歷程較短，眾多互聯(lián)網(wǎng)金融平臺一方面過度負債，另一方面快速追求規(guī)模擴張導致資產(chǎn)質(zhì)量下降，同時又缺乏完善的風控體系和專業(yè)技術人才，面臨違約率上升風險，并最終影響平臺的生存和經(jīng)營。

2.互聯(lián)網(wǎng)平臺融資存在市場風險

互聯(lián)網(wǎng)金融的過度創(chuàng)新容易使其繞開法律監(jiān)管和制度約束，成為金融資本逐利的場所，甚至成為非法集資叢生的漩渦。有些互聯(lián)網(wǎng)金融公司業(yè)務不透明，存在“發(fā)新債償舊債”“非法集資”“龐氏騙局”等操作空間和風險。

金融科技創(chuàng)新，互聯(lián)網(wǎng)金融和實體經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展的必由之路

互聯(lián)網(wǎng)金融在利用金融科技手段創(chuàng)新服務解決方案和提升用戶體驗的同時，對金融系統(tǒng)的安全和金融監(jiān)管活動帶來全新的挑戰(zhàn)。

（1）金融科技的迅速崛起

“金融科技”來自于國外，由Fintech翻譯而來，也有人稱之為“科技金融”，主要指對金融進行風險控制和平臺管理的高新技術，如大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等。隨著金融體系融人更多元的科技因素，“金融科技”的概念應運而生，甚至有替代“互聯(lián)網(wǎng)金融”一詞的趨勢，后者可以看作是金融業(yè)務科技化特定階段的特定概念。

（2）金融科技為金融和實體經(jīng)濟發(fā)展賦能

大數(shù)據(jù)、云計算、深度學習、區(qū)塊鏈等新型科技，正在革新金融產(chǎn)業(yè)鏈條中的各個環(huán)節(jié)，產(chǎn)生移動支付、個人征信、智能投顧等多種金融創(chuàng)新。在金融科技支撐下，資金“由虛向?qū)崱?。發(fā)展金融科技已經(jīng)成為提升行業(yè)整體效率的“必由之路”，金融科技和實體經(jīng)濟成為真正的“命運共同體”。

加強金融監(jiān)管，互聯(lián)網(wǎng)金融和實體經(jīng)濟健康發(fā)展的重要保障

實體經(jīng)濟的發(fā)展需要資金支持，在經(jīng)濟結構升級轉(zhuǎn)型中，更加需要金融的深度參與。發(fā)展金融科技，加強金融監(jiān)管，對實體經(jīng)濟的發(fā)展有著非常重大的現(xiàn)實意義。

（1）互聯(lián)網(wǎng)+金融、金融科技應該協(xié)調(diào)發(fā)展

金融代表著資金流，互聯(lián)網(wǎng)意味著信息流，金融科技代表著融資平臺管理的水平，三者深度結合、協(xié)調(diào)發(fā)展，可使資金融通服務更加高效。

對金融監(jiān)管部門和金融企業(yè)來說，要鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，同時也要鼓勵商業(yè)銀行樹立互聯(lián)網(wǎng)思維，借助互聯(lián)網(wǎng)技術和金融科技提升內(nèi)生增長動力；要加強金融科技人才的培養(yǎng)，尤其是強化對大數(shù)據(jù)分析、互聯(lián)網(wǎng)金融風控技術等高級人才的培養(yǎng)；要完善信用評價體系，推動金融科技更好支持實體經(jīng)濟。

（2）加強對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)、金融科技平臺的監(jiān)管

保證互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范、健康地驅(qū)動實體經(jīng)濟發(fā)展，是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機構的工作目標。完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，要從金融業(yè)務和技術條件雙向出發(fā)強化監(jiān)管，以降低互聯(lián)網(wǎng)金融風險，減少影響宏觀金融穩(wěn)定、加劇金融與實體經(jīng)濟非協(xié)調(diào)性的情況發(fā)生。

1.嚴格互聯(lián)網(wǎng)金融的市場準人標準

建議出臺加強互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)管理的法律規(guī)定，制定嚴格的市場準人標準，明確退出機制，完善互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)資質(zhì)認證體系，加強對互聯(lián)網(wǎng)金融主體的從業(yè)資質(zhì)審查。

2.完善互聯(lián)網(wǎng)金融信用體系

構建信用體系是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)健康發(fā)展的基石。首先，要打破數(shù)據(jù)壟斷，搭建信息共享平臺?？梢詫⒒ヂ?lián)網(wǎng)金融信用信息納入央行征信系統(tǒng)，整合提供各種征信服務。其次，充分采用大數(shù)據(jù)、云計算等技術，探索利用碎片化信息開展征信工作。

3.探索實施“負面清單”式監(jiān)管模式。

建立政府監(jiān)管與行業(yè)自律、主體自治三者有機結合的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系。充分尊重互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的規(guī)律，減少行政審批和行政監(jiān)管，探索實施“負面清單”式的監(jiān)管模式。引導互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)、行業(yè)自律組織和第三方評級咨詢機構開展互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)評級活動，鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)加強自律。加強對互聯(lián)網(wǎng)金融機構信息發(fā)布平臺的監(jiān)督，健全互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露規(guī)范，統(tǒng)一信息披露來源、標準和渠道。

結語

當前，國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展進入新常態(tài)，實體經(jīng)濟面臨經(jīng)濟結構、新舊動能轉(zhuǎn)換的壓力，金融監(jiān)管部門和地方政府大力推動互聯(lián)網(wǎng)金融、金融科技健康發(fā)展，通過政策引導，進一步優(yōu)化互聯(lián)網(wǎng)金融平臺募集資金的資源配置，加大對實體經(jīng)濟中重點領域和薄弱環(huán)節(jié)的定向支持，引導互聯(lián)網(wǎng)資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟，更好為實體經(jīng)濟提供支撐，具有非?，F(xiàn)實的意義。

[1]謝平，鄒傳偉.互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究[J].金融研究，2012，（12）：15-26

[2]曾剛.積極關注互聯(lián)網(wǎng)金融的特點及發(fā)展——基于貨幣金融理論視角[J].銀行家，2012（11）：11-13