黃明婷（長(zhǎng)江大學(xué)工程技術(shù)學(xué)院 湖北荊州 434020）

引言

目前，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)總量和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度均為世界前列，不僅吸引了世界各國(guó)的對(duì)華投資，而且促使我國(guó)對(duì)世界各國(guó)，尤其是發(fā)達(dá)國(guó)家的投資力度也不斷加大，我國(guó)正開展積極主動(dòng)的對(duì)外直接投資。

傳統(tǒng)的OFDI指的是發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)對(duì)欠發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)的直接投資，投資來(lái)源地的經(jīng)濟(jì)與技術(shù)水平都處于世界領(lǐng)先地位，而投資流向地則是技術(shù)與水平相對(duì)落后的國(guó)家和地區(qū)，這是一種順勢(shì)的OFDI流動(dòng)。但是由于當(dāng)前我國(guó)尚屬發(fā)展中國(guó)家，無(wú)論是經(jīng)濟(jì)還是技術(shù)都還無(wú)法與傳統(tǒng)OFDI來(lái)源的發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)相提并論，因此我國(guó)的OFDI具有雙重屬性。一方面我國(guó)對(duì)外直接投資順勢(shì)流向經(jīng)濟(jì)發(fā)展與技術(shù)水平比我國(guó)更為落后的國(guó)家和地區(qū)，屬于順梯度OFDI，能夠擴(kuò)展新型市場(chǎng)并優(yōu)化資源配置；另一方面，我國(guó)對(duì)外直接投資流向經(jīng)濟(jì)發(fā)展和技術(shù)水平都領(lǐng)先于我國(guó)的國(guó)家和地區(qū)，則屬于逆梯度OFDI，逆梯度OFDI需要通過(guò)不斷的學(xué)習(xí)來(lái)提升我國(guó)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

本文重點(diǎn)研究逆梯度OFDI，分析逆梯度OFDI對(duì)我國(guó)商品貿(mào)易結(jié)構(gòu)的影響機(jī)制。希望我國(guó)對(duì)外商品貿(mào)易通過(guò)逆梯度OFDI能夠更好地實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新發(fā)展，進(jìn)而促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、貿(mào)易結(jié)構(gòu)優(yōu)化，使我國(guó)在世界經(jīng)濟(jì)一體化的背景下具有更強(qiáng)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，最終能夠成為世界貿(mào)易強(qiáng)國(guó)。

理論分析

（一）逆梯度OFDI作用機(jī)理分析

逆梯度OFDI主要從國(guó)際和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求、國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)和調(diào)整狀況，以及國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)發(fā)展優(yōu)勢(shì)的比較這三個(gè)方面來(lái)影響本國(guó)的貿(mào)易結(jié)構(gòu)。

古典的國(guó)際貿(mào)易理論指出，每個(gè)國(guó)家各個(gè)生產(chǎn)要素在總生產(chǎn)要素中所占的比重，將對(duì)國(guó)家與國(guó)家之間的貿(mào)易結(jié)構(gòu)，即商品生產(chǎn)和進(jìn)出口貿(mào)易的分工產(chǎn)生影響。本文在此理論基礎(chǔ)上，通過(guò)融入Romali（2004）多國(guó)H-O模型與克魯格曼（1980）的壟斷與運(yùn)輸成本模型進(jìn)行探討，發(fā)現(xiàn)某種生產(chǎn)要素會(huì)在部分國(guó)家中得到長(zhǎng)足發(fā)展和快速積累，使用該要素的產(chǎn)業(yè)將直接拉動(dòng)該國(guó)生產(chǎn)和貿(mào)易的迅猛發(fā)展。因此，在國(guó)家經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期，逆梯度OFDI活動(dòng)之所以能夠?qū)?guó)內(nèi)和國(guó)際間的貿(mào)易結(jié)構(gòu)產(chǎn)生影響，主要是通過(guò)生產(chǎn)要素發(fā)揮的反作用，即在母國(guó)內(nèi)部成功拉動(dòng)使用該要素的產(chǎn)業(yè)發(fā)展，可以對(duì)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)調(diào)整。以克魯格曼（1980）為代表的本地市場(chǎng)效應(yīng)理論為指導(dǎo)，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求的影響下，如果國(guó)內(nèi)市場(chǎng)是一個(gè)能夠?qū)崿F(xiàn)報(bào)酬按固定比例逐年上漲且擁有相對(duì)穩(wěn)定的貿(mào)易成本的大環(huán)境，那么國(guó)內(nèi)對(duì)某些特定產(chǎn)品的需求量將成為該產(chǎn)品是否具有潛在出口優(yōu)勢(shì)的決定性因素。

