趙萌杰

隨著我國金融脫媒的逐步推進(jìn)，作為傳統(tǒng)商業(yè)銀行主要收入來源的存貸利差正在不斷縮小，傳統(tǒng)商業(yè)銀行的收益構(gòu)成、經(jīng)營模式和理念都面臨著迫在眉睫的改革。同時大數(shù)據(jù)、云計算等基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展也催生了微眾銀行、網(wǎng)商銀行為代表的互聯(lián)網(wǎng)銀行。在金融脫媒的大背景下，互聯(lián)網(wǎng)銀行除了作為金融脫媒的有力工具，還需要經(jīng)過這一時代潮流的檢驗，才能在金融領(lǐng)域有長足的發(fā)展。

金融脫媒 商業(yè)銀行

互聯(lián)網(wǎng)銀行 盈利模式

背景介紹

20世紀(jì)60年代在美國利率管制條件下就開始出現(xiàn)了金融脫媒現(xiàn)象。70年代以后，西方發(fā)達(dá)國家的金融脫媒趨勢更加明顯。對于我國來說，從2006年起居民儲蓄增長額和環(huán)比增長率出現(xiàn)下降，2007年后儲蓄存款首次低于中長期貸款，加之央行不斷提高存款準(zhǔn)備金率，市場經(jīng)濟的推進(jìn)及金融體制改革的深入商業(yè)銀行的經(jīng)營環(huán)境正經(jīng)歷著前所未有的巨變，社會融資規(guī)模不斷增加，融資結(jié)構(gòu)日趨復(fù)雜，企業(yè)可以通過資本市場直接融資，各類理財產(chǎn)品層出不窮，作為金融核心的商業(yè)銀行其融資形式發(fā)生了逆轉(zhuǎn)，金融脫媒進(jìn)程正在大幅推進(jìn)。

文獻(xiàn)綜述

“在金融領(lǐng)域中，傳統(tǒng)銀行是成熟企業(yè)，而互聯(lián)網(wǎng)銀行則是新入侵者。作為進(jìn)攻者，互聯(lián)網(wǎng)銀行已發(fā)起挑戰(zhàn)，而作為防御者，傳統(tǒng)銀行試圖發(fā)展網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)進(jìn)行防御，卻可能因路徑依賴、需求約束、利潤增長與成長需求錯配而失敗。成熟企業(yè)在破壞性浪潮中常因組織障礙而失敗”。

關(guān)于金融脫媒產(chǎn)生的原因，國內(nèi)外學(xué)者在肯定金融市場發(fā)展、技術(shù)進(jìn)步和金融機構(gòu)利潤驅(qū)動等市場因素外大都認(rèn)可政府的政策導(dǎo)向作用是金融脫媒產(chǎn)生的一個重要原因。與美國出現(xiàn)金融脫媒現(xiàn)象的原因相近似，其他一些市場經(jīng)濟國家通常也是在新政策環(huán)境下產(chǎn)生的。Gurley和Shaw（1960），尤其是Tobin和Brainard（1967）的研究表明，各類金融中介機構(gòu)的投資組合行為可能不同，并且這些差異對評價各種政策工具的有效性是很重要的。金融部門的重要性并不等于銀行的重要性。銀行發(fā)生金融脫媒時，金融部門整體上可能并未發(fā)生金融脫媒。Roldos（2006）發(fā)現(xiàn)，20世紀(jì)80年代加拿大出現(xiàn)了明顯的金融脫媒現(xiàn)象，加拿大銀行法案的修訂以及全球和加拿大金融市場條件的變化是這種現(xiàn)象出現(xiàn)的主要驅(qū)動力。在國內(nèi)，李揚（2007）認(rèn)為脫媒現(xiàn)象是中國在確立發(fā)展直接融資戰(zhàn)略，獲得資本市場發(fā)展好處的同時應(yīng)接受的事實。

金融脫媒對商業(yè)銀行的影響及其改變

以存貸利差為主要收入來源的盈利模式的挑戰(zhàn)

目前我國商業(yè)銀行的主要收入來源仍然是依靠存貸款利率的高低利差形成的，這是由中國的歷史國情造成的，銀行已經(jīng)習(xí)慣于“躺著”掙錢，憑借存貸款的巨大差距產(chǎn)生巨額利潤。以2011年全國部分商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)為例，可以看出所有國有銀行的利息收入占營業(yè)收入的比例都在70%以上，中國農(nóng)業(yè)銀行的比例更是高達(dá)83.38%。股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行的比例也都維持在較高水平。這一比例相對于世界上資本市場結(jié)構(gòu)相對先進(jìn)的銀行（匯豐銀行利息收人占營業(yè)收入的比例僅為50%）過高，并不利于商業(yè)銀行的健康發(fā)展。

