何靜

房地產(chǎn)集團打造金融控股公司對自身發(fā)展具有重要意義。本文筆者以國內(nèi)多個知名房地產(chǎn)企業(yè)涉足金融控股平臺發(fā)展金融版圖的戰(zhàn)略目標為參考，通過持續(xù)的對比分析，為知合控股打造金融控股集團提供發(fā)展戰(zhàn)略和發(fā)展路徑。知合控股打造金融控股集團對其未來的發(fā)展具有重要意義，本文從我國金融控股集團崛起的環(huán)境背景入筆，進一步闡述了房地產(chǎn)企業(yè)打造金融控股集團的戰(zhàn)略訴求，并在此基礎(chǔ)上深入分析了知合控股打造金控平臺的路徑規(guī)劃與實施步驟。

知合金控 知合控股 產(chǎn)業(yè)型金融

控股集團 產(chǎn)融結(jié)合 金控協(xié)同

我國金融控股集團快速崛起的環(huán)境

背景

（l）國內(nèi)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型迅速，非銀金融增長空間大

現(xiàn)階段，我國的社會主義市場經(jīng)濟正處在改革轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時期，盡管國民經(jīng)濟呈現(xiàn)穩(wěn)定增長的趨勢，但是國內(nèi)的傳統(tǒng)行業(yè)和新型行業(yè)還是面臨著不同的發(fā)展閑境，轉(zhuǎn)型艱難和融資艱難成為影響國內(nèi)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)的重要因素。新興產(chǎn)業(yè)由于正處在發(fā)展的初期，資產(chǎn)規(guī)模相對比較小，在加上擔保能力不足等問題，導致傳統(tǒng)的金融機構(gòu)采取緊縮性的放貸政策，這為金融控股集團的崛起提供了條件。金融控股集團可以利用自身的資金優(yōu)勢，為新興產(chǎn)業(yè)提供資金幫助，完善了國內(nèi)經(jīng)濟市場的融資方式。國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展的多元化趨勢加強，在一定程度上為非銀金融機構(gòu)帶來了盈利空間。從穩(wěn)定國民經(jīng)濟發(fā)展的角度來看，金融控股集團在促進傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和新型產(chǎn)業(yè)融資上發(fā)揮著不可替代的作用，在增加國家財政收入的同時，對穩(wěn)定經(jīng)濟發(fā)展形勢也具有重要意義。

（2）監(jiān)管環(huán)境助力金融機構(gòu)，形成混業(yè)經(jīng)營的新趨勢

為更好的適應(yīng)國內(nèi)的經(jīng)濟發(fā)展形式，我國傳統(tǒng)的監(jiān)督模式也在逐漸的改革與創(chuàng)新，多邊監(jiān)管的舊模式逐漸朝著綜合監(jiān)管的新型模式轉(zhuǎn)變，“一行三會”在金融監(jiān)管職能上存在的局限性也逐漸減小。當前混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展趨勢推動了國內(nèi)金融監(jiān)管模式的創(chuàng)新與改革，這是金融控股集團崛起的另一個重要背景。金融控股模式的多牌照金融資源由平臺進行集中管理，本質(zhì)就是將業(yè)內(nèi)的監(jiān)管機構(gòu)進行系統(tǒng)的整合，將監(jiān)管的職能和權(quán)力綜合于一個監(jiān)管機構(gòu)，可以有效的解決監(jiān)管重復和不協(xié)調(diào)的問題。

（3）金融控股平臺的興起順應(yīng)國企混改的趨勢

為更好的順應(yīng)國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展趨勢，很多國企將發(fā)展的重點放在企業(yè)的改革上，這就導致國有資產(chǎn)的兼并需求和資金證券化的需求加大。金融作為地方政府平衡經(jīng)濟發(fā)展市場的重要經(jīng)濟手段，是促進國企改革的重要經(jīng)濟力量，同樣也成為國企改革中關(guān)注的重點。現(xiàn)階段，國企將改革的重點放在國有資產(chǎn)的證券化方面，既通過構(gòu)建大型的金融控股平臺，實現(xiàn)國有資產(chǎn)的整改上市，在這樣的金融改革趨勢下，國內(nèi)的金融控股平臺日趨增多。

