鄧健男

本文旨在通過揭示A公司通過盈余管理扭虧為盈，運(yùn)用實(shí)際案例來揭示企業(yè)利用計(jì)提資產(chǎn)損失或利用非經(jīng)常性損益來進(jìn)行盈余管理。并對相關(guān)的監(jiān)管提出自身的見解和建議，為投資者分辨盈余管理提供案例和幫助投資者認(rèn)識到如何識別。

風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向 審計(jì)

當(dāng)下，越來越多的上市公司通過計(jì)提資產(chǎn)減值損失去“洗大澡”從而達(dá)到盈余管理，美化報(bào)表的目的。本文所選擇的A公司在2010年至2012年，業(yè)績發(fā)生了翻天覆地的變化。其在2011年有明顯的“洗大澡”之嫌。在分析后，我們還發(fā)現(xiàn)A公司在瘋狂計(jì)提資產(chǎn)減值背后還有更深的故事。12年微利現(xiàn)象以及高達(dá)一億多元的非經(jīng)常性損益明顯表面了A公司利用非經(jīng)常性損益進(jìn)行盈余管理扭虧的行為，而這樣的“洗大澡”行為是不符合相關(guān)的披露準(zhǔn)則和政策的。

公司環(huán)境及行業(yè)背景

A公司于1998年成立。公司在上市后，以電紙書生產(chǎn)與服務(wù)為主營業(yè)務(wù)，并制定了“技術(shù)創(chuàng)業(yè)、資本擴(kuò)張、國際運(yùn)營”的發(fā)展戰(zhàn)略。作為當(dāng)時(shí)行業(yè)的主要開拓者，其電紙書業(yè)務(wù)曾位居行業(yè)第一名。但隨后由于受到國際市場的沖擊（IPAD平板電腦），大屏幕智能手機(jī)的普及浪潮以及行業(yè)競爭的加劇。2011年，僅僅上市兩年業(yè)績虧損就達(dá)到了5億元，而2012年報(bào)表顯示為微利1150萬元。

總股本21410.279萬股，在持股結(jié)構(gòu)方面，劉迎建為最大股東，持有22.43%的股份。徐冬青為公司第二大股東，持有14.02%的股份。兩人為夫妻關(guān)系并且是該企業(yè)的實(shí)際控制人，合計(jì)共持有36.45%的股份。在前十大股東中，除了劉迎建和徐冬青外，剩余八大股東合計(jì)持有10.23%股份。

公司戰(zhàn)略及可能導(dǎo)致重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)的可能性

A公司在2010年剛上市時(shí)，股價(jià)曾經(jīng)一路飄紅，最高股價(jià)曾達(dá)到175元。但是在2011年時(shí)，股價(jià)一度下跌至14元。之間的巨大差額無疑讓各大投資者體會了一把“過山車”的感覺。直至2012年的報(bào)表顯示出來的“微利”才讓公司的股價(jià)逐漸回升。

當(dāng)時(shí)，A公司剛剛上市，本來形式一片大好，但是恰逢行業(yè)迎來低谷期。而在眾多同行業(yè)紛紛報(bào)虧的情況下，A公司卻迎來紅利，這顯然是不符合邏輯的。而企業(yè)高管在知道行業(yè)不景氣的情況，那么這種仍然虛報(bào)利潤的背后有沒有個(gè)人利益的存在呢？

評估重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)

A公司于2010年上市后，公司在扣除非經(jīng)常損益后，歸屬于上市公司的凈利潤達(dá)到8900萬，這也使得公司股價(jià)一路上揚(yáng)。而2011年高管股票解禁后，公司的多名高管及各投資者相繼減持手中的股票，這種現(xiàn)象無疑引起了市場上廣大投資者的懷疑，不僅僅對2010年公司所發(fā)布的財(cái)務(wù)報(bào)表表示懷疑，同時(shí)對2011年的公司業(yè)績表示擔(dān)憂。

