張之鵬

摘 要：不少電商企業(yè)都是通過(guò)類(lèi)金融模式發(fā)展起來(lái)的，并且成功借助這種融資方式將自身規(guī)模擴(kuò)大，并且實(shí)現(xiàn)了快速的崛起。不過(guò)，伴隨著互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的快速發(fā)展，這些類(lèi)金融企業(yè)也迎來(lái)了不小的挑戰(zhàn)。本文首先對(duì)類(lèi)金融模式進(jìn)行了簡(jiǎn)要概述，闡述了"類(lèi)金融"模式發(fā)展過(guò)程中的主要問(wèn)題，并以國(guó)美和蘇寧為例闡述了互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代"類(lèi)金融"企業(yè)可持續(xù)發(fā)展策略。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)；類(lèi)金融企業(yè)；可持續(xù)發(fā)展

一、類(lèi)金融模式概述

1.類(lèi)金融模式的定義

類(lèi)金融是指通過(guò)預(yù)收賬款或者延期付款的手段變相占取供應(yīng)商的資金，進(jìn)而為自己帶來(lái)沒(méi)有成本或者成本很低的短期資金，再將獲得的資金運(yùn)用到企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中去。之所以把這種融資模式叫做“類(lèi)金融”是因?yàn)樗蛡鹘y(tǒng)的無(wú)償借用外部資金來(lái)幫助自身發(fā)展的金融企業(yè)非常相像。

類(lèi)金融模式指的是那些和商業(yè)銀行相似，可以在沒(méi)有成本或者成本很低的情況下獲得資金，同時(shí)將這些獲得的資金滾動(dòng)使用，來(lái)幫助自身得到更快更好的發(fā)展，幫助擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，展開(kāi)全新的經(jīng)銷(xiāo)模式。

2.類(lèi)金融模式的特征

企業(yè)和消費(fèi)者之間的交易通常包括貨物交割和現(xiàn)金交割。如果企業(yè)能夠延期支付供應(yīng)商貨款，將會(huì)給自身帶來(lái)大量的現(xiàn)金流量，進(jìn)而幫助自身拓展商業(yè)渠道、擴(kuò)大商業(yè)規(guī)模、提高談判能力等等。也就是說(shuō)，企業(yè)可以通過(guò)這種“類(lèi)金融”模式來(lái)占取供應(yīng)商的資金，無(wú)償取得現(xiàn)金流，幫助企業(yè)擴(kuò)大自身規(guī)模和業(yè)務(wù)。對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，這種資金循環(huán)模式是極具創(chuàng)新的。

類(lèi)金融模式的基本框架是：企業(yè)本身已經(jīng)具有較大的發(fā)展規(guī)模和有利的自身優(yōu)勢(shì)，這會(huì)吸引不少供應(yīng)商相繼為企業(yè)提供貨物，企業(yè)因此可以得到供應(yīng)商不少的資金。隨后，企業(yè)將這些資金滾動(dòng)使用，把這些資金逐漸轉(zhuǎn)化為可以長(zhǎng)期擁有并長(zhǎng)期使用的資金，同時(shí)運(yùn)用這些資金來(lái)擴(kuò)大自身的營(yíng)運(yùn)規(guī)模，幫助企業(yè)走向多元化發(fā)展。不過(guò)，這樣的類(lèi)金融模式加大了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在類(lèi)金融模式下，企業(yè)的資金鏈條環(huán)環(huán)相扣，一旦某一個(gè)環(huán)節(jié)發(fā)生了斷裂，將會(huì)形成多米諾骨牌效應(yīng)，給企業(yè)帶來(lái)毀滅性的災(zāi)難。

二、“類(lèi)金融”模式發(fā)展過(guò)程中的主要問(wèn)題

1.企業(yè)增長(zhǎng)方式單調(diào)

當(dāng)前，國(guó)內(nèi)不少的連鎖企業(yè)都是靠新開(kāi)業(yè)的店面來(lái)提升自身的業(yè)績(jī)，而沒(méi)有過(guò)多的挖掘已經(jīng)存在的店面的增長(zhǎng)潛力，這會(huì)導(dǎo)致整個(gè)行業(yè)的整體利潤(rùn)有所下降，企業(yè)雖然規(guī)模逐漸擴(kuò)大，卻不夠強(qiáng)大，對(duì)于企業(yè)的長(zhǎng)久發(fā)展也是不利的。

