屠楚新
在中小企業(yè)發(fā)展過程中,融資難一直是阻礙其發(fā)展的主要因素,許多中小企業(yè)因為難以獲得足夠的外部融資,出現(xiàn)資金短缺的風險。隨著經(jīng)濟下行壓力,行業(yè)產能相對過剩的情形下,企業(yè)持有的應收賬款數(shù)量上升、收賬期延長,導致企業(yè)資金回收困難、企業(yè)資金周轉速度下降,壞賬損失風險也隨之加大。面對這樣的情形,企業(yè)如何利用應收賬款成為解決企業(yè)資金壓力的關鍵。本文介紹了我國目前供應鏈融資基本模式,主要分析應收賬款融資模式的特點及現(xiàn)狀,并討論企業(yè)在供應鏈模式下的風險管理。
應收賬款融資 中小企業(yè) 風險管理
供應鏈金融融資模式概述
供應鏈金融因其風控嚴謹而多層次,在經(jīng)濟下行期,互聯(lián)網(wǎng)金融平臺都在開展資產端的激烈爭奪,供應鏈金融越來越多的受到關注。
供應鏈金融并非某一單一的業(yè)務或產品,它改變了過去銀行等金融機構對單一企業(yè)主體的授信模式,而是圍繞某“l(fā)”家核心企業(yè),從原材料供應商,到產品制造商,再通過銷售網(wǎng)絡把產品送到最終用戶這一供應鏈鏈條連成一個整體,全方位地為鏈條上的“N”個企業(yè)提供融資服務,通過相關企業(yè)的職能分工與合作,實現(xiàn)整個供應鏈的不斷增值。
供應鏈金融融資模式目前主要有三種,分別是應收賬款融資模式,基于供應鏈金融的保兌倉融資模式和融通倉融資模式。
應收賬款融資模式,主要是處于供應鏈上游的企業(yè)融資。上游企業(yè)為取得運營資金,以賣方身份與下游企業(yè)簽訂真實貿易合同,形成應收賬款并以此質押,向商業(yè)銀行貸款,而下游企業(yè)同時起著反擔保的作用,一旦融資企業(yè)出現(xiàn)問題,下游企業(yè)承擔銀行損失的責任。
保兌倉融資模式,主要適用于賣方回購條件下的采購。在倉儲監(jiān)管方(物流企業(yè))參與下、融資企業(yè)(下游制造商)、核心企業(yè)(上游供應商)及銀行四方簽署“保兌倉”業(yè)務合作協(xié)議書,倉儲監(jiān)管方提供信用擔保,賣方提供回購擔保,以降低銀行的融資風險。
融通倉融資即存貨融資,融資人以其存貨為質押,并以該存貨及其產生的收入作為第一還款來源的融資業(yè)務。商業(yè)銀行也可以根據(jù)第三方物流的運營能力,給予其一定的授信額度,由物流企業(yè)直接負責融資企業(yè)貸款的運營和風險管理。簡化流程一提高融資企業(yè)的運作效率,同時也轉移銀行的信貸風險,降低經(jīng)營成本。
應收賬款融資現(xiàn)狀
2007年10月1日正式實施的《物權法》,首次將應收賬款和存貨納入我國動產擔保范圍。將質押應收賬款融資行為合法化,不僅為解決中小企業(yè)融資問題提供了新方案,并對企業(yè)提高競爭能力具有重要的現(xiàn)實意義。金融機構方面,為緩解資金周轉壓力,擴展融資渠道,銀行紛紛開展供應鏈金融業(yè)務,準許企業(yè)使用應收賬款、預付賬款、存貨這類流動資產向銀行抵押,從而獲得資金。
目前國內供應鏈融資平臺主要做應收賬款項下融資。這其中,又分為貿易項下,信貸項下,經(jīng)營物業(yè)項下三類,其本質都是基于未來可預測、穩(wěn)定、權屬清晰的現(xiàn)金流來進行融資。這種融資方式不僅快速盤活了中小企業(yè)的主體資產一一應收賬款,使得中小微企業(yè)能夠快速獲得維持和擴大經(jīng)營所必須的現(xiàn)金流,很好的解決了這些中小微企業(yè)回款慢而且融資難的問題;又能使商業(yè)銀行等金融機構在對核心企業(yè)上游的中小企業(yè)授信的過程中,憑借核心企業(yè)的規(guī)范性、整體實力及信用,降低授信風險和資信調查成本,進而確保貸款資金安全。
應收賬款融資風險管理
在供應鏈下開展應收賬款融資業(yè)務的關鍵就是中小企業(yè)需要借助核心企業(yè)良好的信用,用質量較好的貨款單據(jù)向銀行申請貸款。因此,中小企業(yè)開展應收賬款融資業(yè)務時,選取什么樣的應收賬款非常關鍵。企業(yè)應強化對供應鏈下游顧客的管理,通過分析應收賬款篩選核心企業(yè),判斷貨款是否適合作為抵押標的。
供應鏈金融平臺也應當在融資過程中做好風險監(jiān)測。篩選及監(jiān)控支付核心企業(yè),包括嚴格大型企業(yè)準人和核心大型企業(yè)動態(tài)監(jiān)測。在提供融資之前,通過定性、定量指標相結合的分析方式嚴格大型企業(yè)準人標準,從源頭控制風險。貸后,供應鏈金融平臺應建立企業(yè)動態(tài)跟蹤監(jiān)測系統(tǒng),通過獲取公開市場、媒體報道、社交網(wǎng)絡等信息,提前預判核心企業(yè)的信用風險,一旦出現(xiàn)預警,立刻停止新增業(yè)務的開展。
在供應鏈金融下借助應收賬款融資,無論是融資企業(yè)還是供應鏈融資平臺,都應當及時進行風險測量及評估。一個企業(yè)的經(jīng)營狀況會對供應鏈其他企業(yè)造成影響,因此互聯(lián)企業(yè)要加強對供應鏈數(shù)據(jù)真實性的管理,確保對數(shù)據(jù)真實性的掌控,保證數(shù)據(jù)信息鏈的完整性和有效性。而金融機構通過平臺數(shù)據(jù),可以為供應鏈上的企業(yè)提供更加定制化的服務,通過產業(yè)的發(fā)展促進金融服務的不斷創(chuàng)新。
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