房地產(chǎn)企業(yè)打造金融控股集團的戰(zhàn)

略訴求

房地產(chǎn)行業(yè)與金融行業(yè)在發(fā)展是互相依存的關(guān)系，地產(chǎn)行業(yè)本身的資金需求量就比較大，屬于資金密集型的產(chǎn)業(yè)，對金融有一定的依賴性。金融是地產(chǎn)行業(yè)融資的重要手段，隨著國內(nèi)經(jīng)濟市場的不斷改革，房地產(chǎn)行業(yè)將金融作為新的盈利模式。

從上世紀九十年代開始，地產(chǎn)對金融的布局就已經(jīng)存在，當時泛海人股民生銀行成為其第二大股東，并在此基礎(chǔ)上逐漸設(shè)計證券、保險、基金、信托等眾多金融領(lǐng)域。當前，在泛海集團內(nèi)部，金融領(lǐng)域的盈利能力已經(jīng)遠超過房產(chǎn)業(yè)務(wù)的盈利能力。

從2009年開始，國內(nèi)的龍頭房地產(chǎn)企業(yè)開始逐漸涉足金融領(lǐng)域，房地產(chǎn)企業(yè)對金融領(lǐng)域的布局已經(jīng)成為影響其轉(zhuǎn)型的重要因素之一，像華潤、萬達、萬科、恒大等國內(nèi)知名房地產(chǎn)企業(yè)對金融領(lǐng)域均有不同的涉獵。

知合控股打造金控平臺的路徑規(guī)劃與實施步驟

知合控股在國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展形式的影響下，力求打造知合金融控股集團，是其增強綜合實力和核心競爭力的需求。就目前的發(fā)展趨勢而言，不管是世界五百強企業(yè)，還是國內(nèi)各個行業(yè)的龍頭企業(yè)，在謀求發(fā)展的道路上，幾乎所有的大型多元化集團都在逐漸涉及金融板塊。要不斷探索，打造適合知合控股自身發(fā)展戰(zhàn)略的金控之路。

知合控股打造金融控股集團是加快培育新格局、新能效和新優(yōu)勢的關(guān)鍵。知合控股要立足自身發(fā)展現(xiàn)狀，從多元化的發(fā)展趨勢出發(fā)，打造現(xiàn)代化全方位多層次的共享金融平臺，探索產(chǎn)融共創(chuàng)的新形勢。

（l）知合控股打造金控集團的主要路徑

1.兼并

即以核心的金融企業(yè)為母體，通過兼并或者交換股權(quán)的方式獲取其他金融企業(yè)的經(jīng)營權(quán)，使其他金融企業(yè)成為全資子公司。

2.收購

即依靠核心金融企業(yè)對其他金融企業(yè)進行收購，獲取其他金融企業(yè)的主要控股管理或者主要資產(chǎn)。

3.股權(quán)重組

即將不同的金融企業(yè)進行整合重組，將其他企業(yè)自身的股權(quán)轉(zhuǎn)化成集團核心金融企業(yè)的股權(quán)，集團核心金融企業(yè)再通過一定的經(jīng)濟手段來獲取這些企業(yè)的控制性股權(quán)。

4.新設(shè)創(chuàng)立

即現(xiàn)有的金融企業(yè)按照不同金融業(yè)務(wù)的發(fā)展需求，從專業(yè)化的角度出發(fā)，設(shè)立不同的分管專業(yè)金融領(lǐng)域的金融企業(yè)，從而逐漸綜合發(fā)展成為金融控股集團。

（2）知合控股打造金控集團的主要路徑

1.獲取金融牌照

要綜合知合控股企業(yè)的金融資源，將華夏住宅客戶、華夏十大優(yōu)選行業(yè)中各類應(yīng)用場景以及產(chǎn)業(yè)新城招商數(shù)據(jù)庫中海量數(shù)據(jù)變現(xiàn)，優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部的各項資源，最大限度地獲取一行三會頒發(fā)的資金與資金管理類金融牌照整合資源。