即使我國(guó)屬于市場(chǎng)規(guī)模大國(guó)，仍然需要重視和謹(jǐn)慎對(duì)待各經(jīng)濟(jì)體在轉(zhuǎn)型后出現(xiàn)收入不一的問題。在“庫(kù)茲涅茨倒U型”曲線的拐點(diǎn)前，各經(jīng)濟(jì)體的收入差距會(huì)拉大進(jìn)而出現(xiàn)兩極分化。由于依靠新型產(chǎn)業(yè)或者具有相對(duì)優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)而發(fā)展起來(lái)的市場(chǎng)尚處于小規(guī)模發(fā)展階段，所以對(duì)國(guó)內(nèi)行業(yè)更新?lián)Q代的速度會(huì)造成一定的影響。在這一特殊時(shí)期，實(shí)施逆梯度OFDI，由于受國(guó)內(nèi)比較優(yōu)勢(shì)或新興產(chǎn)業(yè)在整個(gè)市場(chǎng)上擴(kuò)張速度的影響，或?qū)a(chǎn)生國(guó)內(nèi)市場(chǎng)依靠國(guó)外市場(chǎng)拉動(dòng)的局面。從另一個(gè)角度看，國(guó)外市場(chǎng)擴(kuò)張先行對(duì)進(jìn)口相關(guān)新產(chǎn)品有推動(dòng)作用，這對(duì)于培育國(guó)內(nèi)市場(chǎng)非常有利。此外，國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)反過(guò)來(lái)也將主動(dòng)增加相關(guān)中間品的出口額，以主動(dòng)適應(yīng)國(guó)外市場(chǎng)先行發(fā)展的需求。只要經(jīng)過(guò)拐點(diǎn)，順利進(jìn)入“庫(kù)茲涅茨的倒U型”收入差距縮小階段，也就是說(shuō)兩極分化中的中高收入群體的收入增速下降時(shí)，國(guó)內(nèi)比較優(yōu)勢(shì)或新興產(chǎn)業(yè)將迎來(lái)新的發(fā)展階段，大規(guī)模的生產(chǎn)將直接拉動(dòng)與該產(chǎn)業(yè)相關(guān)的出口貿(mào)易額的增長(zhǎng)，擺脫依靠國(guó)外產(chǎn)業(yè)拉動(dòng)的困境，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)自身的大發(fā)展。

（二）我國(guó)逆梯度OFDI存在的原因

在我國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中，戰(zhàn)略性資產(chǎn)積累與逆梯度OFDI息息相關(guān)，具體表現(xiàn)在，市場(chǎng)導(dǎo)向力強(qiáng)、可向國(guó)內(nèi)和國(guó)外市場(chǎng)同時(shí)擴(kuò)張，并有一定的市場(chǎng)占有率。主要原因有以下幾點(diǎn)：

一是經(jīng)濟(jì)發(fā)展動(dòng)機(jī)。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)足發(fā)展，國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)不僅釋放了相當(dāng)大的市場(chǎng)潛能，還有效改善了市場(chǎng)分割產(chǎn)生的不良局面?；趥鹘y(tǒng)OFDI的定義以及我國(guó)OFDI的二元屬性，并根據(jù)Buckley（2007&2008）、杜凱、周勤（2010）、張宏、王建（2009）等學(xué)者的研究發(fā)現(xiàn)，我國(guó)逆梯度ODFI存在的直接動(dòng)機(jī)就是開拓市場(chǎng)。一方面是我國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)潛力釋放讓我國(guó)企業(yè)擁有了迅速成長(zhǎng)的空間，從而積累了一定的實(shí)力；另一方面國(guó)內(nèi)企業(yè)試圖通過(guò)對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)的投資來(lái)不斷增強(qiáng)自身的競(jìng)爭(zhēng)力，以求在國(guó)內(nèi)外獲得更廣闊的發(fā)展空間。

