張國銀

摘 要：由于跨境人民幣業(yè)務蓬勃發(fā)展，人民幣跨境結算已經(jīng)成為跨境資金流動的重要組成部分。目前跨境資金監(jiān)管更加注重本外幣一體化，本文從剖析中國人民銀行與外匯局對人民幣跨境資金的監(jiān)管體系的相似以及不同之處展開調查，針對其所存在的問題提出一系列相應的監(jiān)管改進措施，構建地區(qū)跨境本外幣政策協(xié)同機制。

關鍵詞：人民幣；外匯局；外匯管理；跨境資金

隨著人民幣在國際上的地位不斷提高，這也將有助于促進我國對外貿易穩(wěn)步增長，增強我國的經(jīng)濟全球化的適應能力，降低企業(yè)匯率方面的風險性，此外人民幣還具備本位幣以及國際貨幣兩種職能。但由于跨境人民幣的數(shù)額總增長迅速，加之國內對于跨境人民幣和外匯資金的政策寬松度、監(jiān)管方式、監(jiān)管主體等有所不同，使得本外幣協(xié)同監(jiān)測管理面臨新的形勢。因此，如何統(tǒng)籌本外幣監(jiān)管政策，既保證外匯管理政策的有效性，又能促進跨境人民幣業(yè)務的發(fā)展，有效防范異?？缇迟Y本流動的沖擊，形成本外幣管理協(xié)同監(jiān)管合力，是當前亟待解決的問題。

1 本外幣跨境資金監(jiān)管的主要差異

1.1 本外幣監(jiān)管依據(jù)不一致

目前，本幣和外幣的監(jiān)管分別依據(jù)《中國人民銀行法》和《中華人民共和國外匯管理條例》及其實施細則，本外幣監(jiān)管存在明顯的政策差異。如市場準入中，人民銀行以轄內銀行機構為單位進行備案登記，而外匯局則以銀行機構以及其營業(yè)網(wǎng)點為單位進行備案登記。

1.2 本外幣業(yè)務監(jiān)管目標不一致

跨境人民幣業(yè)務管理歸屬于人民銀行貨幣政策二司，其最終目的就是加快人民幣的國際步伐，政策方面就是追求跨境人民幣的業(yè)務量大幅度提升，但在大力推動業(yè)務量增長的同時，伴隨著一定程度上管理不完備的情況； 外匯業(yè)務管理職能歸屬于國家外匯管理局，其最終目的就是確保國際收支整體處于平衡狀態(tài)，降低跨境流動資金的風險性，避免產(chǎn)生過大的資金流波動，保障資本項目的順利推進。

1.3 對交易真實性的要求不一致

因為交易雙方的政策目的不一致，導致了本外幣政策上的松緊程度也有所不同，同時檢查處罰標準不一。主要體現(xiàn)在對于交易真實性的規(guī)定上。外匯業(yè)務監(jiān)管強調交易背景的真實性，規(guī)定一筆資金的流出入必須伴隨有相應的真實交易業(yè)務，這也成為每一次外匯核查檢查的重點。而跨境人民幣業(yè)務，則沒有對交易背景真實情況的強調，對于無真實貿易背景的跨境人民幣業(yè)務，目前也沒有出臺明確的處罰依據(jù)。

2 本外幣跨境資金協(xié)同監(jiān)管存在的主要問題

2.1 登記管理環(huán)節(jié)

根據(jù)外匯局《外債登記管理辦法》規(guī)定，資本項下外債外匯業(yè)務要求進行事前登記，即境內主體在取得主管部門審批或在雙方借款合同簽訂后，需事前給外匯局申請在資本項目信息系統(tǒng)進行信息登記，后續(xù)業(yè)務則由銀行通過該系統(tǒng)依據(jù)事前登記產(chǎn)生的可流入流出額度，對該條線下的相關業(yè)務進行審核和辦理。而資本項下人民幣業(yè)務根據(jù)《中國人民銀行關于明確跨境人民幣業(yè)務相關問題的通知》（銀發(fā)〔2011〕145號）的相關規(guī)定，銀行本身可按照跨境人民幣結算政策規(guī)定，履行真實性審核后辦理跨境人民幣結算業(yè)務，辦結后在人民幣跨境收付信息系統(tǒng)（RCPMIS）進行報備或登記。盡管2011年基于全口徑數(shù)據(jù)采集需求，外匯局下發(fā)《國家外匯管理局綜合司關于規(guī)范跨境人民幣資本項目業(yè)務操作有關問題的通知》（匯綜發(fā)〔2011〕38號），文件中指出要加大對于跨境人民幣資本項目的操作流程的規(guī)范力度，但這也是外匯局的單方面要求，通過對這項政策的實際推廣效果來看，跨境人民幣資本項目業(yè)務仍有部分游離于資本項目系統(tǒng)之外，造成外匯局全口徑統(tǒng)計外債數(shù)據(jù)的缺失，存在一定的風險隱患。

