石萬(wàn)佳

由于營(yíng)收與利潤(rùn)雙雙暴增，3月16日，P2P平臺(tái)你我貸的母公司嘉銀金科（832031）收到了證監(jiān)會(huì)發(fā)來(lái)的關(guān)注函，要求披露P2P平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)情況、整改驗(yàn)收情況、備付金大幅減少及利潤(rùn)分配問(wèn)題。

利潤(rùn)較高引起證監(jiān)會(huì)關(guān)注

根據(jù)2017年財(cái)報(bào)，嘉銀金科去年?duì)I業(yè)收入高達(dá)15.3億，是去年的兩倍多;凈利潤(rùn)4.06億，是去年的5倍多。

你我貸最近在中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)官網(wǎng)上更新的數(shù)據(jù)顯示，2017年平臺(tái)營(yíng)業(yè)收入約為15.01億元，同比增長(zhǎng)127%;凈利潤(rùn)約4.03元，是去年的近6倍。也就是說(shuō)，上市公司的營(yíng)收和凈利潤(rùn)幾乎全部是由你我貸貢獻(xiàn)的。

這樣的情況，自然引起了證監(jiān)會(huì)的關(guān)注，其在問(wèn)詢函中要求上市公司披露你我貸2017年經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，包括但不限于注冊(cè)用戶數(shù)量、產(chǎn)品數(shù)量、借款總額與平均借款金額、平均借款期限、平均借款利率、平臺(tái)交易集中度等。另外還有一些非常具體的運(yùn)營(yíng)細(xì)節(jié)，例如借款產(chǎn)品種類(lèi)和借款抵押物的管理，并按照產(chǎn)品類(lèi)別披露借款余額及利率范圍;對(duì)逾期借款的管理措施，并按照借款人風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)披露逾期借款金額、逾期期限、逾期率和壞賬損失率等。

如果上市公司真的如實(shí)、完整地披露了這些數(shù)據(jù)，你我貸的透明性將會(huì)大大提高。

利潤(rùn)分配方案亦遭問(wèn)詢

發(fā)布年報(bào)后，上市公司還宣布每10 股派發(fā)現(xiàn)金紅利80元，合計(jì)派發(fā)4億元。也就是說(shuō)，賺的錢(qián)幾乎全部都要分出去，其中嚴(yán)定貴合計(jì)持有嘉銀金科85%的股份，計(jì)算可得其分紅高達(dá)3.4億元?；蛟S這就是公司如此制定分紅方案的原因。

證監(jiān)會(huì)也注意到了這一點(diǎn)，要求上市公司說(shuō)明利潤(rùn)分配是否會(huì)造成公司現(xiàn)金流緊張，是否影響公司未來(lái)的正常經(jīng)營(yíng)及償付能力。

這樣的擔(dān)憂情有可原。根據(jù)財(cái)報(bào)，你我貸平臺(tái)2017年銷(xiāo)售費(fèi)高達(dá)3.79億，比2016年多了3成，有將近1個(gè)億的負(fù)債，將利潤(rùn)全部分配之后，后續(xù)運(yùn)營(yíng)該怎么辦呢？

或許是不愿意公開(kāi)情況，也或許是不愿意受制于公開(kāi)市場(chǎng)的規(guī)則，嘉銀金科在上周發(fā)布了擬終止掛牌的公告，試圖從新三板退市。

會(huì)否影響平臺(tái)備案？

證監(jiān)會(huì)還在問(wèn)詢函中提到了你我貸的備案問(wèn)題，要求上市公司披露平臺(tái)的整改驗(yàn)收及登記備案情況。

根據(jù)公開(kāi)信息，目前網(wǎng)貸行業(yè)正處于整改驗(yàn)收的最后階段，也是備案前最關(guān)鍵的階段，距離監(jiān)管層規(guī)定的首批備案時(shí)間還有一個(gè)月左右。備案采取的是屬地監(jiān)管的原則，你我貸所在的上海據(jù)說(shuō)要求頗為嚴(yán)格。據(jù)《財(cái)經(jīng)天下》周刊多方了解，首批備案的更有可能是中小平臺(tái)，你我貸可能會(huì)無(wú)緣。不知道證監(jiān)會(huì)此次的“點(diǎn)名”，會(huì)不會(huì)讓你我貸的備案進(jìn)程更加艱難。

問(wèn)詢函中還提到了你我貸風(fēng)險(xiǎn)保證金的大幅變動(dòng)問(wèn)題。上市公司在年報(bào)中提到，截至2017年年底，公司保證金余額僅約14萬(wàn)元，而上年同期金額為近9000萬(wàn)元，要求公司說(shuō)明2017年保證金大幅變動(dòng)的原因，并說(shuō)明是否存在貸后管理模式變動(dòng)。

據(jù)《財(cái)經(jīng)天下》周刊分析，這應(yīng)該是你我貸響應(yīng)監(jiān)管要求，取消了平臺(tái)自身的風(fēng)險(xiǎn)保障金、轉(zhuǎn)向其它第三方擔(dān)保所造成的，無(wú)需太過(guò)擔(dān)憂。

但無(wú)論如何，合規(guī)與備案都是你我貸當(dāng)下最應(yīng)重視的事。此前有媒體報(bào)道，借款人在你我貸借款仍然需要支付“砍頭息”，而且綜合息費(fèi)很高，這些都是監(jiān)管規(guī)定所禁止的;再加上這次證監(jiān)會(huì)的問(wèn)詢函，你我貸可能要忙活一陣子了。