何靜
房地產(chǎn)集團打造金融控股公司對自身發(fā)展具有重要意義。本文筆者以國內(nèi)多個知名房地產(chǎn)企業(yè)涉足金融控股平臺發(fā)展金融版圖的戰(zhàn)略目標為參考,通過持續(xù)的對比分析,為知合控股打造金融控股集團提供發(fā)展戰(zhàn)略和發(fā)展路徑。知合控股打造金融控股集團對其未來的發(fā)展具有重要意義,本文從我國金融控股集團崛起的環(huán)境背景入筆,進一步闡述了房地產(chǎn)企業(yè)打造金融控股集團的戰(zhàn)略訴求,并在此基礎(chǔ)上深入分析了知合控股打造金控平臺的路徑規(guī)劃與實施步驟。
知合金控 知合控股 產(chǎn)業(yè)型金融
控股集團 產(chǎn)融結(jié)合 金控協(xié)同
我國金融控股集團快速崛起的環(huán)境
背景
(l)國內(nèi)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型迅速,非銀金融增長空間大
現(xiàn)階段,我國的社會主義市場經(jīng)濟正處在改革轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時期,盡管國民經(jīng)濟呈現(xiàn)穩(wěn)定增長的趨勢,但是國內(nèi)的傳統(tǒng)行業(yè)和新型行業(yè)還是面臨著不同的發(fā)展閑境,轉(zhuǎn)型艱難和融資艱難成為影響國內(nèi)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)的重要因素。新興產(chǎn)業(yè)由于正處在發(fā)展的初期,資產(chǎn)規(guī)模相對比較小,在加上擔保能力不足等問題,導致傳統(tǒng)的金融機構(gòu)采取緊縮性的放貸政策,這為金融控股集團的崛起提供了條件。金融控股集團可以利用自身的資金優(yōu)勢,為新興產(chǎn)業(yè)提供資金幫助,完善了國內(nèi)經(jīng)濟市場的融資方式。國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展的多元化趨勢加強,在一定程度上為非銀金融機構(gòu)帶來了盈利空間。從穩(wěn)定國民經(jīng)濟發(fā)展的角度來看,金融控股集團在促進傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和新型產(chǎn)業(yè)融資上發(fā)揮著不可替代的作用,在增加國家財政收入的同時,對穩(wěn)定經(jīng)濟發(fā)展形勢也具有重要意義。
(2)監(jiān)管環(huán)境助力金融機構(gòu),形成混業(yè)經(jīng)營的新趨勢
為更好的適應(yīng)國內(nèi)的經(jīng)濟發(fā)展形式,我國傳統(tǒng)的監(jiān)督模式也在逐漸的改革與創(chuàng)新,多邊監(jiān)管的舊模式逐漸朝著綜合監(jiān)管的新型模式轉(zhuǎn)變,“一行三會”在金融監(jiān)管職能上存在的局限性也逐漸減小。當前混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展趨勢推動了國內(nèi)金融監(jiān)管模式的創(chuàng)新與改革,這是金融控股集團崛起的另一個重要背景。金融控股模式的多牌照金融資源由平臺進行集中管理,本質(zhì)就是將業(yè)內(nèi)的監(jiān)管機構(gòu)進行系統(tǒng)的整合,將監(jiān)管的職能和權(quán)力綜合于一個監(jiān)管機構(gòu),可以有效的解決監(jiān)管重復和不協(xié)調(diào)的問題。
(3)金融控股平臺的興起順應(yīng)國企混改的趨勢