2.2 資金使用管理規(guī)定不一

在現(xiàn)今的監(jiān)管體系中，外商在我國進行企業(yè)投資的時候，選用人民幣與選用外國貨幣進行投資在便利性方面有著較大區(qū)別：選用外國貨幣進行投資時，事先應將外幣結匯方能在境內使用，并且在進行結匯時，必須提供一定的資金使用狀況的相關資料證明，還需要通過銀行的相關審核后才可以進行兌換，在意愿結匯時，企業(yè)也需將結匯資金存放待支付賬戶，在提供相應材料后方可支付；而以人民幣進行直接投資，其賬戶內資金使用只要符合國家有關部門批準的經(jīng)營范圍即可進行直接投資。

從企業(yè)的角度出發(fā)，不論是選用本幣還是外國貨幣，其實質都是進行投資，但因幣種不同而受到不同對待。長期以來，外匯資金在進行支付結匯時，都需要企業(yè)提供一些資料來確保資金使用的真實性，且進行結匯后的人民幣將直接轉入交易方的賬戶中，不會停留在結匯企業(yè)的賬戶中，這樣有助于規(guī)范企業(yè)結匯的流程，也能夠在一定程度上限制境外熱錢的涌入。但是由于跨境人民幣資金的監(jiān)管體系不完善，沒有合理的審核標準以及監(jiān)管措施，導致其真實性難以確認，挪用跨境人民幣資金的情況時有發(fā)生，極易成為境外違規(guī)資金流入的渠道，加大境內金融風險。

2.3 外債統(tǒng)計口徑不一致

《外債管理暫行辦法》將外債定義為“境內機構對非居民承擔的以外幣表示的債務”。同時按照相關規(guī)定，按照外幣計價結算3個月為期限的海外代付、遠期信用證等，都會被納入銀行的短期外債的數(shù)據(jù)之中。境內機構對非居民承擔的以人民幣表示的債務不納入外債指標中。按照人民幣計價的遠期信用證等也暫時不屬于外債范疇。管理的標準不統(tǒng)一，導致銀行的貿易項目中為了防范短期外債監(jiān)管風險的人民幣跨境融資產(chǎn)品層出不窮。在外債定義作出調整之前，目前所施行的外債監(jiān)管效力下降。站在外匯監(jiān)管的層面，境內金融機構出具人民幣對外投資的保函，在原則上需要遵守當前施行的對外擔保的有關流程進行合法操作，也就是人民幣的融資性對外擔保屬于融資性資金的監(jiān)管范疇之中，理應進行外債監(jiān)管。

2.4 衍生服務貿易管理不一

外匯管理的相關規(guī)定中指出：針對單筆金額額度超過5萬美元的項目，必須交由稅務部門出具的對外支付稅務備案表，外匯局內部的業(yè)務系統(tǒng)也會對企業(yè)的付匯項目進行實時監(jiān)控，以此來提高外匯支付方面的真實性以及合法性。就外商投資企業(yè)而言，其外方產(chǎn)生的股息、紅利、利潤若以外幣資金分配，則在跨境支付時若超過5萬美元需在納稅后向銀行提供服務貿易支付稅務備案表。同樣，在企業(yè)借入外債資金時，若幣種為外幣，則償還外債時，按照規(guī)定超過5萬美元時，其直接債務利息支付需向銀行提供稅務備案表。而跨境人民幣結算政策并沒有相關規(guī)定，增加了銀行真實性審核的難度，容易給企業(yè)規(guī)避稅收政策或匯出異常資金造成可乘之機。管理標準不一致，企業(yè)更愿意選擇人民幣。