但隨著金融脫媒的大力推進(jìn)，在存款市場上，使得銀行為了吸引更多的存款不得不提供更高的存款利率；在貸款市場上，各類新型的理財產(chǎn)品層出不窮，企業(yè)可以通過資本市場直接融資，大大降低了融資成本，銀行就會以更低的利率來發(fā)放貸款。隨著金融脫媒現(xiàn)象的推進(jìn)，銀行已經(jīng)開始調(diào)整自身的盈利模式。

因此，我國的商業(yè)銀行應(yīng)該逐漸擺脫對利息收入的依賴程度，通過發(fā)展相對穩(wěn)定的中間業(yè)務(wù)，通過高附加價值的服務(wù)來獲取利益將是我國傳統(tǒng)商業(yè)銀行在這一時代背景下的出路。四、金融脫媒帶給互聯(lián)網(wǎng)銀行的機遇

相比于傳統(tǒng)銀行以及習(xí)慣于存貸利差獲取收益的模式和實體網(wǎng)點及人力資源的束縛，互聯(lián)網(wǎng)銀行在金融脫媒的背景下將獲取更多的優(yōu)勢。

隨著存貸利差的不斷縮小，互聯(lián)網(wǎng)銀行必定會從融資中介機構(gòu)轉(zhuǎn)為融資平臺機構(gòu)，轉(zhuǎn)型為以中間業(yè)務(wù)為主的盈利模式，即通過提供高附加價值的服務(wù)獲取收益?；ヂ?lián)網(wǎng)銀行擺脫了網(wǎng)點的束縛，通過在線上搭建的平臺可以很容易的跨區(qū)域、跨時間提供如人事咨詢、戰(zhàn)略咨詢等信息咨詢服務(wù)。在金融脫媒的背景下，隨著客戶量不斷的增大，互聯(lián)網(wǎng)銀行可以從以前的娛樂、社交、購物的大數(shù)據(jù)模式轉(zhuǎn)而收集更多的硬信息，逐漸完善互聯(lián)網(wǎng)銀行的征信系統(tǒng)，互聯(lián)網(wǎng)銀行最終可以憑借自己的優(yōu)勢信息基礎(chǔ)和大數(shù)據(jù)、云計算技術(shù)通過自己的平臺優(yōu)勢搭建P2P融資平臺從中收取手續(xù)費等獲取利潤，這樣既可以避免互聯(lián)網(wǎng)銀行的道德風(fēng)險部分轉(zhuǎn)嫁到資金供給方，將利息收入轉(zhuǎn)為非利息收入，在享有穩(wěn)定收入的同時降低了運營成本。金融脫媒加大了互聯(lián)網(wǎng)銀行的使用客戶，促進(jìn)了互聯(lián)網(wǎng)銀行的完善和未來轉(zhuǎn)型。

總結(jié)

伴隨著金融脫媒的進(jìn)程，傳統(tǒng)銀行需要轉(zhuǎn)變自己的盈利模式，發(fā)展銀行的比如銀行理財產(chǎn)品，增加自己的風(fēng)控能力，改變自己的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低不良比率。這就要求傳統(tǒng)銀行向互聯(lián)網(wǎng)銀行學(xué)習(xí)，利用互聯(lián)網(wǎng)搭建自己的業(yè)務(wù)平臺，開展中小企業(yè)的業(yè)務(wù)量，加大對中小企業(yè)和小微企業(yè)的貸款力度，提高業(yè)務(wù)效率，拓展業(yè)務(wù)種類；同時利用大數(shù)據(jù)、云計算等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)革新自己的征信體系。互聯(lián)網(wǎng)銀行需要加速轉(zhuǎn)型，改變現(xiàn)在的經(jīng)營方式，從融資中介機構(gòu)向融資平臺機構(gòu)發(fā)展，在金融脫媒的背景下，互聯(lián)網(wǎng)銀行的現(xiàn)行利潤將會被不斷完善的傳統(tǒng)銀行吞噬。

互聯(lián)網(wǎng)銀行是金融脫媒的必然產(chǎn)物，但互聯(lián)網(wǎng)銀行只屬于一個時代概念，其將會被未來的銀行結(jié)合的互聯(lián)網(wǎng)取代，這個概念最終將消失，互聯(lián)網(wǎng)銀行向中間業(yè)務(wù)平臺的發(fā)展才具有上升空間。

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