對(duì)于類(lèi)金融企業(yè)，尤其是家電連鎖企業(yè)來(lái)說(shuō)，其最主要的競(jìng)爭(zhēng)能力就是其價(jià)格優(yōu)勢(shì)。在一個(gè)具有強(qiáng)大生產(chǎn)能力的買(mǎi)方市場(chǎng)中，如果消費(fèi)者對(duì)于價(jià)格非常敏感，那么連鎖企業(yè)之間將會(huì)簽訂合約，建立價(jià)格統(tǒng)一戰(zhàn)線，來(lái)保障自身可以收獲一定的利潤(rùn)，而不至于被越來(lái)越低的銷(xiāo)售價(jià)格壓榨。不過(guò)，這樣的統(tǒng)一戰(zhàn)線實(shí)際上是非常不穩(wěn)定的，因?yàn)橐坏┯幸患移髽I(yè)違約，整個(gè)戰(zhàn)線就會(huì)徹底崩潰，整個(gè)家電連鎖行業(yè)將會(huì)從主動(dòng)變?yōu)楸粍?dòng)。在日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)下，家電連鎖行業(yè)的利潤(rùn)呈下降趨勢(shì)，每個(gè)店面的銷(xiāo)售規(guī)模也逐漸減小，家電連鎖企業(yè)目前僅有的一些成本優(yōu)勢(shì)也正伴隨著弱肉強(qiáng)食的企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)逐漸縮小。如果不能夠增加單個(gè)店面的盈利能力，把采購(gòu)的優(yōu)勢(shì)變?yōu)殇N(xiāo)售的優(yōu)勢(shì)，把門(mén)店的網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為每一個(gè)門(mén)店的銷(xiāo)售優(yōu)勢(shì)，那么企業(yè)危機(jī)將很快來(lái)到。

2.企業(yè)債務(wù)結(jié)構(gòu)不合理

當(dāng)前，不少類(lèi)金融企業(yè)對(duì)于資金的需求越來(lái)越多，隨之而來(lái)的就是零售業(yè)之間日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)和日漸微薄的利潤(rùn)，漸漸地，目前的利潤(rùn)增長(zhǎng)已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)無(wú)法滿足其日益擴(kuò)張的規(guī)模需要。事實(shí)上，企業(yè)的利潤(rùn)并不是來(lái)自于產(chǎn)品的銷(xiāo)售，而是來(lái)自于負(fù)利率。

以國(guó)美為例，一般90天為結(jié)款期限，3個(gè)月的銷(xiāo)售款不用還，如果1天的銷(xiāo)售額是10萬(wàn)元，90天就會(huì)有900萬(wàn)元。企業(yè)掌握著大額的現(xiàn)金，如果存入銀行，就能獲得源源不斷的利息收入。一旦用于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展，與其他企業(yè)使用資金相比，就免除了向銀行支付大量的貸款利息的責(zé)任?？梢哉f(shuō)，國(guó)美已經(jīng)將商品的經(jīng)營(yíng)運(yùn)作成功地轉(zhuǎn)化為一種短期貨幣經(jīng)營(yíng)。

3.企業(yè)和供應(yīng)商的關(guān)系緊張

近些年，供應(yīng)商和零售商之間存在著不少的問(wèn)題，許多方面依然存在不少的沖突，這說(shuō)明供應(yīng)商和零售商之間的關(guān)系日益緊張。

隨著國(guó)內(nèi)市場(chǎng)供求關(guān)系的變化，供應(yīng)商和零售商這兩者之間的力量強(qiáng)弱也出現(xiàn)了不小的變化，無(wú)論是在雙方談判的地位還是博弈的能力方面，都和過(guò)去有著天壤之別。過(guò)去，零售商處于非常劣勢(shì)的地位，供應(yīng)商往往在談判過(guò)程中占據(jù)著重要的位置，零售商則完全依照供應(yīng)商的抉擇展開(kāi)銷(xiāo)售工作。然而，隨著時(shí)間的推移，零售商以較快的速度成長(zhǎng)起來(lái)，其實(shí)力也越來(lái)越強(qiáng)，導(dǎo)致不少供應(yīng)商已經(jīng)開(kāi)始依附于零售商，開(kāi)始根據(jù)零售商的需求來(lái)改善自身的內(nèi)部結(jié)構(gòu)和商品性質(zhì)。