二是技術(shù)追求動(dòng)機(jī)。主要是受到市場(chǎng)消費(fèi)的影響，雖然在經(jīng)濟(jì)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型前提下，高收入群體將會(huì)越來(lái)越龐大，引領(lǐng)著高端消費(fèi)市場(chǎng)的逐步成形。但就目前的形勢(shì)來(lái)看，想發(fā)展到能夠給予企業(yè)強(qiáng)有力支撐的創(chuàng)新規(guī)模，還需要一定的時(shí)間，同時(shí)仍需要面對(duì)同行企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力。因此，發(fā)達(dá)國(guó)家普遍通過(guò)研發(fā)和掌握高端開發(fā)技術(shù)、發(fā)展并鞏固具有相當(dāng)規(guī)模的高端消費(fèi)群體，并配合建立和健全相關(guān)管理制度，以此形成擴(kuò)大國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和積累戰(zhàn)略性資產(chǎn)的可行性模式。

表1 指標(biāo)選取與數(shù)據(jù)來(lái)源

表2 逆梯度OFDI對(duì)高技術(shù)產(chǎn)品出口額的參數(shù)估計(jì)

表3 逆梯度OFDI對(duì)產(chǎn)品進(jìn)口額、進(jìn)口比重的參數(shù)估計(jì)

表4 樣本估計(jì)值

三是制度尋求動(dòng)機(jī)。學(xué)者M(jìn)ike W Peng與Denis Y L Wang（2008）認(rèn)為發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家除了在經(jīng)濟(jì)實(shí)力存在差異外，制度上也存在差異。西方學(xué)者普遍認(rèn)為發(fā)展中國(guó)家的法律制度不健全導(dǎo)致了許多問題的出現(xiàn)，如市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不充分、商業(yè)環(huán)境不透明等。因此我國(guó)試圖通過(guò)逆梯度ODFI的途徑向發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)尋求更為健全的制度資源，以優(yōu)化我國(guó)當(dāng)前的宏觀經(jīng)營(yíng)環(huán)境。Dunning、Lundan（2008）和Wang（2012）等學(xué)者將制度因素引入OLI范式中，證實(shí)了制度因素是我國(guó)逆梯度OFDI存在的重要因素之一。

研究設(shè)計(jì)

（一）模型構(gòu)建

OFDI與產(chǎn)品出口、進(jìn)口額以及進(jìn)口結(jié)構(gòu)關(guān)系的模型：

OFDI與產(chǎn)品出口貿(mào)易結(jié)構(gòu)的關(guān)系模型，選取的工具變量為市場(chǎng)效應(yīng)變量和前一期的OFDI，運(yùn)用2SLS分析得出：

其中，extrajt代表我國(guó)在t時(shí)間向j國(guó)出口的貿(mào)易額，imtrajt代表j國(guó)在t時(shí)間向我國(guó)的出口額，ofdijt代表j國(guó)在t時(shí)間接受我國(guó)的對(duì)外投資額，AGNIjt代表t時(shí)間里j國(guó)的人均國(guó)民收入，AGNIit代表t時(shí)間我國(guó)的人均國(guó)民收入，exstrujt和imstrujt則分別代表我國(guó)向j國(guó)出口和進(jìn)口高技術(shù)產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)。

（二）指標(biāo)選取與數(shù)據(jù)來(lái)源

本文依據(jù)2016年世界發(fā)達(dá)國(guó)家名單，選取2000-2016年間，我國(guó)對(duì)44個(gè)發(fā)達(dá)國(guó)家或地區(qū)的相關(guān)貿(mào)易數(shù)據(jù)，其中商品分類依據(jù)目前我國(guó)海關(guān)總署使用的《商品名稱及編碼協(xié)調(diào)制度（H.S Code）》，把對(duì)外貿(mào)易商品按照22類進(jìn)行計(jì)算。依照Lall等（2006）的觀點(diǎn)，本文將各類產(chǎn)品的比重作為量化指標(biāo)以分析貿(mào)易結(jié)構(gòu)變化的趨勢(shì)，繼而運(yùn)用面板數(shù)據(jù)實(shí)證。為便于考察和掌握市場(chǎng)擴(kuò)張的效果，以及由此產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，本文選擇使用IV作為工具變量，具體指標(biāo)詳見表1。

