文/黃劍輝 王靜文 孫瑩 編輯/王亞亞

作為東盟最大的經(jīng)濟體，印尼政局較為穩(wěn)定，市場化程度較高，金融市場較為開放，正在迎來與中國產(chǎn)能合作的重要時點。

印度尼西亞是二十國集團中唯一的東盟國家，也是東盟經(jīng)濟總量最大和人口最多的國家，在東南亞乃至整個亞太地區(qū)都有著重要的影響力。隨著“一帶一路”倡議的不斷推進，印尼已成為“海上絲綢之路”的重要樞紐。目前，中國是印尼第一大出口市場、第一大商品進口來源地和第三大投資來源國。

近年來，印尼經(jīng)濟保持穩(wěn)定增長態(tài)勢，政府在加強基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、改善投資環(huán)境等方面取得了顯著進展，中資企業(yè)投資印尼因此得以快速增長。但是，印尼基礎(chǔ)設(shè)施總體仍相對落后，政策較為多變，缺乏規(guī)范和透明的法律體系，政府腐敗現(xiàn)象較為嚴(yán)重，辦事效率低下，仍存在一定的行業(yè)投資壁壘與風(fēng)險。

中企投資機遇

印尼自然資源豐富，富含石油、天然氣以及煤、錫、鋁礬土、鎳、銅、金、銀、鈾、鉻、錳、金剛石等礦產(chǎn)資源，在農(nóng)業(yè)、旅游業(yè)、采礦業(yè)等行業(yè)也擁有產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢。近年來，印尼經(jīng)濟保持穩(wěn)定增長態(tài)勢，GDP年增長率穩(wěn)定在5%左右。自佐科上任以來，印尼政府先后實施了14項經(jīng)濟松綁的一攬子方案，在加快基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)速度、改善印尼的投資環(huán)境等方面取得了顯著進展。

中國對印尼的投資起步較晚，但增長迅速。據(jù)統(tǒng)計，中國在2015年已成為印尼最大的投資來源國。據(jù)印尼投資協(xié)調(diào)委員會公布的數(shù)據(jù)，2016年中國對印尼直接投資26.65億美元，投資額在全球121個國家和地區(qū)中名列第三，較2015年全年增長324%。目前，中國投資者在印尼申請的計劃投資額達278萬億印尼盾（約合200億美元），占印尼外國計劃投資總額的23%。中國投資者的投資領(lǐng)域主要包括基礎(chǔ)設(shè)施、電力行業(yè)、鐵路運輸行業(yè)、金屬工業(yè)領(lǐng)域以及房地產(chǎn)與工業(yè)園等領(lǐng)域。在印尼，中企可以在建設(shè)重要經(jīng)濟特區(qū)、發(fā)展重點行業(yè)中尋找投資機會。

表 2013—2016年中國對印尼直接投資存量、流量

緊跟“經(jīng)濟特區(qū)+經(jīng)濟長廊”重點項目建設(shè)

目前，印尼政府已批準(zhǔn)成立了11個經(jīng)濟特區(qū)。未來，印尼政府?dāng)M在此基礎(chǔ)上再增加14個經(jīng)濟特區(qū)，使全國的經(jīng)濟特區(qū)在2019年達到25個，預(yù)計可吸引669萬億盾的投資，提供超過62萬個就業(yè)崗位。政府發(fā)展經(jīng)濟特區(qū)的主要目的在于加速爪哇島外的經(jīng)濟發(fā)展，均衡發(fā)展全國經(jīng)濟，以及加強各地的互聯(lián)互通，進而改善全國的物流供應(yīng)系統(tǒng)。

