王蕾

【摘 要】 作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，民營(yíng)企業(yè)已成為拉動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。同時(shí)，民營(yíng)企業(yè)已成為緩解就業(yè)壓力的重要渠道。但是同大型企業(yè)相比，不論是從技術(shù)、人才，還是從管理方面都存在較大差距，這也就導(dǎo)致許多金融機(jī)構(gòu)在向這些民營(yíng)企業(yè)貸款、融資過(guò)程中有過(guò)多的考慮，民營(yíng)企業(yè)在融資過(guò)程中出現(xiàn)許多阻礙，這也是制約民營(yíng)企業(yè)可持續(xù)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的重要原因。本文重點(diǎn)分析了現(xiàn)階段民營(yíng)企業(yè)融資存在的問(wèn)題，針對(duì)存在的問(wèn)題提出具體的解決措施和建議。

【關(guān)鍵詞】 民營(yíng)企業(yè) 融資 問(wèn)題 措施

改革開放以來(lái)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)縱深發(fā)展，給我國(guó)民營(yíng)企業(yè)帶來(lái)了前所未有的發(fā)展機(jī)遇，現(xiàn)如今民營(yíng)企業(yè)已經(jīng)成為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中不可缺少的部分，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的重要地位，已成為推進(jìn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力和維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定的一支主力軍。然而，由于民營(yíng)企業(yè)大多是近幾年新注冊(cè)成立的，所以就規(guī)模上而言相對(duì)較小，其融資環(huán)境不理想、信用體系等尚未建立或完善，再加上民營(yíng)企業(yè)具有高風(fēng)險(xiǎn)性，這也無(wú)形中使得民營(yíng)企業(yè)的融資不理想，因此，研究民營(yíng)企業(yè)的融資是個(gè)具有實(shí)際意義的問(wèn)題。

一、民營(yíng)企業(yè)融資難的成因分析

（一）企業(yè)信息不夠透明

多數(shù)民營(yíng)企業(yè)都沒(méi)有建立完善的財(cái)務(wù)體制、管理體制、信息披露體制等常規(guī)體制。公司架構(gòu)過(guò)于單一化，常常是一個(gè)人身兼數(shù)職，監(jiān)督體系缺失，人治多于法治，管理者仍停滯于憑直覺(jué)或者經(jīng)驗(yàn)感性地去管理公司處理問(wèn)題，信息處理人格化，所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)合二為一個(gè)，企業(yè)內(nèi)部信息的傳遞層次較少。許多人對(duì)民營(yíng)企業(yè)的印象就是只知道這個(gè)公司是做什么的，至于其管理模式、經(jīng)營(yíng)狀況、相關(guān)的借貸信息都不得而知。在這種情況下，銀行對(duì)其資金實(shí)力、盈利狀況進(jìn)行調(diào)查，無(wú)疑就是被動(dòng)地接受客觀性弱或者說(shuō)主觀化人格化的一些數(shù)據(jù)或者材料，調(diào)查的可信度差。

（二）缺乏政府部門支持

當(dāng)前來(lái)看，我國(guó)還尚未形成對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資的基本方針框架，出臺(tái)的融資方針局限性太多。民營(yíng)企業(yè)獲得貸款的重要前提是有良好的企業(yè)信譽(yù)，但我國(guó)有關(guān)部門對(duì)于這方面信譽(yù)信息的建設(shè)還比較弱，相關(guān)職能部門在提供民營(yíng)企業(yè)融資條件措施時(shí)缺乏牢靠的保險(xiǎn)，使得民營(yíng)企業(yè)在社會(huì)融資方面千辛萬(wàn)苦。例如，直接融資途徑少，對(duì)于信貸融資方面沒(méi)有對(duì)應(yīng)專業(yè)的機(jī)構(gòu)，或者該機(jī)構(gòu)小到引不起人注意；直接融資途徑相當(dāng)不足，給予民營(yíng)企業(yè)固定資產(chǎn)的折舊率過(guò)低，導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)融資時(shí)，相應(yīng)的信貸擔(dān)保及信息服務(wù)跟不上完善。