為更好的順應(yīng)國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展趨勢,很多國企將發(fā)展的重點放在企業(yè)的改革上,這就導致國有資產(chǎn)的兼并需求和資金證券化的需求加大。金融作為地方政府平衡經(jīng)濟發(fā)展市場的重要經(jīng)濟手段,是促進國企改革的重要經(jīng)濟力量,同樣也成為國企改革中關(guān)注的重點。現(xiàn)階段,國企將改革的重點放在國有資產(chǎn)的證券化方面,既通過構(gòu)建大型的金融控股平臺,實現(xiàn)國有資產(chǎn)的整改上市,在這樣的金融改革趨勢下,國內(nèi)的金融控股平臺日趨增多。
房地產(chǎn)企業(yè)打造金融控股集團的戰(zhàn)
略訴求
房地產(chǎn)行業(yè)與金融行業(yè)在發(fā)展是互相依存的關(guān)系,地產(chǎn)行業(yè)本身的資金需求量就比較大,屬于資金密集型的產(chǎn)業(yè),對金融有一定的依賴性。金融是地產(chǎn)行業(yè)融資的重要手段,隨著國內(nèi)經(jīng)濟市場的不斷改革,房地產(chǎn)行業(yè)將金融作為新的盈利模式。
從上世紀九十年代開始,地產(chǎn)對金融的布局就已經(jīng)存在,當時泛海人股民生銀行成為其第二大股東,并在此基礎(chǔ)上逐漸設(shè)計證券、保險、基金、信托等眾多金融領(lǐng)域。當前,在泛海集團內(nèi)部,金融領(lǐng)域的盈利能力已經(jīng)遠超過房產(chǎn)業(yè)務(wù)的盈利能力。
從2009年開始,國內(nèi)的龍頭房地產(chǎn)企業(yè)開始逐漸涉足金融領(lǐng)域,房地產(chǎn)企業(yè)對金融領(lǐng)域的布局已經(jīng)成為影響其轉(zhuǎn)型的重要因素之一,像華潤、萬達、萬科、恒大等國內(nèi)知名房地產(chǎn)企業(yè)對金融領(lǐng)域均有不同的涉獵。
知合控股打造金控平臺的路徑規(guī)劃與實施步驟
知合控股在國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展形式的影響下,力求打造知合金融控股集團,是其增強綜合實力和核心競爭力的需求。就目前的發(fā)展趨勢而言,不管是世界五百強企業(yè),還是國內(nèi)各個行業(yè)的龍頭企業(yè),在謀求發(fā)展的道路上,幾乎所有的大型多元化集團都在逐漸涉及金融板塊。要不斷探索,打造適合知合控股自身發(fā)展戰(zhàn)略的金控之路。
知合控股打造金融控股集團是加快培育新格局、新能效和新優(yōu)勢的關(guān)鍵。知合控股要立足自身發(fā)展現(xiàn)狀,從多元化的發(fā)展趨勢出發(fā),打造現(xiàn)代化全方位多層次的共享金融平臺,探索產(chǎn)融共創(chuàng)的新形勢。
(l)知合控股打造金控集團的主要路徑
1.兼并
即以核心的金融企業(yè)為母體,通過兼并或者交換股權(quán)的方式獲取其他金融企業(yè)的經(jīng)營權(quán),使其他金融企業(yè)成為全資子公司。
2.收購
即依靠核心金融企業(yè)對其他金融企業(yè)進行收購,獲取其他金融企業(yè)的主要控股管理或者主要資產(chǎn)。
3.股權(quán)重組
即將不同的金融企業(yè)進行整合重組,將其他企業(yè)自身的股權(quán)轉(zhuǎn)化成集團核心金融企業(yè)的股權(quán),集團核心金融企業(yè)再通過一定的經(jīng)濟手段來獲取這些企業(yè)的控制性股權(quán)。
4.新設(shè)創(chuàng)立
即現(xiàn)有的金融企業(yè)按照不同金融業(yè)務(wù)的發(fā)展需求,從專業(yè)化的角度出發(fā),設(shè)立不同的分管專業(yè)金融領(lǐng)域的金融企業(yè),從而逐漸綜合發(fā)展成為金融控股集團。
(2)知合控股打造金控集團的主要路徑
1.獲取金融牌照
要綜合知合控股企業(yè)的金融資源,將華夏住宅客戶、華夏十大優(yōu)選行業(yè)中各類應(yīng)用場景以及產(chǎn)業(yè)新城招商數(shù)據(jù)庫中海量數(shù)據(jù)變現(xiàn),優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部的各項資源,最大限度地獲取一行三會頒發(fā)的資金與資金管理類金融牌照整合資源。