2010年A公司上市時(shí)，企業(yè)一眾高管為了表示其雄心壯志，曾舉辦了榔頭砸蘋果的慶祝儀式，而這個(gè)儀式的含義即為超越當(dāng)時(shí)的蘋果公司。正是這種勇于進(jìn)取的精神讓一概投資者從A公司身上看到了希望，同時(shí)也使得股價(jià)一路飛漲。在2011年的3月18日，A公司發(fā)布了其2010年的年報(bào)，全年收入高達(dá)12億元，較2009年增長112.7%，實(shí)現(xiàn)凈利潤8790億元，同比增長2.69%。這份年報(bào)也使得A公司的股價(jià)持續(xù)上漲。而僅僅在這份報(bào)表發(fā)布后的3天，2010年3月21日，A公司共9名高管集體減持手中自家A公司的股份，數(shù)量從4.5萬股到30.1萬股不等，9名高管在一天之內(nèi)共計(jì)減持120萬股，套現(xiàn)數(shù)額達(dá)到9000萬元。一般情況下，高管減持手中的股份并不是一件稀奇的事情，但是在短時(shí)間內(nèi)，人數(shù)如此眾多，減持金額如此龐大的時(shí)間實(shí)屬罕見。在市場和投資者困惑和懷疑的時(shí)候，4月30日，A公司發(fā)布一季報(bào)，稱由于受到iPad平板電腦的影響，公司預(yù)計(jì)上半年虧損9800萬余元，當(dāng)日，A公司股價(jià)狂跌至23.90元。幾乎所有的中小投資者全部被套牢，之后的時(shí)間，股價(jià)持續(xù)下跌，幾乎每天都在“勇”創(chuàng)新低。在兩個(gè)月的時(shí)間內(nèi)，公司距高管減持時(shí)的股價(jià)相比，暴跌了43%。

A公司在2011年曾計(jì)提了大量的資產(chǎn)減值損失，在項(xiàng)目上主要包括存貨和應(yīng)收賬款，而這些項(xiàng)目都是可以在日后進(jìn)行轉(zhuǎn)回的。也就是說，計(jì)提這些資產(chǎn)減值損失是都為了方便在未來的時(shí)日里方便回轉(zhuǎn)而進(jìn)行的盈余管理。我們在分析其報(bào)表時(shí)發(fā)現(xiàn)，在2011年度中，計(jì)提的存貨資產(chǎn)減值損失高達(dá)116億元

同時(shí)讓我們來關(guān)注一下A公司之前的年報(bào)。在2010年A公司所發(fā)布的年報(bào)中，A公司所擁有的核心資產(chǎn)沒有發(fā)生盈利能力方面的下降，而且沒有出現(xiàn)因設(shè)備更新?lián)Q代或是出現(xiàn)替代品等使得核心資產(chǎn)盈利能力下降的情況，所以A公司沒有資產(chǎn)減值的跡象。當(dāng)時(shí)，A公司的管理層認(rèn)為，公司擁有持續(xù)經(jīng)營的能力，在當(dāng)時(shí)的情況下并不存在可能的資產(chǎn)減值問題。但是我們根據(jù)2011年的巨額存貨減值中可以判斷出，A公司在2010年是可以預(yù)知該情況的發(fā)生的，那么為什么在2010年并沒有可能存在的減值信息呢。我們可以有理由懷疑，在2010年，A公司有意的延遲了計(jì)提減值準(zhǔn)備。

實(shí)際上，A公司在2007至2010的四年中，在存貨和無形資產(chǎn)項(xiàng)目從未有過計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，只是提取過壞賬準(zhǔn)備。而突然在2011年計(jì)提巨額的存貨跌價(jià)損失和無形資產(chǎn)減值損失。

A公司在2010年只是計(jì)提了壞賬損失5，206，491元，在存貨上沒有進(jìn)行計(jì)提資產(chǎn)減值。而原料和產(chǎn)成品兩項(xiàng)存貨的總額為4，1億元，當(dāng)年總資產(chǎn)為18.6億元。在兩項(xiàng)存貨合計(jì)占有總資產(chǎn)22.04%的情況下不進(jìn)行資產(chǎn)減值對于當(dāng)時(shí)的A公司來說是十分危險(xiǎn)的行為。到了201 1年，A公司確認(rèn)資產(chǎn)減值損失達(dá)到1.58億元，合計(jì)達(dá)到了公司減值前資產(chǎn)總額的11.37%，在比例上十分驚人。

[1]論審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)模型中的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)[J].張彥惠.現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息.2013（10）

[2]對重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)的審計(jì)職業(yè)判斷[J].陳明曼.發(fā)展.2012（ 05）

[3]重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)模型應(yīng)用研究[J].王秀萍.企業(yè)導(dǎo)報(bào).2011（ 08）