（三）信貸體系有待完善

我國(guó)很多商業(yè)銀行在民營(yíng)企業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理防范和化解信貸風(fēng)險(xiǎn)方面的能力還有待提高，很重要的原因在于它們的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)不足。主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：（1）沒(méi)有明確風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體；（2）沒(méi)有做好行業(yè)分析；（3）為了效益只注重開展信貸業(yè)務(wù)但沒(méi)有做好信貸風(fēng)險(xiǎn)管理；（4）盲目地追求眼前利益，忽視了長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展產(chǎn)生的效益；（5）沒(méi)有在信貸風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生前后進(jìn)行防范和管理，而是在信貸風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的時(shí)候才進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。

二、解決民營(yíng)企業(yè)融資問(wèn)題的對(duì)策

（一）完善企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露管理機(jī)制

目前我國(guó)民營(yíng)企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露模式建設(shè)過(guò)程中，民營(yíng)企業(yè)“被動(dòng)披露”大于“主動(dòng)披露”的現(xiàn)象十分嚴(yán)重。因而我國(guó)要著眼于建立民營(yíng)企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露主動(dòng)自愿機(jī)制，各級(jí)各類監(jiān)管部門進(jìn)一步健全和完善企業(yè)信息披露激勵(lì)機(jī)制，特別是要積極引導(dǎo)企業(yè)既要披露會(huì)計(jì)信息又要披露非會(huì)計(jì)信息、既要披露歷史信息又要披露預(yù)測(cè)信息，切實(shí)引導(dǎo)企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露的全方位、立體化和多層次。盡管引導(dǎo)民營(yíng)企業(yè)自主動(dòng)自愿披露會(huì)計(jì)信息是一項(xiàng)比較困難的事情，但從有利于健全和完善民營(yíng)企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露模式來(lái)看，短期內(nèi)要把自愿披露作為強(qiáng)制披露的重要補(bǔ)充，并通過(guò)長(zhǎng)期的引導(dǎo)和過(guò)度，逐步將自愿披露與強(qiáng)制披露結(jié)合起開，形成相互促進(jìn)的良性循環(huán)。

（二）加強(qiáng)政府部門扶持

在現(xiàn)有的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的環(huán)境中，單純的依靠市場(chǎng)的作用是不能解決問(wèn)題的，還需要政府建立起相關(guān)的政策性金融機(jī)構(gòu)來(lái)幫助民營(yíng)企業(yè)解決融資問(wèn)題，在國(guó)家政策的支持下，在國(guó)家信用為基礎(chǔ)的前提下，利用特殊的融資手段幫助民營(yíng)企業(yè)進(jìn)行特殊的資金融通的行為。建立政策性的金融機(jī)構(gòu)從根本上來(lái)說(shuō)是有利于社會(huì)資源的優(yōu)化配置的，更有利于促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)的融資順暢。

（三）健全商業(yè)銀行的貸款體系

首先，在現(xiàn)有的商業(yè)銀行中開設(shè)專門為民營(yíng)企業(yè)服務(wù)的事業(yè)部，為民營(yíng)企業(yè)提供良好的直接的融資平臺(tái)；其次，創(chuàng)新銀行的貸款手段，可以采用抵押證券化或資產(chǎn)證券化的形式。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)對(duì)于民營(yíng)企業(yè)的貸款，不能一刀切，要根據(jù)企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定價(jià)，改變現(xiàn)在的重約束、輕激勵(lì)的貸款的管理模式，激發(fā)信貸人員對(duì)民營(yíng)企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的熱情。

結(jié)束語(yǔ)

民營(yíng)企業(yè)目前呈現(xiàn)出來(lái)的籌資方式和融資特點(diǎn)等籌資問(wèn)題，是一個(gè)亟需解決的問(wèn)題，但是也不是一朝一夕就可以完成的問(wèn)題。對(duì)待民營(yíng)企業(yè)的融資困難，我們一定改更新觀念，不能束縛在傳統(tǒng)的思想上，要用現(xiàn)代的企業(yè)管理方式去看待，從企業(yè)自身的角度入手，解決問(wèn)題，提高公司自身的實(shí)力。同時(shí)，還需要國(guó)家政策的支持，需要國(guó)家為民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展提供公平競(jìng)爭(zhēng)的有利環(huán)境。對(duì)于這個(gè)問(wèn)題的研究，還需要更加深入詳細(xì)的實(shí)證分析，本文的研究只是皮毛，起到拋磚引玉的作用，為后期的研究做準(zhǔn)備。

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