文/本刊記者 榮蓉 王莉

真實、合理、規(guī)范的企業(yè)貿(mào)易和投資活動，是銀行提供金融服務(wù)的基礎(chǔ)，亦是其健康發(fā)展的保證。

2018年，國際業(yè)務(wù)的發(fā)展前景將會如何，有哪些經(jīng)營亮點與風(fēng)險控制點？就此，本刊記者采訪了中信銀行國際業(yè)務(wù)部總經(jīng)理劉澤云。劉澤云認(rèn)為，伴隨全球貿(mào)易回暖、歐美經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇及大宗商品價格企穩(wěn)，我國一般貿(mào)易項下進(jìn)出口仍將保持緩增態(tài)勢。同時，新的一年也是貫徹十九大精神開局的第一年，“一帶一路”倡議已漸入佳境，貿(mào)易新業(yè)態(tài)、新模式亦層出不窮，新的經(jīng)營環(huán)境為國際業(yè)務(wù)發(fā)展提供了新的契機(jī)。但他也強(qiáng)調(diào)，商業(yè)銀行是經(jīng)營風(fēng)險的企業(yè)，風(fēng)險文化是風(fēng)險管理的靈魂，是抵御未來發(fā)展中不確定性的有力武器。隨著外匯市場與金融市場的完善，外匯業(yè)務(wù)中的內(nèi)控合規(guī)也愈顯重要與復(fù)雜。不過萬變不離其宗，真實、合理、規(guī)范的企業(yè)貿(mào)易和投資活動，是銀行提供金融服務(wù)的基礎(chǔ)和健康發(fā)展的保證。

中國外匯：黨的十九大要求，健全金融監(jiān)管體制，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險的底線。在當(dāng)前防控金融風(fēng)險為要務(wù)的經(jīng)營環(huán)境下，銀行應(yīng)如何正確看待國際業(yè)務(wù)創(chuàng)新中的相關(guān)風(fēng)險？

劉澤云

劉澤云：近年來，國際業(yè)務(wù)的內(nèi)涵和外沿都有了不小的變化，受經(jīng)濟(jì)從高速發(fā)展轉(zhuǎn)向高質(zhì)發(fā)展以及進(jìn)出口出現(xiàn)波動等因素的影響，企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險逐漸顯現(xiàn)，國際業(yè)務(wù)條線也承受著較大的風(fēng)險管控壓力。特別是國際業(yè)務(wù)存在跨市場、跨幣種的特點，因此在創(chuàng)新過程中必然要面對更加復(fù)雜多變的形勢和風(fēng)險。我們的體會是：銀行在高度重視創(chuàng)新工作的同時，必須強(qiáng)化風(fēng)險管控。以中信銀行為例，我們在總行層面成立了創(chuàng)新工作委員會，著力推動產(chǎn)品、流程、模式、管理等方面的創(chuàng)新；在做好頂層設(shè)計的同時，采取全流程風(fēng)險管理策略，確保業(yè)務(wù)合規(guī)。

首先，構(gòu)建國際業(yè)務(wù)創(chuàng)新的頂層設(shè)計。主要從組織架構(gòu)體系、政策制度、業(yè)務(wù)模式、產(chǎn)品流程、系統(tǒng)開發(fā)等方面統(tǒng)一做好規(guī)范，重點抓好制度、流程、產(chǎn)品、系統(tǒng)、風(fēng)險五個方面。對于國際業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新，推行集中審查、集中審批、集中放款、集中貸后管理的“四個集中”，并按照全行創(chuàng)新工作委員會的統(tǒng)一部署，對產(chǎn)品的流程、管理、風(fēng)險防范進(jìn)行充分論證之后再加以推廣，以切實防范國際業(yè)務(wù)信用風(fēng)險。

