蔣晗韌

隨著租賃業(yè)務(wù)的不斷擴(kuò)大，在新形勢(shì)下企業(yè)的租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則受到了強(qiáng)大的發(fā)展阻礙，其改革的呼聲也越來越強(qiáng)烈。因此，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)頒布了租賃會(huì)計(jì)國(guó)際新準(zhǔn)則。本文分析了租賃會(huì)計(jì)國(guó)際準(zhǔn)則新變化的內(nèi)容，并對(duì)租賃會(huì)計(jì)國(guó)際準(zhǔn)則變化給我過阻力業(yè)務(wù)帶來的影響進(jìn)行了解讀。

2016年1月，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)（IASB）通過官網(wǎng)發(fā)布了全新的租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則正式文本（IFRS 16-leases）。上述新版租賃準(zhǔn)則即將于2019年1月1日生效，新準(zhǔn)則從根本上改變了承租人的會(huì)計(jì)處理并將對(duì)很多公司產(chǎn)生重大影響，特別是交通運(yùn)輸、零售、電信、能源等行業(yè)。

2018年1月，財(cái)政部發(fā)布了《關(guān)于征求<企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第21號(hào)——租賃（修訂）（征求意見稿）>的函》（財(cái)辦會(huì)〔2018〕1號(hào)），公開征求意見。新租賃準(zhǔn)則也將與《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第16號(hào)——租賃》（IFRS 16）趨同。屆時(shí)，若中國(guó)版的準(zhǔn)則文本與國(guó)際新租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則一致，其對(duì)租賃業(yè)的影響將是重大而全面的。

一、租賃會(huì)計(jì)國(guó)際準(zhǔn)則的新變化

原會(huì)計(jì)準(zhǔn)則把租賃分為經(jīng)營(yíng)租賃和融資租賃，這兩種租賃也稱為表外租賃和表內(nèi)租賃。經(jīng)營(yíng)租賃基本沒在承租人報(bào)表里反映相關(guān)未來的負(fù)債，這是經(jīng)營(yíng)租賃最大的優(yōu)勢(shì)。但是這也是問題所在，即企業(yè)與企業(yè)之間財(cái)務(wù)信息可比性較差差，企業(yè)之間的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、財(cái)務(wù)比率都無(wú)法直接進(jìn)行比較，分析各企業(yè)的實(shí)際情況。

為了能在龐大的租賃信息里提取管理所需要的關(guān)鍵要素，國(guó)際租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)專門針對(duì)這項(xiàng)準(zhǔn)則，從開始研討，到確立并最終頒布，經(jīng)歷了長(zhǎng)時(shí)間的規(guī)劃，吸收各界的意見，反復(fù)修改，足以看出此次修改的科學(xué)性及合理性。該準(zhǔn)則針對(duì)租賃會(huì)計(jì)核算的局限性提出了一個(gè)重大的改革，即把所有租賃都進(jìn)入報(bào)表。它取消承租人關(guān)于融資租賃與經(jīng)營(yíng)租賃的分類，要求承租人對(duì)所有租賃（選擇簡(jiǎn)化處理的短期租賃和低價(jià)值資產(chǎn)租賃除外）確認(rèn)使用權(quán)資產(chǎn)和租賃負(fù)債，并分別確認(rèn)折舊和利息費(fèi)用。在出租人方面，該準(zhǔn)則基本沿襲了現(xiàn)行《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第17號(hào)——租賃》的會(huì)計(jì)處理規(guī)定，但改進(jìn)了出租人的信息披露，要求出租人披露對(duì)其保留的有關(guān)租賃資產(chǎn)的權(quán)利所采取的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略、為降低相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)所采取的措施等。