印尼按照總體規(guī)劃部署和各地區(qū)自然稟賦、經(jīng)濟水平、人口狀況等特點，將重點發(fā)展“六大經(jīng)濟走廊”：爪哇走廊——工業(yè)與服務(wù)業(yè)中心，蘇門答臘走廊——能源儲備、自然資源生產(chǎn)與處理中心，加里曼丹走廊——礦業(yè)和能源儲備生產(chǎn)與加工中心，蘇拉威西走廊——農(nóng)業(yè)、種植業(yè)、漁業(yè)、油氣與礦業(yè)生產(chǎn)與加工中心，巴厘-努沙登加拉走廊——旅游和食品加工中心；巴布亞-馬魯古群島走廊——自然資源開發(fā)中心。2017年8月，印尼商務(wù)部表示，支持中國企業(yè)參與印尼“外島綜合經(jīng)濟走廊”建設(shè)，以助力當(dāng)?shù)毓I(yè)、互聯(lián)互通、旅游、電力發(fā)展；創(chuàng)造條件共同實施好雅萬高鐵等兩國重大基礎(chǔ)設(shè)施合作項目；加強對話和溝通，促進兩國農(nóng)漁業(yè)的合作。

關(guān)注重點行業(yè)

作為東盟最大的經(jīng)濟體，印尼政局總體較為穩(wěn)定，市場化程度較高，金融市場較為開放，正在迎來與中國產(chǎn)能合作的重要時點。未來中國和印尼雙方在制造業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施、農(nóng)業(yè)、海洋漁業(yè)、工業(yè)園區(qū)與旅游業(yè)等領(lǐng)域開展投資合作的前景十分廣闊。

工程機械行業(yè)。印尼是東盟經(jīng)濟總量和人口最大的國家，也是東南亞最大的工程機械市場之一。印尼由于基礎(chǔ)設(shè)施落后，物流成本高，嚴(yán)重制約了經(jīng)濟的進一步發(fā)展。為解決這一問題，印尼政府于2011年頒布《2011—2025年加速與擴大印度尼西亞經(jīng)濟發(fā)展總體規(guī)劃》，制定了建設(shè)六大經(jīng)濟走廊的宏觀發(fā)展戰(zhàn)略，并確定了396項基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目，總投資額超過4000億美元。隨著基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)工程的不斷實施，印尼對重型機械的需求迅速增長。中國工程機械產(chǎn)品價格低廉、質(zhì)量較好，性價比較高，在印尼市場具有較強的競爭優(yōu)勢。

汽車制造行業(yè)。由于經(jīng)濟保持穩(wěn)定增長、中產(chǎn)階級持續(xù)增加，印尼在汽車領(lǐng)域的投資逐年攀升，政府也陸續(xù)制訂了鼓勵汽車業(yè)發(fā)展的政策，從而使印尼成為東盟各國中汽車工業(yè)發(fā)展最快的國家。預(yù)計2019年，印尼將成為東盟最大的汽車市場。印尼政府打算將印尼打造成東盟汽車生產(chǎn)基地。其中環(huán)保汽車將是其主要的發(fā)展方向。印尼機動車工業(yè)聯(lián)合會（Gaikindo）預(yù)計，廉價環(huán)保汽車的潛在需求每年可達15萬輛。

基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)行業(yè)。印尼交通運輸基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)落后，嚴(yán)重制約了印尼的資源傳輸和經(jīng)濟發(fā)展效率。因此，印尼政府積極招商引資，提高其基礎(chǔ)設(shè)施配套建設(shè)水平。計劃興建的項目包括水壩、現(xiàn)代化港口、機場、高速公路、鐵路等。這為中資企業(yè)提供了巨大的投資機會。

手機及電子產(chǎn)品制造行業(yè)。印尼是世界上最大的群島國家。由于國土面積較大、島嶼眾多，使得通訊固網(wǎng)在印尼發(fā)展困難較多，故印尼現(xiàn)代通訊以無線為主，在智能手機市場上占有越來越重要的地位。在這種趨勢之下，加上勞動力成本低廉以及政策鼓勵，很多國外的品牌手機廠商，紛紛在印尼建廠生產(chǎn)，搶占印尼市場。

警惕投資風(fēng)險

“21世紀(jì)海上絲綢之路”倡議與印度尼西亞的“全球海洋支點”規(guī)劃高度契合，也為中國企業(yè)提供了大量潛在機會。但與此同時，投資印尼也面臨著諸多挑戰(zhàn)。