其次，發(fā)揮第一道防線職能，做好全流程風(fēng)險防控。在業(yè)務(wù)辦理前，須遵循“了解客戶”“了解業(yè)務(wù)”和“盡職審查”的原則，切實履行對客戶國際業(yè)務(wù)背景真實性的盡職審查義務(wù)，切實履行反洗錢和反恐怖融資義務(wù)。在業(yè)務(wù)辦理過程中，除了落實“展業(yè)三原則”之外，還要重點關(guān)注業(yè)務(wù)本身的合理性，充分發(fā)揮國際業(yè)務(wù)從業(yè)人員的專業(yè)性，嚴(yán)格審查相關(guān)單據(jù)和資料的一致性和完整性；要根據(jù)離岸和在岸市場形勢的新變化，以及資金跨境流動的新趨勢，及時調(diào)整業(yè)務(wù)策略和風(fēng)險防范措施，以規(guī)避跨市場業(yè)務(wù)帶來的風(fēng)險。在業(yè)務(wù)辦理后，要聯(lián)合經(jīng)營機(jī)構(gòu)做好客戶的貸后管理，特別要關(guān)注不同市場之間利率、匯率的變化，加強(qiáng)業(yè)務(wù)存續(xù)期的市值評估，并及時采取有效的風(fēng)險防控手段。

再次，強(qiáng)化對國際業(yè)務(wù)創(chuàng)新產(chǎn)品的合規(guī)性審核。合規(guī)是商業(yè)銀行經(jīng)營的底線，也是業(yè)務(wù)創(chuàng)新的重要組成部分。國際業(yè)務(wù)具有跨市場、跨幣種、鏈條長的特點，且相關(guān)政策變化較快，在業(yè)務(wù)辦理過程中存在的合規(guī)風(fēng)險尤為突出。因此，在業(yè)務(wù)創(chuàng)新過程中要明晰各條線、各崗位的合規(guī)職責(zé)，加強(qiáng)制度管理，加強(qiáng)對政策的深入了解和分析，及時與監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行溝通，并持續(xù)通過考核、培訓(xùn)等形式傳導(dǎo)內(nèi)控合規(guī)要求。

中國外匯：目前，中國企業(yè)的對外投資活動有哪些新趨勢，商業(yè)銀行應(yīng)如何根據(jù)市場新需求，為跨境投融資提供更優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)？

劉澤云：在國家積極引導(dǎo)和支持下，依托“鼓勵發(fā)展+負(fù)面清單”的管理模式，以及事前引導(dǎo)、事中管理、事后評估的全流程監(jiān)管體系，企業(yè)的對外投資活動將會繼續(xù)保持良性、健康的發(fā)展。這也有利于加深中國與世界的交往，通過開展國際經(jīng)濟(jì)合作提高投資目的國的人民福祉，提升中國的國際形象。

正如十九大報告所指出的，中國開放的大門不會關(guān)閉，只會越開越大?；诖?，應(yīng)以“一帶一路”建設(shè)為重點，堅持“引進(jìn)來”和“走出去”并重，加強(qiáng)創(chuàng)新能力開放合作。國家鼓勵有條件、有能力，以及具有真實需求的企業(yè)開展對外投資活動的既定政策不會改變。另一方面，雖然經(jīng)過多年的快速增長，我國對外投資存量已上升至全球第六位，但與我國全球第二大經(jīng)濟(jì)體的地位相比，我國對外投資規(guī)模仍然偏低：對外投資存量與GDP比例僅為11.4%，是世界平均水平的三分之一。未來仍具備較大的增長潛力。

鑒此，中信銀行將一如既往地支持符合政府引導(dǎo)方向的對外投資活動，不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)，加快海外網(wǎng)絡(luò)布局，發(fā)揮集團(tuán)協(xié)同優(yōu)勢，打造最佳綜合融資服務(wù)銀行，服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)對外開放。

一方面，中信通過持續(xù)的產(chǎn)品創(chuàng)新，為企業(yè)對外投資提供包括結(jié)算、融資、利率匯率避險等在內(nèi)的全流程金融服務(wù)。針對企業(yè)境外直接投資，從前期政策咨詢、交易對手信用評估，到交易過程中的資本金購匯、匯出等，提供完善的全流程金融服務(wù)。同時，為企業(yè)提供并購貸款、項目貸款、跨境銀團(tuán)、出口信貸等產(chǎn)品，來滿足企業(yè)的融資需求。根據(jù)一些企業(yè)對外投資金額大、期限長、結(jié)構(gòu)復(fù)雜的特點，中信為其提供遠(yuǎn)期結(jié)售匯、匯率/利率掉期、期權(quán)等資金交易產(chǎn)品，幫助企業(yè)有效規(guī)避可能存在的匯率、利率風(fēng)險。