原準(zhǔn)則下經(jīng)營(yíng)租賃在企業(yè)報(bào)表上是不會(huì)反映，只是付租金的時(shí)候體現(xiàn)為費(fèi)用，沒有付的那一部分都在表外披露。大部分投資者，或者債權(quán)人對(duì)企業(yè)報(bào)表分析主要是企業(yè)表內(nèi)指標(biāo)，表外的這些信息只是作為一個(gè)參考，這就達(dá)到了美化報(bào)表的功能。但新準(zhǔn)則下資產(chǎn)租賃進(jìn)來之后，作為資產(chǎn)入賬，確認(rèn)為使用權(quán)資產(chǎn)。主要的金額是按照未來租金的現(xiàn)值并加上相關(guān)費(fèi)用后入賬，同時(shí)在報(bào)表記錄一項(xiàng)負(fù)債，負(fù)債就是未來各期租金的現(xiàn)值。資產(chǎn)確認(rèn)的金額和負(fù)債確認(rèn)的金額基本上差不多，相差的主要是費(fèi)用。

二、準(zhǔn)則變化后帶來的影響

我國(guó)的租賃行業(yè)的規(guī)模在不斷擴(kuò)大，其租賃業(yè)務(wù)也變得越來越復(fù)雜，因此我們應(yīng)該通過分析新租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的變化，以及新變化對(duì)企業(yè)租賃業(yè)務(wù)的影響，找出我國(guó)租賃業(yè)務(wù)的有效應(yīng)對(duì)方式，從而進(jìn)一步推動(dòng)我國(guó)租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展。筆者認(rèn)為，準(zhǔn)則變化后帶來的后續(xù)影響主要有三方面：會(huì)計(jì)報(bào)表、相關(guān)財(cái)務(wù)比率以及租賃業(yè)務(wù)本身。

（一）會(huì)計(jì)報(bào)表的影響

報(bào)表是企業(yè)主要的形象，對(duì)外公開的報(bào)表一般是資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表。對(duì)于資產(chǎn)負(fù)債表，左邊和以前相比會(huì)多出使用權(quán)資產(chǎn)這項(xiàng)，而右邊會(huì)多出租賃負(fù)債。對(duì)凈資產(chǎn)影響不大，但總資產(chǎn)在增加。

利潤(rùn)表中，租金被拆分為兩個(gè)部分，其中利息費(fèi)用進(jìn)入利潤(rùn)表作為財(cái)務(wù)費(fèi)用，另外進(jìn)入利潤(rùn)表的是使用權(quán)資產(chǎn)的折舊費(fèi)用。原來租金都進(jìn)入了營(yíng)業(yè)成本，現(xiàn)在一部分租金移到財(cái)務(wù)費(fèi)用。所以和以前相比，財(cái)務(wù)費(fèi)用會(huì)增加，而營(yíng)業(yè)成本會(huì)減少，整體利潤(rùn)變化不大。由于營(yíng)業(yè)成本的減少導(dǎo)致毛利增加，或者說EBIT 增加，新準(zhǔn)則下的利潤(rùn)表得到了一定程度的美化。

現(xiàn)金流量表中經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量一般是企業(yè)的關(guān)鍵指標(biāo)，在新準(zhǔn)則下，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量肯定比以前大，現(xiàn)金流量表也會(huì)得到一定程度美化。最主要的原因是在舊準(zhǔn)則下原來的租金都作為經(jīng)營(yíng)的流出，而在新準(zhǔn)則下，經(jīng)營(yíng)流出有一部分被移到了籌資流出。而對(duì)于多數(shù)企業(yè)來說，籌資現(xiàn)金流的大小一般都不會(huì)直接判斷，而經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量始終是被關(guān)注的一個(gè)焦點(diǎn)。

（二）財(cái)務(wù)比率的影響

最大的一個(gè)不利影響則是將導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)大大提高。同時(shí)，用來評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)能力的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，也就是資金效率也會(huì)下降。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是經(jīng)營(yíng)能力的重大指標(biāo)，它的下降會(huì)對(duì)企業(yè)造成不利影響。除此之外，另一個(gè)很重要的指標(biāo)利息保障倍數(shù)，它的計(jì)算公式是由EBIT除以利息，由于分子分母在提高，一般來說這個(gè)比率也是下降。

這幾大指標(biāo)是大部分銀行、金融機(jī)構(gòu)、投資者看評(píng)價(jià)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵，是運(yùn)用頻率最高的指標(biāo)。這三個(gè)指標(biāo)的不利變化將會(huì)明顯標(biāo)志著承租人融資能力的下降，或者融資成本會(huì)進(jìn)一步提升。

