呂天予

現(xiàn)代金融體系的運轉(zhuǎn)，離不開信用的支撐，大數(shù)據(jù)時代來臨，互聯(lián)網(wǎng)金融興起，傳統(tǒng)金融業(yè)中信甬信息不對稱、數(shù)據(jù)采集渠道受限、數(shù)據(jù)德私保護不力的問題愈加嚴峻。區(qū)塊鏈技術(shù)通過重構(gòu)信用形成機制，讓金融產(chǎn)品更透明、更低成本、更高效率、更安全，甚至是更自由地為用戶提供服務(wù)，將對當(dāng)前的金融體系產(chǎn)生“質(zhì)”的影響，能否充分、深入地利用好區(qū)塊鏈技術(shù)，推動自身的改革創(chuàng)新，成為現(xiàn)代金融未來發(fā)展的關(guān)鍵。

區(qū)塊鏈 金融 信用 去中心化

區(qū)塊鏈概述

區(qū)塊鏈是一個去中心化的分布式數(shù)據(jù)庫，該數(shù)據(jù)庫由一串使用密碼學(xué)方法產(chǎn)生的數(shù)據(jù)區(qū)塊有序鏈接而成，區(qū)塊中包含有一定時間內(nèi)產(chǎn)生的無法被篡改的數(shù)據(jù)記錄信息。從本質(zhì)上來說，區(qū)塊鏈是一種基于計算機加密技術(shù)的信任機制。通俗的說，可以把區(qū)塊鏈簡單理解為一個由所有參與者公共維護的交易賬本，賬本信息的公開使得所有參與者可以一起來校驗交易和記賬的正確性，使得賬本具有防止惡意篡改的能力，成為所有參與者可以信任的載體。任何數(shù)據(jù)的改變就是記賬，區(qū)塊鏈系統(tǒng)中的每一個人都有機會參與記賬，這也就意味著這個系統(tǒng)每一個人都有一模一樣的賬本，這種技術(shù)稱之為區(qū)塊鏈技術(shù)（Blockchain）。

區(qū)塊鏈對現(xiàn)代金融的意義

區(qū)塊鏈征信鏈的社會意義是多方收益，一方面做面向中小企業(yè)的信用鏈降低信息不對稱，從而幫助他們?nèi)谫Y難、融資貴的問題；另一方面小貸公司這類的金融公司獲得更真實有效的征信數(shù)據(jù)，可大大減少他們的壞賬率和運營成本，行成行業(yè)自律；同時也幫助監(jiān)管機構(gòu)更有效的監(jiān)管非銀金融公司的合規(guī)經(jīng)營。

（1）區(qū)塊鏈能夠降低信任風(fēng)險

區(qū)塊鏈技術(shù)具有開源、透明的特性，系統(tǒng)的參與者能夠知曉系統(tǒng)的運行規(guī)則，驗證賬本內(nèi)容和賬本構(gòu)造歷史的真實性和完整性，確保交易歷史是可靠的、沒有被篡改的，相當(dāng)于提高了系統(tǒng)的可追責(zé)性，降低了系統(tǒng)的信任風(fēng)險。例如，區(qū)塊鏈可以規(guī)避當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融P2P平臺的跑路、欺詐等事件，有效降低信任風(fēng)險，提升社會信任度，為實現(xiàn)誠信社會做好鋪墊。

（2）區(qū)塊鏈能夠降低監(jiān)管成本

金融行業(yè)目前由于防止單點故障和系統(tǒng)性風(fēng)險，需要進行層層審計來控制金融風(fēng)險，并且由于不斷增加的監(jiān)管法規(guī)出現(xiàn)，特別是2008年金融危機導(dǎo)致對于金融管控門檻不斷升高，而反恐戰(zhàn)爭導(dǎo)致反洗錢和反恐怖主義融資的范圍也讓監(jiān)管的廣度和深度逐漸擴大，導(dǎo)致整個金融系統(tǒng)的監(jiān)管成本急劇增加。西班牙最大銀行桑坦德發(fā)布的一份報告顯示，202年左右若全世界的銀行內(nèi)部都使用區(qū)塊鏈技術(shù)，大概每年能省下200億美元的成本。

