張蒙晰

摘要：本文以2015年上證A股上市公司為研究樣本，運用Logistic回歸模型對會計師事務所規(guī)模和審計質量之間的相關性進行了實證研究。結果表明，會計師事務所規(guī)模與審計質量之間沒有顯著相關性，即大規(guī)模的事務所不一定有著高質量的審計服務，而上市公司的財務指標能在不同程度上左右CPA出具的審計意見類型。

關鍵詞：會計師事務所；規(guī)模；審計質量

一、研究設計

（一）樣本選取與數(shù)據(jù)來源

本文以2015年12月31日上證A股1210家上市公司為初選樣本。剔除ST股56家，剔除金融行業(yè)上市公司48家，在計算操控性應計利潤時，剔除數(shù)據(jù)不全面的上市公司176家，最后剩余930家上市公司成為本文的研究對象。本文采用的樣本數(shù)據(jù)主要來自國泰安CSMAR數(shù)據(jù)庫和銳思RESSET數(shù)據(jù)庫。會計師事務所2015年業(yè)務收入及排名數(shù)據(jù)來自于中國注冊會計師協(xié)會頒布的《2016年度會計師事務所綜合評價前百家信息》。數(shù)據(jù)處理運用了EXCEL、SPSS。

（二）變量定義

1.審計質量的替代變量選取

有學者在研究中選擇用審計意見類型來作為審計質量的替代變量。換句話說，若出具非標準審計意見的概率越高，就可以表明該事務所越無私、公允，所提供的審計服務也越優(yōu)質。因此在本文中，作者選取審計意見類型來衡量審計質量。在上述模型中，審計意見的類型用OP表示，其中0表示標準無保留審計意見，另一種是非標準無保留審計意見，用1表示。

2.會計師事務所規(guī)模的替代變量選取

有很多種指標都可以用來度量事務所規(guī)模大小，事務所規(guī)模的替代變量本應是各種指標的結合體。但到目前為止，沒有人研究出各種指標所占權重。所以本文作者選取其中的一個重要指標——年業(yè)務收入，來衡量事務所規(guī)模。因為有以下兩個主要原因：1.年業(yè)務收入是最能體現(xiàn)出會計師事務所在整個行業(yè)中的競爭能力大小以及事務所成長狀況好壞的數(shù)據(jù)。2.年業(yè)務收入是影響會計師事務所排名的重要依據(jù)。由此可見，它能較理想地反映事務所規(guī)模。在模型中我們?nèi)∧陿I(yè)務收入的自然對數(shù)作為替代變量。

3.控制變量的選取

CPA在出具審計意見時，也會關注被審公司的財務狀況，本文分別從以下六個方面選取控制變量。

第一，公司資產(chǎn)規(guī)模。大多數(shù)情況下，公司資產(chǎn)越多，我們可以認為其公司經(jīng)營狀況相較穩(wěn)定，并且內(nèi)部控制相較全面，注冊會計師越?jīng)]有可能對其給出非標準審計意見。由此可以預測資產(chǎn)規(guī)模與審計意見呈負相關關系。在回歸模型中，公司資產(chǎn)規(guī)模（TA）用資產(chǎn)總額的自然對數(shù)表示。

第二，公司盈利能力。一般來說，若公司擁有較強的盈利能力，那么它也相當于擁有了讓公司發(fā)展并壯大的有力手段。注冊會計師越?jīng)]有可能對其給出非標準審計意見，與審計意見呈負相關。在回歸模型中，用公司凈資產(chǎn)收益率（ROE）表示其盈利能力。

第三，公司償債能力。公司是否有足夠的資產(chǎn)來償還債務，關系到公司是否會面臨較大的財務危機。因此，會計師事務所會傾向對出現(xiàn)財務危機的公司出具非標準審計意見，來降低審計風險。在回歸模型中，采用資產(chǎn)負債率（LEV）表示其償債能力，資產(chǎn)負債率越高，償債能力越差，與審計意見呈正相關關系。

第四，公司成長能力。我們用成長能力指標來推定公司是否能夠穩(wěn)健的經(jīng)營下去。在回歸模型中，選取營業(yè)收入增長率（GROWTH）作為指標。營業(yè)收入增長率越高的公司，未來發(fā)展前景也越好，公司管理層也越不會允許財務舞弊的行為發(fā)生，CPA越有可能給出標準無保留審計意見，與審計意見負相關。

第五，公司創(chuàng)造現(xiàn)金流量能力。公司只有擁有強大的創(chuàng)造現(xiàn)金流量的能力，才能為自己在整個行業(yè)中爭取到有力的競爭保障。在回歸模型中，取上市公司當年經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量與年初資產(chǎn)比值為指標（CFO），該值越高，則公司的能力越大，財務風險也就越小，越可能被出具標準無保留審計意見，因此與審計意見呈負相關。