2.搭建資源平臺
要整合一切可利用的資源,吸納各大上市公司、各個行業(yè)的龍頭企業(yè)、地方的國有企業(yè)以及各類金融機構(gòu)的戰(zhàn)略投資合作伙伴,為金控集團內(nèi)部的金融機構(gòu)提供更好的融資途徑,保障金融機構(gòu)發(fā)展的資金需求。在整合利用外部資源的同時,也要優(yōu)化金控集團的內(nèi)部資源,打造完善的內(nèi)部金融發(fā)展體系,逐漸形成內(nèi)外結(jié)合的新型發(fā)展模式。
3.搭建云平臺與征信生態(tài)圈
在華夏幸福的發(fā)展歷程中,為知合控股提供的最有價值的資產(chǎn)就是近二十年所積累的招商數(shù)據(jù)庫,利用征信可以實現(xiàn)數(shù)據(jù)庫資源的變現(xiàn),將數(shù)據(jù)庫資源作為知合控股打造知合金服的重要外部資源。在相關(guān)的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)之上形成的征信,是知合金服投資融資業(yè)務(wù)開展的一個重要基礎(chǔ)和保障。在金融領(lǐng)域,征信的未來發(fā)展模式將是以征信生態(tài)圈的模式開展,并將不斷的拓展到不同的金融場景之中,其中包括孔雀城社區(qū)金融、消費金融業(yè)務(wù)等生活場景和華夏產(chǎn)業(yè)新城內(nèi)產(chǎn)業(yè)集群上下游的產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)等商業(yè)場景。
4.構(gòu)建資產(chǎn)管理平臺
知合控股要打造金融控股集團,就需要構(gòu)建以貨幣基金、增信借貸、理財產(chǎn)品交易和股權(quán)眾籌等在內(nèi)的金融資產(chǎn)管理平臺,為客戶提供多元化、高收益、低風險的金融資產(chǎn)管理產(chǎn)品,滿足不同客戶對金融資產(chǎn)管理的不同需求,使更多的流量客戶轉(zhuǎn)變成固定存量的客戶資源,在促進打造金融控股集團的同時,也能更好的促進知合控股的轉(zhuǎn)型升級。
5.實現(xiàn)上市
金控公司上市的方式現(xiàn)階段主要有三種,分別是:分拆上市、母子公司共同上市和整體上市。根據(jù)知合控股的整體組織形式和金融布局發(fā)展,筆者建議選用整體上市的方式。整體上市的方式對于金融控股集團來說具有非常大的優(yōu)勢,首先整體上市可以幫助金融控股集團的母公司實現(xiàn)對各個子公司金融業(yè)務(wù)開展的綜合管理,更好的實現(xiàn)各個子公司的協(xié)同合作發(fā)展;其次,整體上市會增強金融控股集團的品牌優(yōu)勢,使集團可以以統(tǒng)一的品牌來進行資金的籌集和業(yè)務(wù)的拓展;再者,整體上市可以有效解決集團子公司的資金問題,在保障集團母公司長期高比例持股子公司的同時,為子公司的發(fā)展提供更多的發(fā)展資金。采用整體上市的方式有利于在集團內(nèi)部母子公司之間形成統(tǒng)一的戰(zhàn)略發(fā)展目標,最大限度的減少或者消除股東在發(fā)展目標上存在的差異,為集團在金融戰(zhàn)略部署的發(fā)展上提供強有力的支持。
結(jié)論
知合控股打造金融控股集團對其長遠發(fā)展具有重要的戰(zhàn)略意義。知合控股要立足自身的發(fā)展情況,不斷拓展企業(yè)的融資方式和籌資途徑,尋找長久穩(wěn)定的金融機構(gòu)作為發(fā)展金融控股集團的合作伙伴,不斷探索打造創(chuàng)新性的金融控股集團。
[l]張春子,張維宸,金融控股集團管理實務(wù)[M].北京機械工業(yè)出版社,2010.
[2]吳曉靈,金融綜合經(jīng)營趨勢一中國金融控股公司模式選擇[J].科學決策,2004(09):36-39.
[3]潘東,金融控股集團管理框架的國際比較及經(jīng)驗借鑒[J].中國金融,2007(13):34-35.
[4]夏斌金融控股公司研究[M].中國金融出版社,2001: 78-83.
[5]謝平,金融控股公司的發(fā)展與監(jiān)管[M].中信出版社,2004.