一是基礎(chǔ)設(shè)施比較落后。其公路、鐵路、航空、港口、電力、通訊、供水，以及其他生產(chǎn)生活配套設(shè)施都較落后，成為經(jīng)濟發(fā)展和引進外資的瓶頸。印尼政府已經(jīng)意識到了這一不足，正著力改善。

二是印尼政策較為多變，缺乏規(guī)范和透明的法律體系。印尼法制環(huán)境差，許多法律規(guī)定都不盡合理，且有法不依、執(zhí)法不嚴(yán)的現(xiàn)象嚴(yán)重。外資企業(yè)在印尼若遇到糾紛，通過當(dāng)?shù)厮痉ń鉀Q的難度非常大。

三是政府腐敗現(xiàn)象嚴(yán)重，行賄受賄成風(fēng)，辦事效率低。盡管印尼政府為打擊政府部門和機構(gòu)的腐敗問題，頒布過詳細(xì)的指南，但政府一直沒有明確要求企業(yè)建立內(nèi)部行為準(zhǔn)則，或?qū)嵤┯行У膬?nèi)部控制等以防止賄賂政府官員行為的發(fā)生。以世界銀行2016年營商環(huán)境指數(shù)中的開辦企業(yè)、獲得建筑許可和獲得電力的情況來衡量印尼的行政效率，印尼三項指標(biāo)的排名分別為第173/189位、第107/189位、第46/189位。從區(qū)域辦事效率的比較看，印尼在辦理時間和程序上均遜于地區(qū)平均水平，反映出其行政效率仍有待提升。

四是知識產(chǎn)權(quán)保護不利。印尼市場走私、仿造品流入增加，尤其是紡織品的走私流入已正?；?，經(jīng)營正規(guī)產(chǎn)品的企業(yè)，市場份額受到侵害。

五是存在一些投資壁壘問題。印尼對一些外資投資領(lǐng)域有控股限制，且很多行業(yè)禁止外資進入；此外，外商獨資企業(yè)自投產(chǎn)和商業(yè)運營15年后，還必須向印尼國民出售一部分股權(quán)。

做好投資準(zhǔn)備

印尼正處于經(jīng)濟發(fā)展起飛的階段，但政府存在的財政實力不足、總體債務(wù)融資管理水平較低、政策不穩(wěn)定以及腐敗嚴(yán)重等問題，成為其吸引外資、促進經(jīng)濟發(fā)展的主要障礙。企業(yè)要特別注意評估潛在風(fēng)險，做好防范和規(guī)避措施，對于投資中可能遇到的政治風(fēng)險、經(jīng)濟風(fēng)險等做好充分準(zhǔn)備。

一是密切跟蹤研究佐科政府的經(jīng)濟刺激計劃。佐科政府的經(jīng)濟刺激計劃不是一個全面的綜合規(guī)劃，而是以打包方式陸續(xù)放出的提振經(jīng)濟的若干改革措施，是佐科執(zhí)政方針、執(zhí)政理念的綜合體現(xiàn)，也預(yù)示著印尼下一步國家發(fā)展的重要方向，因此，應(yīng)對其加以密切關(guān)注。

二是充分做好企業(yè)注冊準(zhǔn)備。在印尼投資設(shè)立公司，注冊手續(xù)繁多，審批時間較長。盡管政府修訂了相關(guān)法律、完善了配套措施，推行“一站式”審批服務(wù)，以促進和吸引外國投資，但執(zhí)行效果并不理想。因此企業(yè)注冊時，可以聘請專業(yè)律師、公證員、投資顧問等專門人員代為辦理，同時要注意甄選和審核，防止法律文件和手續(xù)出現(xiàn)瑕疵。

三是充分核算稅負(fù)成本。雖然印尼的稅收體制比較復(fù)雜、企業(yè)稅負(fù)成本較高，但印尼稅法對中小微企業(yè)和某些產(chǎn)業(yè)，有稅收優(yōu)惠政策。因此投資者要認(rèn)真研究相關(guān)法律規(guī)定，用足、用好優(yōu)惠政策，以降低稅負(fù)成本。