第六，盈余管理程度。盈余管理是企業(yè)管理者選擇使企業(yè)市場價值最大化的會計政策，而過度的盈余管理，意味著有意圖選擇會計政策，有可能會有不完全的信息披露的存在。因此為降低審計風險，盈余管理程度越高，越有可能獲得非標準審計意見，與審計意見呈正相關。在回歸模型中，利用jones模型來計算可操控性應計利潤，作為衡量盈余管理程度的指標（DA）。

（三）模型構建

為了檢驗會計師事務所與審計質量之間存在的關系，本文使用以下Logistic回歸模型：OP=β0+β1SIZE+β2TA+β3ROE+β4LEV+β5GROWTH+β6CFO+β7DA+ε

二、實證分析

（一）相關性分析

從表1中可以分析得到，LEV與TA（相關系數(shù)為0.391）、CFO與GROWTH（相關系數(shù)為-0.521）、GROWTH與DA（相關系數(shù)為0.589）、CFO與DA（相關系數(shù)為-0.402）的相關系數(shù)較高，可以認為GROWTH與DA為中度正相關，CFO與GROWTH和CFO與DA為中度負相關。其余變量之間系數(shù)均沒超過正負0.2，可以看作相關性不高。我們可以認為這些變量中均不存在高度相關性，也不足以對回歸模型造成影響。

（二）全部樣本Logistic回歸分析

從表2中可以發(fā)現(xiàn)，會計師事務所規(guī)模（SIZE）與審計意見（OP）之間的回歸系數(shù)為-0.001，符號與預期相反，且負相關不顯著。這表明事務所的規(guī)模與審計質量之間沒有顯著相關性。在上述六個控制變量中， TA、LEV、GROWTH、DA和審計意見（OP）在在1%水平顯著相關，估計參數(shù)分別為-0.929、3.679、0.033、-3.972，其中TA和LEV符號與預期一致、GROWTH和DA符號與預期相反，呈反向相關。凈資產(chǎn)收益率（ROE）和調(diào)整過的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量（CFO）與其關系不顯著，但符號與預期是一致的。我們從上述中分析中可以看出，CPA在發(fā)表審計意見時會首先對客戶公司的盈余管理程度和資產(chǎn)負債率進行考察，其次再參考公司的資產(chǎn)規(guī)模和成長能力等財務指標。除此以外，凈資產(chǎn)收益率和企業(yè)創(chuàng)造現(xiàn)金流能力也可以影響審計意見類型。

（三）分組Logistic回歸分析

本文將所有樣本分為以下兩組：1.被排名前十會計師事務所審計的上市公司為第一組，簡稱“十大”樣本組；2.被排名十名以后的會計師事務所所審計的上市公司為第二組，簡稱“非十大”樣本組。在全部拋開事務所規(guī)模對審計質量的影響之后，進一步驗證會計師事務所和審計質量之間的關系不顯著，CPA在發(fā)表審計報告時，更關心客戶公司的財務狀況。作者采用下述模型進行分組回歸分析：OP=β0+β1TA+β2ROE+β3LEV+β4GROWTH+β5CFO+β6DA+ε。

從表3中可以看到， “十大”樣本組中， TA、GROWTH、DA和審計意見（OP）在1%水平顯著相關，其中TA與預期符號一致，GROWTH和DA與預期符號相反，呈反向顯著相關。在“非十大”樣本組中， TA、LEV和審計意見（OP）在1%水平顯著相關，ROE和審計意見（OP）在5%水平顯著相關，估計參數(shù)符號與預期一致。兩組樣本中調(diào)整過的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量（CFO）與審計意見的關系均不顯著。表明十大所更關心被審計單位成長能力和盈余管理能力，非十大所更關注資產(chǎn)負債率和凈資產(chǎn)收益率，但二者同樣關注資產(chǎn)規(guī)模。通過分組回歸分析，更能說明會計師事務所規(guī)模和審計質量之間并不存在顯著相關關系，而影響CPA發(fā)表審計報告類型的是其客戶公司的財務狀況。

結論

本文在運用LOGISTIC回歸模型的基礎上分析并驗證了我國的會計師事務所規(guī)模與審計質量之間的關系。研究顯示，這二者之間沒有顯著相關性，也就是說事務所規(guī)模不是影響審計質量的顯著因素。上市公司的財務指標能在不同程度上左右CPA給出的審計意見類型。由此可以看出，我國的審計市場并沒有像其他發(fā)達國家那樣有著較嚴格的監(jiān)管制度與規(guī)?；l(fā)展，選擇所謂的大型事務所也不等于擁有了最優(yōu)質的審計服務。從另一角度來看，中小事務所為了在市場中生存下去，必然會保證其審計質量，穩(wěn)健經(jīng)營。因此，一味追崇大型事務所而忽略中小型事務所的風氣是應該摒棄的，這樣不僅不能讓我國審計行業(yè)發(fā)展得更好，而且在一定程度上還會損傷客戶公司的利益。

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