實(shí)證檢驗(yàn)

本文在實(shí)證檢驗(yàn)中估計(jì)得出了我國(guó)與發(fā)達(dá)國(guó)家的OFDI與產(chǎn)品相關(guān)指標(biāo)的比重參數(shù)如表2所示。由于樣本選取不是隨機(jī)的，所以估計(jì)模型運(yùn)用了個(gè)體固定效應(yīng)模型。實(shí)證結(jié)果表明，逆梯度OFDI對(duì)我國(guó)貿(mào)易產(chǎn)品的出口具有顯著效應(yīng)，同時(shí)OFDI存量還體現(xiàn)出其累計(jì)效應(yīng)，其對(duì)我國(guó)貿(mào)易產(chǎn)品的出口作用較大。表3體現(xiàn)了逆梯度OFDI對(duì)產(chǎn)品進(jìn)口額、進(jìn)口比重的參數(shù)估計(jì)，其同樣也顯示了OFDI存量能有效影響我國(guó)的貿(mào)易產(chǎn)品進(jìn)口額。由此可見，在調(diào)整產(chǎn)品進(jìn)口結(jié)構(gòu)方面，無(wú)論是OFDI存量還是流量都能起到正向促進(jìn)作用，其中OFDI存量起著更加明顯的作用。

本文驗(yàn)證了逆梯度OFDI與貿(mào)易商品出口結(jié)構(gòu)的關(guān)系如表4所示。首先對(duì)IV的有效性進(jìn)行了檢驗(yàn)，其次在得出估計(jì)參數(shù)的基礎(chǔ)上，通過(guò)Hausman對(duì)兩種系數(shù)，即IV回歸系數(shù)、原回歸系數(shù)相異性的顯著與否進(jìn)行驗(yàn)證。方程（1）和（2）檢驗(yàn)了IV的有效性，（1）表明IV（工具變量）和解釋變量的回歸系數(shù)呈現(xiàn)顯著的相異性，（2）表明IV（工具變量）雖然有效，但是它和被解釋變量之間關(guān)系為0。（3）和（4）經(jīng)過(guò)Hausman檢驗(yàn)得出的卡方值和p值分別是10.73和0.001，用IV回歸與原回歸的系數(shù)顯著相異，這說(shuō)明逆梯度OFDI戰(zhàn)略性資產(chǎn)和市場(chǎng)擴(kuò)張會(huì)對(duì)我國(guó)產(chǎn)品貿(mào)易結(jié)構(gòu)有積極影響。

此外，從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上看，逆梯度OFDI對(duì)大多數(shù)對(duì)外商品貿(mào)易的商品影響顯著，除了分類商品中的第三類（動(dòng)植物）和第十八類（光學(xué)、照相、醫(yī)療等）。其中第五類商品，即礦產(chǎn)品的OFDI系數(shù)為負(fù)數(shù)之外，其他出口品的OFDI系數(shù)均是正數(shù)，這說(shuō)明逆梯度OFDI可以促進(jìn)大多數(shù)商品類別的出口。此外，在實(shí)證檢驗(yàn)中，顯著性的實(shí)際雙邊匯率只存在11類產(chǎn)品相對(duì)應(yīng)的面板中，因此正向的OFDI系數(shù)表明，這11類產(chǎn)品出口量的提高程度與人民幣貶值程度有關(guān)。從本文的觀點(diǎn)出發(fā)，以上結(jié)果與之相關(guān)聯(lián)的是OFDI流向的行業(yè)，換句話說(shuō)就是某一國(guó)家的出口貿(mào)易結(jié)構(gòu)將受到該國(guó)對(duì)外直接投資流向行業(yè)的影響，行業(yè)不同，影響也將有所不同。