（3）區(qū)塊鏈能大大提高結(jié)算效率

金融機構(gòu)各個業(yè)務(wù)系統(tǒng)與后臺工作，往往面臨長流程多環(huán)節(jié)?，F(xiàn)今無論Visa、Master還是支付寶都是中心化機構(gòu)運營，貨幣轉(zhuǎn)移要通過第三方機構(gòu)，這使得跨境交易、貨幣匯率、內(nèi)部核算、時間花費的成本過高，并給資本帶來了風(fēng)險。理論上，在技術(shù)識別能力足夠的情況下，區(qū)塊鏈技術(shù)能讓交易雙方在無需借助第三方信用中介的條件下開展經(jīng)濟活動，實現(xiàn)全球低成本的價值轉(zhuǎn)移。區(qū)塊鏈能夠簡化、自動化冗長的金融服務(wù)流程，減少前臺和后臺交互，節(jié)省大量的人力和物力，這對優(yōu)化金融機構(gòu)業(yè)務(wù)流程、提高金融機構(gòu)的競爭力具有重要意義。

（4）區(qū)塊鏈可預(yù)防金融故障與攻擊

傳統(tǒng)金融模型以交易所或銀行等金融機構(gòu)為中心，一旦中心出現(xiàn)故障或被攻擊，就可能導(dǎo)致整體網(wǎng)絡(luò)癱瘓，交易暫停。區(qū)塊鏈在點對點網(wǎng)絡(luò)上有許多分布式節(jié)點和計算機服務(wù)器來支撐，任何一部分出現(xiàn)問題都不會影響整體運作，而且每個節(jié)點都保存了區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)副本。所以區(qū)塊鏈內(nèi)置業(yè)務(wù)連續(xù)性，有著極高的可靠性、容錯性。

區(qū)塊鏈應(yīng)用中面臨的問題

（1）監(jiān)管制約

一方面，區(qū)塊鏈去中心、自治的特性淡化了國家、監(jiān)管等概念，對現(xiàn)行體制帶來了深刻沖擊；另一方面，監(jiān)管部門對這項新技術(shù)也缺乏充分的認識和預(yù)期，法律和制度建立可能會滯后，導(dǎo)致與運用區(qū)塊鏈相關(guān)的經(jīng)濟活動缺乏必要的制度規(guī)范和法律保護，無形中增大了市場主體的風(fēng)險。

（2）缺少應(yīng)用場景

對于任何金融創(chuàng)新，銀行都要確保既能創(chuàng)造經(jīng)濟效益，又要符合監(jiān)管要求，還要與傳統(tǒng)銀行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施銜接。特別是當(dāng)部署基礎(chǔ)系統(tǒng)時，耗費的時間成本和人力物力都非常大。技術(shù)發(fā)展也存在強烈的“路徑依賴”特征。在現(xiàn)有的支付、清算、票據(jù)交易等區(qū)塊鏈強替代性業(yè)務(wù)場景中，現(xiàn)有技術(shù)和業(yè)務(wù)模式繼續(xù)保持頑強的生命力。為了創(chuàng)新而創(chuàng)新的嘗試，往往會導(dǎo)致無人買單的局面。對于轉(zhuǎn)型中的商業(yè)銀行，技術(shù)儲備和高昂的IT研發(fā)成本本代價很大，因此，需要用更敏銳的眼光審視區(qū)塊鏈創(chuàng)新，跟蹤技術(shù)前沿，盡可能避免走彎路。

（3）技術(shù)層面的諸多問題

比如網(wǎng)絡(luò)安全問題，數(shù)字貨幣發(fā)展至今，丟失和失竊等安全事故時有發(fā)生，不僅暴露出其安全使用的弊端，也打擊了市場主體進一步持有和使用的信心。又如區(qū)塊容量問題，即在一些應(yīng)用程序上，區(qū)塊鏈還無法承載數(shù)百萬用戶的使用。此外，缺少可以被廣泛信賴的區(qū)塊鏈方案，較高的技術(shù)門檻和相當(dāng)?shù)膶I(yè)知識也降低了市場主體對區(qū)塊鏈應(yīng)用的認知和接受程度。

區(qū)塊鏈技術(shù)通過重構(gòu)信用形成機制，讓金融產(chǎn)品更透明、更低成本、更高效率、更安全，甚至是更自由地為用戶提供服務(wù)，將對當(dāng)前的金融體系產(chǎn)生 “質(zhì)”的影響，能否充分、深人地利用好區(qū)塊鏈技術(shù)，推動自身的改革創(chuàng)新，成為現(xiàn)代金融未來發(fā)展的關(guān)鍵。

[1]袁勇，王飛躍.區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展現(xiàn)狀與展望[J].自動化學(xué)報，2016，42（4）：481-494.

[2]邵奇峰，金澈清，張召，錢衛(wèi)寧，周傲英.區(qū)塊鏈技術(shù)：架構(gòu)及進展[J].軟件學(xué)報.2017，OnlinePublishing No.157.