另一方面，充分發(fā)揮集團(tuán)“金融+實業(yè)”全牌照的協(xié)同優(yōu)勢，以中信平臺為依托，滿足企業(yè)對外投資的全方位需求。在金融板塊，與金融系兄弟公司資源共享、優(yōu)勢互補(bǔ)、協(xié)同創(chuàng)新，為企業(yè)提供涵蓋“商行+投行”“表內(nèi)+表外”“境內(nèi)+境外”“股權(quán)+債權(quán)”的最佳融合融資服務(wù)；在實業(yè)板塊，中信集團(tuán)已覆蓋了國民經(jīng)濟(jì)的60多個行業(yè)，在20多個國家和地區(qū)開展業(yè)務(wù)，在“一帶一路”沿線多有布局，如中信建設(shè)、中信資源、中信重工等。我們可以通過“金融+實業(yè)”的“聯(lián)合艦隊”，伴隨企業(yè)一同“出?！?。

另外，我們還緊跟企業(yè)“走出去”的步伐，加快海外網(wǎng)絡(luò)布局。截至目前，中信銀行子行中信銀行（國際）在全球有40余個海外網(wǎng)點，子公司中信銀行（投資）在中國香港擁有多個投行牌照，目前中信已啟動中國香港、倫敦、悉尼三家分行籌建進(jìn)程，2017年年初，還收購了哈薩克斯坦人民銀行子行。依托這些平臺，近年來，中信銀行的跨境業(yè)務(wù)取得了飛速發(fā)展。2017年上半年，跨境融資金額超過了2000億元。

中國外匯：“一帶一路”倡議的不斷深入，為中國“走出去”企業(yè)提供了越來越多的項目機(jī)會。銀行如何在其中做好相關(guān)的金融服務(wù)與創(chuàng)新工作？

由于水庫碾壓混凝土澆筑量較大，因此以自卸汽車入倉方式為佳。在本項目中，所有的碾壓混凝土均通過自卸汽車的方式完成入倉。在入倉前，為保持澆筑面清潔，避免雜質(zhì)干擾，應(yīng)對汽車表面進(jìn)行充分的清潔，配備長達(dá)100m的脫水路段，此外還應(yīng)建有路面排水溝，防止污水流入倉內(nèi)。

劉澤云：2013年，“一帶一路”倡議正式提出，經(jīng)過近四年的扎實推進(jìn)，成果豐碩，受到了國際社會的廣泛歡迎和高度關(guān)注。其所鼓勵的基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通、國際產(chǎn)能合作等領(lǐng)域，為中國企業(yè)海外發(fā)展帶來了巨大機(jī)遇，也對銀行的金融創(chuàng)新提出了更高的要求。鑒于“一帶一路”項目往往周期長、金額大，加上各國的國情不一，因此需要銀行在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、期限、幣種等各方面加大創(chuàng)新力度，完善海外網(wǎng)絡(luò)布局。根據(jù)我們的經(jīng)驗，應(yīng)重點做好以下方面的工作。

首先，要加強(qiáng)組合產(chǎn)品的創(chuàng)新和運(yùn)用。一方面，銀行要加強(qiáng)與非銀金融機(jī)構(gòu)，乃至金融體系以外的其他企業(yè)的合作，將銀行信貸資金與基金、信托等形式的融資手段進(jìn)行有效融合。另一方面，在銀行內(nèi)部，要搭建“結(jié)算+融資+交易”“表內(nèi)+表外”等組合產(chǎn)品體系。例如可利用“出口信貸+非融資性擔(dān)保+匯利率避險”組合產(chǎn)品創(chuàng)新，提升“一帶一路”綜合融資服務(wù)能力。此外，中信還圍繞“走出去”客戶的真實需求，幫助企業(yè)規(guī)避跨幣種帶來的匯率、利率風(fēng)險，進(jìn)一步推動外匯期權(quán)、利率掉期、貨幣掉期、自貿(mào)區(qū)FT外匯交易等產(chǎn)品的開發(fā)和運(yùn)用。