結(jié)論與建議

（一）結(jié)論

通過(guò)上述實(shí)證，本文得出以下結(jié)論：第一，通過(guò)對(duì)我國(guó)與發(fā)達(dá)國(guó)家為樣本的OFDI與產(chǎn)品相關(guān)指標(biāo)的比重參數(shù)進(jìn)行檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)逆梯度OFDI對(duì)我國(guó)貿(mào)易產(chǎn)品的出口具有顯著效應(yīng)，對(duì)我國(guó)貿(mào)易產(chǎn)品進(jìn)口具有更大作用，其中逆梯度OFDI存量和流量對(duì)產(chǎn)品進(jìn)口結(jié)構(gòu)的調(diào)整具有正向作用，而逆梯度OFDI存量起著更加明顯的作用。因此本文認(rèn)為逆梯度OFDI存量可以作為我國(guó)貿(mào)易產(chǎn)品進(jìn)口的重要推動(dòng)力量，幫助實(shí)現(xiàn)我國(guó)貿(mào)易產(chǎn)品進(jìn)口。第二，逆梯度OFDI戰(zhàn)略性資產(chǎn)和市場(chǎng)擴(kuò)張會(huì)對(duì)我國(guó)產(chǎn)品貿(mào)易結(jié)構(gòu)有積極影響，尤其是對(duì)大多數(shù)商品類別影響顯著。因此本文認(rèn)為應(yīng)當(dāng)鼓勵(lì)逆梯度OFDI戰(zhàn)略性資產(chǎn)和市場(chǎng)擴(kuò)張。

（二）建議

第一，相關(guān)政府部門應(yīng)采取適當(dāng)措施鼓勵(lì)商品貿(mào)易結(jié)構(gòu)中資本、技術(shù)導(dǎo)向型的逆梯度OFDI?？梢葬槍?duì)企業(yè)稅收優(yōu)惠方面出臺(tái)有力措施以鼓勵(lì)企業(yè)在國(guó)外的投資生產(chǎn)，尤其針對(duì)高新技術(shù)企業(yè)，應(yīng)加大資金支持以吸收發(fā)達(dá)國(guó)家先進(jìn)的技術(shù)與經(jīng)驗(yàn)，促進(jìn)我國(guó)產(chǎn)業(yè)的優(yōu)化升級(jí)以及對(duì)外商品貿(mào)易結(jié)構(gòu)的改善。

第二，盡快建立和健全相關(guān)制度使知識(shí)產(chǎn)權(quán)得到有效保護(hù)。在此基礎(chǔ)上，進(jìn)一步做好人才培養(yǎng)機(jī)制的建立和完善工作，積極“走出去”，從實(shí)際出發(fā)，充分學(xué)習(xí)借鑒國(guó)外的先進(jìn)技術(shù)，引進(jìn)精英人才。

第三，由于我國(guó)逆梯度OFDI的發(fā)展尚不成熟，因而應(yīng)開展積極主動(dòng)的逆梯度OFDI，不斷尋求新技術(shù)，延伸我國(guó)產(chǎn)品新技術(shù)獲取渠道。通過(guò)鼓勵(lì)企業(yè)的海外投資、實(shí)施對(duì)國(guó)外高新產(chǎn)業(yè)的兼并收購(gòu)、建設(shè)跨國(guó)技術(shù)研發(fā)機(jī)構(gòu)以及與外國(guó)先進(jìn)企業(yè)合作等多種方式獲取和創(chuàng)新技術(shù)，豐富我國(guó)的生產(chǎn)要素，為改善我國(guó)產(chǎn)業(yè)的技術(shù)結(jié)構(gòu)、出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)提供有力的保障，從而推動(dòng)我國(guó)高新技術(shù)產(chǎn)品的對(duì)外貿(mào)易，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)的擴(kuò)張。

第四，實(shí)現(xiàn)與順梯度OFDI的并行，積極順應(yīng)“一帶一路”倡議，實(shí)現(xiàn)沿線國(guó)家資源、市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)與我國(guó)勞動(dòng)力、資金優(yōu)勢(shì)的結(jié)合。這樣既能降低我國(guó)產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)要素成本，又能夠?yàn)槠渌l(fā)展中國(guó)家提供技術(shù)支持，從而實(shí)現(xiàn)國(guó)家間的互惠共贏。同時(shí)，借助順梯度OFDI的資產(chǎn)累積、彈性大的優(yōu)勢(shì)，帶動(dòng)初級(jí)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型，為逆梯度OFDI的開展提供資源支持。

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