陸暢　關(guān)麗瑩　張婷婷

隨著經(jīng)濟(jì)一體化的不斷深入，河南省安陽(yáng)市的金融發(fā)展越來(lái)越好。但是風(fēng)險(xiǎn)成為了2017年河南省安陽(yáng)市金融領(lǐng)域關(guān)鍵詞之一，河南省安陽(yáng)市政府經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出：要把防范河南省安陽(yáng)市金融風(fēng)險(xiǎn)放到更為重要的位置，下決心處置一批風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，防控資產(chǎn)泡沫，提高和改善監(jiān)管能力，確保不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。在此背景下本文對(duì)河南省安陽(yáng)市金融風(fēng)險(xiǎn)的防范進(jìn)行進(jìn)一步的研究，希望能對(duì)河南省安陽(yáng)市金融風(fēng)險(xiǎn)的防范起到一定參考作用。

一、引言

金融產(chǎn)業(yè)化發(fā)展格局的形成，已經(jīng)將社會(huì)各個(gè)資源之間實(shí)現(xiàn)了優(yōu)化配置，并在資本化的過(guò)程中，呈現(xiàn)出服務(wù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式。且在資金流通服務(wù)水平日益提高的過(guò)程中，必將使得資金流通成為金融市場(chǎng)衡量收益水平以及市場(chǎng)資本化的標(biāo)準(zhǔn)。且在面對(duì)著越來(lái)越多的資金和人才穩(wěn)定發(fā)展的過(guò)程中，使得我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)水平獲得有效控制，并逐漸推動(dòng)金融市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康發(fā)展。在金融市場(chǎng)逐漸完善其發(fā)展體系，豐富市場(chǎng)資源的過(guò)程中，充分的利用金融市場(chǎng)的資本，達(dá)到金融資本化發(fā)展的目標(biāo)，同時(shí)在互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊下，有助于豐富金融市場(chǎng)內(nèi)涵。本文對(duì)河南省安陽(yáng)市金融風(fēng)險(xiǎn)的防范進(jìn)行了進(jìn)一步的研究，希望對(duì)河南省安陽(yáng)市金融風(fēng)險(xiǎn)的防范起到一定參考作用。

二、金融風(fēng)險(xiǎn)概述

（一）金融風(fēng)險(xiǎn)的含義

金融風(fēng)險(xiǎn)主要指來(lái)自于金融市場(chǎng)本身的各種風(fēng)險(xiǎn)因素，且在風(fēng)險(xiǎn)因素水平不斷提高的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)的有效規(guī)避，并將金融風(fēng)險(xiǎn)控制在合理化的范疇內(nèi)，使得金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)金融市場(chǎng)的影響可以最小化，且保持著較高的金融收益水平。因此也有風(fēng)險(xiǎn)與收益相當(dāng)一說(shuō)。

（二）金融風(fēng)險(xiǎn)防范的意義

金融風(fēng)險(xiǎn)防范有著長(zhǎng)期艱難且十分復(fù)雜的程序，但有效的金融風(fēng)險(xiǎn)防范可以減輕金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)金融業(yè)的不利影響，改善和穩(wěn)定各經(jīng)濟(jì)主體的發(fā)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，對(duì)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定有著重要的意義。有效的金融風(fēng)險(xiǎn)管理有利于穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過(guò)程中的現(xiàn)金流量，有利于提高對(duì)資金的利用效率，同時(shí)減少因?yàn)榻鹑陲L(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的損失。

金融風(fēng)險(xiǎn)防范有利于實(shí)現(xiàn)資源的有效配置，減少社會(huì)資源的浪費(fèi)，從而提高社會(huì)資源的利用率。金融風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)社會(huì)的穩(wěn)定也有著重大的意義。

三、河南省安陽(yáng)市金融風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀狀況

（一）河南省安陽(yáng)市目前金融領(lǐng)域面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)

1信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)是河南省安陽(yáng)市金融領(lǐng)域主要面臨的風(fēng)險(xiǎn)。近年來(lái)河南省安陽(yáng)市互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)急速發(fā)展，各種網(wǎng)上支付工具極大的便利了人們的生活，這也為各種網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的滋生發(fā)展提供了重要的條件。各種校園貸，花唄，借唄，京東白條等快速發(fā)展的同時(shí)，一方面極大地激發(fā)了人們的消費(fèi)欲望：另一方面，各種非理性的消費(fèi)過(guò)后人們也往往伴隨著很多借款人無(wú)法償付借款的情況。二者的矛盾也引發(fā)了更多人對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的重視。從債券市場(chǎng)看，2017年1到8月，河南省安陽(yáng)市債券市場(chǎng)共發(fā)行主要信用債5030期，發(fā)行規(guī)模達(dá)到5.2萬(wàn)億元，發(fā)行期數(shù)和發(fā)行規(guī)模均較上年同期減少25%左右。具體來(lái)看，公司債和私募債降幅最為明顯，1-8月發(fā)行期數(shù)、發(fā)行規(guī)模較上年同期均減少了70%左右；短融、超短融、中票、企業(yè)債以及定向工具的發(fā)行期數(shù)、發(fā)行規(guī)模較上年同期均減少了50%左右；銀行間市場(chǎng)資產(chǎn)支持證券以及交易所市場(chǎng)資產(chǎn)支持證券的發(fā)行期數(shù)、發(fā)行規(guī)模較上年同期均有明顯減少；金融債的發(fā)行期數(shù)和發(fā)行規(guī)模降幅（均約19%）相對(duì)而言不大。總體來(lái)看，主要信用債發(fā)行降幅明顯。主要是在經(jīng)濟(jì)去杠桿的背景下，2016年以來(lái)資金面中性偏緊導(dǎo)致發(fā)行成本上升、房地產(chǎn)和過(guò)剩產(chǎn)能行業(yè)融資渠道受限以及債市信用風(fēng)險(xiǎn)事件持續(xù)發(fā)生打擊市場(chǎng)信心導(dǎo)致發(fā)行不暢等諸多因素導(dǎo)致主要發(fā)行量下降。