不過(guò)，在多樣化的變化中，供應(yīng)商和零售商之間的關(guān)系依然是相互依存，不離不棄的。通過(guò)一些發(fā)達(dá)資本主義國(guó)家先進(jìn)的經(jīng)驗(yàn)得知，只有供應(yīng)商和零售商之間形成相互依存，共同進(jìn)步的關(guān)系，才有助于整個(gè)市場(chǎng)的和平穩(wěn)定發(fā)展，雙方利益互損將對(duì)雙方企業(yè)都帶來(lái)不小的損失。

三、互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代“類(lèi)金融”企業(yè)可持續(xù)發(fā)展策略——以國(guó)美和蘇寧為例

1.轉(zhuǎn)變企業(yè)增長(zhǎng)方式

對(duì)于類(lèi)金融企業(yè)來(lái)說(shuō)，網(wǎng)絡(luò)是一個(gè)非常有用的載體，它可以為企業(yè)帶來(lái)不可估量的價(jià)值。然而，怎樣充分運(yùn)用這個(gè)載體，將網(wǎng)絡(luò)的作用發(fā)揮到極致，是企業(yè)需要繼續(xù)詳細(xì)探討的。目前，網(wǎng)絡(luò)的帶來(lái)的各種潛在價(jià)值越來(lái)越多，其不但可以幫助類(lèi)金融企業(yè)擴(kuò)展經(jīng)營(yíng)范圍，還可以幫助企業(yè)提升整體經(jīng)營(yíng)深度，帶來(lái)更廣闊的人才，更加具有創(chuàng)新潛質(zhì)的技術(shù)等等。以國(guó)美和蘇寧電器為例，他們?cè)陂_(kāi)展手機(jī)、PC業(yè)務(wù)之后，銷(xiāo)量大幅上漲，這就是互聯(lián)網(wǎng)為其帶來(lái)的收益的體現(xiàn)。

在過(guò)去，企業(yè)大多以民用電器為主，現(xiàn)在逐漸轉(zhuǎn)向商用電器，這也為企業(yè)帶來(lái)了創(chuàng)新與活力。與此同時(shí)，企業(yè)還可以運(yùn)用廣泛分布的網(wǎng)絡(luò)資源進(jìn)行相關(guān)的電子商務(wù)工作，讓每家門(mén)店的盈利能力都有所提升，并讓其帶動(dòng)整個(gè)行業(yè)的利潤(rùn)增長(zhǎng)。

2.改變自身債務(wù)結(jié)構(gòu)

以國(guó)美和蘇寧為例，雖然看似運(yùn)營(yíng)能力很強(qiáng)，盈利較多，但實(shí)際上，其債務(wù)問(wèn)題已經(jīng)逐漸顯現(xiàn)出來(lái)，假若沒(méi)有及時(shí)解決這些問(wèn)題，那么將很有可能給整個(gè)企業(yè)甚至全行業(yè)帶來(lái)不可估量的損失。因此，在互聯(lián)網(wǎng)的沖擊下，類(lèi)金融企業(yè)更應(yīng)當(dāng)避免占用上游供應(yīng)商的資金，努力拓展更多的融資方式，努力縮小短期負(fù)債和非流動(dòng)性負(fù)債之間的差距，讓供應(yīng)商也能夠得到其應(yīng)得的利益，給供應(yīng)商營(yíng)造更加廣闊的發(fā)展空間，幫助整個(gè)零售電商行業(yè)更好更快發(fā)展。

3.與供應(yīng)商建立長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系

當(dāng)前的金融市場(chǎng)是一個(gè)相對(duì)來(lái)講較為成熟的市場(chǎng)，分銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)擔(dān)負(fù)起自身的責(zé)任，承擔(dān)起產(chǎn)品銷(xiāo)售的工作，而不是讓生產(chǎn)商自己建立自己的銷(xiāo)售渠道。家電生產(chǎn)廠商和零售主體之間的關(guān)系是合作關(guān)系，在這樣的關(guān)系下，他們之間合作共贏所能夠給雙方帶來(lái)的收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于雙方之間的利益沖突。在這樣的背景下，戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系能夠給顧客帶來(lái)更好的消費(fèi)體驗(yàn)，讓消費(fèi)者感受到來(lái)自供應(yīng)商和流通企業(yè)共同帶來(lái)的良好體驗(yàn)。