其次，完善“一帶一路”海外渠道和網(wǎng)絡(luò)布局。截至目前，中信已與“一帶一路”55個國家共計554家銀行建立了代理行合作關(guān)系，主要集中在東盟、南亞、中亞、西亞、非洲等區(qū)域，重點滿足企業(yè)在信用證、保函、福費廷、銀團(tuán)等跨境貿(mào)易及投融資領(lǐng)域的金融需求。

2017年，中信與哈薩克斯坦人民銀行簽署股權(quán)交易協(xié)議，聯(lián)合其他中方投資人共同收購了其全資子行阿爾金銀行60%的股份。未來，中信銀行將利用哈薩克子行平臺，大力拓展輻射中亞等“一帶一路”重點地區(qū)的能源開發(fā)、基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的工程承包和成套設(shè)備出口項目，積極服務(wù)相關(guān)中資企業(yè)“一帶一路”業(yè)務(wù)的發(fā)展。

第三，在防范金融風(fēng)險上，中信積極做好國別風(fēng)險管理工作，對不同風(fēng)險等級的國家設(shè)置嚴(yán)格的敞口限額，并采取動態(tài)管理及時進(jìn)行更新；加強(qiáng)與中國出口信用保險公司的交流與合作，及時共享針對重點國家的政治、經(jīng)濟(jì)動態(tài)以及具體項目的信息；充分利用中信海外代理行網(wǎng)絡(luò)和分支機(jī)構(gòu)，聯(lián)合境內(nèi)經(jīng)營機(jī)構(gòu)，做好盡職調(diào)查和貸后管理，全方位防范金融風(fēng)險。

中國外匯：中國的跨境人民幣業(yè)務(wù)走過了近十年的歷程，市場主體對于未來的業(yè)務(wù)發(fā)展也寄予了很高的期待。您怎么看2018年銀行的跨境人民幣業(yè)務(wù)？

首先，經(jīng)過多年發(fā)展，人民幣已逐步成為國際結(jié)算貨幣。根據(jù)環(huán)球銀行金融電信協(xié)會（SWIFT）的統(tǒng)計，2016年12月，人民幣已成為全球第6大支付貨幣。未來“一帶一路”建設(shè)將為人民幣國際化發(fā)展帶來新的機(jī)遇。中信亦將順應(yīng)“走出去”企業(yè)在“一帶一路”沿線國家開展基礎(chǔ)設(shè)施工程建設(shè)和大型設(shè)備出口等領(lǐng)域的結(jié)算需求，進(jìn)一步拓展中信跨境人民幣貨物貿(mào)易以及服務(wù)貿(mào)易項下的結(jié)算業(yè)務(wù)。

其次，離岸人民幣市場得到平穩(wěn)較快發(fā)展，人民幣作為交易貨幣的功能不斷增強(qiáng)。目前在境外已形成了以中國香港為主，多點并行的境外人民幣市場。離岸人民幣市場不斷擴(kuò)大，可交易的金融產(chǎn)品不斷豐富，包括存貸款、債券、股票、外匯衍生產(chǎn)品等。近年來，中信銀行秉承人民幣離岸的布局，不斷完善海外網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，除現(xiàn)有的中國香港、新加坡以外，還在積極籌備設(shè)立倫敦分行、悉尼分行。未來，上述機(jī)構(gòu)也將積極廣泛地參與離岸市場交易，推動人民幣離岸市場的繁榮發(fā)展。