2操作風(fēng)險(xiǎn)

操作風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)是河南省安陽(yáng)市金融風(fēng)險(xiǎn)中的一個(gè)較明顯的表現(xiàn)形式。由于河南省安陽(yáng)市缺乏統(tǒng)一規(guī)范的外部監(jiān)管和監(jiān)管機(jī)制的落后性也使得操作風(fēng)險(xiǎn)的存在具有不可避免性。巴林銀行的例子活生生的擺在我們面前，操作風(fēng)險(xiǎn)對(duì)河南省安陽(yáng)市金融行業(yè)帶來(lái)的損失也不容忽視。

3金融風(fēng)險(xiǎn)具有高杠桿性

此外金融風(fēng)險(xiǎn)所具有高杠桿性也是河南省安陽(yáng)市金融領(lǐng)域面臨的巨大風(fēng)險(xiǎn)。在河南省安陽(yáng)市長(zhǎng)期的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，存在著流動(dòng)性過(guò)剩的現(xiàn)象。這些流動(dòng)性對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了巨大的影響，漸漸也對(duì)河南省安陽(yáng)市經(jīng)濟(jì)帶來(lái)了隱性風(fēng)險(xiǎn)。一方面，過(guò)剩的流動(dòng)性意味著低成本資金的可得性提高，河南省安陽(yáng)市金融部門(mén)掌握的金融資源也相應(yīng)的變得豐富，經(jīng)濟(jì)存在著脫實(shí)向虛的趨勢(shì)。另一方面，過(guò)剩的流動(dòng)性在不同領(lǐng)域?qū)で蟾呋貓?bào)時(shí)，往往集中表現(xiàn)于房地產(chǎn)等資本市場(chǎng)，推動(dòng)房地產(chǎn)價(jià)格的上漲，長(zhǎng)期下來(lái)會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)的空心化嚴(yán)重。當(dāng)河南省安陽(yáng)市資本市場(chǎng)出現(xiàn)波動(dòng)時(shí)，隱性的通貨膨脹就可能爆發(fā)，從而大范圍的影響經(jīng)濟(jì)的健康穩(wěn)定發(fā)展。同時(shí)流動(dòng)性的過(guò)剩也為經(jīng)濟(jì)過(guò)度運(yùn)用杠桿創(chuàng)造了條件。對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的樂(lè)觀預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)主體產(chǎn)生過(guò)高的對(duì)未來(lái)承受能力的預(yù)期，從而承擔(dān)更多的債務(wù)。

（二）對(duì)部分金融風(fēng)險(xiǎn)成因的分析

1信用風(fēng)險(xiǎn)的成因

當(dāng)前河南省安陽(yáng)市正處于經(jīng)濟(jì)增速變換的重要階段。一方面，河南省安陽(yáng)市經(jīng)濟(jì)增速放緩導(dǎo)致需求減少，市場(chǎng)的萎縮以及價(jià)格下降導(dǎo)致部分企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況惡化，信用風(fēng)險(xiǎn)加大；另一方面，河南省安陽(yáng)市中性偏緊的貨幣政策導(dǎo)致融資成本上升，同時(shí)河南省安陽(yáng)市信用政策收緊提高了企業(yè)融資難度，導(dǎo)致河南省安陽(yáng)市部分企業(yè)資金鏈緊張。部分河南省安陽(yáng)市企業(yè)雖然行業(yè)變化不大，但由于河南省安陽(yáng)市企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)管理不善、盈利能力大幅下降甚至虧損、償債能力下滑最終導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生。河南省安陽(yáng)市信用成本的降低。河南省安陽(yáng)市各種借貸平臺(tái)的相繼出現(xiàn)，使得借貸的成本較之前有所降低。同時(shí)河南省安陽(yáng)市相關(guān)部門(mén)的審核及監(jiān)管不力也使得信用風(fēng)險(xiǎn)大大提升。

2操作風(fēng)險(xiǎn)的成因

河南省安陽(yáng)市缺乏完整的治理體系和健全的內(nèi)控制度。業(yè)務(wù)中對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控不到位。很多情況下，操作風(fēng)險(xiǎn)都隱藏在業(yè)務(wù)中。一方面，設(shè)定的業(yè)務(wù)流程太過(guò)復(fù)雜，操作起來(lái)十分困難，以至于員工過(guò)于追求速度而造成對(duì)業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)流程的忽視。另一方面，內(nèi)部監(jiān)管部門(mén)縱容和助長(zhǎng)了操作風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。河南省安陽(yáng)市缺乏統(tǒng)一規(guī)范的外部監(jiān)管和監(jiān)管機(jī)制的落后性也使得操作風(fēng)險(xiǎn)具有一定的不可控性。