2.搭建資源平臺

要整合一切可利用的資源，吸納各大上市公司、各個行業(yè)的龍頭企業(yè)、地方的國有企業(yè)以及各類金融機構(gòu)的戰(zhàn)略投資合作伙伴，為金控集團內(nèi)部的金融機構(gòu)提供更好的融資途徑，保障金融機構(gòu)發(fā)展的資金需求。在整合利用外部資源的同時，也要優(yōu)化金控集團的內(nèi)部資源，打造完善的內(nèi)部金融發(fā)展體系，逐漸形成內(nèi)外結(jié)合的新型發(fā)展模式。

3.搭建云平臺與征信生態(tài)圈

在華夏幸福的發(fā)展歷程中，為知合控股提供的最有價值的資產(chǎn)就是近二十年所積累的招商數(shù)據(jù)庫，利用征信可以實現(xiàn)數(shù)據(jù)庫資源的變現(xiàn)，將數(shù)據(jù)庫資源作為知合控股打造知合金服的重要外部資源。在相關(guān)的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)之上形成的征信，是知合金服投資融資業(yè)務(wù)開展的一個重要基礎(chǔ)和保障。在金融領(lǐng)域，征信的未來發(fā)展模式將是以征信生態(tài)圈的模式開展，并將不斷的拓展到不同的金融場景之中，其中包括孔雀城社區(qū)金融、消費金融業(yè)務(wù)等生活場景和華夏產(chǎn)業(yè)新城內(nèi)產(chǎn)業(yè)集群上下游的產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)等商業(yè)場景。

4.構(gòu)建資產(chǎn)管理平臺

知合控股要打造金融控股集團，就需要構(gòu)建以貨幣基金、增信借貸、理財產(chǎn)品交易和股權(quán)眾籌等在內(nèi)的金融資產(chǎn)管理平臺，為客戶提供多元化、高收益、低風險的金融資產(chǎn)管理產(chǎn)品，滿足不同客戶對金融資產(chǎn)管理的不同需求，使更多的流量客戶轉(zhuǎn)變成固定存量的客戶資源，在促進打造金融控股集團的同時，也能更好的促進知合控股的轉(zhuǎn)型升級。

5.實現(xiàn)上市

金控公司上市的方式現(xiàn)階段主要有三種，分別是：分拆上市、母子公司共同上市和整體上市。根據(jù)知合控股的整體組織形式和金融布局發(fā)展，筆者建議選用整體上市的方式。整體上市的方式對于金融控股集團來說具有非常大的優(yōu)勢，首先整體上市可以幫助金融控股集團的母公司實現(xiàn)對各個子公司金融業(yè)務(wù)開展的綜合管理，更好的實現(xiàn)各個子公司的協(xié)同合作發(fā)展；其次，整體上市會增強金融控股集團的品牌優(yōu)勢，使集團可以以統(tǒng)一的品牌來進行資金的籌集和業(yè)務(wù)的拓展；再者，整體上市可以有效解決集團子公司的資金問題，在保障集團母公司長期高比例持股子公司的同時，為子公司的發(fā)展提供更多的發(fā)展資金。采用整體上市的方式有利于在集團內(nèi)部母子公司之間形成統(tǒng)一的戰(zhàn)略發(fā)展目標，最大限度的減少或者消除股東在發(fā)展目標上存在的差異，為集團在金融戰(zhàn)略部署的發(fā)展上提供強有力的支持。

結(jié)論

知合控股打造金融控股集團對其長遠發(fā)展具有重要的戰(zhàn)略意義。知合控股要立足自身的發(fā)展情況，不斷拓展企業(yè)的融資方式和籌資途徑，尋找長久穩(wěn)定的金融機構(gòu)作為發(fā)展金融控股集團的合作伙伴，不斷探索打造創(chuàng)新性的金融控股集團。

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