第三，近年來國內(nèi)金融市場雙向開放的進(jìn)程明顯加快，人民幣作為投資貨幣的功能不斷深化。人民銀行陸續(xù)發(fā)布了鼓勵境外機(jī)構(gòu)投資者投資境內(nèi)銀行間債券市場的相關(guān)政策，并與香港金管局聯(lián)合推出了內(nèi)地與香港債券市場互聯(lián)互通合作。中信銀行作為監(jiān)管機(jī)構(gòu)指定的首批20家“債券通”業(yè)務(wù)做市商之一，積極聯(lián)絡(luò)境外投資者參與境內(nèi)市場交易。此外，中信積極營銷離岸各類市場主體赴境內(nèi)發(fā)行人民幣債券（熊貓債），協(xié)助境外企業(yè)在境內(nèi)開展人民幣直接融資。2018年，中信銀行將進(jìn)一步圍繞國內(nèi)金融市場的開放，不斷強(qiáng)化跨境人民幣業(yè)務(wù)在跨境投資領(lǐng)域的創(chuàng)新，進(jìn)一步發(fā)揮人民幣的投資職能。

第四，隨著人民幣正式納入SDR（特別提款權(quán)），人民幣作為儲備貨幣功能逐漸顯現(xiàn)。這標(biāo)志著國際社會對中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展和改革開放成果的肯定，特別是對人民幣國際化的肯定。中信也要緊跟人民幣國際化布局的步伐，利用人民幣國際地位顯著提升的契機(jī)，大力推動跨境人民幣業(yè)務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展。

中國外匯：業(yè)務(wù)的變化源于客戶需求的變化。2018年商業(yè)銀行國際業(yè)務(wù)如何跟隨客戶需求開拓新的“藍(lán)?！?？

劉澤云：2018年，商業(yè)銀行國際業(yè)務(wù)應(yīng)以十九大和中央經(jīng)濟(jì)工作會議的精神為指引，堅持服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)，堅持質(zhì)量第一、效益為先，持續(xù)優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。

一是要圍繞“一帶一路”建設(shè)滿足客戶在對外投融資方面的需求。隨著戰(zhàn)略的持續(xù)推進(jìn)，我國對沿線國家的投資和產(chǎn)能合作日益密切，這將為我國對外投資與合作領(lǐng)域帶來更大的發(fā)展空間，進(jìn)而會帶動投資規(guī)模和新簽合同整體規(guī)模的進(jìn)一步增長。因此，要及時抓住該領(lǐng)域的戰(zhàn)略機(jī)遇，并順應(yīng)人民幣國際化、自貿(mào)區(qū)改革深化和人民幣匯率趨穩(wěn)等大趨勢，緊跟我國對企業(yè)海外投資的監(jiān)管導(dǎo)向，嚴(yán)守政策底線，重點推動“一帶一路”建設(shè)和周邊互聯(lián)互通的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等國家積極鼓勵領(lǐng)域的跨境投融資業(yè)務(wù)。

二是要圍繞支持實體經(jīng)濟(jì)，滿足客戶對外貿(mào)易方面的需求?；谌蛸Q(mào)易回暖、歐美經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇及大宗商品價格企穩(wěn)，預(yù)計2018年我國一般貿(mào)易項下進(jìn)出口仍將保持緩增態(tài)勢。商業(yè)銀行應(yīng)積極運(yùn)用國際貿(mào)易融資產(chǎn)品滿足企業(yè)有真實背景的融資需求，在有效控制風(fēng)險、確保收益的前提下，服務(wù)客戶國際業(yè)務(wù)結(jié)算、融資和交易需求，并將普惠金融、綠色信貸作為重點，加大融資投放力度。

三是圍繞貿(mào)易新業(yè)態(tài)新模式滿足客戶的發(fā)展需求。十九大報告提出，要拓展對外貿(mào)易，培育貿(mào)易新業(yè)態(tài)、新模式，推進(jìn)貿(mào)易強(qiáng)國建設(shè)?？梢灶A(yù)見，未來，堅持共商共建共享，運(yùn)用新信息技術(shù)的跨境電商、外貿(mào)綜合服務(wù)平臺等貿(mào)易新業(yè)態(tài)新模式，將會出現(xiàn)跨越式增長，成為我國貿(mào)易新的“藍(lán)海”。