從供應(yīng)商的角度來(lái)講，如果想要獲取更多的利潤(rùn)，應(yīng)當(dāng)盡可能減少生產(chǎn)成本；從零售商的角度來(lái)講，可以通過(guò)完善內(nèi)部控制，來(lái)降低商品銷(xiāo)售過(guò)程中的銷(xiāo)售成本。供應(yīng)商和零售商二者如果能夠相互信任，建設(shè)一個(gè)比較完善的配送系統(tǒng)，把同一個(gè)地區(qū)的貨物統(tǒng)一一次性配送，避免出現(xiàn)高頻率多次配送的情況，盡最大可能節(jié)約物流成本，真正讓供應(yīng)商和零售商實(shí)現(xiàn)雙贏。

4.持續(xù)改進(jìn)運(yùn)營(yíng)資本管理以實(shí)現(xiàn)類(lèi)金融模式的價(jià)值優(yōu)勢(shì)

對(duì)于類(lèi)金融企業(yè)來(lái)說(shuō)，營(yíng)運(yùn)資本管理時(shí)非常重要的，它可以幫助公司實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的最大化。對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，沒(méi)有營(yíng)運(yùn)資本管理是一種風(fēng)險(xiǎn)決策方法，在這種方法中，速度至關(guān)重要，也就是提高對(duì)資本的利用率，在一定的投入下獲得最大的產(chǎn)出，在一定的產(chǎn)出目標(biāo)下投入最小的資金量，這就是投入產(chǎn)出理論中的資源最佳配置原則。要想建立一個(gè)全面的運(yùn)營(yíng)資本管理計(jì)劃，應(yīng)當(dāng)從三方面著手：收入管理、供應(yīng)鏈管理以及支出管理。因此，類(lèi)金融企業(yè)實(shí)施營(yíng)運(yùn)資本管理應(yīng)注重對(duì)貨幣資金、應(yīng)收賬款和流動(dòng)負(fù)債的管理，從改善物流配送、采購(gòu)庫(kù)存管理等業(yè)務(wù)入手，減少資金在各個(gè)環(huán)節(jié)的滯留，從根本上防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

5、積極推進(jìn)企業(yè)連鎖產(chǎn)業(yè)

當(dāng)前，隨著類(lèi)金融企業(yè)的迅速發(fā)展，很多家電企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始逐漸建立起連鎖店，這個(gè)過(guò)程通常被劃分為四個(gè)階段：賺取進(jìn)銷(xiāo)差價(jià)、從供應(yīng)商獲利、供應(yīng)鏈優(yōu)化和自身品牌利潤(rùn)。

首先，賺取進(jìn)銷(xiāo)差價(jià)，這是很多家電連鎖企業(yè)賺取利潤(rùn)的開(kāi)始，也就是起步階段；其次，便是從供應(yīng)商那里賺取利潤(rùn)，多種多樣的費(fèi)用例如店慶費(fèi)、進(jìn)場(chǎng)費(fèi)以及各種返點(diǎn)等都逐漸成為連鎖企業(yè)利潤(rùn)的主要來(lái)源；再次是優(yōu)化供應(yīng)鏈，不少連鎖企業(yè)通過(guò)集中采購(gòu)、個(gè)性化定制以及買(mǎi)斷等方式得到大額利潤(rùn)；最后便是企業(yè)自身的品牌價(jià)值，企業(yè)自身的品牌、管理和服務(wù)等都會(huì)為企業(yè)帶來(lái)一定的利潤(rùn)，這也是連鎖企業(yè)最終的主要發(fā)展方向。

當(dāng)前，中國(guó)家電連鎖企業(yè)的發(fā)展程度由于非理性的擴(kuò)張模式和資金瓶頸，基本還處于前兩個(gè)發(fā)展階段，國(guó)美、蘇寧的上市，為家電連鎖企業(yè)向更高的層次發(fā)展奠定了基礎(chǔ)和條件，但真正要向更高階段發(fā)展還需要從上至下的觀念轉(zhuǎn)變，并加以時(shí)日方能實(shí)現(xiàn)。

結(jié)語(yǔ)

總之，類(lèi)金融模式可以在企業(yè)遇到資金短缺情況時(shí)，給企業(yè)提供一定的資金支持，幫助企業(yè)渡過(guò)難關(guān)，推動(dòng)企業(yè)的整體發(fā)展。然而，類(lèi)金融模式下，企業(yè)也同時(shí)面臨著資金償還風(fēng)險(xiǎn)和資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。只有合理運(yùn)用類(lèi)金融模式，才能真正讓其對(duì)企業(yè)的整體發(fā)展起到積極作用。

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