（三）租賃行業(yè)的影響

一是對(duì)于承租人來說，租金負(fù)債從表外到表內(nèi)，導(dǎo)致企業(yè)利用租賃來提高自己融資能力的空間被擠壓，很多公司會(huì)放棄售后回租，可能考慮用購(gòu)買替代租賃。二是對(duì)于出租人來說，租賃業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)加大，一方面承租人財(cái)務(wù)能力在下降，這有可能會(huì)反過來影響到出租人相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，各種指標(biāo)有所惡化，報(bào)表更有可能會(huì)被造假，會(huì)增大出租人真正了解承租人財(cái)務(wù)情況的難度。

筆者認(rèn)為，應(yīng)該多角度進(jìn)行分析，加大業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)只是一種可能性，但也可能是一種機(jī)會(huì)，這會(huì)增加租賃業(yè)去去發(fā)掘和創(chuàng)造租賃比直接借款購(gòu)買能帶來的更多優(yōu)勢(shì)。一是做好增值服務(wù)。如果租賃公司能把業(yè)務(wù)做深做好，讓承租人得到更多其它方面的增值服務(wù)。租賃公司作為一種專業(yè)機(jī)構(gòu)，可以提高增值服務(wù)的專業(yè)性，也對(duì)大家提出了進(jìn)一步的要求，使得客戶對(duì)我們的依賴度相對(duì)加大。二是購(gòu)買比租賃增加的負(fù)債更大，例如購(gòu)買一個(gè)8000萬(wàn)元的資產(chǎn)，即使能全部貸款，那就意味著負(fù)債增加是8000萬(wàn)元；如果使用租賃，壽命周期15年，租期8年，租金入賬金額小于整體借款購(gòu)買資產(chǎn)帶來的負(fù)債。三是租賃可實(shí)現(xiàn)的融資金額比購(gòu)買多。租賃可實(shí)現(xiàn)使用期限內(nèi)100%的融資，但不一定每個(gè)企業(yè)都能實(shí)現(xiàn)對(duì)要買的資產(chǎn)接到全款。四是承租人無(wú)需承擔(dān)資產(chǎn)殘值風(fēng)險(xiǎn)，這也是長(zhǎng)久以來認(rèn)為租賃存在的一個(gè)優(yōu)勢(shì)。

三、租賃業(yè)在新準(zhǔn)則下的應(yīng)對(duì)和思考

首先，筆者認(rèn)為租賃業(yè)應(yīng)該幫助承租人設(shè)置報(bào)表不利影響相對(duì)較小租賃合同條款或者相應(yīng)的交易架構(gòu)，認(rèn)真思考相關(guān)的判斷依據(jù)，計(jì)算相關(guān)的金額，在要素設(shè)計(jì)時(shí)能夠更多地利用好新準(zhǔn)則相關(guān)的空間。其實(shí)任何會(huì)計(jì)準(zhǔn)則都是有一定的空間的，主要看我們能不能用心去研究和挖掘。

二是租賃公司要考慮進(jìn)行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型是一個(gè)長(zhǎng)期的過程，租賃公司要考慮從純?nèi)谫Y工具向產(chǎn)業(yè)服務(wù)進(jìn)一步轉(zhuǎn)移和滲透，這肯定是未來發(fā)展大趨勢(shì)。租賃公司應(yīng)該向產(chǎn)業(yè)服務(wù)轉(zhuǎn)移和滲透，未來大量的租賃租金可能不體現(xiàn)在租賃合同里，而是作為服務(wù)合同來反映。這就要求租賃公司培養(yǎng)更多的專業(yè)人員，做好相關(guān)服務(wù)。

四、結(jié)語(yǔ)

新的國(guó)際租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將于2019年1月1日生效，雖然目前中國(guó)未確定正式的租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和實(shí)施時(shí)間，但筆者認(rèn)為中國(guó)版的新租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將會(huì)在可預(yù)計(jì)的將來實(shí)施。中國(guó)租賃業(yè)目前正處在快速發(fā)展過程之中，更應(yīng)該創(chuàng)新發(fā)展模式，才能不斷的適應(yīng)新變化。（作者單位為南方電網(wǎng)資本控股有限公司）