2.5 資本項下人民幣業(yè)務的違規(guī)處罰尚未明確

資本項目信息系統(tǒng)監(jiān)測功能相對完善，有獨立的合規(guī)性與異常指標監(jiān)測模塊，數(shù)據(jù)的完整性及功能模塊的可用性強。而人民幣跨境收付管理信息系統(tǒng)后臺監(jiān)測功能尚不完善，外債簽約登記、外債提款和還款等外債變動信息分散在不同的管理功能模塊，而且數(shù)據(jù)缺失和滯后的問題較為嚴重，難以實現(xiàn)有效監(jiān)測和分析。更重要的是：外幣的管理法規(guī)相對完善，對于銀行和企業(yè)的違規(guī)行為，外匯局可依據(jù)《外匯管理條例》進行處罰，操作性強，對不法企業(yè)有威懾作用。但對于資本項目人民幣業(yè)務來說，目前的各項業(yè)務管理規(guī)定分散于人民幣結算有關文件中，企業(yè)違規(guī)行為處罰條款不明確。且《外匯管理條例》對外匯的定義為“以外幣表示的可以用作國際清償?shù)闹Ц妒侄魏唾Y產(chǎn)”，排除了跨境人民幣結算行為，而且按照分工人民銀行實施人民幣監(jiān)管。即便外匯局通過非現(xiàn)場核查等方式發(fā)現(xiàn)境內主體存在不符合外匯管理規(guī)定的人民幣業(yè)務行為，因無法行使后續(xù)的檢查權和處罰權，對違規(guī)行為事實上難以定性和處罰，管理沒有抓手，存在風險隱患。

3 本外幣跨境資金協(xié)同監(jiān)管的建議

3.1 探索建立本外幣跨境資金協(xié)同監(jiān)管聯(lián)動機制

首先必須要加大對于跨境資金的監(jiān)管力度，協(xié)調落實本外幣監(jiān)管政策，實現(xiàn)本外幣管理數(shù)據(jù)信息共享，形成跨境本外幣一體化監(jiān)管合力，構建地區(qū)跨境本外幣政策協(xié)同機制，拓展跨境本外幣數(shù)據(jù)的應用范圍，加大對其的研究力度，積極摸尋更加科學的本外幣跨境資金流動的管理模式，共同應對跨境異常的資金流動，保障市場主體依法合規(guī)開展涉外經(jīng)營活動。

3.2 本外幣管理制度制訂應做到相互通用

逐步推進管理方式、管理要求、系統(tǒng)信息一致共享，避免因管理制度的差異，導致跨境資金管理不銜接，使管理效應大打折扣。對于跨境本外幣管理方面的政策和要求，通過文件互傳、召開通報會、聯(lián)合學習、政策相互解讀等方式傳導到外匯管理部門和跨境人民幣管理部門。如聯(lián)合實施全口徑跨境融資宏觀審慎管理政策，建立全口徑跨境融資統(tǒng)計監(jiān)測信息共享機制。

3.3 要達到信息聯(lián)動

其一，針對管理活動過程中出現(xiàn)的市場層面的不利訊息、一些重大風險、違規(guī)業(yè)務操作等，通過建立內部信息通報、召開信息通報會等方式，以此來及時地告知相關監(jiān)管機構。其二，積極探究在跨境人民幣的內部監(jiān)管系統(tǒng)之中以及其它一些外匯監(jiān)管的業(yè)務系統(tǒng)中，設置只有查詢職能的對方部門操作員，明確查詢職責、范圍、保密要求，建立設置操作員審批制度，達到實時信息比對，提高及時識別異常交易的能力。其三，是建立兩部門數(shù)據(jù)信息交換機制，確保兩部門業(yè)務系統(tǒng)中數(shù)據(jù)真實、準確。

4 結束語

綜上所述，隨著跨境人民幣結算量的增長，同時跨境人民幣和外幣在監(jiān)管模式、監(jiān)管主體以及政策松緊程度等方面都有所不同，使得本外幣協(xié)同監(jiān)測管理面臨新的形勢。本文從剖析人民銀行與外匯局對人民幣跨境資金監(jiān)管的異同點切入，提出了本外幣跨境資金應當協(xié)同進行管理的合理建議，共同建立跨地區(qū)的本外幣政策協(xié)同體系、積極探尋成熟的本外幣跨境資金共同管理的聯(lián)動機制，本外幣管理制度制訂應做到相互通用，需要政策、信息和分析聯(lián)動。

參考文獻

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